Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Vídeo semanal: ¡Pim, Pam, Fuego!

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Publicado por Enrique Roca el 21 de enero de 2015

Enrique-Roca

 

 

La mascletà ya se ha plantado ahora falta la disparà y si sacamos al cohete (Draghi) a hombros.
 
El BCE seguramente anunciará mañana 22 de enero medidas de Quatitative Easing. Por tanto, el mercado como siempre anticipa. La bolsa europea está en máximos históricos si descartamos petroleras, bancos y utilities, ténganlo presente.
 
Para el día 22 aconsejo poner unas órdenes de venta al alza +2% / +3% y de compra a la baja -4%. Normalmente, el día que se anuncia un QE la bolsa sube pero inmediatamente se forma un techo temporal. Las siguientes semanas la bolsa tendría que recoger beneficios. Por tanto, después de unas subidas podemos asistir a una toma de beneficios. 
 

 

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Enhorabuena Araceli. Fondo gestionado por Eafi

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Publicado por Enrique Roca el 18 de enero de 2015

Araceli:

Enhorabuena por tu valentía por constituir el fondo. Par mi junto con Buy and Hold, Argos, Wetinfinder  ,representais la nueva pero veterana sabia de la gestion de los fondos.

¿Donde se puede y como contratar ,pues no lo veo en Renta 4?.

¿Cúando harás un webinar del fondo para explicar en profundidad la gestión del fondo?.

Animo y seguro que muchos usuarios seguirán tus pasos al igual que ha sucedido con otros gestores independientes.

 
Etiquetas: Araceli de Frutos Casado

¿La conversion de Saulo?: Todo por el poder

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Publicado por Enrique Roca el 17 de enero de 2015

Pablo Iglesias 2015 responde a Guindos:  "El  eur0 es ineludible

Pablo Iglesias 2014 "Lo que tenemos claro es que este euro no sirve".

 

Video del PP :"Hemos ahorrado 8000 millones con interes de la deuda que se destinan a servicios sociales pero no lo sabemos explicar.".

Yo creo que lo explican muy bien: Colas de 24 horas en urgencias en el hospital de la Fe de Valencia, negación del tratamiento de la hepatisis C,financiacion irregular de la sede del partido, tres ex-tesoreros imputados, multiples ex-ministros y diputados....,los ciudadanos no nos entienden,,,etc, etc,

 

Primero  pregunto lo que quiere oir la gente, después modifico mi opinión. Todo por las encuestas y por los votos. Es lo que se denomina en terminos sociologicoa ."La conversión permanente de Saulo"   Leer más

Etiquetas: Podemos.Pablo Iglesias.

La banca, mi amiga desamparada, y Santiago Lopez

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Publicado por Enrique Roca el 10 de enero de 2015

He trabajado durante toda mi vida en el sector financiero y después de treinta y siete año, no sé cómo gana dinero,ni conozco a fondo sus cuentas,ni los privilegios fiscales que tiene,ni por qué no exige a los partidos politicos y a los grandes empresarios que reduzcan y paguen sus deudas.

Unicamente sé que es un negocio superapalancado  (qué sector tiene unos recursos propios del 8-10%),que activa los creditos fiscales, que se modifican los criterios contables cada dos por tres, que presta a las administraciones públicas, que socializa pérdidas y que cúanto más bancarizada está una economía ,peor le va al país. 

Les comento esto porque durante tres años he peledado con mi amiga X, propietaria de acciones del Santander ,donde nvertía todos sus ahorros para cobrar el dividendo,y que cuando veia mis ultimos videos (preparanse que vienen curvas, haganse un stress test)  supongo que pensaría ya está este cenizo diciendo tonterías. (La verdad es que no sé porqué los veía, pues en el ultimo me comentó que mientras hablaba su banco subía un 3%).   Leer más

Etiquetas: Santander · banca

Vídeo semanal: Antes de invertir, háganse un stress test

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Publicado por Enrique Roca el 08 de enero de 2015

Enrique-Roca

 

Hemos empezado el año con movimientos muy erráticos y con una volatilidad creciente debido principalmente a dos temas: la bajada del precio del petróleo, lo cual es altamente beneficioso para el resto de la economía y la brusquedad que observamos en los mercados. Si esto se hubiera producido a lo largo del año, los movimientos erráticos hubieran sido bastante menores.

 

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Resultados cartera IV Trimestre 2014

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Publicado por Enrique Roca el 07 de enero de 2015
En el siguiente post se analizará la rentabilidad que han obtenido cada uno de los fondos que formaron parte de la cartera confeccionada en octubre para el cuarto trimestre de 2014. Además, podéis consultar la cartera para el primer trimestre de 2015.
 
La composición de la cartera para el cuarto trimestre de 2014 después de los cambios que se llevaron a cabo finalizado el tercer trimestre quedaba de la siguiente manera:

 

  •  Monetario: 25%
  •  RV Europa: 5%
  •  RV USA: 5%
  •  RV Emergentes:  10%
  •  Fondos alternativos y resto: 15%
  •  RV Global: 30%
  •  Multiestrategia: 10%

 

Por tanto, en la siguiente tabla podemos observar el rendimiento en cuarto trimestre obtenido por cada uno de los fondos de inversión escogidos en octubre. Asimismo, se señala la rentabilidad en cartera de cada uno de los fondos y la rentabilidad total obtenida por la cartera tras equiponderar cada uno de los rendimientos individuales. Esta rentabilidad total es de 2,85% aproximadamente. Si añadimos las rentabilidades del primer trimestre (2,226%), segundo trimestre (2,275%) y tercer trimestre (1,97%), obtenemos una rentabilidad total en el año 2014 de 9,32%.
 
 

FONDOS

CÓDIGO ISIN

RENTABILIDAD (%)

RENTABILIDAD EN CARTERA (%)

Monetario 25%

Renta 4 Monetario   Leer más

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Aprendiendo a invertir

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Publicado por Enrique Roca el 02 de enero de 2015
A la hora de invertir, tan importante es dónde colocar nuestros ahorros, como saber qué tipo de inversores somos. Para ello, nada mejor que empezar poco a poco, tener claro los años en que no necesitaremos nuestros ahorros, potenciar nuestras fortalezas y aprender de nuestros errores.
 
Y todo ello lo podemos hacer bien los inversores o delegar nuestras objetivos en verdaderos profesionales.
 
Cuando se estropea el coche vamos al mecánico o cuando necesitamos un consejo legal preguntamos a los abogados, sería verdaderamente útil rodearse de verdaderos profesionales en estos campos. No obstante, vamos a dar algunas pinceladas sobre dónde y cómo invertir en líneas generales para que cada uno las adapte a su situación concreta que nadie mejor que él conoce.
 
Siempre he creído que la mejor inversión es en la educación y formación de nuestros seres queridos. Pero una vez cubierta ésta, es muy conveniente rentabilizar nuestros ahorros para atender los imprevistos y darnos algún capricho. Leer más
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Cartera 2015: Asignación de fondos I Trimestre

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Publicado por Enrique Roca el 30 de diciembre de 2014
Aunque aun no hemos sacado los datos de la rentabilidad del IV  trimestre del 2014, he preferido adelantar mi cartera de fondos internacionales (haremos una de gestoras nacionales), para que tengamos preparados los cambios a efectuar si lo consideramos oportuno.
 
Fondos y carteras adecuadas a un perfil medio de riesgo hay muchos. Aquí lo que pretendemos es intercambiar ideas y hacer un camino de ida y vuelta (lo que se llama feed-back) de forma que podamos rentabilizar nuestros ahorros en esta época de represión financiera.
 
Algunas premisas para la construcción de la cartera es que el crecimiento en el mundo va a ser moderado en la primera mitad del año en Europa y emergentes, que USA va a seguir tirando del carro (mayor crecimiento y energía mas barata) y que los tipos van a permanecer en líneas generales controlados.
 
Mi opinión es que la bolsa norteamericana continua cara , y que la europea ligeramente infravalorada. De Japón no tengo idea y los emergentes asiáticos baratos. Pero sigo creyendo que Usa es el líder del mundo,y que tiene una unidad política y un sistema socioeconómico más favorable para los negocios, y aunque la fortaleza del dólar puede perjudicar a las grandes compañías, las orientadas al consumo doméstico lo pueden hacer muy bien.
 
La volatilidad creo que va a aumentar (elecciones, crisis política ,datos mixtos macro,,,etc) y por tanto debemos contar con bastante liquidez si queremos aprovechar las oportunidades ya que la mayoría de los fondos son buy and hold y no la gestionan. Incrementamos la liquidez al 30% esperando el momento de cargar.
 
Niveles de 8500 -8000 Dax, 2900-2700 eurostox, 1850 SP y 9200-8700 Ibex son perfectamente posibles, como también lo son subidas del 10% desde niveles actuales. El nivel concreto y el margen de seguridad se lo tiene que marcar cada uno .Recomiendo tener preparados tres niveles de entrada y recordemos que para que se alcancen estos niveles la cosa se tiene que poner chunga.
 
Curioso ver como el ETF de iShares Eurostock Select Dividen lleva un 14% de rentabilidad siendo uno de los mejores fondos europeos.
 
Por otra parte, sigo prefiriendo fondos globales de renta variable pues reconozco que determinadas variables (políticas, flujo de fondos,movimientos de divisas) escapan de mi control, y Usa sigue tendiendo el papel principal .
 
Intentaré combinar fondos grandes con otros de tamaño medio para que no haya embudos de entrada y salida y los fondos de renta fija sigo pasando de ellos (lo que me he perdido).
 
En cuanto a sectoriales por aquello de la opinión contraria y pensando que la demanda de petróleo se ajustará a lo largo del año, elegiré uno del sector energético.
 
 
Recordemos lo que decíamos para la cartera del IV trimestre
 
En cuanto a la distribución geográfica preferimos la renta variable global para dar más oportunidades a los gestores y seguimos apostando por los  fondos de rentabilidad por dividend. Si el Dax tocara los alrededores del 8000, el Ibex los 9200 o el eurostock los 2850 incrementaríamos la exposición a bolsa con acciones europeas a través de fondos growth, quitando de liquidez.
 
 
 
  • Monetario: 25%
  • RV Europa:6%
  • RV USA: 4%
  • RV Emergentes 5 
  • Fondos alternativos y resto: 10%
  • RV Global: 40%
  • Multiestrategia: 10%
 
Etiquetas: cartera · 2015 · asignacion · fondos de inversion · trimestre

Gonzalez Pons y Pablo Iglesias pactan el gobierno de concentracion. Montoro, Ministro de Hacienda

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Publicado por Enrique Roca el 27 de diciembre de 2014

Según fuentes bien informadas la sintonía entre González Pons y Pablo Iglesias ha dado sus frutos, perfilandose el gobierno de concentración nacional, donde el actual ministro de Hacienda continuaría en el cargo.

Los meritos del señor Montoro, y que ha destacado el prestigioso economista Juan Ramon Rallo, director del Instituto Juan de Mariana, son el establecimiento del corralito tributario, por que se tributa por las ganancias patrimoniales por cambio de residencia,  y la condonación de intereses de las comunidades autonomas y los ayuntamientos,

Asimismo en el gobierno de concentración se está pactando la quita a los bancos de parte de la deuda autónomica en su poder, que será asumida por el Estado.

Como ministro de Justicia, suena el nombre de Aurelio Martinez, catedratico de Economia y ex-presidente del Ico, además de destacado miembro de la Fundacion Valencia CF. Los méritos del viejo profesor es su revolucionaria tesis de que los contratos financieros no se firman, si no que se cierran estrechandose las manos, ya que la palabra, al igual que en el Tribunal de las aguas, es Ley. Como Interventor General de dicho ministerio suena el periodista deportivo de la Ser Pedro Morata.    Leer más

Etiquetas: PP · Podemos · Pablo Iglesias · Esteban González Pons · Aurelio Martínez

Ya sé porque no sé lo que soy: Valenciano

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Publicado por Enrique Roca el 27 de diciembre de 2014

Después de darle muchas vueltas, al final he descubierto por qué no sé lo que soy: Valenciano.  Y es que los mismos que azuzan el miedo porque quieren seguir mandando y enriqueciendose de no hacer nada, atemorizándonos con que vienen los lobos (siendo ellos los jefes de la manada) y han esquilmado la economia valenciana regalando el sistema financiero a Madrid y Barcelona, quieren que no sepamos lo que somos.

Y es que es un escándalo las prebendas y sueldos que los miembros de la Real Academia de La Lengua Valenciana cobran por dilucidar lo que hablamos. ¿Saben Vds. quienes nombran los teóricos garantes de las señas de identidad?, pues los mismos que nombran al poder judicial. Más prebendas para los de siempre.

Que les quitan el coche oficial pues toma 46000 euros en taxi y mientras tanto esperando el dictamen para saber yo, quien soy... Y es que sin ley de señas de identidad, no sabiendo lo que soy, no puedo dormir.   Leer más

Etiquetas: PP · Ley de Identidad · Academia de la Lengua
Enrique Roca

Enrique Roca

EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en Bestinver.




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