Cómpralo ahora

Como en otros blogs ya se han puesto las condiciones del canje de estas preferentes, me voy a centrar en las estrategias que se pueden ejecutar según la situación de cada uno.

Un post sobre el tema del amigo Enrique Roca. Participaciones Preferentes Telefónica.

Y otro del compañero de blog  Bdl333. Telefónica compra sus participaciones preferentes.


Vamos a ver las diferentes estrategias según la cartera de cada uno:

ESTRATEGIA PARA LOS QUE ACTUALMENTE TIENEN ACCIONES Y BONOS DE TELEFÓNICA:

Los que tengan las dos cosas, pueden tener preferentes compradas o no.

Los que tienen preferentes.

 La estrategia está clara: van al canje. Venden los bonos de telefónica que tienen este mismo lunes, que los están pagando más caros que costaron, y en los días de cómputo para sacar el precio de las acciones las venden. Se quedarán aproximadamente como estaban, pero con las preferentes vendidas al 100%.   Leer más

El UVXY pierde mucho aceite por una grieta en el cárter. El filtro del aire lo tiene totalmente obstruido y siempre lleva el freno de mano echado. Ha perdido el 99% en el último año, y está condenado a acercarse a cero todos los años debido a las siguientes razones:

1 – Tiene el roll over en contra. Muchos meses un 10%, que multiplicado por 2, asciende a un 20% mensual.

2 – Tiene la ley del embudo mejorada en contra. La ley del embudo normal se aplica cogiendo lo ancho para mí y lo estrecho para los demás. En la ley mejorada se coge lo ancho para mí y lo estrecho también para mí.

La ley del embudo mejorada la suelen aplicar las gestoras. Aparte de cobrar comisones por todo, la citada ley se aplica a la hora de adjudicar las operaciones: se hacen varias compras en el día, las que al final de la sesión están ganando mucho dinero se venden y el beneficio se destina a una cuenta acuñada (se llama así a la cuenta que el operador tiene a nombre de su cuñada en un paraiso fiscal), las compras en pérdidas o con poco beneficio se le adjudican al ETF.   Leer más

En los últimos cinco años se han publicado en este blog 738 entradas y ha recibido siete millones de páginas vistas. Vamos a celebrar este evento con unas cuantas cosas:

UNA NOTICIA

En este post dije que, si algún día alguien importante pedía su oro, se armaría la gorda.


Parece que ha empezado un movimiento que puede hacer cumplir mi pronóstico. De todas formas, no soy nada optimista al respecto, hay muchos intereses creados en las altas esferas para permitir que se les vaya el asunto de las manos. Si hay que matar a unos cuantos para que se olvide el tema, se hace. Haría feo que empezaran a salir ladrillitos de oro rellenos de chocolate.
 

UNA TARTA

Ya he soplado la vela que corresponde a un lustro. Que cada uno se sirva una ración generosa. Parece pequeña porque la foto está reducida, pero hay suficiente para todos.   Leer más

En este post recomendé algunas emisiones de renta fija que se han puesto a precios para vender. Copio abajo los datos y los precios a los que se compraron para decir en color rojo los precios a los que yo vendería.


Los motivos para venderlas pueden ser varios:

- Porque en pocos meses se podrá comprar un 10% más barato la misma emisión.

- Porque se podrán comprar bonos senior con más calidad y con una rentabilidad parecida a la que se saca a estos precios.

- Porque hay que ir sacando papelitos.

- Porque hay que replantearse la cartera de renta fija desde el nuevo Capitaltimo (antes se llamaba capitalismo).



PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE HENKEL

CÓDIGO ISIN XS0234434222 - NOMINAL POR TÍTULO DE 1000 EUROS

Intereses hasta el 25/11/2015 el 5.375%. Pago anual el 25 de noviembre.   Leer más

Como después de 400 comentarios en el post Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares hay lectores que no pueden hacer la estrategia o no quieren abrir una cuenta en un broker extranjero, pongo un sucedáneo baratito de algo muy parecido.

Se trata de hacer la misma estrategia, pero con puts del ETF ZSL. Abajo pongo el gráfico.

El ZSL es un ETF bajista doble sobre la plata (doble inverso). O sea, que cuando sube la plata, debe bajar el doble de lo que suba la plata, y viceversa. Como saben los lectores de este blog, todos los ETFs pierden aceite (bajan más de lo que deberían y suben menos de lo que les toca), pero éste tiene una grieta en el cárter que cabe el dedo. Esto se puede ver claramente comparando el gráfico de ZSL con el de la plata. Cuando sube la plata y le toca bajar, lo hace con alegría. Cuando baja la plata y le toca subir, falla estrepitosamente. Sólo hay que ver los gráficos durante el año en el que el precio de la plata va de 50$ a la mitad. El ZSL, en vez de cuadruplicarse como hubiera sido lógico, acaba bajando.   Leer más

Ya está disponible el vídeo de la primera parte del curso avanzado de ETCHART.

Quiero recordar que el Curso Avanzado 2 se celebrará el próximo jueves 11 de octubre.

Mi agradecimiento a  Talentum Trading por la dedicación que le presta a ETCHART.

Aquí se puede ver el temario e inscribirse para asistir a los nuevos cursos.

Aquí se puede descargar la última versión de ETCHART

Curso Avanzado 1 ETCHART from Talentum Trading on Vimeo.

Hace tres años y medio propuse comprar chicharros de renta fija. Se compraron todos entre el 12% y el 20%. La mayoría se vendieron entre el 60% y el 80%, aunque hubo alguna excepción como los bonos senior de ONO, que la empresa los amortizó al 102% más cupón corrido.

Los que me leen ya saben que hace casi dos años que no recomiendo comprar papelitos con riesgo de contrapartida, pero las preferentes del chicharro "La Caixa" que hoy han cotizado al 22.50% me han llamado la atención.

Son los códigos KYG175471039 y KYG175471112 y cotizan en el mercado SEND.

Estas preferentes pagan el 3% anual, y cuando quiten el cupón fijo pagarán el euribor a 3 meses más el 0.06%, lo cual será una miseria. Pero compradas al 20%, ahora se cobraría el 15% anual, y cuando el euribor suba a un interés razonable del 4%, pagaría un 20%. Luego hay que tener en cuenta que algún día las amortizarán o cambiarán las prefentes por una docena de castañas asadas, lo que producirá una fuerte plusvalía.   Leer más

Como el título es muy corto, vamos a desmenuzar la estrategia por partes para que se entienda. Se trata de una estrategia que consigue a la vez los puntos siguientes:

1 – Una relación riesgo/beneficio muy grande. Ello es debido a que el riesgo está limitado y, durante la operativa, se consigue que llegue a cero. Mientras, el beneficio aumenta exponencialmente debido al sistema de siembra incluido en la estrategia y al gran potencial del spread.

2 – Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares.

3 – Inmerso en la misma estrategia y sin hacer nada aparte, incluye una redefinición de plusvalías regulares en irregulares, consiguiendo un gran ahorro fiscal. Además, consigue que los beneficios de la propia estrategia sean a un plazo mayor de un año.   Leer más

Nadie se dedica a la recogida de basuras si no le pagan por ello. Con el oro y la plata está ocurriendo lo mismo. Los bancos quieren que te lleves su oro y, como nadie lo quiere, no les queda más remedio que pagar para que alguien se lo quite de encima.

Aquí se puede ver que los precios del préstamo de los 4 metales preciosos están en negativo. O sea, el que tiene el metal le paga a alguien para que se lo lleve y lo quite de su vista.

¿Qué motivo puede tener alguien para asumir el riesgo de dar prestado algo y pagar encima?

Motivos legales y confesables, ninguno.

Motivos turbios y poco honestos, muchos. Vamos a repasarlos.

Hay muchas entidades que poseen metales preciosos y no pueden venderlos, por ejemplo:

• Los bancos centrales, porque para vender tendrían que pedir permiso (salvo en el caso de Solbes, que era cónsul plenipotenciario cuando vendió el oro a menos de la mitad de lo que cotiza ahora).
• Los depositarios de metales preciosos, pues en sus libros debe constar que mantienen la propiedad de todo el metal que tienen bajo su custodia.
• Los ETFs sobre metales, como el GLD y el SLV, que “deberían” poseer el metal físico que dicen los libros, y que es posible que sólo tengan en sus cámaras acorazadas promesas de que alguien les debe ese metal.

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Muchas veces en este blog he advertido que las emisiones que estaban colocando las entidades financieras entre el público eran una auténtica bazofia. Suelen poner algún dato en el que saben que la gente se fija de gancho, pero el resto es infumable.

Eso ocurrió con los bonos convertibles del Banco Popular, emisión de octubre del 2.009. El gancho era cobrar el 7% el primer año. Un dardo envenenado, del que advertí con todo detalle en este post: Bonos convertibles del Banco Popular

A pesar de mis lúgubres augurios de que se podía perder el 50% del dinero sin obtener ninguna pequeña ventaja a cambio, mi pronóstico pecó de optimista, pues la realidad ha anotado un 75% de pérdidas, de momento.

Aquí pongo el gráfico del destrozo del patrimonio de los confiados clientes del Popular, que fueron los que mayoritariamente picaron el anzuelo.   Leer más