Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

Luís Bononato: Posicionamiento y perspectivas de Global Allocation

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Luís Bononato, gestor del fondo de inversión Global Allocation FI, impartió un webinar el pasado 3 de marzo en el que nos habló de la filosofía de inversión utilizada en el Global Allocation así como la estrategia de inversión utilizada en 2015 y la prevista para este año 2016.
 
Global Allocation
 

MFS: ¿Dentro o fuera? Las preocupaciones por el "Brexit" salen a la luz

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Los jefes de gobierno de la Unión Europea (UE) se reunieron en Bruselas el 18 y el 19 de febrero para deliberar un acuerdo de reforma en un intento de mantener al Reino Unido dentro de la UE. Sin embargo, muchos en el Reino Unido no parecen estar impresionados con las concesiones que se negociaron. Una vez que se llegó a un acuerdo, el alcalde de Londres, Boris Johnson, y varios miembros del Parlamento influyentes anunciaron su apoyo al “Bretix” (un voto para salir de la UE). El primer ministro británico, David Cameron, liderará la campaña para que el Reino Unido se mantenga en la UE. El referéndum sobre la membresía de la UE se realizará el 23 de junio. 
 
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¿Cómo proteger las carteras ante la volatilidad de los mercados?

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Luis Martín Hoyos es responsable de BMO Global Asset Management en España y en el webinar impartido el pasado 1 de marzo nos comentó cómo ven desde la gestora la actual situación y qué debemos hacer para proteger las carteras ante la elevada volatilidad y obtener rentabilidades positivas. 
 
BMO Global Asset Management
 

 

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Los fundamentales a la hora de invertir siguen siendo buenos: Aberdeen, M&G y Vontobel

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Celebramos en Bilbao el pasado miércoles 2 de Marzo la mesa redonda de fondos de inversión con las gestoras Aberdeen, Vontobel y M&G. En la jornada se dio respuesta a la pregunta ¿Dónde invertir en un entorno de tipos bajos? Actualmente Europa sigue sumida en una política monetaria expansiva mientras que EEUU subió tipos en Diciembre; a esto se le añade las recientes caídas en bolsa de los primeros meses del año. 

Jornada fondos de inversión en Bilbao

El inicio de la jornada fue por parte de Imanol Garcia, asesor financiero bilbaíno quien nos dio unas pinceladas sobre la situación actual del mercado dado que la volatilidad en los mercados ha aumentado y parece que los riesgos seguirán presentes este año 2016, además dio paso a las gestoras para que nos comentaran sus perspectivas:

En primer lugar, Ana Guzmán de la gestora Aberdeen advirtió a los asistentes que la situación de volatilidad no tiene por que afectar nuestra inversión a largo plazo: por mucho ruido que haya en el corto plazo, no hay que dejarse engañar, ya que realmente la situación no ha cambiado prácticamente desde hace 12 meses hasta ahora:    Leer más »

¿Resulta la gestión pasiva más rentable que la gestión activa?

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A lo hora de gestionar un fondo de inversión, podemos encontrar dos estilos diferenciados. Por un lado, tenemos la gestión activa y, por otro lado, la gestión pasiva o indexada. Es un aspecto que debemos tener en cuenta cuando estemos seleccionando un vehículo de inversión dado que hay diferencias notables que afectan directamente a la rentabilidad del producto. A continuación, comentaremos las principales diferencias entre la gestión pasiva y la gestión activa

¿En qué consiste la gestión activa?

La gestión activa se caracteriza por ser proactiva, es decir, el gestor del fondo de inversión busca anticipar los movimientos del mercado para poder aprovecharse de ellos. 

Sus características básicas son las siguientes:

  • El objetivo final es obtener una rentabilidad mayor a la del índice de referencia.
  • La combinación de activos teniendo en cuenta su riesgo y correlación deberá tener una estimación de riesgo igual o inferior que el benchmark y un exceso de rentabilidad positiva.
  • Se puede establecer una restricción de desviación máxima respecto al benchmark, conocida como tracking error máximo.
  • En función del mercado se determinan las bandas de duración y exposición, pudiendo establecerse estrategias de infraponderación o sobreponderación de activos.  Leer más »

WerteFinder: A los inversores no les faltan razones para estar nerviosos

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Febrero se mostró otra vez como un mes muy volátil para los mercados financieros y una vez más es el petróleo el que marca la pauta de los mercados. Después de la publicación de la mayoría de los resultados empresariales el principal enfoque se centra de cada vez más en la evaluación de los datos de las materias primas y los datos macro-económicos. Y en ambos casos observamos ligeros cambios con respecto a enero: 
  • el daño de la caída del precios del petróleo ha provocado que los productores principales Rusia y Arabia Saudí discutan sobre un estancamiento en la producción (aunque descartando una reducción) 
  • debido a la volatilidad, la economía real se esta viendo afectada como muestra por ejemplo el descenso de la confianza de los consumidores en EE.UU. 
  • en la zona euro los principales indicadores de previsión del desarrollo coyuntural económico confirman también una ligera desaceleración, siendo la prueba más clara el descenso del índice Ifo en Alemania (que tiene una alta correlación con el PIB)  
A la vez que los precios del petróleo se mantienen muy volátiles y con un tono claramente bajista se observa que al menos en EE.UU. la producción disminuye paulatinamente. Es de pensar que si este descenso continua y la oferta encuentra una demanda creciente en los meses próximos los precios podrían subir fácilmente a finales de año.  
 
La publicación de datos macro-económicos más flojos en la zona euro ha reanudado la expectativa de medidas adicionales de relajación monetaria y los tipos de interés están otra vez cerca de sus mínimos históricos del año pasado. En EE.UU. la expectativa de subidas de tipos ha cambiado radicalmente y en pocas semanas se ha pasado de cuatro potenciales subidas a tan solo una o ninguna subida.    
 

Global Allocation: los bancos centrales empiezan a perder el control

Global allocation foro
Esperando tras las jaras, quieto,
Como en un recuerdo que aún no tuve.
Oí ladridos y olí el miedo
Corrieron los más pequeños ¡los vi pasar!
Y luego otra vez quieto, sintiendo ese mismo sol
Que saca a las jaras su flor
 
Luis Bononato
 

 

En Febrero hemos visto los primeros días con algo de miedo, aunque de momento es pronto para el pánico.
 
Global Allocation

Colisión entre la ralentización económica y los desequilibrios creados. Entrevistamos a Didier Saint-Georges

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Aprovechando la visita de Didier Saint - Georges, miembro del comité de inversión de Carmignac, a Valencia tuvimos el placer de entrevistarle para que nos comente cuál es la visión macro sobre la economía global de la gestora, así como la estrategia de inversión en diferentes activos y el porqué de la estrategia de inversión de Carmignac. A continuación, presentamos un breve resumen de la entrevista acompañada del vídeo que grabamos. 

Didier Saint-Georges: 2016 será inevitablemente un año volátil

Didier Saint Georges

Desde hace un tiempo, en Carmignac indicamos nuestra preocupación por la evolución de los mercados financieros en 2016. A finales del año pasado, consideramos que los mercados no eran conscientes de los riesgos que se estaban desarrollando. Por tanto, acabamos el año 2015 con una posición muy cautelosa.    Leer más »

¿Cómo puedo invertir en una SICAV?

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Una SICAV es una Sociedad de Inversión de Capital Variable. Se trata de un vehículo de inversión colectiva que, aunque es el predilecto de los grandes patrimonios, está al alcance de todos los inversores. Las SICAVs son similares a los fondos, pero con la salvedad de que se trata de vehículos que tienen personalidad jurídica (son sociedades anónimas) a diferencia de los fondos, que no tienen personalidad jurídica (Ver más diferencias entre SICAV y fondos). A continuación, comentamos cómo podemos invertir en una SICAV aportando un ejemplo concreto, Valenciana de Valores. 

¿Cómo funciona una SICAV?

Las SICAVs están sujetas a la misma Ley que los fondos y al control de la CNMV. Para constituir una SICAV son necesarios un mínimo de cien socios accionistas. El mínimo para constituir la SICAV son 2.400.000 euros. Hay que tener en cuenta estamos hablando de una sociedad, por lo que los inversores serán accionistas de la misma y por tanto propietarios de la SICAV. Si la SICAV cuenta con más de 500 accionistas se les considera Instituciones de Inversión Colectiva.   Leer más »

Estrategias de inversión: ¿en qué consiste la inversión sistemática y qué ventajas tiene?

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A la hora de invertir, algo muy importante que tenemos que tener claro además de nuestro perfil de inversor es la estrategia que vamos a desarrollar. ¿Preferimos invertir todo de golpe al principio o por el contrario hacerlo de forma sistemática? Estamos acostumbrados a escuchar cómo los inversores de planes de pensiones realizan aportaciones periódicas. Pero lo cierto es que podemos aplicar el mismo método o estrategia a la hora de invertir en fondos de inversión. Tanto es así que Banco Mediolanum ha creado un servicio basado en esta estrategia que da la posibilidad de aprovechar las fluctuaciones de los mercados mediante la inversión sistemática, llamado Double Chance. A continuación, explicaremos cuáles son las ventajas de la aportación periódica o inversión sistemática y las características del servicio Double Chance

Para tener un mayor éxito y ser más eficientes en nuestras inversiones, algo muy importante que tenemos que plantearnos es invertir a largo plazo dinero que no vayamos a necesitar en el corto. Así, podemos pensar en rentabilizar nuestros ahorros para comprar una casa en un futuro, cubrir los gastos de universidad de nuestros hijos...

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