Materias Primas

Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Los especuladores bajan sus apuestas por el petróleo

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Publicado por Amparo Sisternes el 22 de julio de 2014
Los factores geopolíticos que han hecho subir al precio del petróleo en los últimos meses se han diluido y las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro han disminuido, esta nueva calma en el sector energético conlleva que los inversores deshagan sus posiciones alcistas y venden contratos de futuros del petróleo. 
 
Durante la semana pasada, los especuladores redujeron sus apuestas en el petróleo cerca una cuarta parte cuando los precios cayeron a mínimos de tres meses, en el nivel de los 104 dólares por barril brent, tras haber alcanzado los 115 dólares a mediados de junio. 
 
Hedge funds y otros fondos de inversión redujeron sus posiciones en contratos de futuros y opciones sobre el petróleo Brent en posiciones largas netas desde 201.568 a 151.981 contratos, el nivel más bajo desde el pasado 8 de abril, según los datos publicados el pasado viernes por la US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Respecto al petróleo WTI, se redujeron las posiciones largas netas de 304.366 a 259.259 contratos de futuros y opciones en el mismo período, el nivel más bajo desde el 21 de enero. Leer más
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Cómo operar spreads de materias primas

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Publicado por Amparo Sisternes el 17 de julio de 2014

¿Qué son los spreads con materias primas?

Un spread es un desajuste temporal entre las diferentes correlaciones, en este caso en el en el precio o la cotización de diferentes materias primas. Operar un spread, implica la compra de una materia prima y la venta de una misma o similar materia prima de forma simultánea.
 
Se puede hacer trading con spreads para obtener una rentabilidad o bien para tener cierto grado de cobertura en el sector, siempre que se respeten y se cumplan las correlaciones. Pero hay que ser conscientes que las condiciones climatológicas afectan en gran medida a las materias primas y por tanto, cualquier cambio en el tiempo o en los informes de oferta pueden afectar al diferencial o spread entre las materias primas.
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ETFs de commodities apalancados

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Publicado por Amparo Sisternes el 15 de julio de 2014

¿Qué es un ETF apalancado?

Un ETF apalancado es un productos que trata de proporcionar 2 o 3 veces el rendimiento del activo correlación. Los ETFs apalancados son realmente ETNs y su estructura es 100% sintética, es decir, están compuestos de derivados en su totalidad (opciones , forwards, swaps y futuros). Nos permiten apalancar nuestra inversión para obtener mayores beneficios ya que pueden beneficiarse de movimientos pronunciados y maximizar tendencias bien definidas y sostenidas en el muy corto plazo; aunque algunas veces esto también conlleva mayores pérdidas.

Los ETFs apalancados están diseñados para traders activos y experimentados, no para inversores pasivos y o principiantes. Son instrumentos con objetivos diarios y mayores riesgos.

 

ETFs de commodities apalancados

Los ETFs apalancados ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en el mercado de commodities de una forma diferente, obteniendo beneficios de los movimientos rápidos del mercado y ofreciendo un rendimiento duplicado o triplicado del índice subyacente. Como hemos comentado, no son productos recomendados para inversores inexpertos o con un alto grado de aversión al riesgo ya que del mismo modo que pueden generar grandes beneficios, pueden generar grandes pérdidas, sino que se recomiendan para inversores experimentados y para periodos de inversión cortos.   Leer más

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¿Qué materias primas lo están haciendo mejor?

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Publicado por Amparo Sisternes el 11 de julio de 2014

A continuación analizamos la evolución de las principales materias primas durante el primer semestre del 2014, para ver qué commodities lo están haciendo mejor y ver si con la llegada del verano al sector de las materias primas, hay algún cambio previsto.

Durante el año 2013, el índice S&P GSCI Commodity Index, índice de referencia que mide la evolución del sector de las materias primas, perdió aproximadamente un 2%. Si lo comparamos con el rendimiento de este vamos, vemos como el S&P GSCI lleva acumulado un 1,05% de rentabilidad hasta el día de ayer (10 de Julio de 2014):

S&P GSCI materias primas

Por otro lado, también hemos querido comparar la evolución de la renta variable americana (ETF SPDR S&P 500, SPY), la renta fija americana (ETF Core total EEUU Bond Market, DJP) y el sector de las materias primas (ETN Dow Jones-UBS Commodity Index TR, AGG) a través de 3 ETFs:

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Nuevo sistema para fijar el precio del oro

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Publicado por Amparo Sisternes el 08 de julio de 2014
En anteriores ocasiones nos hemos preguntado si existe manipulación a la hora de fijar el precio del oro ya que esta decisión, responsabilidad y cálculo del precio del oro recae únicamente sobre la London Gold Fixing Association (formada actualmente por 4 grandes bancos de inversión: HSBC, Scotiabank, Barclays y Société Générale; tras la retirada en 2014 del Deutsche Bank). Actualmente, la fijación del precio del oro se hace a las 10:30 y las 15:00 horas en Londres por teléfono.
 
De nuevo, este tema sale a debate en el Foro del World Gold Council, dónde se ha discutido sobre la posible reforma o sustitución del Gold Fix, el actual sistema para fijar el precio del oro diario. Con esta reforma, la industria del oro pretende ofrecer una fijación del precio de referencia del oro más independiente y más transparente.
fijación precio oro

¿Por qué cambiar el sistema de fijación del precio del oro?

Treinta y cuatro delegados en representación de todos los sectores de la industria del oro (productores de oro, refinadores, los bancos centrales e intercambiarios) se reunieron ayer en Londres para discutir sobre la necesaria reforma del sistema de fijación del precio del oro: Leer más
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Visión de mercado de las materias primas por Threadneedle (V)

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Publicado por Amparo Sisternes el 03 de julio de 2014

En el primer semestre del año 2014 hemos visto un repunte en los precios de las materias primas. Así se observaba a través del índice Reuters/Jefferies-CBR Spot (compuesto por más de 20 materias primas) ya que se ha revalorizado en un 12% anual, aunque si analizamos el corto plazo, vemos como el Dow Jones UBS Commodity Index ha bajado un 2,9% durante el pasado mes de mayo.

Actualizamos la visión que tiene Threadneedle para el sector de las materias primas durante los próximos meses, y vemos como la gestora se mantiene positiva en las commodities a la espera de la recuperación del ciclo económico.

vision de los metales

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Thomson Reuters/Jefferies CRB Index

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Publicado por Amparo Sisternes el 01 de julio de 2014

El Thomson Reuters/Jefferies CRB Index es un índice que mide la evolución de los contratos de futuros de más de 20 materias primas creado en el año 1957 por el Commodity Research Bureau. El más conocido como CRB Index, es un indicador del sector de las commodities ya que cuenta con futuros de aluminio, cacao, café, cobre, maíz, algodón, petróleo, oro, níquel, plata o azúcar, por ejemplo.

Thomson Reuters/Jefferies CRB Index

Desde 1961, se han producido 9 revisiones en índice Thomson Reuters/Jefferies CRB, con el bojetivo de reponderar sus activos para que siga siendo el principal índice de referencia global en el sector de las materias primas.
 
Con el tiempo, el índice CRB ha incorporado materias primas como los huevos o la lana y ha sustituido otras commodities por contratos de futuros más líquidos y significativos como el gas natural. Con estas modificaciones y cambios se ofrece una representación precisa y real de las materias primas como una clase de activo de inversión.  Leer más
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El petróleo de nuevo en máximos por el rally del verano

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Publicado por Amparo Sisternes el 30 de junio de 2014

Junto con las tensiones que hemos vivido por el conflicto Rusia - Ucrania, como todos los años, vuelve el rally alcista del verano en el precio del petróleo. Ambos factores han provocado que el precio de los futuros del petróleo Brent para el mes de Agosto coticen en 113 dólares el barril, cerca de sus máximos anuales. Esta subida en los precios del petróleo viene caracterizada principalmente por el incremento de la demanda mundial de la materia prima: los consumidores aprovechan las vacaciones para viajar, normalmente en coche, lo que dispara el consumo de petróleo.

A continuación podemos ver el comportamiento estacional que sigue el petróleo:

estacionalidad petroleo

  • Los mínimos estacionales se producen en enero y mediados de febrero
  • Vemos una resistencia en el precio del petróleo entre los meses de marzo y mayo debido a la acumulación de inventarios
  • En series estacionales de corto plazo (entre 5 y 10 años) vemos como el precio del petróleo marca su máximo a principios de agosto. Aunque si analizamos series de largo plazo (entre 20 y 30 años) los gráficos estacionales nos muestran que el precio del petróleo alcanza su máximo a principios de octubre.

Con todo ello, se espera que el precio del petróleo Brent se mantenga dentro del rango de precio 110 - 115 dólares por barril durante el verano, siempre que la situación geopolítica se mantenga estable.

 

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Metales estratégicos y su inversión a largo plazo

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Publicado por Amparo Sisternes el 26 de junio de 2014

Los metales estratégicos o rare earth son una seria de 17 elementos químicos del bloque F de la tabla periódica (grupo de los lantánidosesenciales para la fabricación de nuevas tecnologías, en concreto para la industria aeroespacial, automotriz y la electrónica; pero lo más importante de estos metales es que no son sustituibles en el mercado. Estas características y propiedades hacen que cada vez más los inversores abran su ábanico de activos a las rare earth. 

metales estrategicos - rare earth

¿Qué diferencia las rare earth del resto de materias primas?

Las propiedades que ofrecen las rare earth al sector son mucho más potentes que las del resto de materias primas, ya que debido a su gran capacidad de conducir la energía y las diferentes longitudes de onda de luz que emiten se utilizan en la mayoría de sectores y productos tecnológicos que utilizamos a diario y por ello, tienen un carácter estratégico.   Leer más

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¿Qué pasa con las mineras? El oro y la plata vuelven al alza

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Publicado por Amparo Sisternes el 23 de junio de 2014

Las tensiones en Irak, el conflicto entre Ucrania y Rusia, los comentarios de la Fed acerca de mantener tipos de interés cercanos a cero y el posible QE europeo han sido claves en el retorno de la tendencia alcista para el oro y la plata.

Durante la pasada semana (lunes 16 de junio - domingo 22 de junio) tanto el oro como la plata fueron los activos ganadores con cerca de un + 3% y + 5,75% de subida respectivamente. En concreto, los contratos de futuro del oro con entrega en agosto alcanzaron el máximo de 1.322,50 dólares la onza el pasado 20 de junio, el nivel más alto desde el 15 de abril; además, el volumen de comercio de futuros fue un 8% superior a la media de volumen de los últimos 100 días.

Por otro lado, los contratos de futuro para la plata con entrega julio tuvieron un volumen superior al doble de la media habitual de volumen de este contrato, y alcanzando el máximo semanal de 21,025 dólares la onza, cerca de su resistencia marcada en los 22,22 dólares.

¿Vuelve el apetito por el oro y la plata?

oro y plata al alza

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Etiquetas: materias primas · oro · plata · mineras de oro · Market Vectors Gold Miners (GDX)
Amparo Sisternes

Amparo Sisternes

Community y content manager




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