Encantado Señor, a ver si te lo puedo aclarar:
- "Ponerse corto en un valor", "abrir cortos": muy sencillo, apostar a la baja por ese valor. En el mercado resulta tan posible ganar dinero apostando por el alza de un valor (en su expresión más sencilla, eso lo haces comprando directamente una acción, o comprando un futuro, o comprando una opción call ... pero para no complicarte, quédate de momento con lo primero, que es lo que ya has hecho a veces: comprar una acción en espera de que suba) como apostando por la baja de un valor (y eso lo haces "pidiendo acciones prestadas", o vendiendo un futuro, o comprando una opción put ...). En terminología "pija" del mercado, si apuestas por alzas ... te estás poniendo "largo" en ese valor. Si apuestas por bajadas, en cambio, te estás poniendo "corto" en ese valor.
¿Y cómo gano dinero cuando una acción (o un índice bursátil) baja? ¿Es eso posible? Sí, y en su esencia más sencilla y contado rápidamente en plan de estar por casa, te pongo un ejemplo: Si yo creo que Santander (pongamos por caso) va a bajar y quiero ganar dinero con ello, y sé que tú tienes 1000 acciones compradas de Santander ... te las pido prestadas (es solo para que lo entiendas ... en realidad, quien se dedica a prestar acciones es un bróker que previamente te las habrá pedido a cambio de una pequeña rentabilidad para ti). Yo adquiero contigo el compromiso de devolverte esas 1000 acciones (ojo ... te devolveré las acciones ... valgan lo que valgan, no te devolveré directamente el dinero que valían esas acciones cuando tú me las prestaste ... yo te devolveré esas 1000 acciones, punto). Bien, pongamos que esas acciones valen 8.000 euros en el momento en que me las prestas. Tal como me las prestas ... yo las vendo inmediatamente en el mercado e ingreso en mi cuenta 8.000 euritos. Si se cumple mi apuesta bajista y SAN se da un batacazo, al cabo de un mes recompro en el mercado 1000 acciones de SAN a 7 euritos cada una, y me toca desembolsar 7.000 euracos para comprarlas. Acto seguido, te las devuelvo, te devuelvo tus 1000 acciones. Tú tienes tus 1000 acciones y yo he ganado 1.000 euros, vendiéndolas primero y comprándolas después. Luego, esta operativa la puedes complicar tanto como quieras con futuros, opciones, CFD ... en definitiva, instrumentos que llamamos "derivados" y que permiten saltarse el engorro de tener que llamar a tu puerta para que me las prestes. Pero en su esencia más pura, la apuesta bajista ("corta") por un valor, nace del hecho que hay alguien que tiene unas acciones, las tiene para el largo plazo, no está pendiente de las fluctuaciones del día a día, y está dispuesto a prestar sus acciones a un determinado (o no) plazo.
Espero haberme explicado bien. En resumen: abrir un corto -> abrir una apuesta bajista para un valor o índice de bolsa. "Estar corto" ... tener posiciones bajistas ("estar vendido") sobre ese valor, apostar por su caída.
- Cerrar cortos: siguiendo el ejemplo anterior, yo cerraré mis cortos sobre Santander en el momento en que recompre las 1000 acciones de SAN para devolvértelas. En la práctica, hay valores "perros" (que lo han hecho muy mal, que todo el mundo tiene abiertas posiciones bajistas sobre el valor) que acumulan muchísimos cortos. Esos valores son susceptibles de pegar un rebotón de órdago en cuanto, un buen día, se dé un rebote del 5% ... y todos "los cortos" se asusten y corran a comprar los títulos para poder devolvérselos a quienes los prestaron. Eso acostumbra a realimentar la subida que ya se estaba produciendo ... y así tienes un buen día (o una buena semana) a PT marcándose un rebote del 40% ... o a Cliffs rebotando un 25% en un solo día. ¿Es que hay alguna noticia que ha convertido un valor que era una porquería en una bellísima doncella? No. Es que "los cortos" se han acojonado con un rebote que al principio era de solo un 5% ... y al comprar para "cerrar" su apuesta bajista, han retroalimentado ese "rebotito" hasta convertirlo en un cierre de posiciones bajistas "a maricón el último". Cuando un valor tiene un porcentaje elevado de "cortos" abiertos sobre el número total de acciones pululando por el mercado (hay valores del NASDAQ que superan el 50% de cortos ... más de la mitad de las acciones que están en el mercado, están prestadas, esperando que bajen todavía más para recomprarlas), hay que andarse con muchísimo cuidado en abrir nuevas posiciones bajistas: el día menos pensado se va a despertar con un cierre de cortos en masa, todos los que habían vendido el valor que tenían prestado, recomprándolo a corre-que-me-cago para devolvérselo a su dueño sin perder la camisa ... Y un cierre de cortos "como Dios manda" puede cascarle rápidamente un 20% de pérdidas a quien tenía esa acción en préstamo: la tendrá que recomprar más cara para devolvérsela a su dueño.
- Fibonacci era un matemático de hace siglos que descubrió la proporción áurea (en una serie que empieza con 1, 2 ... vas ejecutando la suma de los dos últimos valores de la serie ... 1, 2, 1+2=3, 3+2=5, 5+3=8, 8+5=13, 21, 34 ... y al final verás como esa serie, en el infinito, converge hacia el valor 1.618034 si divides los dos últimos números de la serie). Esa proporción (1.618) se da en numerosos casos de la naturaleza (en las espirales, en fractales, en la forma en que crecen determinadas semillas) y en creaciones del hombre que se consideran "bellas" (el Partenón de Atenas está repleto de proporciones áureas, las pirámides de Egipto también, la Gioconda anda repleta de proporciones áureas). Bien, en un momento dado se aceptó que esa proporción también juega su "aquel" en los mercados financieros ... Y se dió una profecía autocumplida: si cuando algo ha subido un 100% es esperable que sufra un retroceso ... en muchísimas ocasiones ese retroceso el del 0.32 (complementario de 0.618 ...) de todo lo subido, o del 0.68 ... En fin y en definitiva: hay determinados retrocesos ("retracements" en la lengua de Shakespeare) que permiten aventurar, más o menos, por dónde se va a detener (aunque solo sea momentáneamente) una caída. No es una ciencia exacta, pero acostumbra a funcionar. ¿Por qué funciona? Puede que el descubrimiento de Fibonacci sea realmente aplicable a los mercados financieros ... o puede que se trate de una profecía autocumplida: si muchos de los que operan en el mercado se creen que esos retrocesos son creíbles y funcionan ... evidentemente acabarán funcionando. Si cuando un valor retrocede un 32% de la subida anterior, todos los que creen en Fibonacci entran a comprar ya que entienden que ese es el punto en que el retroceso se va a detener ... sus compras, efectivamente, van a contribuir a detener la caída. La profecía se cumple ... porque hay muchos que se la creen y operan en consecuencia. Profecía autocumplida.
Lo cierto y verdad es que, en general, los retrocesos de Fibonacci acostumbran a funcionar en el mercado. En particular, funcionan cuando además ese retroceso coincide con líneas de soporte o de resistencia en un gráfico de cotizaciones. A menudo no significan que se llegue a un suelo definitivo ... Pero en el corto plazo ... funcionan más que fallan.
Fibonacci es un tema curiosón, ya que como te digo ... en la naturaleza se dan muchos organismos donde uno puede observar ese ratio, 1.618 ... Que además tiene su gracia: haz el inverso de 1.618 ... y qué obtienes?? ... 1/1.618 = 0.618 ... Como puedes ver, el número es de lo más curiosón.
Hazte un Google de "Fibonacci retroceso mercados" y tendrás miles y miles de enlaces con ejemplos prácticos.
Bienvenido al análisis técnico!!! Por ahí se empieza ;-)
Resumo:
- "Abrir cortos", "ponerse corto": iniciar una apuesta bajista sobre un valor.
- "Cerrar cortos", "cubrir el corto que tenía abierto": comprar el valor cuando está suficientemente bajo para devolvérselo a quien lo prestó.
- "Fibonacci": matemático que descubríó el cociente hacia donde convergía la serie 1,2,3,5,8,13,21,34,55,89 ... que es 1.618 "más o menos", y que se dio cuenta de que esta proporción, su inversa, sus complementarios hasta el 100% ... se repiten y repiten y repiten y vuelven a repetir en la naturaleza y en muchas de las obras de los hombres!! Y algún iluminado decidió que eso también podía funcionar en los mercados financieros (que no dejan de ser una obra humana) ... y como somos muchos quienes nos lo creemos y operamos en función de eso ... acaba autocumpliéndose.
