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Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

Guía de Fondos de inversión de Rankia Descárgala ahora

¿Cómo llevar a cabo una asignación eficiente cuando todo está caro y hay tanta incertidumbre?

Syz foro

A continuación tienen las recomendaciones de Fabrizzio Quiriguetti, responsable de multiactivos y renta fija en SYZ AM, sobre cómo posicionar sus carteras ante la incertidumbre actual. ¿Cómo llevar a cabo una asignación eficiente cuando todo está caro y hay incertidumbres por doquier? El crecimiento mundial se mantiene justo por encima de la velocidad de pérdida y es vulnerable a cualquier debilitamiento por su frágil dinamismo actual.
Teniendo en cuenta el agitado entorno macroeconómico y que las valoraciones no ayudan, resulta manifiesto que no tiene sentido asumir demasiado riesgo en las carteras, ni en renta variable ni en el de renta fija. Los principales obstáculos para un nuevo mercado alcista en renta variable emergente son unas perspectivas económicas muy pesimistas y el alto grado de incertidumbre política en muchas economías emergentes como Brasil, Turquía, Sudáfrica, Rusia, etc.

SYZ Asset Manegement

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Apostamos por bonos de Sudáfrica: Global Allocation, informe mayo 2016

Global allocation rentabilidad foro

Global Allocation

El mes de Mayo no ha aportado apenas nada en cuanto a la evolución de los mercados: ligeras subidas en la renta variable; y caídas en los tipos de interés a largo plazo.

En realidad, el mes ha sido bastante volátil para el resultado final. Durante el mes vimos correcciones de cierta importancia, que aprovechamos para rebalancear la cartera: reduciendo la exposición de contado al Euro Stoxx 50 (29% cartera), posicionándonos en contado del Ibex 35 (14% cartera) y tomando una posición de contado en el sectorial de bancos entorno al 30% de la cartera. Dicha exposición de contado ha contribuido positivamente al fondo vía dividendos (1,5%).

Global Allocation rentabilidad

Desde que los compramos, vimos un rebote en el sectorial de bancos de más de un 10%, aunque el mes termina con algo menos. Creemos que el mercado ya ha puesto en precio e incluso se ha excedido en cuanto a la valoración del sector, y además vemos un sentimiento generalizado bastante negativo en el mismo.   Leer más »

Elecciones españolas e impacto en el mercado de renta fija

Candriam foro

La consulta en junio en torno al Brexit es sin duda el factor de más incidencia en los mercados periféricos en las próximas semanas. Sin embargo, también las elecciones en España constituyen un factor importante , sobre todo para España. Al término de las elecciones del 26 de junio pueden darse varias hipótesis, con distinta repercusión en el mercado.  

Candriam

Existe un riesgo concreto de que las elecciones en España terminen en un callejón sin salida, puesto que las encuestas preliminares apuntan hacia resultados como los de diciembre de 2015. El acuerdo electoral alcanzado recientemente entre Podemos e Izquierda Unida no hará sino debilitar aún más la posición del PSOE. Existe un riesgo real de que los resultados de las elecciones no sean definitorios, lo que volvería a generar una incertidumbre política que pesaría sobre los rendimientos de los bonos españoles. La formación de un gobierno con un programa radical, y la marcha atrás de las reformas estructurales, también desencadenaría una importante reacción negativa del mercado.     Leer más »

Cómo invertir en fondos de inversión con Degiro

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A la hora de elegir el mejor fondo de inversión, existen dos aspectos principales en los que debemos centrar nuestro foco. Por una parte está el análisis cualitativo (cuál es su estrategia, origen de los resultados obtenidos) y por otra está el análisis cuantitativo, que mediante ratios y medidas de rentabilidad y riesgo, evalúa la capacidad y destreza del gestor. Existen una serie de ratios esenciales que el inversor debe tener en cuenta para encontrar el mejor fondo de inversión para el mismo. A continuación, expondremos cuáles son los principales ratios que tenemos que tener en cuenta y hablaremos de la suscripción de estos vehículos de inversión a través de Degiro (señalando la lista completa de fondos de inversión que tiene Degiro).

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Los 3 pilares de la inversión en fondos de inversión: mesa redonda en Valencia

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El pasado jueves en Valencia tuvo lugar un debate con las gestoras de fondos internacionales M&G, Vontobel y BMO Global Asset Management, dirigida por Jose Luis Pichardo de Gestiona Radio. Jose Luis introdujo la jornada dando su punto de vista de los requisitos básicos a la hora de invertir en fondos: conocer a fondo el producto y el nivel de riesgo del inversor

Mesa Redonda Valencia

A continuación, los ponentes destacaron tres aspectos básicos a tener en cuenta a la hora de invertir en fondos de inversión:

  • Objetivo gestión activa: el valor de la gestión activa en una cartera. Los fondos de inversión se gestionan de forma activa por profesionales con una amplia experiencia en determinados sectores o activos, frente a la gestión pasiva o los denominados ETFs que replican el comportamiento de un índice. La gestión activa es un aspecto muy importante a destacar especialmente en entornos volátiles y de caídas como los últimos meses, un correcto asset allocation puede marcar la diferencia entre rentabilidades positivas y negativas.
  • Objetivo flexibilidad: Fondos multiactivos vs fondos alternativos. Del mismo modo, la flexibilidad del gestor dentro de una cartera es muy importante. Fondos alternativos como los long short son cada vez más demandados por los inversores, ya que permiten posicionarse en un valor tanto al alza como a la baja. 
  • Objetivo rentas: las que aportan los fondos de inversión de reparto a una cartera. Frente a la bajada de rentabilidades de los depósitos, los inversores han empezado a demandar fondos con reparto de rentas. Aunque este tipo de fondos suelen estar posicionados en sector defensivos, son fondos con buen comportamiento tanto en mercados alcistas como en bajistas por la calidad de las empresas en las que invierten, compañías con reparto de dividendo sostenible y creciente.
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Fondos de la banca tradicional VS Fondos de gestoras independientes

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En este artículo queremos comparar algunos fondos de inversión de la banca tradicional con otros de gestoras españolas independientes. Observaremos el patrimonio gestionado y las comisiones máximas que aplican. También veremos la rentabilidad que obtienen y su evolución. 

En el post comparamos tres de los fondos de la banca tradicional, en concreto vamos a comparar el Quality Cartera Moderada (BBVA AM), Caixabank Equilibrio Estándar (Caixabank AM) y Bankia Bolsa España (Bankia Fondos), con el Bestinver Mixto Internacional, el Renta 4 Pegasus y el Metavalor FI

Lo que pretendemos con estas comparaciones, es presentar unos datos objetivos sobre el patrimonio y el número de partícipes en comparación con la rentabilidad ofrecida, en ningún caso buscamos emitir un juicio de valor. 

Bestinver Mixto Internacional VS Quality Cartera Moderada

En primer lugar vamos a comparar dos fondos mixtos, el Bestinver Mixto Internacional y el Quality Cartera Moderada, gestionado por BBVA AM. El primero está categorizado como mixto agresivo, y el segundo como mixto moderado (según Morningstar), pero la diferencia de volatilidad entre ambos no es muy grande (2% más el fondo agresivo).

En la siguiente tabla podemos ver cómo el fondo de BBVA gestiona mucho más patrimonio que el de Bestinver. Y sin embargo, la rentabilidad a tres años que obtiene es mucho menor, incluso negativa. También su ratio de Sharpe es negativo. 

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No esperamos una gran revalorización del S&P500. David Pyle, gestor de Robeco US Large Cap Equities

Imantia capital volumen fondos foro

A continuación os presentamos la visión de mercados de David Pyle, co gestor del Robeco US Large Cap Equities así como del analista de bancos de Boston Partners. Hablan sobre las perspectivas del S&P, el peso de los sectores financiero y energético y la revolución Fintech, entre otras cosas. 

Robeco

Perspectivas generales

Sus perspectivas sobre el S&P se basan en que el beneficio por acción del S&P no va a crecer este año y no confían en que haya expansión de múltiplos, pues no esperan mucha revalorización del índice. 

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¿En qué compañías encontramos mayor valor? Entrevista a Jesús Imas, gestor de Merch-Oportunidades

Merchbanc foro

En la siguiente entrevista a Jesús Imas, gestor del fondo Merch-Oportunidades, nos dió su punto de vista de los mercados financeros, al igual que nos explicó en que zonas geográficas y valores podemos encontrar una oportunidad de inversión. Jesús también nos introdujo su fondo, enseñándonos cuál es su filosofía de inversión, las compañías que tiene en cartera o cómo gestiona la volatilidad del fondo.

    Jesus Imas

Merchbanc

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¿Qué paralelismos encontramos entre las finanzas y la medicina?

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En la siguiente entrevista a Yves Longchamp, accedemos a un análisis de cómo están evolucionando los mercados financieros a nivel global, centrándose en zonas geográficas relevantes como Estados Unidos, Europa o China. Además, también obtenemos una perspectiva del futuro comportamiento en dichas regiones, poniendo el foco en acontecimientos clave como el Brexit o las Elecciones Generales en España.

Yves Longchamp es responsable de análisis en Ethenea Independent Investors desde finales del año 2013. Yves es graduado en "Economía y Finanzas" por las escuela de negocios HEC Laussanne, así como en "Economía e Historia Económica" por la London School of Economics. En 2007 trabajó dentro del departamento de Estrategias de Inversión en UBS y  de 2010 hasta el 2013 trabajó para Pictet, centrando su trabajo en la asignación de activos y la investigación macroeconómica.

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Neurofinanzas: ¿Cómo toma el cerebro las decisiones financieras?

Fidelity foro

Nuestra comprensión sobre la forma en que tomamos decisiones financieras se ha beneficiado enormemente de la combinación de tres disciplinas discretas: la economía, la psicología y la neurociencia. Los investigadores de estos tres campos han tendido puentes para enriquecer nuestra comprensión de las finanzas conductuales, creando con ello nuevas áreas de investigación. Las neurofinanzas son una de ellas y toman prestadas las herramientas y enseñanzas de la neurociencia para desentrañar cómo la actividad cerebral interviene en la toma de decisiones financieras.

Fidelity

La neurociencia ha realizado enormes avances durante los últimos 20 años. Ahora entendemos las estructuras principales del cerebro y podemos registrar las señales eléctricas que emiten las “células cerebrales” o las redes de células. La tecnología de imágenes de resonancia magnética funcional (fMRI) nos permite monitorizar la actividad cerebral, lo que, a su vez, nos permite controlar qué partes del cerebro “se encienden” cuando las personas toman decisiones financieras.

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