Como cada trimestre, analizamos las rentabilidades obtenidas por cada fondo que compone la cartera propuesta para el cuarto trimestre de 2016. Para este periodo, mi visión era:
Hay cierto crecimiento, las materias primas parecen haberse estabilizado, pero los mercados estás caros según mi punto de vista.
La volatilidad volverá, máxime cuando los temas políticos como las elecciones norteamericanas y el referéndum de Italia están a la vuelta de la esquina y aún no se sabe como Reino Unido saldrá de la Unión Europea.
Pero el principal problema es el dopaje de la economía con el QE, así que estemos preparados para movimientos bruscos y, aquí hemos encontrado un aliado ya que más de un gestor de los seleccionados no le importa tener liquidez o estar parcialmente cubierto.
Podéis consultar igualmente la asignación de fondos para el IV Trimestre
La rentabilidad total obtenida por la cartera en el cuarto trimestre de 2016 ha sido de 4,248%, destacando que todos sus componentes han tenido rendimientos positivos este trimestre. La composición de la cartera para este trimestre era de la siguiente forma:
- Monetario: 25%
- Cartero Cubierta/Descubierta: 20%
- Resto Fondos: 15%
- Cartera no Cubierta: 40%
Los fondos más rentables han sido el Alpha Plus Ibérico, M&G Global Dividend y Fidelity Global Technology. Los menos rentables han sido el Abante Pangea, Robeco High Yield Bonds y el BlackRock Emerging Markets Local Currency, todos ellos con rentabilidades positivas. Todo ello nos lleva a un resultado de la cartera de fondos del +4,248%, a lo que hay que aplicar las coberturas. Se aplicó una cobertura sobre el 5% de la cartera al tocar el 9.300 del Ibex,siendo el cierre del año en el 9.352, por tanto, debemos restar unas pérdidas del -0,03%.
Resultado trimestral de la cartera:
| I Trimestre | II Trimestre | III Trimestre | IV Trimestre |
| -0,717% | 1,61% | 3,84% | 4,245% |
Si comparamos la evolución de la cartera durante este año 2016 con el Eurostoxx 50, vemos que consigue batir al Eurostoxx con dividendos con creces:
| I Trimestre | II Trimestre | III Trimestre | IV Trimestre | Total | |
| Cartera Enrique | -0,717 | 1,61 | 3,84 | 4,245 | 8,975 |
| Eurostoxx 50 Net Return | -8,36 | -2,63 | 5,08 | 9,94 | 4,03 |
| Diferencia | 7,643 | 4,24 | -1,24 | -5,698 | 4,945 |
Vemos que las rentabilidades no son iguales en la tabla trimestal y en el gráfico de la evolución, es por el efecto del interes compuesto, que hacer una inversión modifica el resultado final.
En la tabla podemos ver los fondos seleccionados para la cartera, junto con la rentabilidad que han obtenido en los últimos 3 mestes y la rentabilidad que han generado en la cartera.
| FONDOS | CÓDIGO ISIN |
Rentabilidad Fondos (%) |
Rentabilidad en cartera | |
| Monetario 25% |
Fondo Monetario |
|||
| Cartera Cubierta/Descubierta 20% | AzValor Iberia | ES0112616000 | 6,1 | 0,4066 |
| Alpha Plus Ibérico Acciones | ES0108642002 | 11,53 | 0,7686 | |
| EDM Inversión | ES0168674036 | 4,55 | 0,3033 | |
|
Resto Fondos 15% |
Sextant Grand Large |
FR0010286013 |
3,53 | 0,0882 |
| BlackRock Emerging Markets Local Currency | LU0995350831 | 1,64 | 0,041 | |
|
Edmond de Rothschild Emerging Corporate |
LU1080015693 |
3,19 | 0,0797 | |
| Abante Pangea | LU0925041237 | 0,08 | 0,0020 | |
| Fidelity Global Technology | LU0099574567 | 7,32 | 0,1830 | |
| Robeco High Yield Bonds | LU0085136942 | 0,93 | 0,02325 | |
| Cartera no Cubierta 40% | Magallanes European Equity | ES0159259011 | 6,9 | 0,5520 |
| M&G Global Dividend | GB00B39R2S49 | 9,87 | 0,7896 | |
| Robeco Global Conservative Equities | LU0705782398 | 4,11 | 0,3288 | |
| azValor Internacional | ES0112611001 | 2,24 | 0,1792 | |
| MFS Meridian Funds Global Equity | LU0094560744 | 6,29 | 0,5032 | |
| Total | 4,248% |
Ya que es final de año, hagamos un repaso de la evolución de la cartera desde su inicio:
| I Trimestre | II Trimestre | III Trimestre | IV Trimestre | Total | |
| 2013 | 4,56 | -1,24 | 4,53 | 2,74 | 10,59 |
| 2014 | 2,226 | 2,227 | 1,97 | 2,85 | 9,273 |
| 2015 | 10,32 | -2,11 | -6,88 | 3,2 | 4,53 |
| 2016 | -0,717 | 1,61 | 3,84 | 4,242 | 8,975 |
Desde el inicio, la cartera ha tenido una revalorización del 37,74%, anualizado es un 9,4%. Y esta es la evolución de la cartera desde el inicio, en base 100:
De la cartera del IV trimestre, ¿qué fondos quitarías y cuáles dejarías? ¿Cuáles os han decepcionado?
