Blog de Francisco Llinares Coloma

Si hoy es martes, esto es Bélgica y, además, sube el Dow Jones

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Publicado por Francisco Llinares el 23 de abril de 2014

Hay una película muy divertida titulada Si hoy es martes esto es Bélgica. Y parece ser que, en el último año, además de estar en Bélgica, los martes también compran renta variable de Estados Hundidos, pues dos de cada tres martes sube.

Otra cosa curiosa de Bélgica es que en los últimos meses se ha erigido en el tercer comprador de bonos USA. Teniendo en cuenta que las reservas de los belgas no están para echar cohetes, es muy probable que alguien esté usando al país como tapadera para las compras de bonos, y de esa forma no tener que identificarse. Si pensamos un poco, el único que podría querer comprar bonos basura de incógnito es la FED. Todo el mundo sabe que dos tercios de los bonos USA los compra la FED, pero quedaría feo y poco profesional que comprara el 100% de los bonos. Por tanto, si nadie quiere los bonos basUSA, los tiene que comprar la FED, pero tapándose la cara con un antifaz.   Leer más

Etiquetas: Dow Jones · ciclos bursátiles · tendencias

Bancarrota

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Publicado por Francisco Llinares el 11 de abril de 2014

Dejo un nuevo vídeo recién salido del horno que habla de las tres burbujas económicas: la financiera, la inmobiliaria y la estatal.

En el vídeo han contado con la participación de prestigiosos economistas, periodistas y especialistas en diferentes áreas: Juan Ramón Rallo, Fernando Díaz Villanueva, Carlos Rodríguez Braun, Manuel Llamas, Amando de Miguel, Daniel Lacalle, María Blanco, José Luis Ruiz Bartolomé, Gonzalo Melián.

Al final del documental se proponen algunas soluciones para salir de la bancarrota. Apuesto el zumo de mandarina Hernandina que me voy a tomar mañana a que el pusilánime cobarde no va a aplicar ninguna de las soluciones propuestas. Por supuesto, la "Press-tituta", que nunca muerde la mano que le paga el caviar, calla como una idem los desmanes de los sucesivos gobiernos.   Leer más

Etiquetas: crisis · burbuja inmobiliaria

Segunda venta del Bund

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Publicado por Francisco Llinares el 03 de abril de 2014

 

Hace ahora justo un año hablé de vender el Bund en este post:  La mayor Bundbuja de la galaxia. Desde ese punto llegó a bajar mil pips. Ya va siendo hora de ponerse corto otra vez.

Un día de estos el BCE se va a poner a imprimir dinero al amparo de alguna etiqueta sofisticada (LTRO, compra de títulos basura sin esterilizar, compra de préstamos morosos titulizados, etc.). En esos casos, la gente se encamina hacia lo que cree que es un refugio para el poder adquisitivo de su dinero, cuando realmente es todo lo contrario. Los bonos son el peor refugio ante la inflación o la pérdida de poder adquisitivo del papel moneda, sobre todo, si se compran a precios de burbuja como los actuales.

Lo ideal es vender lotes pequeños a medida que sube para sacar un promedio muy cercano al posible techo. Se puede empezar vendiendo el vencimiento de junio alrededor de 144 y repartir algunas ventas hasta los 147, si llega (cosa poco probable).   Leer más

Etiquetas: bund alemán · futuros · cfds

Noticias frescas sobre el Yuan

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Publicado por Francisco Llinares el 21 de febrero de 2014

La estrategia de los yuanes se ha tropezado con una bandada de cisnes de luto y ha ocurrido en una semana lo que no había pasado en 10 años. Pero hay sorpresas que pueden servir para operaciones diferentes o, al menos, para tenerlo en cuenta la próxima vez.

Resulta que el USDCNH ha subido 1000 pips desde mínimos, pero el USDCNY no ha subido ni la tercera parte. O sea, que la estretegia hecha con USDCNY está saliendo bien y la del USDCNH va fatal.

No tengo ni idea de los motivos que pueden llevar a que esto ocurra, pero entre todos intentaremos averiguarlo. De momento y con la ayuda de Tino podemos ver el gráfico del spread del USDCNH-USDCNY. Abajo hay uno largo y otro de los últimos seis meses.

No quiero profundizar más en este tema por si el saber esto puede ayudar a alguien a valorar qué debe hacer en estos momentos. Luego ya iremos estudiando este tema con más tranquilidad y ver qué estrategias se pueden confeccionar sabiendo esta historia.   Leer más

Etiquetas: yuan · usdcny · USDCNH · forex

El oro alemán depositado en la FED y otras fantasías

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Publicado por Francisco Llinares el 17 de febrero de 2014

El año pasado el Bundesbank solicitó a la Reserva Federal que le devolviera el oro que tiene allí depositado desde hace un centenar de años. Esa petición no fue un capricho del Bundesbank, sino que se hizo para acallar algunos grupos de presión que estaban solicitando que el oro alemán fuera repatriado. La medida estaba encaminada a que los etiquetados de "conspiranoicos", que dicen que Estados Hundidos no tiene oro ni para hacer un anillo de primera comunión, quedaran en ridículo y cerraran su boca para siempre. Pero resulta que la realidad siempre suele superar a las más alocadas fantasías.

Como es natural, cuando el Bundesbank pidió su oro, los de la FED le dijeron que tampoco hacía falta exagerar, que para acallar a la chusma era suficiente con retirar 300 toneladas de las más de 1.500 que tiene Alemania depositadas. Y que para no ir estresados, se las devolverían a lo largo de 7 años. Que pidiera otras 374 toneladas a Francia que lo tiene más cerca, asi el oro no tiene que cruzar el charco y no se oxida tanto.   Leer más

Etiquetas: Reserva Federal (FED) · oro · bundesbank · Reichsbank · Hjalmar Horace Greeley Schacht · Confessions of The Old Wizard · materias primas

Vamos a pescar yuanes en un barril

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Publicado por Francisco Llinares el 11 de febrero de 2014

Si miramos el gráfico largo de abajo del USD/CNH, veremos que durante siete años nunca ha sufrido un rebote superior a 10 centésimas en contra de su persistente tendencia bajista. El gráfico representa la continua bajada del dólar frente a la revalorización del yuan.

El cambio de este par de divisas está controlado por el gobierno chino, que no quiere que el yuan se revalorice más deprisa de lo que lo hace, para que no perjudique sus exportaciones. O sea, que si se dejara flotar libremente, la tendencia bajista del gráfico sería más acusada.

Teniendo en cuenta la tendencia limpia y sin rebotes en contra, y la probabilidad de que esa circunstancia no cambie, se comprende el título de este post: pescar en un barril. Fácil, seguro, sin riesgos y con unos resultados altamente probables.   Leer más

Etiquetas: Yuan (CNY) · Dolar (USD) · volatilidad · forex

Los Secretos Ocultos Del Dinero de Mike Maloney (serie completa)

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Publicado por Francisco Llinares el 04 de febrero de 2014

He recopilado la serie completa de vídeos titulada "Los Secretos Ocultos Del Dinero" de Mike Maloney. Incluso a los que no crean en sus postulados, les aportará puntos de vista poco difundidos en los medios de (in)comunicación.

Este tipo de documentos deberían ser de visionado obligatorio en la educación básica, pero los de arriba prefieren tener a la borremasa adoctrinada en las fantasías oníricas de la educación para la ciudadanía. La plebe es mucho más fácil de manejar si está debidamente programada y acomplejada con el debilitante "pensamiento políticamente correcto".

El primer vídeo está traducido por alguien que habla español, en el resto hay que pinchar en subtítulos para leer la traducción.

 

 

"Divisa" y "Dinero", dos conceptos muy distintos.

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Etiquetas: vídeos explicativos · Mike Maloney · oro · plata

Hora de vender mercados emergentes (2)

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Publicado por Francisco Llinares el 28 de enero de 2014

Hace medio año dije que se vendiera un ETF sobre mercados emergentes llamado EEM. Aquí está el post  Hora de vender mercados emergentes

Copio un párrafo del post anterior:

Tiene una cabeza con hombros múltiples muy grande. Además, el último hombro está formado por otra cabeza con hombros que ya ha roto su línea clavicular. Se debería aprovechar la posible vuelta a la rotura para tomar posiciones bajistas. Entre 41 y 43 es una zona perfecta para vender.

Los que hicieron caso vendieron en todo lo alto. Los que no lo hicieron, todavía están a tiempo. En los últimos meses ha formado otra cabeza con hombros que indica el cambio a secundaria bajista.

Supongo que durante el rebote del gato muerto y en descomposición en el que estamos inmersos, dará la oportunidad de vender a unos precios muy cercanos a los 40 $.   Leer más

Etiquetas: Mercados emergentes · iShares MSCI Emerging Markets ETF

Ha llegado la hora de vender los bonos de Telefónica

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Publicado por Francisco Llinares el 16 de enero de 2014

Hace dos años y medio dije que había comprado estos bonos: He comprado bonos de Telefónica al 5.79%. Desde entonces han estado dando una rentabilidad como la que dice el título del post, pero, al venderlos ahora, se conseguirá un beneficio adicional del 20%. Por tanto, pienso que ha llegado la hora de venderlos.

Lo que me vais a decir ya lo sé: si vendo eso, el banco me dará un 1.75% en plazo fijo. La idea no es meterlo en otra cosa para conseguir más rentabilidad, pues en estos momento de burbuja mundial es imposible. Pienso que antes de dos años se podrá comprar al menos un 10% más barato. Si al precio que vendemos ahora (alrededor del 121%) se obtiene una rentabilidad del 4.25 %, quiere decir que, comprando antes de dos años un 10% más barato, se le sacará más rentabilidad que habiendose quedado y cobrando los cupones. Además, mientras nos darán el 1% en alguna cuenta remunerada.   Leer más

Etiquetas: bonos · Telefónica (TEF)

Estrategia para la segunda burbuja explotada del Bitcoin

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Publicado por Francisco Llinares el 18 de diciembre de 2013

En primavera, que el Bitcoin altera, puse una estregia para aprovechar la enorme volatilidad de esta mascota. Como la volatilidad es brutal, se vende volatilidad con acumulación exponencial de las posiciones. Los que no leyeron la estrategia todavía están a tiempo de hacerlo, aquí os dejo el post: Estrategia para una burbuja explotada: el Bitcoin.

Como era previsible, la volatilidad del Bitcoin ha seguido siendo salvaje. En estos casos hay que vender volatilidad, pues se puede ganar bastante más dinero del que se arriesga. Para que la estrategia funcione lo importante es que siga teniendo una volatilidad alta, y eso está garantizado. Como los bits de ordenador no tienen ningún valor intrínseco, la cotización depende del estado de ánimo de la gente y, precisamente, las emociones es lo que peor manejan los bípedos.   Leer más

Etiquetas: bitcoin



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