Fondos de inversión
Los mejores fondos de inversión
Invertir en la “Internet de las Cosas”
Publicado por Carla Quinto el
13 de enero de 2014
Argumentos de inversión para el Siglo XXI
Los sucesivos avances de las tecnologías informáticas han sido fruto de los descensos de los costes y la mejora de las funciones. Históricamente, cada "oleada" ha multiplicado por diez el número de usuarios de la oleada anterior. Si bien la última oleada, la del Internet móvil, se está desarrollando todavía, los inversores orientados al largo plazo están mirando al futuro y preguntándose qué será lo próximo. En Fidelity creemos que la próxima gran oleada podría ser la "Internet de las Cosas", el ecosistema mundial de objetos físicos conectados que pueden percibir, procesar y comunicar datos entre ellos. Esta Perspectiva esboza la visión de Fidelity sobre la Internet de las Cosas, con sus grandes catalizadores y algunos beneficiarios probables desde el punto de vista de la inversión.
"La aplicación definitiva que llenó el mundo de cables eléctricos y lo preparó para los electrodomésticos fue la bombilla. Por tanto ésta 'cableó' el mundo, y no se pensaba en los electrodomésticos cuando se empezó a cablear el mundo". Jeff Bezos (fundador de Amazon.com)
La "Internet de las Cosas" es el nombre que recibe el creciente abanico de objetos conectados a Internet con sensores integrados que pueden procesar y compartir información compleja sin intervención humana. Algunos de ellos son los objetos físicos que analizan con precisión su entorno y comunican esta información para mejorar la eficiencia general de un sistema o un proceso. Estos objetos conectados a Internet, desde máquinas en fábricas hasta frigoríficos, llevan ya algún tiempo entre nosotros, pero lo importante es que, del mismo modo que una simple bombilla dio lugar a la red eléctrica y a los miles de electrodomésticos que conocemos hoy, la Internet de las Cosas está destinada a ser muchas veces más potente que en sus inicios. Diseñada originariamente para conectar ordenadores, ahora nos estamos dando cuenta de que Internet también puede conectar provechosamente muchas otras cosas.
Los otros (II parte)
Publicado por Enrique Roca el
11 de enero de 2014
LOS OTROS (II parte),
En Rankia queremos ayudar a la difusión de los fondos menos conocidos y así antes de Navidad les comentaba las enormes posibilidades que tiene la industria de gestión en un país como España acostumbrado a mantener tipos de interés altos .Estos dorados años de la industria de gestión deberían ser aprovechados por todos los actores para tirar juntos del carro de la formación, información y decisión financiera para estimular el ahorro a largo plazo verdadero eje del desarrollo de un país.
Las redes bancarias ya no ven a los fondos como competencia del pasivo en estos momentos y ahora solo hace falta que lo integren en su ADN de forma estructural y no coyuntural. La conexión de las oficinas financieras con los gestores bien presencial o telefónicamente es una realidad en algunas de ellas, hecho impensable hace unos años. Por eso hay que felicitar a las mismas aunque sea sólo por hacer de la necesidad, virtud Leer más
¿Cómo han terminado el año los fondos de Belgravia Capital?
Publicado por Carla Quinto el
10 de enero de 2014
Los fondos de Belgravia Capital que invierten en valores europeos de renta variable han cerrado el año con unas rentabilidad destacables, principalmente el Belgravia Beta con una rentabilidad anual en 2013 de 19,39%, seguido por el Belgravia Epsilon que acumula un 19,05% y por último el Belgravia Delta una rentabilidad del 7,91%.
Belgravia Beta
En Diciembre, Belgravia Beta se revalorizó un 0,12% con una beta media de 0,3 respecto al Stoxx 600, que subió un 0,95%. Los mercados corrigieron a la baja ante la probabilidad creciente del anuncio de la reducción de compras de bonos por la FED, pero rebotaron al alza con fuerza una vez anunciada en la reunión de mediados de Diciembre.
En el mes de Diciembre, la apreciación de Belgravia Beta fue inferior a la del índice Stoxx 600, al mantener un grado de inversión reducido,
especialmente de cara al fin de año dada la típica reducción de liquidez en las últimas sesiones. Destacaron las aportaciones positivas de los
sectores de consumo discrecional (World Duty Free, Indesit), industrial (Bollore, IAG), materiales (Synthomer) y servicios públicos (Endesa, Enel). A nivel individual, también destacaron Azimut y Wirecard.
Al 31 de Diciembre, Belgravia Beta tenía una inversión neta en renta variable del 20% y una beta de 0,09 respecto al Stoxx 600.
¿Cuál es la actual asignación de activos en las carteras?
Publicado por Carla Quinto el
10 de enero de 2014
Como en el mercado alcista de los años 1990
El Investment Clock está en la fase de "Recuperación", que es favorable para la renta variable. Ahora que China interpreta el papel desinflacionista de Japón en la década de 1990, el entorno positivo para las Bolsas desarrolladas podría durar años.
Estamos sobreponderados en acciones estadounidenses y japonesas, unos mercados que suelen salir beneficiados de la fortaleza del billete verde. Estamos infraponderados en los mercados emergentes, las materias primas, los bonos y los sectores bursátiles sensibles a los tipos de interés. Los inmuebles físicos deberían seguir ofreciendo sólidas rentabilidades.
Economist Insights. UBS
Publicado por Gabri Vidal el
09 de enero de 2014
¿Qué errores o malentendidos qué ha generado el mercado en el último año debería aprender a evitar en el futuro?
Recordaré que la estabilidad no es siempre una buena cosa. Al inicio del año se observó que el mercado había dejado de reaccionar ante la incertidumbre política, tanto en los EE.UU. como en la zona euro. Los inversores se habían habituado a los riesgos y aprendido a ignorarlos. Paradójicamente, haciendo caso omiso de riesgos que podian aumentar los riesgos. Los políticos por lo general sólo cambian las cosas cuando hay presión de influencias externas como la volatilidad de los mercados. Basta con mirar cómo la falta de volatilidad en Europa también ha significado una falta de progreso en la reforma estructural y la unión bancaria.
Abante Pangea. Carta Diciembre 2013
Publicado por Carla Quinto el
09 de enero de 2014
Carta de diciembre 2013
Diciembre hizo mucho bien a las estadísticas estacionales y presentó una senda alcista que vino marcada por dos eventos relevantes: el anuncio el día 18 de una retirada parcial de 10.000 millones de dólares en estímulos monetarios por parte de la FED, y el bono a 10 años americano acercándose al 3%. El mercado aplaudió sin paliativos las medidas adoptadas por la Reserva Federal, bien por la creencia previa de que la reducción sería superior a la cifra finalmente conocida, o bien porque la economía ha tomado la tracción suficiente para vivir sin la “manguera de liquidez” e incluso, aguantar el bono a 10 años por encima del 3% sin que el mercado inmobiliario se resienta. Los niveles de volatilidad permanecieron muy bajos y la complacencia del mercado u optimismo sigue avanzando de forma inexorable en un entorno con muchos índices batiendo máximos históricos.
Estados Unidos lideró las bolsas frente a una Europa más débil y Emergentes, éstos con signo negativo como tónica dominante. El MSCI World subió en diciembre un 2,0%, gracias al buen comportamiento del S&P 500 con una revalorización del 2,4% frente al 0,7% del Eurostoxx 50. Las bolsas emergentes, tras una caída del 1,5% en noviembre, mantienes su volatilidad y cerraron el mes con una caída del 1,5%. Sin embargo, Rusia e India presentaron subidas del 2,8% y 1,8% respectivamente. China cayó un 0,47% con signos cada vez más claros de menor crecimiento y mayor endeudamiento. Brasil registró el peor resultado de todos con una caída del 1,9% en un entorno de depreciación del Real Brasileño y poca confianza en las reformas que debe afrontar el país; y todo ello a pesar de que el petróleo subió un 6,1%. El oro reaccionó negativamente ante la euforia de los mercados, en los que parece que ya lo hemos superado todo, y cayó un 4,1%.
El dólar, a pesar de la retirada parcial de estímulos, se debilitó hasta los 1,3743 dólares por euro desde los 1,3591 de cierre de noviembre. Reacción extraña de la divisa pues las últimas decisiones de la FED buscan, precisamente, la apreciación del dólar en el medio plazo.
Lo más significativo del mes fue ver el bono americano a 10 años por encima en el 3,03% desde el 2,74% en el mes anterior, descontando las menores compras de la FED. Habrá que tener mucho cuidado con este nivel de tipos ya que, de ser superado, podría marcar el camino hacia el 3,5% nivel en el que la situación monetaria se tensaría. La pregunta que a partir de ahora marcará el rumbo de mercado es: ¿Con qué nivel de tipos puede Estados Unidos mantener la recuperación y no tener que volver al modelo de subvención de la FED?
¿Cómo cierran el año 2013 los fondos de Cartesio?
Publicado por Carla Quinto el
09 de enero de 2014
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Un año muy bueno en un contexto difícil…
Cartesio X sube un 0,37 % en Diciembre y obtiene una rentabilidad del 9,45% en 2013. Desde su inicio (31 de Marzo 2004), Cartesio X ha obtenido una rentabilidad anual del 5,33 % (65,9% acumulada) con una volatilidad del 3,2% y marca un nuevo máximo desde inicio.
El 2013 ha sido un año difícil para los mercados de renta fija de dos extremos que no suelen coincidir: tipos largos de países “fuertes” y primas de riesgo y tipos de interés de países emergentes. Por el contrario, la periferia europea y en general el crédito corporativo de mayor riesgo han tenido un comportamiento positivo.
Nuestro índice de referencia subió un 2,87% en el año, escondiendo rentabilidades positivas y muy atractivas en la periferia y negativas en los países “fuertes”. En crédito, la historia ha sido similar: ganancias significativas en la periferia y emisores de peor calidad y pérdidas en emisores de alta calidad sobre todo en emisiones con duraciones más altas.
En este contexto la subida del 9,45% del fondo, el segundo mejor año completo desde inicio, es muy satisfactoria. Sobre todo si tenemos en cuenta que viene después del mejor año completo que fue el 2012. Los factores que han contribuido a este resultado han sido la exposición a bolsa y el buen comportamiento de la cartera (que explica alrededor del 45% de la rentabilidad obtenida) y la apuesta decidida por crédito periférico y crédito de alto rendimiento fuera de la periferia. La posición corta en el bund alemán también ha contribuido de forma positiva. Creemos que las tendencias en renta fija descritas anteriormente van a mantenerse en el 2014 pero con menos intensidad ya que los niveles de rentabilidad ofrecidos por la periferia y el crédito de menos calidad crediticia son más bajos. Al mismo tiempo empezamos el año con una exposición a bolsa del 17%, un nivel similar al que mantuvimos el año pasado y que esperamos tengamos ocasión de aumentar en caso de correcciones significativas.
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Webinar: ¿Cómo elegir un buen fondo de inversión para rentabilizar tus ahorros?
Publicado por Carla Quinto el
09 de enero de 2014
Ayer miércoles 8 de enero de 2014, Enrique Roca nos explicó las claves para escoger un buen fondo de inversión, a través de un webinar muy dinámico que permitió la participación de todos sus asistentes.
¿Qué temas se trataron en el webinar?
- Fondos vs ETFs: ¿Qué ventajas ofrecen los fondos de inversión?¿Por qué adquirir ETFs?
- Fondos mixtos, ¿qué aportan?
- ¿Fondos globales o sectoriales?
- ¿Qué son los fondos de autor?
- ¿Qué ratios utilizar para seleccionar fondos?
También hablamos sobre la posibilidad de adquirir algunos fondos concretos, así como sobre las opciones que ofrecen algunas zonas geográficas y el tipo de aportaciones más recomendables.
Grabación del webinar
Para los que no pudísteis asistir al curso, en el siguiente enlace podréis ver la grabación completa del webinar y las preguntas que se formularon: Leer más
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¿Dónde encontrar el crecimiento en 2014?
Publicado por Gabri Vidal el
08 de enero de 2014
Los inversores de acciones han tenido razones para sonreír en 2013, pero este llegó a su fin, con el índice S&P 500 subiendo un 30% y un mercado alcista de cuatro años que continúa ejecutándose. Las valoraciones positivos y los márgenes de beneficios corporativos cerca de máximos históricos, ¿dónde pueden buscar los inversores las oportunidades para el 2014?
Will Danoff piensa que la renta variable mantiene una valoración atractiva, y los inversores tendrán oportunidades en las mejores compañías de sus clases. En particular, se concentra en aquellas innovadoras en el ámbito de tecnología y empresas de consumo que venden a las poblaciones crecientes de todo el mundo, mientras que se muestra cauto en la energía y los servicios públicos.
Abante European Quality acumula un 16% desde su lanzamiento
Publicado por Carla Quinto el
08 de enero de 2014
Tras un inicio un tanto convulso, el saldo de diciembre en las bolsas no ha diferido del que preveíamos hace un mes. Los principales mercados avanzan muy moderadamente y cierran muy cerca de los máximos anuales. Abante European Quality registra también una leve ganancia en su valor liquidativo que cierra el año en 11,6 euros por acción, acumulando una revalorización del 16% desde su nacimiento y consolidando un diferencial de 6 puntos porcentuales frente al 10% de rentabilidad del Euro Stoxx 50 en el mismo período.
Durante el mes de diciembre hemos mantenido un nivel de inversión comprendido entre el 100% y el 110%, y no hemos realizado más cambios en la cartera que la venta, en la última semana, de nuestra posición en Orange, reduciendo peso en un sector defensivo para incrementarlo, vía futuros sectoriales, en el sector bancario. La cartera del fondo incluye 22 compañías del Euro Stoxx 50 (5 bancos, 4 aseguradoras, 3 fabricantes de automóviles, 3 químicas, 2 operadoras de telecomunicaciones, 2 compañías de consumo, 1 petrolera, 1 farmacéutica y 1 empresa industrial), con un peso equiponderado que en conjunto supone el 90% del patrimonio. La inversión restante, hasta el 105% que mantenemos en la actualidad, se articula a través de futuros de los índices general y bancario del Euro Stoxx.
Autores
Enrique Roca
EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio.
Carla Quinto
Licenciada en ADE y Derecho
Rankia
Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.
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Últimos comentarios
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Por favor ,quisiera saber si alguien me puede sugerir qué hacer con mi plan de
grakramer 07/marzo (18:12) -
De nada!! :) Buen fin de semana
Carla Quinto 07/marzo (15:08) -
Gracias por la aclaración Carla. Saludos
El aprendiz de bolsa 07/marzo (12:53) -
Buenos días, No es exactamente igual, el ratio de información es una medida
Carla Quinto 07/marzo (08:53) -
Buenos días Berebere, Estuve leyendo tu comentario en el foro, de hecho lo
Carla Quinto 07/marzo (08:48)