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Operaciones para junio de la estrategia del apartamento en la playa

Los que no hayan seguido esta estrategia y quieran enterarse de lo que se habla, tendrán que leerse los siguientes artículos:

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con mil euros. 

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con 2.000 euros (segundo grado)

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa (tercer grado)

 

En este post iré detallando todas las operaciones necesarias para hacer el roll over o liquidar los spreads que vayan a vencer pronto o crea conveniente deshacerlos.

 

Como habrá que ir adaptando las órdenes o las operaciones a las circunstancias del mercado, es muy probable que haya que ajustar o poner nuevas órdenes cada pocos días. Para no tener que estar abriendo nuevas entradas y tener que hacer la introducción en cada una de ellas de lo que estamos hablando, voy a ir actualizando este mismo post añadiendo al final actualizaciones, haciendo constar el día y la hora en la que hago el añadido de texto. Para que no tengan que leerse este post cada media hora buscando actualizaciones, cada vez que añada algo lo avisaré en un nuevo comentario.

Voy a volver a copiar la foto de la pantalla del anterior post con todos los spreads y mariposas, para que podamos poner órdenes sin tener que dar explicaciones detalladas de lo que se quiere hacer.

Copio también la explicación incluida en el post anterior, para evitar malas interpretaciones.

En la anterior pantalla he montado todos los spreads y mariposas en positivo.  Aunque mucha gente lo hace al revés, si se montan en positivo es mucho más intuitivo a la hora de comprar y vender.

Si el spread está montado en positivo, con la orden de comprar el spread se paga el diferencial, pues se compra el vencimiento más caro y se vende el más barato. Como en la compra de cualquier otro producto, al comprar pagas el precio al que cotiza.

Cuando das la orden de vender el spread, cobras el diferencial, pues compras el vencimiento más barato y vendes el más caro. Como en la venta de cualquier otro producto, al vender cobras el precio al que cotiza.

Una vez concretada esta operativa, en el futuro sólo hablaremos de comprar o vender un spread o una mariposa, teniendo siempre en cuenta que si compras hay desembolso y si vendes recaudas el precio al que cotiza.

En la foto de la pantalla, podemos ver arriba del todo los tres primeros vencimientos de crudo, seguidos del vencimiento de diciembre.

Luego tenemos el spread agosto menos julio, que lo he bautizado como S - 1 para hablar de él abreviando. Para montar este spread en pantalla hay que escribir CLQ6-CLN6 y sale directamente.

El spread bautizado como S - 2 es septiembre menos agosto, y sale escribiendo CLU6-CLQ6

El spread con el nombre de  S - 3 es octubre menos agosto, y sale escribiendo CLV6-CLQ6

El spread rotulado como S - 4 es noviembre menos agosto, y sale escribiendo CLX6-CLQ6

Abajo le siguen las tres mariposas de los primeros vencimientos con los nombres M-1, M-2 Y M-3

Y al final están los spreads de los 5 primeros trimestres naturales con el número de trimestre y dos cifras del año.

 

POSIBLES EXPLICACIONES DE LO QUE ESTÁ OCURRIENDO

Después de muchos meses en los que el primer spread o la primera mariposa cotizaban al doble o el triple que el segundo spread o la segunda mariposa, esa tendencia o manía se ha cortado bruscamente. Faltando una docena de sesiones para el vencimiento de los contratos de julio, nos encontramos que el primer y el segundo spread, o la primera y segunda mariposa, cotizan casi al mismo precio.

Al principio de la estrategia se dijo que las subidas fuertes y continuadas del crudo no le iban bien a la estrategia, y, desde enero, el precio del crudo está a punto de doblarse.

Otro motivo para que no aumente de precio el primer spread puede ser el siguiente: como la subida ha sido tan fuerte, puede que haya muchos operadores que se van poniendo cortos a medida que sube, pensando que, si aguantan, al final bajará, y obtendrán un buen beneficio. Lógicamente, como la subida se está alargando en el tiempo, al final estas posiciones cortas tienen que hacer el roll over. Tienen que recomprar el primer vencimiento y vender el siguiente. Como es natural, si hay muchos miles de contratos en esas circunstancias, al hacer el roll over están provocando que el primer spread se contraiga.

A pesar de que en este vencimiento la estrategia no dará casi nada de beneficio, pienso que podemos estar en una situación puntual que puede volver a la normalidad. Vamos a mantener el cuerpo de la estrategia hasta que cambien las circunstancias, mientras el riesgo se mantenga por debajo de los dos mil euros comprometidos como máxima pérdida para lograr el objetivo señalado.

OPERACIONES A REALIZAR DURANTE EL MES DE JUNIO

Vamos a poner la orden de venta de uno de los spreads que tenemos comprados señalado como S - 1 a 0.42 y otro a 0.43.

Vamos a poner orden de venta de una mariposa M - 1 a 0.04 y otra orden de venta de otra a 0.05. Vendiendo esta mariposa, lo que hacemos es vender el spread S - 1 y comprar el spread S - 2 en la misma orden.

Vamos a recomprar un spread trimestral T - 2 - 17 a 0.16 (esta recompra sólo deben hacerla los que lo mantengan vendido).

CONTROL DE LAS POSICIONES Y DE LAS OPERACIONES

Como con las operaciones que vamos a hacer durante este mes y los siguientes se van a solapar algunos vencimientos y puede llevar a confusión, lo ideal es que cada uno lleve una excel de las posiciones que tiene. En esta hoja es conveniente que haya una columna por cada vencimiento y que todas las celdas de cada columna se sumen. De esa manera, viendo los totales se podrá repasar la posición que se tiene en cada momento con el broker.

Como ejemplo, he puesto las posiciones que tendría alguien que hubiera hecho todas las recomendaciones sobre crudo que se han hecho en los últimos meses. Cada uno debe ajustar la excel a sus posiciones reales.

Los spreads comprados están en la zona verde y los vendidos en la parte de abajo de color de rosa.

 

ACTUALIZACIÓN EL 1 DE JUNIO A LAS 16 HORAS

Con el producto de la venta de los dos spreads S-1 que ya se han vendido, vamos a comprar 1 spread S-3. En estos momentos cotiza alrededor de 0.78.

 

ACTUALIZACIÓN DE LA EXCEL

Una vez que han entrado las órdenes de venta de los 2 S-1, las ventas de las dos mariposas, y la compra del S-3, actualizo la excel con las nuevas posiciones.

 

ACTUALIZACIÓN EL 7 DE JUNIO A LAS 21:40 HORAS

Se han recomprado los dos spreads trimestrales T-2-17 a 0.16.

Dije de recomprar sólo uno, pero con ánimo de clarificar he recomprado los dos que había vendidos. De esa manera, los que tenían uno sólo recompran uno, y los que tenían más los recompran todos. Con ello trato de igualar la cartera de todos los que siguen la estrategia con la Excel

Esta recompra ha producido un beneficio de más de mil dólares.

ACTUALIZACIÓN DE LA EXCEL

 

 

ACTUALIZACIÓN EL 14 DE JUNIO A LAS 16 HORAS

Propongo la venta de los dos spreads S-1 que quedan, para inmeditamente comprar 2 spread S-3. En estos momentos, la diferencia entre el spread que se vende y el que se compra cotiza alrededor de 0.33.

Julio vence el 21 de junio, pero mi consejo es que se deben liquidar como máximo el jueves 16 de junio. Los últimos días suelen ocurrir bandazos que pueden ser peligrosos.

A continuación pongo la Excel después de anotar las operaciones descritas.

 

ACTUALIZACIÓN EL 17 DE JUNIO A LAS 16:30 HORAS

Vamos a poner una orden para recomprar un spread trimestral T - 4 - 17 a 0.30 (esta recompra sólo deben hacerla los que lo mantengan vendido).

También pondremos otra orden para recomprar otro spread trimestral T - 4 - 17 a 0.21 (esta recompra sólo deben hacerla los que tengan dos vendidos).

Como estos spreads eran como cobertura y es poco probable que bajen de esos precios, no tiene sentido mantener esas posiciones que consumen garantías.

 

ACTUALIZACIÓN EL 20 DE JUNIO A LAS 10:30 HORAS

Se ha recomprado el spread trimestral T - 4 - 17 a 0.30.

Actualizo la Excel con la nueva posición de la cartera.

Quedamos a la espera de que entre la siguiente orden a 0.21.

 

 

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  1. #60
    02/06/16 19:48

    Hola Francisco,
    ,
    Al igual que informecto, empezé esta estrategia el 25/5 con;

    6 S-1 (-6JUL16+6AGO16)
    2 T-4-2017 (+2SEP17 -2DIC17)

    NO disponia del spread ( T - 2 - 17 ) ni del Spread -SEP16+DIC16

    Despues de realizar las siguientes operaciones:
    - Vender S1 a 0,42
    - Vender S1 a 0,43
    - Vender M1 a 0,04
    - Vender M1 a 0,05
    - Comprar S3 a 0,79

    Ahora mismo tengo los siguientes productos:
    -2JUL16
    -1AGO16
    +1OCT16
    +2SEPT16
    +2SEP17
    -2DIC17

    Como hay algunas operaciones anteriores, y por si he podido meter la pata, ¿puedes decirme si tengo bien las posiciones en la excel que adjunto? He puesto todos lo movimientos, incluída las mariposas

    Porque cuando tenía las -6jul 6ago, se compensaban bastante, pero no sé si me habré equivocado en la orden de algún combo, porque me arroja unas pérdidas latentes importantes!

  2. #59
    02/06/16 19:03

    Buenas tardes,
    Me he perdido tres días y me he quedado frito leyendo tanta compra y venda.
    Entiendo que de lo que se trata es de tener siempre los contratos que marca la fila de totales, verdad?
    Yo me quede con -6jul16/+6ago16; +2sep17/-2dic17
    Y ahora tengo que ajustar mi cartera e ir poniendo ordenes para que tenga todo esto que aparece en la fila de totales?
    Muchas gracias!

  3. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #58
    02/06/16 16:25

    Ah vale, estaba pensando en el T-4-17 :)

    yo no estoy haciendo esa operacion, solo la de siembra

    gracias!

  4. en respuesta a Dacamon
    -
    Top 100
    #57
    02/06/16 15:46

    En este post he propuesto recomprar el spread trimestral T - 2 - 17 a 0.16, pero todavía no ha llegado a ese precio.

  5. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #56
    02/06/16 14:33

    Gracias, Francisco. A esperar pues.

  6. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #55
    02/06/16 14:12

    A que precio los has recomprado? Esta operacion no esta propuesta todavia, verdad? Gracias

  7. en respuesta a Danufer
    -
    Top 100
    #54
    02/06/16 13:41

    Nadie ha hecho esa recompra porque no ha llegado al precio propuesto, por eso lo sigo teniendo anotado en la excel.

  8. en respuesta a Hermesiano
    -
    Top 100
    #53
    02/06/16 13:40

    Según lo que tienes no te has equivocado. Puede que tengas otros productos que se comen las garantías.

    Como si la estrategia va bien aumentarán los spreads, tendrás que poner más dinero en la cuenta.

  9. #52
    02/06/16 11:42

    Francisco, yo estoy haciendo es la estrategia https://www.rankia.com/blog/llinares/3152794-comprar-spreads-crudo-baratos-para-venderlos-caros

    En este último post propones la recompra de un T-2-17 a 0,16. No la pude hacer antes de ayer, que es cuando la propusiste.

    Ahora cotiza a 0,28. ¿me aconsejas que la recompre ya o hay alguna posibilidad de que vuelva a bajar de 0,20?

  10. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #51
    02/06/16 11:41

    Si me he equivocado como puedo solucionarlo?

    CL JUL2016,NYMEX,-2,USD,49.1649971,-98329.99,40.51769,-17294.61,0.00,No,FUT
    CL JUN2017,NYMEX,0,USD,51.6400011,0.00,null,null,-5714.62,No,FUT
    CL MAR2017,NYMEX,0,USD,51.3633339,0.00,null,null,5805.38,No,FUT
    CL SEP2016,NYMEX,2,USD,50.0499992,100100.00,49.39231,1315.38,0.00,No,FUT

    Muchas gracias por su ayuda.

  11. en respuesta a Hermesiano
    -
    Top 100
    #50
    02/06/16 11:19

    Esperando no creo que aumenten tus garantías. Es muy raro que después de haber vendido dos spreads no puedas comprar uno.

  12. #49
    02/06/16 11:15

    Hola Francisco, no me deja comprar el S-3 por falta de garantías.
    me faltarían unos 400 dólares. Me espero un poco o hago una transferencia?

  13. en respuesta a Informeco
    -
    Top 100
    #48
    02/06/16 10:23

    Así es, cuando empiezan a solaparse vencimientos, unos comprados y otros vendidos, si no tienes un control de qué spreads has comprado o vendido y con qué intenciones, llegas a un punto que no sabes lo que tienes que hacer.

    Y hay que tener en cuenta que esto no ha empezado todavía, si la estrategia funciona, en la excel habrá una maraña de spreads de diferentes signos y de diferentes meses. Sin la excel sería un caos absoluto.

    Además, después de cada operación hay que repasar que los totales de la excel coincidan con los totales de cada vencimiento con el broker. Si en una operación se comete un error de signo contrario, cosa que puede ocurrir fácilmente, y no se controla enseguida, pasado un mes podría costar varios miles de euros.

    Pongo la excel para que cada uno pueda ajustarla a las posiciones que realmente tiene e ir actualizandola después de cada operación.

    https://drive.google.com/file/d/0Bz9nRN18Qa1DaFd3Z3ZvV0FzdnM/view?usp=sharing

    De esa manera, cuando alguien quiera consultar algo de sus posiciones, sólo tiene que poner una foto de su excel.

  14. en respuesta a Talentum
    -
    Top 100
    #47
    02/06/16 09:58

    No tiene ningún riesgo no tener los spreads de cobertura, pues debido a que han bajado mucho, ya no cubren casi nada. Debido a ello estoy empezando a recomprarlos escalonadamente.

  15. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #46
    02/06/16 08:24

    Gracias francisco.

    Por lo que veo el truco del excel es mantener un registro de los spreads virtuales que se tienen comprados y todo es mas claro.

    Saludos.

  16. #45
    01/06/16 23:02

    Hola Francisco,
    En su momento deshice los spreads de cobertura (los dos del año 17) por ir corto de saldo para cubrir las garantías.
    ¿Hasta qué punto es arriesgado seguir sin ellas?
    Muchas gracias y un saludo.

  17. en respuesta a Rugobal
    -
    Top 100
    #44
    01/06/16 22:07

    El brent crudo no entra en esta estratagia, va aparte. No lo he querido meter para no armar más lio a los que no la hacen.

  18. en respuesta a Informeco
    -
    Top 100
    #43
    01/06/16 22:05

    Lo tienes correcto. Deberías hacerte una excel, quitar lo que no tienes, y ver si coinciden los totales con lo que tienes.

    O restar de mi excel lo que no tienes y ver si coincide.

  19. #42
    01/06/16 21:56

    Francisco, supongo que el spread de brent menos crudo que compramos a 0 (BZ SEP16 - CLSEP16) tenemos que mantenerlo, y que no lo estas contabilizando en esta excel no?

  20. #41
    01/06/16 20:52

    Hola Francisco,

    Previamente a todas las operaciones disponia de:
    6 S-1 (-6JUL16+6AGO16)
    2 T-4-2017 (+2SEP17 -2DIC17)

    NO disponia del spread ( T - 2 - 17 ) ni del Spread -SEP16+DIC16

    Despues de realizar las siguientes operaciones:
    - Vender S1 a 0,42
    - Vender S1 a 0,43
    - Vender M1 a 0,04
    - Vender M1 a 0,05
    - Comprar S3 a 0,79

    Ahora mismo tengo los siguientes productos:
    -2JUL16
    -1AGO16
    +1OCT16
    +2SEPT16
    +2SEP17
    -2DIC17

    Lo que me dan estos spreads:

    * Spread desconocido ( -2JUL16+2SEPT16)
    * 1 S3 ( -1AGO6+1OCT16 )
    * 2 T-4-2017 (+2SEP17 -2DIC17)

    Aunque los contratos esta compensados los positivos con los negativos, veo que hay un spread que no esta entre los indicados.
    La tabla que has añadido no es la misma que me sale a mi por el hecho de que previamente no disponia de los spreas -SEPT16+DIC16 ni T-2-17 puesto que no estaban en la estrategia del apartamento.

    No se si deberia corregir la situación de alguna manera o esta situacion seria correcta?

    Saludos y Gracias.