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Enrique Roca - Erre

Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Vídeo semanal: Cuando hay reunión del BCE, la bolsa sube

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Enrique Roca Un vistazo a los mercados

Hoy, día 7 de diciembre de 2016, los mercados nos han sorprendido al alza a raíz de los resultados del referéndum italiano. Esto es una prueba más de que los mercados están intervenidos y que la gente compra una semana antes de las reuniones del Banco Central Europeo (BCE), cuando los mercados han bajado. Una vez se ha reunido el BCE, al cabo de unos días vende. Cada vez que se acerca una reunión del BCE, a niveles de 2.950/2.960 sale dinero y a niveles de 3.100/3.150 sale papel. Nos encontramos en esta última tesitura, sino no nos extrañaría que rompiera al alza ya que el año ha sido relativamente flojo en bolsa y el sector bancario está descontando una positivización de la curva. Todo el mundo estaba infraponderado en bancos y ahora resulta que todos tienen que comprar bancos. Esta es la ventaja de ser contrarian, ya que venimos diciendo desde hace tiempo que el sector financiero lo haría bien.   Leer más »

Vídeo semanal: Los suspensos en bolsa no se recuperan

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Vistazo a los mercados

El volumen negociado en bolsa va a bajar sensiblemente. La natividad se adelanta y lo que no hemos hecho durante el año, no lo vamos a hacer en época de poco volumen. En este campo no tenemos un septiembre para los malos estudiantes, así que tendremos que empezar a asumir los beneficios o pérdidas que hemos ido obteniendo.

Vemos que la prensa exagera con sus últimas noticias. Que si el euro se va a depreciar (el euro ya se ha depreciado suficiente), que si los tipos ide interés van a subir (cuando ya lo han hecho), etc. Nosotros pensamos que el mercado está en rango, es decir, que hay que ser ágiles para invertir. Hay que tener una cartera core, una cartera con buenos fondos de inversión pero saber también jugar a invertir. ¿Cómo jugamos a invertir? Por ejemplo, si el oro alcanza 1.200 se puede comprar, cuando supera los 1.300 se puede vender, cuando el petróleo está en 45 ó 46 hemos de comprar, cuando está en los 50 venderemos, etc. En definitiva, tenemos que ser contrarian ya que de otra forma, nadie gana dinero. Es una época que con volatilidad baja, valía la pena recomprar las puts y opciones que habíamos vendido para hacer beneficio.    Leer más »

Vídeo semanal: ¿Qué sucede cuando los ministros no se informan en Rankia?

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Un vistazo a los mercados

Amigo Pepe:

En primer lugar, darte mis condolencias. No sólo tu tesis en el PSOE ha sido aniquilada por el poder de la baronesa sino que, además, te han timado 150.000€ en un chiringuito financiero. Yo que siempre he creido que tu nivel de inteligencia era superior al de los mortales, me he dado cuenta de que es bastante inferior a cualquier rankiano. Has sido ingeniero aeronáutico, economista, tienes diez titulaciones, másters, Presidente del Parlamente Europeo...pero has sido timado como cualquier mortal. Con sólo haber leído alguna recomendación de la CNMV o los post que publicamos en Rankia sobre este tema, te hubieras librado. Yo no sé que pasa en este país, que los más listos son superlistos o supertontos. De esta forma no puedes llegar a ser Presidente del Gobierno.   Leer más »

Cómo elegir un plan de pensiones

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Cada vez que llega la época de campaña de declaración de la renta y la Navidad, las entidades financieras cambian su cara, dándonos su lado más amable regalándonos jamones, cuberteria, televisores, viajes, etc. eso sí, a cambio de suscribir un plan de pensiones. Lo habitual es que el importe del regalo sea inversamente proporcional a la rentabilidad a obtener. Se olvidan que el mejor premio para el ahorro a largo plazo es la rentabilidad.

Nos advierten que faltan pocos días para beneficiarnos de las importantes ventajas fiscales que concede el Estado a los partícipes de estos planes y que, una vez estemos jubilados, la rentabilidad del plan de pensiones ayudará a sostener nuestro actual nivel de vida.

A través de Rankia puedes descargarte la guía de Planes de Pensiones con todo lo que necesitas saber de estos productos.

Elegir planes pensiones

 

 

¿Valen la pena los planes de pensiones?

Antes de pasar a analizar si esto es así y la conveniencia de contratar o no un plan de pensiones, de cuáles contratar y cómo hacerlo, nos gustaría compartir una serie de datos relacionados con el tema para su reflexión:

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Vídeo semanal: América para los americanos y Europa también

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El resumen del mercado se puede decir con una sola frase: América para los americanos y Europa también. En nuestros últimos vídeos hablábamos de dos temas: la posible subida de los tipos de interés y que los sectores más beneficiados por la victoria de Trump iban a ser el sector financiero y el farmacéutico (tal y como ha sido). Los sectores perjudicados son aquellos que están relacionados con los tipos de interés como utilities y sectores muy endeudados. Nosotros pensamos que, para estar en Estados Unidos, lo mejor son empresas de pequeña y mediana capitalización ya que la demanda doméstica va a aumentar. Van a incrementarse los salarios y Trump quiere recuperar el sector manufacturero.

También decíamos que "No es el león tan fiero como lo pintan". De hecho, después de una bajada en torno al 4 ó 5%, los mercados se han recuperado. Mientras tanto, ¿quién pagará el pato? Los patos los pagarán Europa y los países emergentes. Quizá en las subidas y en las bajadas nos hemos sobrepasado, principlamente en  algunos sectores como los relacionados con materias primas y con tipos de interés.    Leer más »

Triunfa Trump... Niveles de entrada

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Los niveles de entrada desde un punto de vista técnico son 2750 y las zona de 2550 en el Eurostoxx, 8200 y 7500 en el Ibex, y 2000 y 1850 en SP500.

Es posible que la recuperación y rebote no sea ni tan rápido ni tan fuerte como en el Brexit, USA es más importante que GB, y ahora el foco se va a Italia, Austria y al nombramiento de los colaboradores de Trump... Incertidumbre, volatilidad... Bendita liquidez y bendita venta de calls y compra de puts... del encuentro de foreros.

El oro se va a 1375 y los tipos a largo bajan para después dispararse.

 

 

Vídeo semanal: No es el león tan fiero como lo pintan

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Como decíamos la semana anterior, aconsejamos vender a niveles del 9.200/9.100 del Ibex 35 y comprar en niveles del 8.600. En el Eurostoxx 50, confirmarían una compra clara los niveles de los 2.900.

Las encuestas y los resultados empresariales divergen. Por una parte, las encuestas son las que a corto plazo deciden el movimiento de la bolsa y, por el contrario, los resultados empresariales son los que a largo plazo determinan el movimiento de la bolsa junto con los tipos de interés. Si queréis saber qué va a hacer la bolsa les recomiendo el artículo de Ismael Vargas ¿Qué pasará en la bolsa si gana Donald Trump o Hillary Clinton?

Esta semana me gustaría dedicar mis consejos al amigo Donald:

"Amigo Donald, si por alguna de aquellas triunfaras, te recomiendo que sigas los pasos del gran vaquero Ronald Reagan. Además de gran vaquero, fue un gran presidente. ¿Qué quiero decir con esto? cuando las cosas funcionan bien, tocarlas sólo producen perjuicio e incertidumbre para las economías. No podemos pasar de una economía claramente liberal a una proteccionista como planteas. Si ganas, rodéate de un buen equipo, analices los perjuicios y establece tu política...pero poco a poco. Mira como van los resultados de las decisiones que tomas antes de cambiar drásticamente la situación económica y política en Estados Unidos".   Leer más »

Vídeo semanal: Aproveche la volatilidad

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Como dijimos en el vídeo anterior, a niveles de 9.200 del Ibex tomamos un relativo porcentaje de liquidez y nos cubrimos parte de la cartera de fondos. No sabíamos que después iban a salir los email de Clinton, que han acortado su ventaja sobre Trump siendo este el que ha pasado a liderar las encuestas. 

Los niveles de análisis técnico que eran 9.200 del Ibex y 3.150 del Eurostoxx parecen un techo que los mercados no pueden romper. 

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Vídeo semanal: Vielen Dank Angela (gracias por copiarnos)

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Enrique Roca vistazo a los mercados

¡Vielen Dank Angela!

Como sabes, nos han hecho caso. Fue publicar el vídeo y automáticamente todos los fondos de cobertura que estaban cortos del Deutsche Bank, empezaron a comprar acciones y el sector financiero empujó la bolsa hacia arriba. Agradecemos tu ayuda y vemos el poder que tiene tu mera palabra. 

Sigues los vídeos semanales de este pobre sufridor de los mercados y nos llena de satisfacción que siguiendo tus consejos las grandes compañías del DAX estén dispuestas a acudir a la ampliación del Deutsche Bank. Solo esta noticia ha hecho que la bolsa suba apoyada por el sector bancario. 

Dado que la bolsa haría lo que el Deutsche Bank (lo cual ya comentamos en este vídeo), desde hace unas semanas, viendo tambien hace dos semanas de que la calma precede el movimiento, hemos tenido la suerte de que como todo el mundo estaba infraponderado en el sector menos Bononato, éste subiría..    Leer más »

Vídeo semanal: Conversación con Angela Merkel

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Enrique Roca vistazo a los mercados

¿Angela? ¿Qué tal todo? ¿Cómo estamos? Vamos a ver si salvamos al Deutsche Bank que, como ya sabes, esta en juego el futuro de Europa y hay que salvarlo de cualquier forma. Nos has pedido a cada una de las empresas del Dax 500 millones para la ampliación... Bien, a mi no me parece del todo mal, podemos hacerlo, tú ya sabes que tenemos grandes cantidades en efectivo y podemos emitir bonos al 0%. Si emitimos bonos al 0%, salvamos al Deutsche y, además, no hundimos el sistema financiero europeo, por lo que pienso que la bolsa de aquí a final de año puede tener un cierto empujón.

Por cierto, en la Ley de Presupuestos en la disposición adicional octava apartado H, pon algo que nos beneficie. Algo así como que quien participe en el rescate al Deutsche Bank, tendrá unas bonificaciones fiscales durante los próximos cinco años y lo deduciremos de las tasas a pagar... y así todos contentos. ¿Te parece bien Angela?

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Autor del blog

  • Enrique Roca

    Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en Bestinver.

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