Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

Abante Pangea Insights X: 86085

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Publicado por María Isabel Alarcón el 20 de mayo de 2014

abante pangea insights

86085 será el número de lotería al que jugaré a partir de ahora, - ¿por qué?-, lo irán descubriendo si siguen leyendo. El 17 de Mayo de 2013 nació Pangea y el sueño que llevaba años persiguiendo se hacía realidad. Ya ha pasado un año y sin duda, éste ha sido uno de los más frenéticos de mi vida. Gracias a Dios, las cosas han ido en una línea razonable lo que no es fácil en este turbulento mundo. Aquel 17 de Mayo era viernes y no sucedió nada especial ya que hasta el siguiente martes 21 no vinieron las primeras operaciones del fondo, que fueron la compra de 1.158 acciones de EON a 13 euros, 22.058 acciones de Telecom Italia a 0,65 euros y 9.049 acciones de KPN a 1,642 euros. Así pase ese día en el que se fueron sucediendo las operaciones hasta un total de 20 lo que fue el inicio de la construcción de la cartera más importante de mi vida y que marcará probablemente mi carrera profesional. 
 
abante pangea 86085
 
He de reconocer que estoy satisfecho por el trabajo realizado ya que creo que la aplicación de la filosofía de inversión ha sido racional y conforme a la hoja de ruta prestablecida. Lo único que me gustaría destacar es que durante este primer año Pangea ha obtenido una rentabilidad del 8,6% vs el 12,6% del Eurostoxx 50 pero con una exposición neta a mercado de renta variable del 0%. Esto ha sido posible porque la rentabilidad ofrecida por la selección de valores ha sobrepasado con creces la cobertura que sistemáticamente he tenido sobre la cartera de acciones. La ecuación rentabilidad-riesgo ha sido muy positiva ya que la volatilidad se ha situado en 6 vs 15.4 del mercado.  Leer más
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Panda Agriculture & Water Fund: Top 1 Fondos europeos de agricultura

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Publicado por Carla Quinto el 19 de mayo de 2014
Panda Agriculture & Water Fund ha cerrado el mes con un valor liquidativo de 10,450442 euros/acción, lo que supone una rentabilidad mensual del +0,48% y una rentabilidad anual del +5,05%
 
Panda Agriculture & Water Fund continúa como número 1 en el ranking de fondos de inversión según el periódico Expansión en 2014 y en Morningstar, también está en el TOP del ranking desde nuestro inicio en mayo de 2013. En esta categoría se incluyen los fondos europeos que invierten en agricultura. 
 
La volatilidad anualizada del Fondo desde inicio es de apenas un 7,84% versus un 11,05% del índice S&P Global Agribusiness Index. El riesgo asumido está siendo además la mitad del de un fondo de inversión que invierta en las 50 mayores empresas europeas. 
 
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Robeco: ¿Están caras las small caps? Oportunidades en el segmento mid y large

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Publicado por María Isabel Alarcón el 16 de mayo de 2014
 
robeco
 
  • Dado el entorno que tenemos de bull market y bajos crecimientos económicos, Christopher Hart (gestor del fondo Robeco Global Premium Equitiesadvierte sobre el peligro que supone perseguir compañías de crecimiento que están sobrevaloradas. Por supuesto que entre sus criterios está comprar valores que tengan un buen momentum y que crezcan, pero siempre prestando atención a que su valoración sea atractiva respecto a sus comparables y a que sea una compañía de calidad.
  • En los últimos 5 o 6 años se ha encontrado oportunidades en diferentes sectores donde había un desfase entre valoración y fundamentales. En la actualidad esto está siendo mucho más complicado y eso les hace ser cada vez más estrictos con su estrategia. Su cartera está en estos momentos más orientada hacia value.
  • Christopher Hart considera que las small caps globales están caras y, por eso, el fondo ahora tiene la menor exposición a compañías pequeñas de los últimos 6 años. Cree que hay más oportunidades en el segmento mid y large del mercado. Aunque no cree que estemos ante una burbuja con colofón final tipo Lehman, sí cree que estamos empezando a ver signos que no son muy positivos y le preocupa que el mercado pueda corregir por su naturaleza especulativa y por el empeño de los inversores en pagar más de lo debido por growth.
  • Exhaustivo y disciplinado proceso de selección de valores intentando encontrar winners Christopher Hart está seguro que todavía se pueden encontrar.
  • La industria farmacéutica es un buen ejemplo donde se ha producido un desfase entre fundamentales y valoraciones

“Hemos estado sobre ponderados en farma por algún tiempo. Todos sabíamos el problema que tenían con el vencimiento de patentes, pero algunas estaban cotizando como si se fueran a la quiebra en 10 años. Aunque ya no están tan baratas, hay un montón de componentes que saldrán al mercado en los próximos años, por lo que creemos que este sectortodavía ofrece unas buenas características de rentabilidad/riesgo.”

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Fidelity: el resurgir de la actividad corporativa

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Publicado por María Isabel Alarcón el 16 de mayo de 2014

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Este año si la actividad corporativa internacional continua creciendo y siguen aumentando las fusiones y adquisiciones, se conseguirá alcanzar el máximo valor de las operaciones corporativas desde el año 2007. 

fidelity actividad corporativa

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Sell in may and go away: ¿qué opinan Schroders, M&G y Profim EAFI?

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Publicado por Carla Quinto el 15 de mayo de 2014

Tras un comienzo de año con muchos altibajos, ¿tendremos un mes de mayo movidito? ¿Qué inversiones pueden tener mejor comportamiento en los próximos meses? ¿Seguimos encontrando valor en renta fija? ¿Qué áreas de renta variable son más aconsejables? ¿Qué fondos recomiendan las gestoras en el entorno actual? A estas y muchas otras preguntas dieron respuesta el pasado 13 de mayo en Zaragoza nuestros profesionales de la inversión de M&G, Schroders y Profim EAFI en el último evento Rankia. 

 

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Abante Asesores: Cualquier corrección del 4%, es una oportunidad de compra

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Publicado por María Isabel Alarcón el 14 de mayo de 2014

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En el mes de abril, la rentabilidad de los principales índices bursátiles ha sido levemente positiva. El índice mundial se ha revalorizado un 0.23% en euros. A continuación vamos a comentar la visión que tiene Abante acerca de los mercados actuales y las cartas al inversor tanto de Josep Prats como de José Ramón Iturriaga

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Conferencia Morningstar. Evaluación de fondos y fondos rentabilidad absoluta (III y última parte)

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Publicado por Enrique Roca el 14 de mayo de 2014

Este mes vencen los últimos depósitos a tipos altos y una gran cantidad de fondos garantizados. Por doquier te preguntan qué fondos elegir y hasta la banca fomenta los fondos. ¿Qué tendrán los fondos cuando todos lo quieren? ¿Son todos iguales? ¿Nos podemos fiar de los ratings de fondos de publicaciones como Morningstar? ¿Evaluar fondos es un arte o una ciencia? ¿Aportan algo los fondos de rentabilidad objetivo a las carteras?

A estas y otras cuestiones respondió el ultimo panel de la conferencia y para mí fue tan interesante, incluso más, que las demás y es que la independencia y la profesionalidad no tienen precio en este mundo tan mediatizado.

Yo les insto a que investiguen en su web y para los profesionales del sector que hablen con los analistas de fondos. Será la mejor inversión que hagan independientemente de la evolución de los mercados ya que si no somos especialistas en él, busquémoslos. He aquí unas pocas ideas:

Las estrellas de morningstar se basan en análisis cuantitativo y por tanto en datos pasados, las medallas de oro, plata y bronce en el proceso cualitativo. Lo ideal, combinar ambos datos. Cuatro o cinco estrellas con oro o plata.

En el análisis cualitativo se analiza la experiencia del equipo gestor, red de contactos, carga de trabajo, especialidad, solidez del balance de la gestora, proceso de toma de decisiones, alineamiento del gestor con los participes, (¿es coinversor de sus fondos?), tipo de remuneración ligada o no al performance y periodo del mismo, TER, información y comunicación del fondo, si el fondo hace lo que dice,etc. Como ven un proceso completo, y exhaustivo que se realiza una o dos veces al año, por los multiples equipos que existen en diferentes países.

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Pictet: exponiéndonos a sectores cíclicos

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Publicado por María Isabel Alarcón el 13 de mayo de 2014
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El panorama global de mercados mundiales de acciones muestra cotización en rango estrecho y los inversores han cuestionado las perspectivas de acciones que normalmente cotizan a múltiplos más altos, como tecnología y biotecnología, frente a valor, como energía, servicios públicos y consumo. Ello es atribuible en parte a la retirada de apoyo monetario de la Reserva Federal. También han caído con fuerza las acciones de Rusia. Al mismo tiempo las rentabilidades de la deuda de gobiernos de la periferia Europea han llegado a sus niveles más bajos en años.
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Webinar: ¿Qué es una EAFI? Ventajas, servicios y productos que asesora

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Publicado por Carla Quinto el 13 de mayo de 2014

El pasado 12 de mayo contamos con la presencia de Antonio Aspas, socio de Buy & Hold Asesores EAFI, que nos explicó en el webinar en qué consiste una EAFIqué servicios ofrece y cuáles son sus ventajasAdemás, nos presentó los fondos que asesoran BM España Flexible y BM Renta Fija España Flexible, así como su SICAV Rex Royal Blue

¿Qué es un EAFI?

  • Las Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFI) prestan servicios de asesoramiento en materia de inversión.
  • Su constitución y funcionamiento está aprobada y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
  • Las EAFI actúan de forma complementaria a cualquier banca privada ya que su actividad se circunscribe exclusivamente al asesoramiento de modo que no pueden intermediar (comprar ni vender), ni realizar transferencias, abrir cuentas corrientes o depósitos.

Buy and Hold Asesores EAFI

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Cartera Global de los mejores fondos españoles. I trimestre de 2014

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Publicado por María Isabel Alarcón el 13 de mayo de 2014

Tras haber realizado un análisis acerca de ¿en qué coinciden los principales fondos de inversión españoles?, donde se trató de mostrar sus principales posiciones, sus ponderaciones y los cambios que se han producido en su cartera, ahora vamos a realizar una cartera global a partir de las principales posiciones de cada fondo de renta variable española. Para elaborar la cartera global tendremos en cuenta el peso de cada posición en el fondo en miles de euros.

 edmbankia

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Carla Quinto

Carla Quinto

Licenciada en ADE y Derecho

Rankia

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Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.

Enrique Roca

Enrique Roca

EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en Bestinver.

María Isabel Alarcón



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