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Blog de Consumerista

Reflexiones sobre consumo, responsabilidad civil, sanidad, medioambiente y ciudadanía.

Comentario a las conclusiones del Abogado General sobre la retroactividad de la nulidad de la cláusula suelo

Ave primitiva foro

Escribo este artículo nada más publicarse las conclusiones que el Abogado general ha presentado en el procedimiento seguido ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) para resolver sobre las cuestiones prejudiciales planteadas por el Juzgado Mercantil de Granada y la Audiencia Provincial de Alicante (que se han acumulado en un único procedimiento) sobre la posible incompatibilidad con la Directiva 93/13/CEE, sobre las cláusulas abusivas con los contratos celebrados con consumidores de la decisión del Tribunal Supremo español de limitar las consecuencias de la nulidad de la llamada popularmente “cláusula suelo” a las posteriores al 9 de mayo de 2013.

Era sabido que existían presiones enormes por parte de la banca e incluso de instituciones como el Banco de España para que el informe fuese favorable a mantener el criterio establecido por el Tribunal Supremo español; pero existía también la esperanza de que el Abogado general hiciese honor al prestigio justamente ganado a lo largo de los años, que mantuviese su independencia y libertad de criterio y emitiese un informe tan fundamentado, solvente y riguroso como el que presentaron los representantes de la Comisión Europea hace exactamente un año, el 13 de julio de 2015.   Leer más »

Bonos u obligaciones convertibles: Sentencia del Tribunal Supremo

Monos foro

El Tribunal Supremo ha ido dictando sentencias en los últimos años sobre los distintos productos financieros complejos que han comercializado bancos y cajas de ahorros en los años de la burbuja y los de la crisis. Varias de esas sentencias han sido dictadas por el Pleno de la Sala Civil: son sentencias en que todos los Magistrados se reúnen para establecer la doctrina o jurisprudencia que va a ser aplicable a todos los litigios sobre una materia concreta. Así, son sentencias del Pleno las de 17-4-2013 (recomendación de inversión en un producto complejo a cliente con perfil conservador; en concreto, en un producto de Madoff: no hay caso fortuito porque lo relevante es que el producto tenía riesgos y se recomienda a cliente conservador), 18-4-2013 (participaciones preferentes de Lehman Brothers, obligación de información al cliente en forma activa y con suficiente antelación; es irrelevante que el cliente sea empresario y actuase asistido por su asesor contable, ello no le convierte en experto en mercados financieros); 9-5-2013 (cláusula suelo, control de transparencia); 20-1-2014 (swap, obligación de evaluar al cliente y consecuencias de la omisión del test, obligación de informar, presunción de error); 8-9-2014 (cláusula suelo, transparencia); 10-9-2014 (unit linked de Lehman Brothers y de bancos islandeses, se aplica la misma doctrina de las sentencias anteriores; irrelevante la contratación de otros productos distintos o incluso la renovación del mismo si no consta que se explicó correctamente); 12-1-2015 (unit linked vinculado a Madoff, amplía la doctrina de las anteriores sentencias, irrelevante que la demandante tuviese un patrimonio con diversas inversiones en productos distintos o que trate de reducir la pérdida y luego demanda); y 3-2-2016 (acciones de Bankia). Hay además muchas otras sentencias ordinarias (quiero decir, que no son del Pleno) sobre swaps, productos estructurados, etc.   Leer más »

La protección del cliente minorista en relación con la comercialización de obligaciones convertibles

Tortola foro

Desde el año 2007 varios bancos han realizado emisiones de bonos y obligaciones subordinadas contingentes necesariamente convertibles en acciones (conocidas popularmente como Cocos) en unas condiciones extremadamente perjudiciales para los clientes minoristas a los que se dirigieron. En lugar de establecer un sistema de conversión en acciones que diese lugar a que las acciones tengan un valor bursátil equivalente a la inversión inicialmente hecha (como se venía haciendo con anterioridad, en emisiones previas a la crisis), se dejaba ya establecido una relación de conversión que daba lugar a que si la cotización de la acción no alcanzaba el nivel determinado, se producirían pérdidas para los clientes. Como estas emisiones se realizan en una situación financiera especialmente adversa, la cotización de las acciones en todos estos casos se encontró muy por debajo del nivel establecido, por lo que las pérdidas para los clientes han sido enormes. Con el agravante de que, en lugar de primar al nuevo inversor, como era el sistema tradicional, con una relación de canje que le favoreciese, la relación de conversión establecida exigía que la cotización se elevase en relación con la del momento de la emisión, lo que dificultaba aún más la recuperación de la inversión, y así las pérdidas han sido escandalosas.   Leer más »

Acciones de Bankia compradas después de la OPS: la compra es nula

Tortola foro

Tras las sentencias del Tribunal Supremo que confirmaron las sentencias de las Audiencias de Oviedo y Valencia que habían anulado las compras de acciones de Bankia y una vez que Bankia ofreció la devolución del importe de las cantidades invertidas a quienes hubiesen adquirido las acciones en la OPS, sigue pendiente la situación respecto a quienes lo hicieron en fechas posteriores.

No sólo Bankia se niega a devolver las cantidades invertidas a quienes compraron en el mercado secundario, en la Bolsa, sino que sigue recurriendo las sentencias que acuerdan anular estas compras. He defendido varios casos en que se estimaron las demandas en primera instancia y la Audiencia Provincial de Oviedo confirmó esta decisión. En esta línea, es particularmente interesante la sentencia del Juzgado de 1ª Instancia nº 4 de Oviedo de 5 de abril de 2016 que analiza detalladamente esta cuestión a la vista de los documentos presentados con la demanda y concluye que existe error igual que respecto a la compra realizada en la OPS porque Bankia seguía afirmando que era una entidad solvente y con importantes beneficios.   Leer más »

Qué pasa con los inversores profesionales tras las sentencias del Tribunal Supremo sobre la salida a bolsa de Bankia

Rana triangular foro

La Revista Funds People ha publicado como tribuna en el número de 19 de febrero un artículo que he preparado con otro abogado, Miguel Pérez Guerra, sobre las posibilidades que tienen los inversores institucionales, cualificados o profesionales de reclamar la nulidad de las compras que hayan hecho de acciones de Bankia; o bien la indemnización de las pérdidas que hayan sufrido. A continuación copio el texto de esa tribuna:

 

Las dos sentencias del Pleno de la Sala Primera del Tribunal Supremo de 3 de febrero relativas al caso Bankia han despejado las dudas sobre la viabilidad de la reclamación en vía civil de la nulidad de la compra de acciones como medio de recuperar la inversión que los clientes o inversores minoristas habían efectuado en acciones del Banco antes de que éste rectificase sus cuentas del ejercicio 2011, reconociese estar en pérdidas y descapitalizado y pidiese el rescate con aportaciones públicas que llevó a la intervención de la Troika en las finanzas españolas. Estas sentencias han confirmado que no hay prejudicialidad penal -es decir, que no es preciso tener un previo pronunciamiento del orden penal, que aún se demorará años, sobre si se cometió algún delito en la OPS como requisito previo para que el juez civil resuelva- porque en el proceso civil ya ha quedado probada la falta de veracidad de la información que Bankia difundió sobre su situación financiera.   Leer más »

Bankia ofrece devolver el dinero de la salida a Bolsa

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Si hace unos días publicaba en el blog que tenía la satisfacción de anunciar que el Tribunal Supremo había ratificado la nulidad de las compras de acciones de Bankia, hoy puedo hacerme eco, con el mayor orgullo por ser quien presentó la primera reclamación civil y quien obtuvo la primera sentencia del Tribunal Supremo, de que Bankia ha acabado cediendo y ha anunciado que devolverá el dinero invertido por los clientes minoristas que compraron acciones en la OPS. Voy a tratar de disipar dudas, aclarar cuestiones confusas e incluso rectificar algunas noticias que he visto publicadas; y también de alertar contra la picaresca que este anuncio ha provocado ya.

 

A quiénes se devuelve el dinero.

Se devuelve su inversión a los clientes que compraron acciones en el segmento destinado a minoristas; que realizaron la compra en la OPS; y que la realizaron en cualquier banco o caja, no sólo a través de Bankia.   Leer más »

Un Juzgado anula la compra de acciones de Bankia por un inversor profesional

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Ayer 27 de enero se conoció que el Tribunal Supremo desestimó los dos primeros recursos que Bankia había interpuesto contra sendas sentencias de las Audiencias Provinciales de Oviedo y Valencia que declararon la nulidad de la compra de acciones de Bankia, de lo que informé en esta entrada del blog en cuanto que fui el defensor de uno de esos casos.

Tras esta buena noticia, quedaba la duda de si sería aplicable el mismo criterio a los inversores profesionales o institucionales.

Hoy tenemos la respuesta en forma de sentencia: el Juzgado de 1ª Instancia nº 3 de Gijón ha estimado una demanda, que también he defendido yo, en que se interesaba la nulidad de las compras de acciones realizada por un matrimonio de inversores cualificados, con la categoría de profesionales según la Ley de Mercado de Valores, en su propio nombre y en el de una sociedad anónima de la que es administrador el esposo, por un total de 1.000.000 €.   Leer más »

El Pleno del Tribunal Supremo confirma la nulidad de las compras de acciones de Bankia

Pajaro 2 foro

Hoy tengo la satisfacción de publicar que el Pleno del Tribunal Supremo ha dictado las primeras dos sentencias referentes a la salida a Bolsa de Bankia, una de ellas relativas a una demanda que yo habia presentado pidiendo la nulidad de la compra realizada por un matrimonio. Según la nota de prensa que ha publicado en la web del Consejo General del Poder Judicial (aún no nos ha notificado la sentencia, que no está redactada) en la deliberación que ha realizado en el día de hoy ha acordado desestimar los recursos interpuestos por Bankia y confirmar las sentencias; en cuanto a la defendida por mí, se trata de una sentencia de la Audiencia Provincial de Oviedo que a su vez confirmó la sentencia del Juzgado de 1ª Instancia nº 10 de Oviedo que había estimado nuestra demanda reclamando la nulidad de la compra. La nota de prensa expone que la causa penal que sigue la Audiencia Penal (en puridad, el Juzgado Central de Instrucción n1 4) no paraliza las acciones civiles; y que las inexactitudes del folleto dan lugar a error en el consentimiento de la compra.   Leer más »

Los bonos convertibles del Banco Popular Español y la propuesta del Banco de constituir un depósito a plazo

Pajaro 2 foro

Hoy ha vencido la emisión de bonos subordinados contingente y necesariamente convertibles en acciones del Banco Popular Español que realizó en el año 2012 para canjear por la emisión inicial de 2009. El vencimiento va a dar lugar al conversión de esos bonos en acciones con una relación de canje ya establecida en el año 2012 como continuación de la fijada en 2009, de tal modo que las nuevas acciones a entregar tendrán un valor inferior al 20% de la inversión inicial; es decir, los clientes van a sufrir pérdidas (rendimientos negativos, para la Agencia Tributaria) superiores al 80%.

 

MALAS PRÁCTICAS EN LA COMERCIALIZACIÓN EN UN MOMENTO ESPECIAL INCONVENIENTE PARA ESTA INVERSIÓN

Como ocurrió con los bonos del Banco Sabadell, de los que hablé en su momento, y los del Banco Santander, comercializados con la denominación comercial de “Valores Santander”, objeto también de varios comentarios en este blog (aquí, aquí y aquí), esta omisión de bonos u obligaciones subordinadas convertibles en acciones se colocó la emisión a clientes minoristas a través de la red comercial del Banco, lo cual tiene importancia en varios aspectos:   Leer más »

Bankia actúa con temeridad

Mariposa foro

Después de obtener varias docenas de sentencias estimatorias de demandas reclamando la nulidad de la compra de acciones de Bankia o una indemnización por las pérdidas sufridas tras su venta ruinosa, y de varias confirmaciones en Audiencias Provinciales, hoy tenemos una sentencia que va un paso más allá: declara expresamente la temeridad de Bankia al recurrir una y otra vez con fundamento en unos argumentos que les han sido ya desestimados repetidamente. Se trata de la sentencia de la Sección 4ª de la Audiencia Provincial de Oviedo de 1-10-2015.

Esta declaración de temeridad no tiene consecuencia práctica alguna en el caso enjuiciado: ni el demandante ni su abogado vamos a cobrar más por ello. Pero es un toque de atención importante a Bankia para que deje de interponer recursos con intención dilatoria, abusando de los recursos de la Administración de Justicia, con el único fin de retrasar la devolución a las víctimas de su OPS del dinero invertido en las acciones y de disuadir a quienes aún no hayan reclamado de que lo hagan: las trabas procesales que practica Bankia disuaden a muchas personas de demandar por creer que no van a poder luchar contra un Banco tan poderoso, que supuestamente contrata los mejores abogados y que puede influir en la Justicia; que nunca van a ver su demanda resuelta y que, en todo caso, les costará muchísimo dinero.   Leer más »

Autor del blog

  • Consumerista

    Consumerista

    Soy abogado especialista en Derecho del Consumo, sobre todo bancario y de seguros.

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