Blog de Francisco Llinares Coloma

Valores para ponerse corto: hoy tres españoles

98
Publicado por Francisco Llinares el 18 de octubre de 2014

Para aprovechar la tendencia bajista, al igual que hicimos en el 2008, voy a ir escogiendo valores para hacer una cartera de posiciones bajistas.

La estrategia va a ser muy similar a la utilizada en el 2008: cuando se inicia una tendencia bajista podemos operar a la baja con miles de valores. Teniendo tanto para escoger, podemos ser muy exigentes a la hora de seleccionar en qué valores vamos a arriesgar la pasta.

Los valores que quieran tener el honor de que los vendamos sin tenerlos previamente en cartera, deben cumplir algunos requisitos indispensables:

1 - Que el gráfico tenga una figura fea (los guapos ya los seleccionamos cuando queremos operar al alza).

2 - Que la probabilidad de romper por arriba parezca difícil.

3 - Que después de haber roto a la baja, se produzca un rebote que sitúe el precio cerca de los máximos que ejercerán como stop, para que el riesgo porcentual de los posibles fallos sea el menor posible.   Leer más

Etiquetas: Valores para ponerse corto · tendencia bajista · Banco Sabadell (SAB) · FCC (FCC) · Mapfre (MAP)

Al Dax le ha picado el bichito del ébola

247
Publicado por Francisco Llinares el 11 de octubre de 2014

El índice Dax ha sido el primero en romper a la baja una cabeza con hombros y entrar en tendencia primaria bajista. No me extraña que se haya adelantado al resto de índices, teniendo en cuenta este estudio científico que demuestra que el 6.90 % de los alemanes dan positivo en los tests de ébola.

Por si lo anterior no fuera grave, el estudio demuestra algo todavía más terrible, que el 43.30 % de los monos en Alemania también dan positivo al ébola. Algún recién llegado a este blog se preguntará qué tienen que ver los monos con la bolsa. Los veteranos saben de sobra que cualquier mono saca siempre mejores resultados que cualquier analista o gestor profesional. En el post  Las grandes ventajas del mono lo expliqué hace tiempo. Imaginad la debacle que supondrá en las gestoras de carteras si se quedan sin monos.   Leer más

Etiquetas: DAX 30 · cabeza con hombros · cambio de tendencia primaria

La importancia del roll over a la hora de operar un spread

16
Publicado por Francisco Llinares el 06 de octubre de 2014

Lo primero que tiene que hacer cualquier operador antes de operar con derivados, no importa si va a usar futuros u opciones, es mirar si el roll over lo tiene a favor o en contra. Si opera con opciones compradas, el roll over casi siempre lo tendrá en contra, pero si el roll over de los futuros lo tiene a favor, rolar las opciones compradas le resultará más barato que si el rolo de los futuros lo tiene en contra.

Cuando lo que se planifica es operar con un spread, entonces hay que ser doblemente cuidadoso con el tema del roll over. Para que se vea la importancia del asunto, vamos a poner un ejemplo.

El spread brent menos crudo (brent comprado y crudo vendido) se ha situado en una zona en la que se podría iniciar una estrategia. Como el brent no suele ponerse más barato que el crudo, pero en cambio a veces se pone hasta 20$ más caro, se podrían hacer tres lotes pequeños de este spread alrededor del cero. Por ejemplo: un lote de brent comprado y crudo vendido a 1.50$ de diferencial, otro a cero y el último a -1.50 $.   Leer más

Etiquetas: Spread · Petróleo Brent · crudo · Roll over · opciones

La plata ha roto el triple suelo a la baja

56
Publicado por Francisco Llinares el 19 de septiembre de 2014

Hoy la plata ha roto todos los mínimos del último año que formaban el triple suelo. Lógicamente, hay que asumir que la rotura de la directriz al alza ha fallado, aunque estaba apoyada por un triple suelo de un año de duración, lo que aumentaba la confianza en su fiabilidad.

Una vez dicho esto, hay que tener en cuenta algunos factores importantes:

1 - El oro no ha roto los mínimos del último año.

2 - La plata en euros tampoco ha roto los mínimos. Esto es debido a que, cuando el dólar sube, las materias primas denominadas en dólares suelen bajar para compensar y que en el resto de divisas el precio se mueva menos.

3 - Abajo se puede ver que el Dólar Index se enfrenta a la última resistencia de los últimos años. Si no logra pasarla, aflojaría la presión a la baja en los metales.   Leer más

Etiquetas: plata · rotura soporte · triple suelo

Impresión de dinero e intereses negativos

85
Publicado por Francisco Llinares el 11 de septiembre de 2014

Me han preguntado en comentarios qué se puede hacer en un mercado lateral de 9 meses sin tendencia y con fallos de secundaria bajista, y si he vivido un mercado tan complicado como el actual. Responderé al final del post.

 

Estamos en un tiempo absurdo en el que la lógica de mercado habitual no funciona por dos razones:

 

1 – INTERESES REALES NEGATIVOS

 

Todos los países del mundo están endeudados a unos niveles que hubieran resultado impensables hace una década.

 

Muchos grandes bancos son insolventes si se valoran sus activos a precio de mercado o se contabilizan a precio real los préstamos insolventes.

 

Al público le viene justo pagar las hipotecas, muchas de las cuales arrastran una deuda mayor que el valor actual de la vivienda.   Leer más

Etiquetas: intereses negativos · QE · fondos de inversion

Vídeo de la segunda parte del curso avanzado de ETCHART

20
Publicado por Francisco Llinares el 04 de septiembre de 2014

Después de un largo paréntesis debido a motivos ajenos a los mercados,  Talentum Trading retoma la estupenda labor de difundir las posibilidades de ETCHART, además de otros cursos.

Ya está disponible el vídeo de la segunda parte del curso avanzado de ETCHART.

Mi agradecimiento a  Talentum Trading por la dedicación que le presta a ETCHART.

Aquí se pueden ver los vídeo sobre el curso básico y la primera parte del curso avanzado

Y aquí se puede descargar la última versión de ETCHART

Si a alguien se le escapa alguna explicación o surge alguna duda, trataremos de aclararla en los comentarios.

Leer más
Etiquetas: Etchart · software gratuito · cursos

El último libro de Ibn Asad: El Hijo del León

87
Publicado por Francisco Llinares el 05 de agosto de 2014

Aprovechando las horas en las que la brisa hace confortable la lectura y acomodado en mi hamaca de tela transpirable, he terminado de leer el último libro de IBN Asad, al tiempo que me dejaba acariciar por los envolventes rayos del Padre Sol.

Precisamente, uno de los más claros ejemplos del lavado, aclarado y centrifugado de cerebro que ha sufrido la humanidad, y que Ibn Asad expone brillantemente en la trilogía que presento a continuación, ocurre todos los años por estas fechas: todas las "presstitutas" y medios de incomunicación alertan al público de los grandes peligros de tomar el Sol. Como es natural, encaminan al público a comprar productos caros y peligrosos para la salud,  con el único fin de protegerse del Sol, que paradójicamente producen lo contrario de lo que se espera: Los protectores solares protegen de los rayos UVB, pero no de los rayos UVA. Eso permite que te quemes mucho más sin darte cuenta de que te estás quemando ni sentir el dolor de la quemadura. Hecho que provoca que se produzcan más melanomas malignos entre los usuarios de protectores solares que entre los que no los usan.   Leer más

Etiquetas: Ibn Asad · Libros de finanzas y bolsa

Bonos de Telefónica necesariamente canjeables por Telecom Italia

41
Publicado por Francisco Llinares el 17 de julio de 2014

Telefónica ha puesto en circulación una nueva emisión de bonos necesariamente canjeables por acciones de Telecom Italia. Es una emisión para incautos, pero estando inmersos en una burbuja de renta fija se coloca todo sin ningún problema.

El canje será dentro de 3 años a los precios actuales de las acciones de Telecom Italia y con un precio máximo de canje un 20% por encima. Se canjearán entre 0.86 y 1.032 euros por acción.

El interés anual a pagar será del 6%.

¿Por qué esta emisión es para incautos?

Por varios motivos:

1 - El interés del 6% parece muy bueno en estos momentos, pero no lo es. Teniendo en cuenta que son bonos necesariamente canjeables, comprar bonos es totalmente equivalente a comprar hoy mismo acciones de Telecom Italia, con el consiguiente riesgo de pérdida si bajan. Ese riesgo se lo ha quitado Telefónica de encima al vender los bonos, ya que son necesariamente canjeables.   Leer más

Etiquetas: bonos canjeables · Telefónica (TEF) · Bonos · renta fija

Hemos añadido más opciones sobre plata en el ETCHART

24
Publicado por Francisco Llinares el 12 de julio de 2014

Cuando se diseñó la base de datos del ETCHART se incluyeron las opciones sobre la plata de los dos años próximos, pero viendo la posibilidad de un cambio de tendencia primaria al alza, hemos creído aconsejable incluir las opciones de todos los años que cotizan.

Para aprovechar la tendencia primaria en su totalidad puede ser interesante comprar un call fuera de dinero de un vencimiento lejano.

De momento, sólo están dando opciones del vencimiento de diciembre del 2016, del 2017 prácticamente no se negocian.

Una estrategia puede ser comprar ahora alguna del 2016 y, cuando empiecen a cotizar las del 2017, hacer el cambio a un año más tarde. Cuando ya estemos en primaria alcista, se podría aprovechar alguna corrección para comprar una call del 2017 y, cuando vuelva a subir, vender la que previamente se había comprado del 2016. De esta forma se va alargando indefinidamente el vencimiento con poco gasto, esperando con un call comprado a que la plata se extinga y eso provoque alguna subida de los precios.   Leer más

Etiquetas: Etchart · software gratuito · opciones · plata

La plata en peligro de extinción

87
Publicado por Francisco Llinares el 06 de julio de 2014

 

Según el U.S. Geological Survey, en el mundo se habrá agotado la plata dentro de 20 años justos. En la foto de abajo están las reservas mundiales del metal más brillante del planeta, aunque los que sólo miran su precio pueden llegar a pensar que es el metal más opaco. Pero, según el gráfico, puede que vaya cogiendo brillo en los próximos años.

Si miramos la tabla con detalle, podemos ver que los tres mayores productores (China, México y el resto de países que se cuentan juntos) se quedarán con las reservas a cero en los próximos 8 -10 años. Aunque queden reservas para satisfacer la demanda durante 10 años más, la producción bajará a la mitad de la actual antes de los próximos 10 años, creando un monumental estrangulamiento de la oferta que debería catapultar el precio de la plata a la estratosfera, pues, la demanda, lejos de bajar va a subir exponencialmente en los próximos años.   Leer más

Etiquetas: plata · reservas mundiales de plata · energía fotovoltaica · materias primas



RSS
e-Mail









Rankia utiliza cookies propias y de terceros, con ellas obtenemos información sobre tus pautas de navegación y así podemos ofrecerte una mejor experiencia de uso y servicio mostrándote información relacionada con tus preferencias e intereses. Si continúas navegando aceptas nuestra política de cookies.