Fondos de inversión

Con la recuperación de terreno de las acciones mundiales, tras la fuerte corrección de octubre y después de que el Banco de Japón aumentase el tamaño de su estímulo monetario , Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM, plasma su estrategia global de inversión. De esta forma, sobre-pondera acciones y piensa que la deuda emergente en moneda local es cada vez más atractiva.

El pasado 6 de noviembre se organizó la jornada "Nuevas tendencias de inversión, ¿qué está pasando en los mercado?" en Barcelona. Sobre este tema mostraron su opinión Ricardo Comín (próximamente tendremos un webinar con Ricardo Comín sobre Renta variable y mercados emergentes) de Vontobel, Domingo Barroso de Fidelity y Ana Guzmán de Aberdeen. Como moderadora de la mesa estuvo Laura Blanco de Capital Radio.

Pilar Martí-Fluxá expone la visión de JPMorgan para 2015, apostando por un crecimiento positivo en torno al 3%, pero bastante desigual. Destacando que los activos más recomendables actualmente son los activos de riesgo, como la renta variable o el crédito de alto rendimiento, junto a un dólar fuerte en un contexto de crecimiento global positivo liderado por EEUU.    

En el siguiente post se va a analizar la evolución de algunos fondos españoles de renta variable en el tercer trimestre de 2014. Como se puede observar, la rentabilidad en este periodo de todos los fondos ha sido negativa. Sin embargo, la rentabilidad acumulada ha sido positiva, en algunos casos superando el 10% (Barclays Bolsa Española Selección). Esta rentabilidad negativa se debe principalmente a que los resultados macroeconómicos no han sido tan buenos como se esperaba, sobre todo en Europa. Los fondos han aumentado sus posiciones en Ecuoya, Indra Sistemas, NH Hoteles S.A., Caixa Bank, Corporación Mapfre, Banco Popular Español, entre otras.

A continuación, quedan plasmadas de cada fondo las principales posiciones y los valores que han aumentado y disminuido su ponderación en la cartera. Además, se proporciona la rentabilidad de cada fondo en el último año (y cada uno de los trimestres del mismo) y de los últimos cuatro años. Asimismo, podemos observar una gráfica de la evolución del valor liquidativo de los últimos cinco años.

Este mes de octubre se ha caracterizado, nuevamente, por ser un periodo muy volátil para los índices bursátiles, con caídas muy pronunciadas en algunos casos (la bolsa portuguesa se ha dejado un -9% en el mes, la italiana más de un -5% y la española cerca de un -4%). Aunque también hay índices que han presentado un buen comportamiento en el mes, como es el caso del S&P500 de Estados Unidos, con subidas superiores al 2%.

Parece que la bolsa americana sigue comportándose como activo refugio en entornos de mayor volatilidad. De nuevo, esta elevada volatilidad nos ha permitido aprovechar las caídas indiscriminadas de algunas compañías para aumentar nuestra inversión en ellas, especialmente en el caso español, y crear valor para nuestros partícipes al elevar el potencial de nuestros fondos. A día de hoy, el potencial de Metavalor se sitúa en el 75% y el de Metavalor Internacional en el 88%.   Leer más

¿En qué consiste la inversión en fondos de rentabilidad absoluta?

A continuación presentamos dos entrevistas a dos gestores de Abante Asesores. Por un lado, tenemos a Josep Prats, asesor de Abante European Quality, quien habla de la inversión en renta variable y renta fija y muestra su opinión acerca del problema que existe en Europa sobre la falta de crédito para empresas, que impide el crecimiento. Asimismo señala las mayores posiciones del fondo que gestiona. Por otro lado, tenemos a José Ramón Iturriaga, gestor de Spanish Opportunities, quien presenta sus previsiones sobre el crecimiento tanto de la economía alemana como de la española y además explica cuáles son las mayores posiciones del fondo de gestiona.

Josep Prats gestor de Abante European Quality

En el último webinar que se realizó el pasado 22 de octubre de 2014 relacionado con fondos, hemos tenido el placer de contar con Cristina García de Sola, Business Development Manager de M&G Investments, quien explicó las principales ventajas que proporciona al inversor la rentabilidad por dividendo. Asimismo, habló de la estrategia que sigue el fondo de inversión M&G Global Dividend Fund y las características del mismo.

¿Qué pasó en los mercados?

Octubre ha sido de locos, con movimientos extremos en varios activos.

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El pasado 4 de noviembre tuvimos el placer de contar con Antonio Aspas de Buy & Hold en el último webinar que se realizó sobre fondos de inversión. Antonio analizó las oportunidades y riesgos existentes en el mercado de renta variable, así como la situación de los activos de renta fija con la repercusión de las políticas de los distintos bancos centrales. Por último explicó los fondos que asesoran en Buy & Hold.

Situación actual de los mercados