Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

Pictet AM: Resistencia de la deuda empresarial de mercados emergentes

0
Publicado por María Isabel Alarcón el 03 de abril de 2014

La deuda empresarial de países emergentes ha proporcionado 2,94% de rentabilidad en dólares (1,65% en EUR con cobertura de divisa) los tres primeros meses de 2014 por el índice JP Morgan CEMBI Broad Diversified Composite, con soporte estructural de la demanda.  A diferencia de otras clases de activos de mercados emergentes se ha mostrado más resistente a la reducción de estímulos monetarios de la Reserva Federal de EEUU. El volumen de crédito vivo en esta clase de activos ya sumaba 803.000 millones de dólares en 2012, de 357 emisores y 744 emisiones, 67% grado de inversión (tamaño similar al de deuda empresarial de alta rentabilidad en dólares). En 2013 su volumen llegó a 1,35 billones de dólares. El cupón medio es superior al 5%.

pictet

Leer más
Etiquetas: Pictet AM · deuda empresarial · Mercados emergentes · fondos de inversion

¿Cómo invertir en mercados emergentes? Mejores fondos emergentes

14
Publicado por Carla Quinto el 03 de abril de 2014

Parece que los mercados emergentes están resurgiendo y para entrar con cierto margen de seguridad vamos a dar algunas pautas sobre cómo podemos invertir en estos países y qué vehículos tenemos a nuestro alcance.  

Mercados emergentes

Desde BNY Mellon señalan que la deuda de mercados emergentes se encuentra en niveles muy atractivos para comprar, pero resulta crucial el momento en que se realiza la inversión. En cuanto a los bonos corporativos emergentes se mantienen en precios bastante bajos, no obstante, los inversores se mantienen cautos por razones políticas y de volatilidad.

También predicen una recuperación moderada de los mercados emergentes este año, aunque señalan que aún hay amenazas en el crecimiento de algunas economías. Desde un punto de vista de inversión, consideran que el crecimiento de los países desarrollados afectará positivamente a las exportaciones de los países emergentes y contribuirá al crecimiento y a la calidad del crédito. En el corto plazo, el aumento de los flujos comerciales equilibrará las mejoras en la balanza de pagos de muchos de los países exportadores al crecer la demanda externa más que la interna. En el largo plazo, el crecimiento en general, y en particular el de Estados Unidos, derivará en un aumento de la inversión extranjera directa en países emergentes.

Leer más
Etiquetas: Mercados emergentes · BNY Mellon · Threadneedle · Fondos de inversión emergentes · Mejores fondos de inversión · Fondos RF Emergente · crecimiento emergentes · deuda emergentes · MFS · Fidelity · Pictet AM · M&G

Estrategia Banca March para el mes de abril 2014

0
Publicado por María Isabel Alarcón el 02 de abril de 2014

 

banco march

 

La tensión sobre el conflicto de Ucrania se ha relajado, pero preocupa que sanciones adicionales perjudiquen el crecimiento de las economías europeas

Aunque Rusia se anexó Crimea tras el referéndum, la tensión en el conflicto de Ucrania se ha relajado. Sorprendentemente, este conflicto no tuvo los efectos que podían esperarse en el precio de la energía pero ha motivado una apatía general en las bolsas que las ha mantenido en un rango lateral a pesar de la visible mejoría del panorama económico. Todavía preocupa qué podría pasar si las sanciones a Rusia por parte del eje Europa-USA-OTAN se extendiesen a más ámbitos de la economía rusa. Específicamente, preocupa la posible caída en recesión de Rusia, y también el efecto sobre las relaciones financieras y económicas que ésta tiene con Europa del Este y que podría llegar a perjudicar a estas economías y, por extensión, a casi todos los países de la Unión Europea. Es justamente este riesgo lo que hace suponer que las sanciones no se generalizarán. La probabilidad de que aparezcan otros conflictos geopolíticos este año (Gaza, Irán, Corea del Norte, etc.) es relativamente alta. Pero creemos que la economía mundial está mejor preparada para hacerles frente.

 

Continúan los riesgos geopolíticos, la economía global está mejor preparada para hacerles frente

Nos reafirmamos en nuestro pronóstico de una aceleración del crecimiento mundial hasta el 3,7%. La reciente recuperación de la actividad manufacturera y el consumo de Estados Unidos tras un par de meses flojos a comienzos de año hacen prever que su crecimiento en 2014 se situará en 2,8%. La confianza empresarial sigue señalando expansión y la creación de empleo se recupera lo que dará soporte al consumo privado. La menor incertidumbre fiscal y el aumento de los beneficios empresariales favorecerán la inversión privada.   Leer más

Etiquetas: Banca March · fondos de inversion · Rusia · Crimea · paises emergentes · Euribor · Europa · EEUU · bolsas · China

¿Cuál es la estrategia de Threadneedle? Marzo 2014

0
Publicado por Carla Quinto el 01 de abril de 2014

Threadneedle

Comentario económico y de mercados 

Los mercados mundiales de renta variable registraron una sólida recuperación en febrero. En el Reino Unido, el FTSE All-Share reveló una rentabilidad total del 5,2% en libras esterlinas. Entre los factores claves que contribuyeron a ello destacaron las declaraciones de la nueva presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, en las que afirmó que los recientes datos económicos decepcionantes de EE. UU. podrían deberse al efecto del frío excepcional experimentado últimamente. En el Reino Unido, los mercados de renta variable se animaron por los nuevos indicios de recuperación económica, así como por los datos de inflación favorables, ya que el IPC cayó por debajo del objetivo del 2% por primera vez desde 2009. Los mercados emergentes volvieron a quedar rezagados con respecto a los mercados desarrollados, aunque varios de ellos –China incluida– cerraron el mes de febrero en terreno positivo, ya que algunos participantes del mercado comenzaron a destacar las valoraciones relativamente atractivas. 
 
En los mercados de renta fija, el rendimiento de los valores del Tesoro estadounidense a 10 años finalizó el mes de febrero sin apenas variación en el 2,7%. En el Reino Unido, los rendimientos de los gilts no experimentaron cambios a lo largo de toda la curva. El acontecimiento clave del mes para los mercados de los gilt lo constituyó el informe sobre la inflación del Banco de Inglaterra, en el que el gobernador, Mark Carney, desveló el fin efectivo de sus orientaciones futuras (forward guidance), sustituyéndolas por un conjunto más amplio de indicadores de política monetaria con el objetivo de prolongar la recuperación y garantizar la máxima utilización de la capacidad productiva de la economía antes de llevar a cabo cualquier cambio en la política monetaria. Carney fue incluso más allá al afirmar que cuando los tipos de interés empiecen a aumentar, el ritmo de las subidas será muy gradual y su nivel máximo estará muy por debajo de los niveles históricos. En los mercados de crédito, los índices generales de crédito en libras esterlinas avanzaron aún más, y el índice iBoxx sterling non-gilts obtuvo una rentabilidad total del 0,36%.  Leer más
Etiquetas: Threadneedle · Estrategia marzo 2014 · situación mercados · Crisis Ucrania

Conceptos básicos sobre fondos de inversión

0
Publicado por Carla Quinto el 01 de abril de 2014

Para comenzar en el mundo de los fondos de inversión, tenemos que saber una serie de conceptos que nos van a ayudar a situarnos en esta temática y así entender la terminología. También será necesario tener una guía básica que nos sirva como hoja de ruta.

¿Qué es un fondo de inversión?

Lo principal es entender en qué consiste un fondo de inversión. Los fondos de inversión vienen regulados en la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva (en adelante LIIC) que los define en su artículo 3 de la siguiente forma:

Los fondos de inversión son IIC configuradas como patrimonios separados sin personalidad jurídica, pertenecientes a una pluralidad de inversores, incluidos entre ellos otras IIC, cuya gestión y representación corresponde a una sociedad gestora, que ejerce las facultades de dominio sin ser propietaria del fondo, con el concurso de un depositario, y cuyo objeto es la captación de fondos, bienes o derechos del público para gestionarlos e invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no, siempre que el rendimiento del inversor se establezca en función de los resultados colectivos.

Para facilitar su comprensión, vamos a explicarlo de forma más coloquial. Un fondo de inversión es una masa monetaria que se divide en distintas participaciones que el inversor puede comprar a un precio establecido cada día por el mercado (valor liquidativo). Con esta totalidad de dinero, la gestora que administra el fondo, se encarga de adquirir en el mercado activos de todo tipo como acciones, deuda pública, deuda privada, otros fondos...

¿Qué es un fondo de inversión?

Leer más
Etiquetas: fondos de inversion · gestoras de fondos · depositarios · Valor liquidativo · Guía Fondos · Comisiones Fondos · Comercializadoras Fondos

Inversiones multiactivos para conseguir rentas

0
Publicado por Carla Quinto el 31 de marzo de 2014
La búsqueda de rentas se ha convertido en una tarea considerablemente más compleja a medida que los inversores exploran la relación entre rendimiento y volatilidad del capital. A la vista de la prima asociada con los activos seguros en los últimos tiempos, y la diversidad de los riesgos económicos, políticos y financieros, invertir en una única clase de activos es un enfoque proclive a la incertidumbre. Creemos que la mejor solución para muchos inversores será un enfoque multiactivos que invierta en un conjunto de activos con diferentes rasgos de rendimiento, liquidez, volatilidad y protección contra la inflación para conseguir un flujo de rentas competitivo y constante. Un enfoque multiactivos dinámico que combine diferentes clases de activos puede ofrecer buenos rendimientos diversificando las fuentes de riesgo y reduciendo así la volatilidad del capital. 
 

ARGUMENTOS A FAVOR DEL ENFOQUE MULTIACTIVOS EN LA INVERSIÓN ORIENTADA A LA PERCEPCIÓN DE RENTAS 

Invertir a la búsqueda de rentas se ha convertido en una tendencia muy consolidada. Sin embargo, ahora que los tipos de interés de los depósitos están por debajo de la inflación y que los rendimientos de la deuda pública de calidad siguen siendo bajos, las opciones tradicionales para conseguir rentas han perdido atractivo. Aunque existe una amplia gama de alternativas con mayores rendimientos para los inversores que buscan rentas, todas tienen sus desventajas propias. Por ejemplo, las rentabilidades por dividendo que se observan en algunos mercados podrían parecer competitivas comparadas con los tipos de los bonos. Sin embargo, como sabemos, las acciones son considerablemente más volátiles que la deuda pública de calidad. Los bonos de alta calidad crediticia pueden ofrecer más estabilidad en el capital y pagar una renta razonable, pero también pueden llevar aparejadas exposiciones sectoriales indeseadas -por ejemplo al sector financiero, que sigue sufriendo incertidumbre-. 
 
La realidad es que las clases de activos con mayores rendimientos requieren inevitablemente asumir más riesgo. Además, invertir buscando rentas en una única clase de activo es un enfoque proclive a la incertidumbre y a las crisis de mercado. Entonces, ¿cuál es la mejor solución? En mi opinión, los inversores deben considerar un enfoque multiactivos para conseguir rentas duraderas y predecibles con escasas variaciones en el capital y fuentes de rentabilidad más diversificadas. Un enfoque multiactivos internacional a la hora de invertir en busca de rentas significa que los inversores pueden beneficiarse de un planteamiento flexible e invertir en una amplia gama de activos que generen rentas en diferentes regiones. Además, se pueden generar rentabilidades adicionales adaptando la asignación de activos en respuesta a condiciones económicas difíciles. 
Etiquetas: Fidelity · Fondos Multiactivos · fondos de inversion

Fondo de Renta Variable Europea con reparto de Dividendo: Pioneer European Equity Target Income

0
Publicado por María Isabel Alarcón el 31 de marzo de 2014

La inversión en un fondo de Renta Variable Europea con reparto de dividendo puede ser atractiva debido a que la rentabilidad por dividendo es más alta que la renta fija. Además, a largo plazo la mitad de  la rentabilidad de los mercados de renta variable ha sido por dividendos.

Por otro lado, en las empresas europeas el aumento del Free Cash Flow les permite incrementar sus dividendos o recomprar acciones.

Leer más
Etiquetas: fondos de renta variable europea · fondos de inversion · Fondos de distribución · Pioneer European Equity Target Income · Karl Huber · Renta variable

¿Dónde están las buenas ideas de compra? Entrevista a José María Díaz Vallejo

6
Publicado por Carla Quinto el 31 de marzo de 2014

Tenemos el placer de presentar la entrevista que hemos realizado a José María Díaz Vallejo, gestor de renta variable de Aviva a cargo del Aviva Espabolsa. En la entrevista nos explica su recorrido en el mundo de la inversión, las oportunidades de compra actuales y la situación del Aviva Espabolsa, especificando la asignación de activos, estrategia y perfil de inversor al que va dirigido, entre otros aspectos.

José María Díaz Vallejo. Aviva Espabolsa

 

En el camino que te ha llevado desde la primera operación y comenzar un blog hasta participar en la gestión de un fondo de inversión, ¿qué destacarías de lo aprendido durante este tiempo? ¿Qué hubieses cambiado si pudieras y qué consideras imprescindible para llegar hasta donde estás hoy?

Cuando empecé con el blog dedicaba la mayor parte del tiempo a estudiar técnicas concretas de valoración y análisis financiero. Todo era muy numérico. De ahí la evolución natural es ir pasando poco a poco al análisis cualitativo, que a día de hoy ocupa la mayor parte de mi tiempo. Pero si me pide que destaque lo que más ha cambiado desde que empecé a invertir, sin duda es todo lo relacionado con el riesgo. En este sentido me han servido de mucho los libros de Nassim Taleb, Howard Marks y Daniel Kahneman. Altamente recomendables y muy recomendados todos ellos.

¿Cambiaría algo del proceso? No. Cada paso ha sido consecuencia del paso anterior, ya que lo que me movía era la inquietud típica de quien encuentra su pasión y necesita saber más. Da igual que esta pasión sea el Value Investing, el fútbol, el cine o la hortofruticultura. Lo importante es no poner frenos a esa inquietud y estudiar todo lo que se pueda.

 

Leer más
Etiquetas: José María Díaz Vallejo · Aviva Espabolsa · Aviva Gestión · fondos de inversion · Entrevistas a Gestores

Robeco: Tres razones por las que el BCE está a la espera

2
Publicado por Carla Quinto el 28 de marzo de 2014

Perspectiva Mensual Marzo 2014

  • La deflación no es una preocupación inmediata.
  • La economia de la UE crece a ritmo “lento pero seguro’.
  • Las opciones convencionales son limitadas.

Los inversores deberían acostumbrarse a la inacción del Banco Central Europeo (BCE), y eso en sí mismo son buenas noticias, pues muestra que las condiciones económicas mejoran. Las opciones del BCE son limitadas, a menos que el empeoramiento de la crisis en Ucrania produjera un grave colapso económico. Así lo afirma el economista jefe de Robeco, Léon Cornelissen a los inversores en su perspectiva mensual de marzo.

El Banco Central no añadió nuevas medidas de estímulo en su reunión ordinaria del 6 de marzo, a pesar de que había suscitado expectativas con anterioridad, por las que un tercio de los analistas pronosticaba un recorte de tipos. Esto decepcionó a muchos inversores, que creen que todavía se precisa de una acción drástica para fortalecer la economía de la Eurozona. Incluso hubo previsiones de un recorte en el tipo para los depósitos inferior a cero, introduciendo de esa manera en Europa un tipo negativo sobre los ahorros por primera vez desde los años setenta.

“Y por lo tanto, el BCE está a la espera por razones prácticas, y continuará así, a menos que se produzca una grave situación de consecuencias negativas para la economía”, asegura Cornelissen. “¿La crisis de Ucrania podría ser esa grave situación? Probablemente no; a menos que veamos un grave empeoramiento de la tensión militar”.

Robeco

Leer más
Etiquetas: Robeco · BCE · Deflación · fondos de inversion · situación mercados

Estrategias de inversión en 2014 por Pictet, Wertefinder y Buy & Hold

5
Publicado por María Isabel Alarcón el 28 de marzo de 2014
El pasado martes 25 de marzo de 2014 organizamos una jornada en la Bolsa de Madrid junto a importantes gestoras de fondos como Pictet, Wertefinder y Buy & Hold Asesores que nos explicaron las Estrategias de Inversión en 2014 dada la situación actual de los mercados. 
 
Eventos Fondos

 

 

Al inicio de la jornada, las gestoras nos transmitieron su opinión macroeconómica acerca de Europa, España, EE.UU. y los países emergentes.

El entorno económico según Pictet, se caracteriza por el leve crecimiento, la moderada inflación y los bajos tipos de interés.

Respecto a los mercados emergentes y EEUU, es posible que incrementen su crecimiento aunque de manera moderada. En cambio, en Europa la crisis todavía sigue vigente y eso provocará que el crecimiento sea muy débil ya que las rentabilidades son muy bajas en todos los países a excepción de los países periféricos.   Leer más

Etiquetas: Pictet AM · Pictet short term · Pictet Global Megatrend Selection · fondos de inversion · Renta 4 Wertefinder · Renta 4 Gestora · Buy and Hold Asesores · B&H españa flexible · Rex Royal Blue SICAV · Eventos Fondos de inversión · Eventos Fondos Madrid

Autores

Enrique Roca

Enrique Roca

EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en Bestinver.

Carla Quinto

Carla Quinto

Licenciada en ADE y Derecho

María Isabel Alarcón
Rankia

Rankia

Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.




RSS
e-Mail









Rankia utiliza cookies propias y de terceros, con ellas obtenemos información sobre tus pautas de navegación y así podemos ofrecerte una mejor experiencia de uso y servicio mostrándote información relacionada con tus preferencias e intereses. Si continúas navegando aceptas nuestra política de cookies.