Blog de Francisco Llinares Coloma

Urgente. El corner de Bankia en tiempo real

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Publicado por Francisco Llinares el 30 de abril de 2013

Parece ser que hoy se está produciendo un corner en Bankia. Esto ocurre cuando hay muchos cortos abiertos y superan a los títulos en circulación. Los cortos quedan estrangulados sin posibilidad de recomprar y el precio se dispara. La mayoría del papel está en manos que pierden casi el 99% y no venden. Por tanto, no circulan esas acciones.

Hace unos años ocurrió otro corner y lo dije en este post.  Porsche lanza un corner y mete gol

Como es natural, no se permiten las posiciones cortas, si no, no hubiera llegado a ocurrir.

Los únicos que se pueden aprovechar son los que en estos momentos tienen títulos de Bankia. Deben vender los títulos inmediatamente al absurdo precio al que están cotizando (esta mañana se están moviendo entre 7 y 11 euros), y comprar derechos de suscripción (un derecho por cada 397 acciones nuevas).   Leer más

Etiquetas: Bankia · derechos bankia

Basta ya Mari ano, que a tus votantes les duele el idem

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Publicado por Francisco Llinares el 29 de abril de 2013

 

Cuando he criticado en años pasados a los integrantes del anterior gobierno, siempre les he tratado de usted. En este caso voy a hacer una excepción. No puedo respetar a alguien que ha hecho cosas tan indignas e inhumanas como tú, Mariano.

Como gobiernas por decreto, cada viernes nos haces unas proposiciones más indecentes que las del viernes anterior. Contra tus proposiciones yo te voy a responder con las preposiciones que tenemos en el rico idioma español.      

Aquí las tienes por orden alfabético, que es mucho más previsible que las leyes contradictorias que te sacas del sobaco a menudo:



A     

¡A ver si te callas!, devuelves el sueldo que no te has ganado y te vas a casa después de pedir perdón a los españoles por haber traicionado y arruinado a Expaña. Soy consciente de que la mayor parte del desastre lo produjo el indigente mental con sonrisa de drogata, pero tú has traicionado la voluntad de la mayoría que te dieron su confianza en las urnas. Contra los deseos de la gran mayoría, le has dado la puntilla a la piel de vaca y la has empujado al precipicio.   Leer más

Etiquetas: crisis · corrupcion politica

El mayor robo de la historia: 7000 toneladas de oro de Fort Knox

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Publicado por Francisco Llinares el 19 de abril de 2013

El periódico Globe en diciembre de 1.981 relata el robo de 7.000 toneladas de oro de Fort Knox con todo lujo de detalles.

Como es natural, la noticia pasó inadvertida, pues los ladrones volvieron a casa para cenar con la mayor normalidad.

Cuando estaban allí, se dieron cuenta que el oro no les cabía en el taxi y llamaron a 300 camiones para que se llevaran la mercancia. Le dieron el recibo al portero de Fort Knox, cerraron la cámara acorazada y pusieron la llave debajo de un pico y una pala, que es el único sitio en el que los políticos no miran nunca.

Aunque tuvieron el honor de haber cometido el mayor robo de toda la historia de la humanidad, el robo cometido a la especie humana en los últimos cinco años hace parecer al robo de las 7.000 toneladas de oro como una cagada de mosca en el océano.   Leer más

Etiquetas: oro · fort knox · materias primas

Estrategia para una burbuja explotada: el Bitcoin

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Publicado por Francisco Llinares el 18 de abril de 2013

Lo primero que tengo que decir, para que no haya equívocos, es que sigo pensando que el Bitcoñ no tiene ningún valor ni está respaldado por nada fiable, pero eso se puede aplicar a la mayoría de los papelitos con los que operamos habitualmente. Por tanto, voy a exponer una estretegia para aprovechar la brutal volatilidad del bichito, al que familiarmente le llamaremos el Bitchito.

La estrategia se basa en lo siguiente: el Bitchito tiene tanta volatilidad y ahí se ha metido tanta gente que no tiene ni idea de mercados, que es probable que dure al menos un año. Ese plazo es suficiente para ganar mucho dinero arriesgando muy poco. O sea, vamos a vender volatilidad al más puro estilo, con unas ligeras modificaciones para hacer el sistema progresivo.


Algunas puntualizaciones:
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Etiquetas: bitcoin · venta de volatilidad

Fenosa recompra las preferentes del Send

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Publicado por Francisco Llinares el 16 de abril de 2013

Fenosa ha ofrecido recomprar sus preferentes que cotizan en el Send al 93% más los intereses del trimestre el día 20 de mayo del 2013.

Aquí se puede ver el hecho relevante

Mi recomendación es acudir a la oferta por las siguientes razones:

1 - Con el dinero que se cobra se pueden comprar otras prefentes muy parecidas por un 10% menos.

2 - Se pueden comprar las prefentes de Repsol que todavía no han ofrecido el canje. Si Repsol ofrece bonos senir a 10 años, dichos bonos cotizarían muy cerca del 100%. Por tanto, cambiando ahora las fenosas por repsoles se sacaría un 10% si no pasa nada y un 20% si al final hay canje.

3 - Como todos no irán al canje, se podrán comprar las mismas preferentes de Fenosa después del día 20 de mayo más baratas del 93%. Que se puedan comprar al 84 es muy razonable.   Leer más

Etiquetas: participaciones preferentes · Unión Fenosa (UNF) · Gas Natural (GAS)

Oro, plata y cobre en tendencia primaria bajista

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Publicado por Francisco Llinares el 15 de abril de 2013

Tanto el oro como la plata y el cobre han entrado en tendencia primaria bajista.

Lo del cobre tiene sentido, lo del oro y la plata no tiene ninguno. Que mientras el mundo quiebra en directo en televisión, el único valor refugio de verdad caiga en picado es bastante absurdo. Pero la realidad es tozuda.

Desgraciadamente, a partir de ahora no se me ocurre ningún agujero para meter la cabeza y salvar el patrimonio.

Como me fio menos todavía de los papelitos que de los metales, no voy a vender nada de metal físico, pues el riesgo de hacer eso me parece excesivo. Lo que sí se puede hacer para evitar dos riesgos en una sola operación es lo siguiente:

El que tenga metal físico se lo queda, con eso se evita la confiscación de sus cuentas en los bancos. Y para evitar las pérdidas durante la tendencia bajista, aprovecha los rebotes (supongo que habrá una vuelta a la rotura) para ponerse corto con CFDs. No es una estrategia que me guste mucho, pero las alternativas me gustan menos.   Leer más

Etiquetas: oro · plata · Cobre (Copper) · primaria bajista · materias primas

Como dije, explotó la burbuja del Bitcoin

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Publicado por Francisco Llinares el 12 de abril de 2013

El martes día 9 de abril dije en este post que el Bitcoin podría bajar el 80% en el primer día del estallido de la burbuja. Dicho y hecho. No habían pasado 48 horas de mi advertencia cuando la burbuja estalló.

En el mercado más importante que se contrata el Bitcoin, que es el Mtgox, no pudo ocurrir mi previsión en tiempo y precio porque lo cerraron. Pero en los otros mercados que siguieron cotizando se cumplió mi previsión: el Bitcoin perdió el 80% en las primeras 24 horas del estallido de la burbuja. Que coloquialmente llamaremos la Bitbuja.

Previamente había leído que el Bitcoin era invulnerable, pues estaba descentralizado y bla, bla, bla. Que no estaba en manos de los malvados y no podrían hacer triquiñuelas con él. Pero al primer problemilla burbujil se cierra el mercado como en las más nobles monarquias bananeras (léase prohibición de cortos acaecida hace poco en Ex-pañistán).   Leer más

Etiquetas: bitcoin · burbujas

Ya se puede comprar Deuda del Estado en el Send

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Publicado por Francisco Llinares el 09 de abril de 2013

Ya se puede comprar y vender Deuda del Estado en el SEND. Tanto letras del Tesoro, bonos, obligaciones y segregados.

Aquí se pueden consultar las emisiones.

Los segregados son las piezas que quedan después de desguazar un bono. Quedan los cupones, con el vencimiento de cada uno y el pago del principal al vencimiento. Como los cupones han sido segregados, las partes que componían el bono se convierten en una deuda a cupón cero. O sea, se contrata al descuento para que al cobrar el nominal al vencimiento se obtenga la rentabilidad acumulada de todos los años.

Un cupón cero tiene sus ventajas, siempre que el emisor sea solvente. La mayor ventaja es el diferimiento de los impuestos a una fecha futura. El no pagar impuestos hasta el final supone que el dinero que se hubiera pagado en impuestos ha seguido invertido y generando un interés. También tiene la ventaja de que el 100% del dinero va a generar el interés previsto hasta el vencimiento. En los bonos con cupón, muchas veces el importe del cupón ya no se puede colocar al mismo interés del principal y se le saca un rendimiento muy inferior.   Leer más

Etiquetas: SEND (Sistema Electrónico de Negociación de Deuda) · deuda del Estado

Al calor de la impresora del Banco de Japón

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Publicado por Francisco Llinares el 07 de abril de 2013

El Gobernador del Banco de Japón ha decidido hacerle el hara-kiri al Yen, aunque la gente de alta alcurnia prefiere llamarle seppuku. Para evitar un espectáculo sangriento, en vez de clavarle la daga al Yen, ha decidido ahogarlo con tinta de impresora. 

Lo primero que viene a la cabeza para aprovecharse de la lenta agonía del Yen es venderlo en el Forex, pero esto tiene un problema grave: el resto de divisas también están siendo aniquiladas por sus respectivas impresoras. En la carrera suicida de todas las divisas hacia el cero, es difícil saber quién ganará.

Otra posibilidad sería comprar oro en yenes. Pero no me gusta por dos razones:

1 - Resulta engorroso cada vez comprar oro y cubrir la misma cantidad con el par dolar/yen.

2 - Como el precio del oro es el canario en la mina, desde el robo de Chipre todos los bancos centrales occidentales se han dedicado a través de sus esbirros a hundir el precio del oro. De esa forma, cuando los asustados depositantes miran a su alrededor buscando un refugio para el fruto de sus esfuerzos, nadie se atreve a aconsejarles que compren oro, pues baja todos los días. En cambio, el Bitcoin, los bonos soberanos, y hasta las estampitas de San Apapucio suben como la espuma.   Leer más

Etiquetas: QE de Japón · guerra de divisas · depreciación del yen · Banco de Japón (BOJ)

La mayor Bundbuja de la galaxia

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Publicado por Francisco Llinares el 29 de marzo de 2013

La gente tiene miedo a que la "achipren". Eso está produciendo un trasvase de dinero en dos direcciones distintas:

1 - Dinero que estaba en las cuentas de los bancos, que se sale del circuito bancario. De eso se benefician los bonos soberanos, que los incautos todavía creen que es un refugio seguro y, también, ante la falta de información que tiene el público de cómo preservar el poder adquisitivo de sus ahorros, el Bitcoin está subiendo más deprisa que la corrupcción.

2 - Como los paraisos fiscales se han demostrado poco seguros, también se produce un trasvase de dinero de algunos paraisos hacia algunos infiernos fiscales. Eso ha producido que el bono alemán a dos años tenga unos intereses más negativos que el mismo bono suizo.

Las noticias que van llegando del frente son cada vez más terroríficas. En mi post Al robar a los chipriotas se les ha caído la careta, adelantaba lo siguiente: "en Chipre han decidido cobrar a la gente un 10% de todo su dinero al contado, pero todavía nadie se ha dado cuenta de que falta cobrarles otro 20% en cómodos plazos. Lógicamente, además de los impuestos habituales".   Leer más

Etiquetas: bund alemán · Contango · Chipre · derivados



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