Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

Qué es una EAFI y qué ventajas ofrece al inversor

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Publicado por Carla Quinto el 22 de enero de 2014

EAFI, una alternativa para el inversor

Actualmente, con la desconfianza surgida respecto a las entidades financieras tras los escándalos con las preferentes y la colocación indiscriminada de productos, los ahorradores están buscando otras alternativas. Una opción aconsejable para los ahorradores que quieran invertir con la seguridad del asesoramiento de expertos independientes consiste en contratar los servicios de empresas de asesoramiento financiero (EAFI), que se diferencian de la figura del vendedor de productos. 

La figura de EAFI o “empresa de asesoramiento financiero” fue creada a finales de 2008 por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, como consecuencia de una Directiva Comunitaria que buscaba diferenciar los servicios dirigidos exclusivamente a asesorar al inversor, de la venta o comercialización de productos financieros. 

¿Qué es una EAFI?

Las empresas de asesoramiento financiero (EAFI) son aquellas personas físicas o jurídicas que exclusivamente pueden prestar los siguientes servicios de inversión: 

  • El asesoramiento en materia de inversión, es decir, la prestación de recomendaciones personalizadas a un cliente sobre una o más operaciones relativas a instrumentos financieros.
  • El asesoramiento a compañías sobre cuestiones como estructura del capital, estrategia industrial, fusiones y adquisiciones de empresas...
  • La elaboración de informes de inversiones y análisis financieros.

Ventajas de las EAFI

  • Están especializadas en la actividad de asesoramiento.
  • Transparencia y seguridad, estando supervisada por la CNMV. 
  • Gestión activa y trato cercano con el cliente. 
  • Soluciones personalizadas de inversión. 
  • Independencia y objetividad, que le permite centrarse en las necesidades del cliente y escoger el producto más adecuado. 
  • Ahorro y mejores resultados para el cliente, al reducir las comisiones de intermediación.  Leer más
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Amundi Patrimoine. Un buen rumbo para sus inversiones

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Publicado por Carla Quinto el 21 de enero de 2014
Amundi Patrimoine busca una rentabilidad del 5% sobre mercado monetario a un año, en un horizonte de inversión mínimo de 5 años, así como preservar el capital en períodos de incertidumbre. 
Amundi Patrimoine
  1. Retorno neto del fondo +0,13% (de 11/04 a 23/05) vs media de la competencia (37 fondos). 
  2. Retorno neto del fondo -3,39% (de 17/05 a 24/06) vs media de la competencia (37 fondos).

 

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¿Qué es un fondo de inversión y cómo funciona?

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Publicado por Enrique Roca el 20 de enero de 2014

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es un instrumento de ahorro, que reúne las aportaciones de dinero de distintas personar para invertir de forma conjunta, y que pretende conseguir una rentabilidad mayor al estar gestionado por profesionales.

El conjunto de patrimonio formado por los partícipes del fondo de inversión no tiene personalidad jurídica, se divide en participaciones y es gestionado por una sociedad gestora de instituciones de inversiones colectivas, quien lo invierte con el objetivo de conseguir la máxima rentabilidad posible.

Los fondos de inversión se pueden dedicar a invertir en productos financieros, acciones, letras, bonos, productos derivados, divisas…  o en productos no financieros, bienes inmuebles, arte, etc.

 

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GVC Gaesco, analizamos sus fondos y rentabilidades

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Publicado por Carla Quinto el 20 de enero de 2014

Para empezar la semana vamos a analizar el comportamiento de algunos fondos destacados de renta fija y renta variable de GVC Gaesco, gestora nacional con más de 60 años de experiencia en el sector y dirigida por Jaume Puig, director general de GVC Gaesco Gestión.

GVC Gaesco

GVC Gaesco Constantfons

El fondo GVC Gaesco Constantfons (ES0121776035) invierte en Renta Fija Europea, en su mayoría valores de deuda pública, aunque también puede introducir en la cartera renta fija corporativa y depósitos con vencimientos a corto plazo. Se trata de un fondo conservador, que busca preservar el capital. La rentabilidad en 2013 ha sido del 0,74% con una volatilidad anual del 0%. La comisión de gestión es del 0,75% y la comisión de depositaría del 0,10%.

GVC Gaesco Renta Fija

El Fondo GVC Gaesco Renta Fija (ES0169764034) invierte en valores de renta fija a corto plazo, tanto gubernamental como corporativa. La rentabilidad en 2013 del fondo ha sido de 3,15% con una volatilidad a un año del 0,6%. La comisión de gestión es del 1,00% y la comisión de depositaría del 0,15%. 

GVC Gaesco BolsaLíder

Para ampliar la oferta sobre fondos que inviertan en el mercado nacional, analizamos el GVC Gaesco Bolsalíder (ES0115068035) que puede invertir hasta el 75% en valores nacionales con independencia de su capitalización. En 2013 ha obtenido una rentabilidad del 29,04% con una volatilidad del 15,6%. La comisión de gestión es 2,25% y la comisión de depositaría 0,15%. Las principales posiciones del fondo son Banco Santander, Telefónica, BBVA, Tecnicas Reunidas, Arcelomittal, Mapfre, Acerinox, Endesa, Iberdrola...

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"Estrategias de inversión 2014", mesa redonda con gestoras en Valencia

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Publicado por Gabri Vidal el 20 de enero de 2014
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El pasado jueves 16 de enero de 2014 se celebró el evento “Estrategias de inversión 2014” en el edificio de Bolsa de Valencia. En el evento, el colaborador de Rankia, Enrique Roca hizo de moderador de la conferencia introduciendo los temas tratados con los invitados a exponer estas estrategias en el evento. Para ello, contamos con la presencia de Borja González, Business development manager en M&G y con Leonardo López, Sales Director Iberia & Latam en Threadneedle
 
evento
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2014: Global High Yield

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Publicado por Carla Quinto el 17 de enero de 2014

Schroders

Wes Sparks, responsable de Renta Fija de EEUU y gestor del Global High Yield de Schroders

Teniendo en cuenta las valoraciones actuales y las perspectivas de aumento de la rentabilidad de los bonos de EE.UU. en el próximo año, creemos que los bonos high yield generarán resultados positivos en 2014, pero no como el rendimiento de 2013.

Según nuestro escenario base, deberíamos esperar unos retornos en torno al 4,5 - 5% para el global high yield index. Para los gestores activos y para los inversores que pueden ser ágiles y aprovechar el potencial de corrección de corto plazo durante la mitad del año, los rendimientos podrían ser mejores.

Hay algunas temáticas claves que pensamos que dominarán en 2014:

  • La rentabilidad empresarial seguirá siendo sólida - o incluso podría mejorar ya desde máximos casi récord.
  • La posibilidad de default seguirá estando controlada.
  • La actividad de los mercados bursátiles será boyante y probablemente será positivo para el high yield.
  • La demanda de los inversores institucionales, pero los inversores retail pueden trasladares de bonos de alto rendimiento a acciones si la confianza sigue mejorando.
  • La rentabilidad de los bonos gubernamentales pueden que se incremente más en EE.UU. y en algunos Estados Miembros que en Europa.

 

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Banco Madrid lanza un fondo de renta fija con una rentabilidad objetivo del 4%-5% anual

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Publicado por Carla Quinto el 16 de enero de 2014
Banco Madrid
Banco Madrid ha lanzado Premium Plan Rentabilidad VI, un fondo de inversión de renta fija que abonará cupones anuales crecientes de entre el 4% y el 5% en los próximos nueve años; con la posibilidad para el partícipe de realizar reembolsos sin penalización al comienzo del cuarto año. Esta sexta edición del fondo cuenta con una rentabilidad objetivo del 4,35% TAE no garantizada, mediante nueve traspasos obligatorios; del 4% los cuatro primeros años; 4,5% los tres años siguientes; y 5% los dos últimos años; para suscripciones realizadas hasta el 4 de marzo de 2014, y mantenidas hasta vencimiento.
 

Premium Plan Rentabilidad VI ofrece al partícipe la posibilidad de realizar reembolsos sin penalización a partir de los tres años

 
Para optimizar la fiscalidad del partícipe, el fondo realizará traspasos anuales obligatorios de participaciones a Banco Madrid Ahorro, un fondo de inversión de renta fija euro a corto plazo que no tiene comisión de reembolso.
 
Durante su vigencia, Premium Plan Rentabilidad VI podrá invertir en emisiones de renta fija privada y pública emitida en países de la OCDE en euros, con vencimiento cercano a nueve años. El objetivo de Banco Madrid con el Premium Plan Rentabilidad VI es lograr un comportamiento similar a las anteriores emisiones de este fondo, que han registrado unas rentabilidades atractivas, superando con creces el objetivo inicial, así como la de los depósitos bancarios disponibles en el mercado. 
 
Premium Plan Rentabilidad VI
 
 
 
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Carmignac: 2014 o los desafíos de la gran normalización

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Publicado por Gabri Vidal el 15 de enero de 2014

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2014 o los desafíos de la gran normalización                                         DIDIER-SAINT-GEORGES

 
Para los mercados, el año 2013 comenzó marcado por el refuerzo del apoyo de los bancos centrales, empezando por una Fed que acababa de iniciar su tercera ronda de relajación cuantitativa. Esta política monetaria notablemente acomodaticia respondía a una actividad económica aún anémica en los países desarrollados. Al mismo tiempo y en un contexto de inflación muy contenida, validaba el argumento no sólo de un posicionamiento constructivo en los mercados de renta variable, sino también el de una exposición serena a la renta fija. La sorpresa vendría de Estados Unidos, cuyo dinamismo económico consiguió superar las restricciones presupuestarias (los llamados «precipicio» y «secuestro» presupuestarios) aún más rápido de lo previsto, provocando así que la Fed anunciara de forma anticipada una reducción inminente de sus compras de bonos del Tesoro estadounidense. Desde entonces, hemos asistido a una divergencia considerable de las rentabilidades entre las distintas clases de activos: la renta variable global cerró 2013 con una subida del 17,5 %, mientras que el índice mundial de los mercados de renta fija se anotó una caída superior al 8 %. En cuanto a los mercados de renta variable, únicamente los emergentes sufrieron —y de forma atroz— la amenaza de una liquidez menos abundante a escala internacional, con pérdidas del 7 % de media durante el año. Por su parte, 2014 comienza con una dinámica radicalmente diferente a la de 2013. Aunque ya se encuentra en mitad del ciclo, el ritmo del crecimiento económico estadounidense se está acelerando y pronto acusará menos el endurecimiento de la política presupuestaria. Al mismo tiempo, los países emergentes y los europeos ya se encuentran en fase de estabilización tras varios años de desaceleración —aunque en proporciones muy diferentes—, mientras que Japón continúa con su renacimiento económico. Por lo tanto, la dificultad de la gestión residirá en captar esta continuidad de la mejora de la economía mundial, impulsada por Estados Unidos, aunque evitando su corolario: el riesgo de una peligrosa normalización de los mercados de renta fija. 
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Entrevista a Pablo González, Consejero Delegado y fundador de Abaco Capital

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Publicado por Carla Quinto el 15 de enero de 2014

En este post os presentamos a Pablo González, Consejero Delegado y fundador de Ábaco Capital desde el año 2006, quien nos explicará cuál es su trayectoria en el mundo de las finanzas y en qué consiste Abaco Capital. 

Pablo González

 

1.- ¿Nos podrías explicar tu experiencia en el sector? ¿Cuánto tiempo llevas gestionando carteras?

Tras licenciarme en Ingeniería Agronómica y realizar el MBA del IESE empecé a trabajar en el mundo de la banca. Siempre he estado ligado a la gestión de las carteras propias del banco entre Nueva York y Londres. He trabajado en entidades como Banco Santander, Nomura Holding America o Credit Lyonnais Securities y en el HedgeFund de Refco. En total llevo más de 20 años dedicado a la gestión de carteras.

 

2.- ¿Cómo surgió la idea de constituir Abaco Capital?

Empezamos con la idea de gestionar nuestro propio patrimonio y el de algunos familiares y amigos. Para ello volvimos a un modelo ya utilizado por los grandes family offices americanos en los años 1920-1930. Es un modelo sencillo y transparente, y que da resultados.

 

3.- ¿Cuál es el punto fuerte de Abaco Capital?

Contamos con un muy sólido proceso de inversión, que se basa en la filosofía “Value”. Invertimos directamente  en acciones y bonos, analizando la estructura de capital de las empresas. De esta forma encontramos si las oportunidades de inversión se encuentran en renta fija y/o en renta variable.

Partiendo de una visión global de los mercados nos enfocamos principalmente en empresas europeas y norteamericanas. Después analizamos el sector, los competidores, las barreras de entrada, los productos sustitutivos y lo extrapolamos a futuro.

Miramos los estados financieros de los últimos diez años y los principales componentes de la rentabilidad y su evolución histórica para así calcular los beneficios normalizados. También vemos la liquidez y la solvencia. Y con todo esto calculamos los distintos valores de la empresa (valor liquidativo, valor de reposición y el valor que se obtiene al descontar los flujos de caja futuros).

Además es un proceso completamente independiente, con una total ausencia de conflictos de interés entre los inversores y nosotros. Siempre tomamos la decisión que creemos que es la mejor para los clientes, entre otras razones porque los socios de Abaco estamos invertidos en los mismos instrumentos que el resto de clientes.

Este alineamiento de interés entre Abaco y el cliente también se puede ver de una forma gráfica en nuestro sistema de comisiones. Cobramos una comisión fija baja, de tal manera que la única forma que tenemos de ganar dinero es a través de la comisión variable, es decir, obteniendo resultados para el cliente.

 

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Webinar: Renta 4 Wertefinder. Tendencias actuales en la economía global

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Publicado por Carla Quinto el 14 de enero de 2014
El lunes 13 de enero de 2014 tuvo lugar el curso online con Jürgen Brückner que nos explicó las tendencias fundamentales de la economía global y el estilo de Wertefinder en la gestión del patrimonio. Para los que no pudísteis asistir, en el siguiente post podréis ver un resumen del webinar y acceder a su grabación. Jürgen destaca que cuando realizan la selección de acciones tienen en cuenta su ajuste con las tendencias de la economía global.
 
Wertefinder
 
El mundo actual gira demasiado rápido incluso para el más astuto tenedor de una bola de cristal. Un modo mejor para acertar el futuro es el delinear alguna de las fuerzas subyacentes que amoldan el rumbo global de la economía, Philip Stephens
Etiquetas: WerteFinder · Renta 4 Wertefinder · fondos de inversion · Jürgen Brückner · Renta 4

Autores

Enrique Roca

Enrique Roca

EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio.

Carla Quinto

Carla Quinto

Licenciada en ADE y Derecho

María Isabel Alarcón
Rankia

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Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.




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