Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

Pimco Gis Total Return Bond: análisis del mercado y rentabilidad

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Publicado por María Isabel Alarcón el 25 de agosto de 2014

En el pasado mes de julio los mercados sufrieron una elevada volatilidad en parte causada por los acontecimientos geopolíticos. Aún así, en Estados Unidos se puede observar una preocupación por los inversores, ya que la mejora de la economía y el incremento de la inflación provoca un gran debate acerca de si la Reserva Federal debería o no subir los tipos.

 

El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo su discurso sobre las posibles compras de deuda. Mario Draghi, presidente del BCE, anunció que las compras de deuda a gran escala descenderían «netamente» durante su mandato en el BCE, destacando aún más el compromiso del banco central.
 
Las clases de activos de crédito mundiales han registrados sólidas rentabilidades desde comienzos de año, impulsadas por el descenso de los rendimientos, la contracción de los diferenciales y los ingresos por cupón.
 

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Cuando aumenta la volatilidad en Estados Unidos, aumentan las oportunidades en Asia

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Publicado por María Isabel Alarcón el 22 de agosto de 2014

blackrock

 

La mayor caída de las acciones en meses

La semana pasada se produjo la mayor caída de las acciones en los últimos seis meses, mientras que a su vez alcanzaba la volatilidad más elevada desde la primavera.

Cabe destacar que el índice industrial Dow Jones, cayó un 2.75% situándose en los 16493 puntos; el índice S&P 500 retrocedió un 2.69% hasta llegar a los 1925 puntos, y finalmente, el índice tecnológico Nasdaq, disminuyó un 2.18% finalizando la semana en los 4353 puntos. Por otro lado, la rentabilidad del tesoro a 10 años subió del 2.46% al 2.50% debido a la bajada de su precio.

A pesar de que Estados Unidos se está recuperando económicamente de manera sustancial, se ve afectado por el elevado precio de los stocks y el aumento del riesgo geopolítico. Pero no solo se pueden encontrar oportunidades en Estados Unidos, en Asia, los stocks son interesantes debido a que las valoraciones se encuentran menos cuestionadas.   Leer más

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¿Fondos globales o regionales? El mundo cambia que es un primor

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Publicado por Enrique Roca el 21 de agosto de 2014

¿Fondos globales o regionales?

Los paises emergentes que hace seis meses estaban quebrados, resucitan y lideran las rentabilidades. Ahora toca Asia, y ¿mañana? ¿cuáles serán los mercados que liderarán crecimiento en el futuro?

 

Ante esta situación, me surgen unas cuantas preguntas:

  • ¿Cómo influye esto en mi asignación de fondos de inversión?
  • ¿Primo los fondos globales, los sectoriales o los regionales?
  • ¿Alguien ha hecho un estudio a medio plazo comparando los mejores fondos de RV globales con una cartera ponderada por capitalizacion bursatil con los mejores fondos regionales?
  • ¿Son las mismas gestoras de fondos las que se repiten?
  • ¿Influye el volumen de activos gestionados?
  • ¿Disminuye o aumenta la volatilidad?
  • ¿Cuáles son los mejores fondos de RV globales a medio plazo?

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¿Es el momento de invertir en fondos de acciones de alta rentabilidad por dividendo? Cartera global

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Publicado por María Isabel Alarcón el 21 de agosto de 2014

Los fondos de acciones de alta rentabilidad por dividendo, son aquellos que se caracterizan por invertir en empresas las cuales reparten dividendos, pero no por ello todos acaban ofreciendo a los inversores una renta periódica.

Por otro lado, los fondos de acciones de alta rentabilidad por dividendo cuentan con las mismas ventajas que tiene un fondo de inversión, como la diversificación a nivel global de las acciones, un mayor conocimiento por parte de los gestores de las compañías, así como el poder realizar traspasos entre fondos sin tributar por ello. En cambio, la contra de estos fondos de inversión es que en caso de los fondos de acciones de alta rentabilidad por dividendo repartan beneficios, se debe tributar por ellos en el momento de cobro.

Según la gestora Fidelity, este tipo de fondos cada vez son más demandados puesto que los dividendos consiguen disminuir la volatilidad y además, supone un complemento para la jubilación.   Leer más

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El marcado crecimiento de los dividendos registrado en Europa impulsa el auge de los dividendos a escala mundial

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Publicado por María Isabel Alarcón el 21 de agosto de 2014

Los inversores internacionales están experimentando un año excepcional en lo que a dividendos respecta, según el último informe Global Dividend Index (HGDI) de Henderson Global Investors. Los repartos experimentaron un crecimiento general del 11,7% interanual en el segundo trimestre, hasta alcanzar un nuevo récord de distribución de 426.800 millones de dólares, lo que supone un aumento de 44.600 millones de dólares. Este aumento equivale a los dividendos distribuidos en Japón en todo un año. El crecimiento subyacente, que no incluye los dividendos extraordinarios, también fue alentador, situándose en un 10,2%.  El Henderson Global Dividend Index pasó de los 151,6 a los 157,8 puntos a finales de marzo, lo que implica que los dividendos han crecido un 57,8% en los últimos doce meses, en comparación con 2009, el año que se toma como referencia.   Leer más

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Fidelity: Análisis técnico de Jeff Hochman

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Publicado por María Isabel Alarcón el 20 de agosto de 2014
fidelity
 
Es posible que se observen los primeros indicios de una corrección en EE.UU., dada la baja rentabilidad de las empresas de pequeña capitalización con respecto a las de gran capitalización. No obstante, si en el segundo semestre se materializa la corrección, posiblemente no sea tan grave como el retroceso del -20% de 2011. En general, la línea de Avance/Retroceso global sigue siendo favorable, en especial en lo que respecta a la atracción a largo plazo de valores de empresas de gran capitalización. Una pausa en los mercados ofrecería a los inversores otra buena oportunidad de compra a largo plazo, ya que se prevé que el consolidado mercado alcista clásico continuará después de este retroceso. Estas previsiones bastante optimistas están fundamentadas en una mejora gradual de la recuperación económica y una volatilidad baja y sostenible, en el liderazgo asiático de la prevista revalorización de los títulos de los mercados emergentes y, técnicamente hablando, el registro desde 2013 de nuevos máximos históricos en la renta variable estadounidense. Leer más
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Panda Agriculture & Water Fund

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Publicado por María Isabel Alarcón el 19 de agosto de 2014

panda agriculture water

 

Informe mes de agosto 2014

Panda Agriculture & Water Fund ha cerrado el mes con un valor liquidativo de 10,366541 euros/acción, lo que supone una rentabilidad 
mensual del -2,16%, y una rentabilidad anual del +4,21%.
 
Panda Agriculture & Water Fund, después de nueve de los últimos diez con rentabilidad positiva hasta junio, en julio ha caído un -2,16%. Continuamos con una rentabilidad superior a los índices de acciones agrícolas (benchmarks) desde el inicio del Fondo en junio 2013, como podéis ver diariamente en la web oficial del fondo.
 
panda agriculture water rentabilidad
 
 
Julio ha sido un mes bursátil negativo en Europa y Estados Unidos, donde las caídas en bolsa han ido acelerándose a finales de mes. El índice Eurostoxx 50 por ejemplo ha caído un -3,49% , un -4,3% en el DAX alemán y un -6,4% en las Small Caps o pequeñas empresas USA. 
 
Los principales índices bursátiles donde invertimos han tenido el siguiente comportamiento en el año hasta julio: Eurostoxx 50 sube apenas un +0,21%, con el DAX alemán perdiendo un -1,5%, el Nikkei un -4,1% y con el índice S&P 500 subiendo un +4,4%. 
 
En cuanto a los índices de acciones agrícolas o benchmarks, desde el mes de junio de 2013, fecha de lanzamiento del fondo, el MSCI Select. Agric. Producers cae un un -8,09% y el S&P Global Agribusiness se ha revalorizado un +0,66%. Panda Agriculture & Water Fund ha proporcionado una rentabilidad positiva del +4,16% en estos 13 meses con una volatilidad diaria anualizada de tan solo un 7,43% versus un 10,41% del índice S&P Global Agribusiness. 
 
En julio iniciamos nuevas posiciones en dos empresas de fertilizantes, sector que como sabéis tenemos infraponderado permanentemente lo que nos ha ayudado a la obtención de una mejor rentabilidad y un menor riesgo en los últimos 13 meses. Hemos adquirido acciones de la compañía chilena Sociedad Quimica y Minera, una de las mayores compañías de fertilizantes de potasio, fosfatos y nitratos así como de litio, elemento clave en la fabricación de automóviles eléctricos. También hemos comprado acciones de la canadiense Agrium Inc
 
panda agriculture water cartera
 
Incrementamos posiciones en dos de los mayores fabricantes de maquinaria agrícola norteamericanos, la líder mundial Deere Corp. y 
Agco Corp. (fabrica entre otros, las famosas marcas de tractores Fendt y Massey Ferguson), tras las caídas en los últimos tres meses y aumentamos en Landec Corporation, que vende polímeros a los productores agrícolas, especialmente en la producción de verduras, apio en especial. También hemos comprado más acciones de dos compañías de azúcar, la norteamericana Ingredion, que también produce “stevia” y la alemana Suedzucker. 
 
Además, aumentamos en el gran conglomerado noruego Yara International, que supone ya nuestra segunda mayor posición en el fondo. Y también en dos compañías francesas, la ganadera Fleury Michon y la láctea Fromagerie Bel. 
 
En el sector de agua, elevamos la posición en la líder mundial de riego por aspersión agrícola, la norteamericana Valmont Industries y también en Water Corporation, empresa de análisis cromatológicos del agua. 
 
Mantenemos a final de mes una exposición a bolsa del 100% del patrimonio.
 
 
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M&G: ¿Dónde encontrar valor en los mercados actuales?

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Publicado por María Isabel Alarcón el 18 de agosto de 2014

m&g

 

La renta variable ha venido registrando un repunte plurianual desde el final de la crisis financiera, lo que ha llevado a algunos comentaristas a preguntarse dónde se puede encontrar valor en el mercado. En el presente documento exponemos los méritos del estilo «value» y cómo este enfoque centrado en títulos baratos puede ofrecer una solución. Además, examinamos el mejor modo de participar en el fenómeno value, que ha empezado a recuperar el favor del mercado.
 

¿Dónde se puede encontrar valor? 

El Índice S&P 500 se encuentra cerca de su máximo histórico, mientras que el MSCI Europe ha ganado considerable terreno en los últimos cinco años. Esta evolución alcista del mercado de renta variable ha sido impulsada en parte por los beneficios corporativos, pero también ha sido atribuible a la apreciación significativa de las acciones.  Leer más
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Mesa redonda con los directores de inversiones de Fidelity

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Publicado por Carla Quinto el 13 de agosto de 2014
Durante una mesa redonda celebrada recientemente, los directores de inversiones de Fidelity Dominic Rossi, Andrew Wells y John Ford ofrecieron su visión actual de los mercados. 
 
Fidelity
 
 

P: ¿CUÁLES SON SUS PERSPECTIVAS PARA LAS BOLSAS? 

 
DR: La volatilidad bursátil se mantiene controlada gracias a las positivas perspectivas estructurales de la economía estadounidense, y creo que podría seguir en niveles bajos durante un periodo prolongado, como ocurrió a finales de los años 90. Sigo siendo optimista sobre las acciones estadounidenses y su capacidad para ponerse al frente de las bolsas mundiales, y creo que la fortaleza y la duración de su recuperación económica sorprenderán a muchos inversores. Las perspectivas de beneficios siguen siendo favorables y es muy probable que la realidad termine desmintiendo a los analistas que insisten en que los beneficios estadounidenses no pueden seguir subiendo. A este respecto, ya estamos viendo revisiones al alza de las previsiones en el sector tecnológico. 
 
Los datos estadounidenses están mejorando de forma generalizada, el doble déficit está descendiendo rápidamente y creo que Obama terminará su mandato con superávit presupuestario. Esto significa que las acciones estadounidenses tendrán apoyo en forma de liquidez y que los ahorros de las familias fluirán hacia la bolsa. 
 

P: LA ACTIVIDAD CORPORATIVA ESTÁ AUMENTANDO EN TODO EL MUNDO: ¿QUÉ OPINA DE ELLO? 

 
DR: Las operaciones corporativas son uno de los factores que impulsan las bolsas mundiales. Las empresas también están llevando a cabo recompras de acciones y aumentando los dividendos, por lo que estamos viendo toda una serie de medidas favorables a los accionistas. Los dividendos están creciendo con especial rapidez en el mercado estadounidense, donde han aumentado a un ritmo superior al 10% durante los últimos diez años. Un cupón que crece un 10% anual es un flujo de rentas muy atractivo en el entorno actual. La búsqueda de rentas sigue siendo un factor de peso para los inversores y, en este sentido, las rentabilidades por dividendo son muy atractivas.  Leer más
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Pictet AM: preferencia por mercados emergentes y sesgo hacia acciones cíclicas

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Publicado por Carla Quinto el 10 de agosto de 2014

El panorama global para los próximos meses de Olivier Ginguené, CFA, director de estrategia de Pictet AM y Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM  Globalmente vuelven a una posición neutral en acciones desde infra-ponderar, sobre todo con preferencia por mercados emergentes. Mantienen sesgo en acciones cíclicas. Sin embargo reducen a neutral la exposición a acciones de Japón. En deuda favorecen mercados emergentes en dólares y reducen exposición a deuda del Estado europea. 

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Carla Quinto

Carla Quinto

Licenciada en ADE y Derecho

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Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.

Enrique Roca

Enrique Roca

EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en Bestinver.

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