Blog de Francisco Llinares Coloma

La plata ha roto el triple suelo a la baja

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Publicado por Francisco Llinares el 19 de septiembre de 2014

Hoy la plata ha roto todos los mínimos del último año que formaban el triple suelo. Lógicamente, hay que asumir que la rotura de la directriz al alza ha fallado, aunque estaba apoyada por un triple suelo de un año de duración, lo que aumentaba la confianza en su fiabilidad.

Una vez dicho esto, hay que tener en cuenta algunos factores importantes:

1 - El oro no ha roto los mínimos del último año.

2 - La plata en euros tampoco ha roto los mínimos. Esto es debido a que, cuando el dólar sube, las materias primas denominadas en dólares suelen bajar para compensar y que en el resto de divisas el precio se mueva menos.

3 - Abajo se puede ver que el Dólar Index se enfrenta a la última resistencia de los últimos años. Si no logra pasarla, aflojaría la presión a la baja en los metales.   Leer más

Etiquetas: plata · rotura soporte · triple suelo

Impresión de dinero e intereses negativos

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Publicado por Francisco Llinares el 11 de septiembre de 2014

Me han preguntado en comentarios qué se puede hacer en un mercado lateral de 9 meses sin tendencia y con fallos de secundaria bajista, y si he vivido un mercado tan complicado como el actual. Responderé al final del post.

 

Estamos en un tiempo absurdo en el que la lógica de mercado habitual no funciona por dos razones:

 

1 – INTERESES REALES NEGATIVOS

 

Todos los países del mundo están endeudados a unos niveles que hubieran resultado impensables hace una década.

 

Muchos grandes bancos son insolventes si se valoran sus activos a precio de mercado o se contabilizan a precio real los préstamos insolventes.

 

Al público le viene justo pagar las hipotecas, muchas de las cuales arrastran una deuda mayor que el valor actual de la vivienda.   Leer más

Etiquetas: intereses negativos · QE · fondos de inversion

Vídeo de la segunda parte del curso avanzado de ETCHART

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Publicado por Francisco Llinares el 04 de septiembre de 2014

Después de un largo paréntesis debido a motivos ajenos a los mercados,  Talentum Trading retoma la estupenda labor de difundir las posibilidades de ETCHART, además de otros cursos.

Ya está disponible el vídeo de la segunda parte del curso avanzado de ETCHART.

Mi agradecimiento a  Talentum Trading por la dedicación que le presta a ETCHART.

Aquí se pueden ver los vídeo sobre el curso básico y la primera parte del curso avanzado

Y aquí se puede descargar la última versión de ETCHART

Si a alguien se le escapa alguna explicación o surge alguna duda, trataremos de aclararla en los comentarios.

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Etiquetas: Etchart · software gratuito · cursos

El último libro de Ibn Asad: El Hijo del León

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Publicado por Francisco Llinares el 05 de agosto de 2014

Aprovechando las horas en las que la brisa hace confortable la lectura y acomodado en mi hamaca de tela transpirable, he terminado de leer el último libro de IBN Asad, al tiempo que me dejaba acariciar por los envolventes rayos del Padre Sol.

Precisamente, uno de los más claros ejemplos del lavado, aclarado y centrifugado de cerebro que ha sufrido la humanidad, y que Ibn Asad expone brillantemente en la trilogía que presento a continuación, ocurre todos los años por estas fechas: todas las "presstitutas" y medios de incomunicación alertan al público de los grandes peligros de tomar el Sol. Como es natural, encaminan al público a comprar productos caros y peligrosos para la salud,  con el único fin de protegerse del Sol, que paradójicamente producen lo contrario de lo que se espera: Los protectores solares protegen de los rayos UVB, pero no de los rayos UVA. Eso permite que te quemes mucho más sin darte cuenta de que te estás quemando ni sentir el dolor de la quemadura. Hecho que provoca que se produzcan más melanomas malignos entre los usuarios de protectores solares que entre los que no los usan.   Leer más

Etiquetas: Ibn Asad · Libros de finanzas y bolsa

Bonos de Telefónica necesariamente canjeables por Telecom Italia

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Publicado por Francisco Llinares el 17 de julio de 2014

Telefónica ha puesto en circulación una nueva emisión de bonos necesariamente canjeables por acciones de Telecom Italia. Es una emisión para incautos, pero estando inmersos en una burbuja de renta fija se coloca todo sin ningún problema.

El canje será dentro de 3 años a los precios actuales de las acciones de Telecom Italia y con un precio máximo de canje un 20% por encima. Se canjearán entre 0.86 y 1.032 euros por acción.

El interés anual a pagar será del 6%.

¿Por qué esta emisión es para incautos?

Por varios motivos:

1 - El interés del 6% parece muy bueno en estos momentos, pero no lo es. Teniendo en cuenta que son bonos necesariamente canjeables, comprar bonos es totalmente equivalente a comprar hoy mismo acciones de Telecom Italia, con el consiguiente riesgo de pérdida si bajan. Ese riesgo se lo ha quitado Telefónica de encima al vender los bonos, ya que son necesariamente canjeables.   Leer más

Etiquetas: bonos canjeables · Telefónica (TEF) · Bonos · renta fija

Hemos añadido más opciones sobre plata en el ETCHART

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Publicado por Francisco Llinares el 12 de julio de 2014

Cuando se diseñó la base de datos del ETCHART se incluyeron las opciones sobre la plata de los dos años próximos, pero viendo la posibilidad de un cambio de tendencia primaria al alza, hemos creído aconsejable incluir las opciones de todos los años que cotizan.

Para aprovechar la tendencia primaria en su totalidad puede ser interesante comprar un call fuera de dinero de un vencimiento lejano.

De momento, sólo están dando opciones del vencimiento de diciembre del 2016, del 2017 prácticamente no se negocian.

Una estrategia puede ser comprar ahora alguna del 2016 y, cuando empiecen a cotizar las del 2017, hacer el cambio a un año más tarde. Cuando ya estemos en primaria alcista, se podría aprovechar alguna corrección para comprar una call del 2017 y, cuando vuelva a subir, vender la que previamente se había comprado del 2016. De esta forma se va alargando indefinidamente el vencimiento con poco gasto, esperando con un call comprado a que la plata se extinga y eso provoque alguna subida de los precios.   Leer más

Etiquetas: Etchart · software gratuito · opciones · plata

La plata en peligro de extinción

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Publicado por Francisco Llinares el 06 de julio de 2014

 

Según el U.S. Geological Survey, en el mundo se habrá agotado la plata dentro de 20 años justos. En la foto de abajo están las reservas mundiales del metal más brillante del planeta, aunque los que sólo miran su precio pueden llegar a pensar que es el metal más opaco. Pero, según el gráfico, puede que vaya cogiendo brillo en los próximos años.

Si miramos la tabla con detalle, podemos ver que los tres mayores productores (China, México y el resto de países que se cuentan juntos) se quedarán con las reservas a cero en los próximos 8 -10 años. Aunque queden reservas para satisfacer la demanda durante 10 años más, la producción bajará a la mitad de la actual antes de los próximos 10 años, creando un monumental estrangulamiento de la oferta que debería catapultar el precio de la plata a la estratosfera, pues, la demanda, lejos de bajar va a subir exponencialmente en los próximos años.   Leer más

Etiquetas: plata · reservas mundiales de plata · energía fotovoltaica · materias primas

La plata rompe la directriz primaria al alza

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Publicado por Francisco Llinares el 20 de junio de 2014

Ayer la plata hizo una subida poco habitual en los últimos tiempos. Dicha subida la considero relevante por los siguientes motivos:

1 - Rompió al alza la directriz primaria. La rotura de la directriz es una de las tres posibles señales de cambio de tendencia primaria.

2 - El contrato de julio hizo un volumen superior al doble de la media habitual de volumen de este contrato.

3 - La plata ha formado un gran triple suelo. Este triple suelo entrará en vigor a todos los efectos cuando el precio de la plata supere los 22.22 (por poner un precio bonito), siempre que cuando rompa ese nivel lo haga con fuerza, como ayer, y con volumen fuerte, como ayer. La confirmación de este triple suelo es otra de las posibles señales de primaria alcista.

4 - La tercera y última señal de primaria alcista también se produce en el nivel de 22.22 (máximo de la secundaria anterior). O sea, pasado ese nivel, deberíamos entrar en una tendencia de unos cuatro años de máximos y mínimos ascendentes.   Leer más

Etiquetas: plata · directriz primaria · triple suelo · Análisis técnico · materias primas

Amortización de los bonos de Repsol

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Publicado por Francisco Llinares el 17 de junio de 2014

La empresa Repsol ha decidido amortizar anticipadmente los bonos con vencimiento julio del 2023. La amortización del principal más los intereses del trimestre se hará el próximo día uno de julio. El ISIN de la emisión es el ES0273516007

Hace justo un año recomendé comprar las preferentes que iban a ser canjeadas por estos bonos.  Al precio que estaban entonces las preferentes, el canje ofrecía una buena rentabilidad. Aquí se puede ver la operacion:  Cómo comprar un bono de Repsol al 4.75% de rentabilidad. A esta operación se le ha sacado más de un 10% en un año con un riesgo miserable.

Si Repsol hace en estos momentos una emisión de bonos a cinco años y ofrece entre el 1.30% y el 1.40%, se la quitan de las manos. Es lógico que amortice los papelitos por los que paga el 3.50%.   Leer más

Etiquetas: Bonos · Repsol · Amortización · ES0273516007 · renta fija

El tesoro sale a cazar pardillos

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Publicado por Francisco Llinares el 11 de junio de 2014

Nuestro amado Gobierno le ha visto las orejas al voto y, aunque con el 9% de los votos de la población española sigue desgobernando sin sonrojarse, ha decidido pisar el acelerador en el noble arte de desplumar incautos.

Hay miles de inocentes que están comprando bonos españoles a diez años con una rentabilidad del 2.50% (aunque la mayoría de ellos no saben que los están comprando, pues se los están colocando en los fondos, planes de pensiones y hucha de la S.S). El gobierno sabe que el chiste de la rentabilidad al 2.50 muy pronto ya no hará gracia a nadie, así que ha decidido ir a por todas. Hay que vaciar los bolsillos de la gente, caiga quien caiga.

Aprovechando que algunos jubilados han recuperado el dinero de las preferentes y están eufóricos, y a otros les han amortizado algunos títulos y están desesperados por colocar el dinero donde sea, algún ministro experto en la colocación de subprime ha diseñado un plan perfecto:   Leer más

Etiquetas: Bonos · alargar el plazo · Mercado secundario



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