Tipos de órdenes en bolsa: ¿Cuáles son y cómo funcionan?

Para poder realizar una compra-venta de acciones nuestro bróker debe ejecutar lo que se conoce como orden bursátil. Pero, ¿Cómo se negocia una orden? y ¿Qué tipos de órdenes bursátiles hay para invertir en bolsa? 

En este artículo, te contamos todos los detalles, desde las órdenes más básicas (órdenes a mercado, órdenes limitadas, con Stop), hasta las más avanzadas.  

¿Qué es una orden bursátil y cuáles son sus objetivos?

Una orden bursátil es el encargo formal a un agente mediador de ejecutar una operación bursátil. Es decir: es el encargo que le realizamos a nuestro bróker para que compre o venda una acción o un conjunto de acciones en concreto con un precio, volumen o tiempo determinados.

El objetivo de la orden es comprar o vender acciones, pero podemos conseguirlo de múltiples formas. Para ello, esta orden de compra o venta debe quedar totalmente identificada. Y para conseguirlo, debe de contener una serie de datos:

• Identificar si se trata de una orden de compra o una orden de venta.

• Los valores o ETF objetos de la orden.

• Volumen de participaciones que se está dispuesto a negociar.

• Precio al que se quiere comprar o vender.

• Forma de ejecución de la orden bursátil.

• Plazo de validez. La validez máxima es de 90 días de calendario desde el momento de su introducción. Por defecto las ordenes son válidas por un día.

¿Cómo se negocia una orden bursátil?

Existen varias formas de negociar las órdenes, atendiendo su prioridad: por ejemplo, las propuestas de entrada o órdenes de compra se priorizan por precio y seguidamente por tiempo.

• Por el precio: una orden de compra se ordena de mayor a menor. Por su parte, una orden de venta se ordena de menor a mayor.
• En el caso de que coincidieran en el precio se ordenarán según el orden de introducción, es decir, la que se haya emitido en primer lugar.

👉 Más información: ¿Cómo invertir en bolsa? 

Tipos de órdenes para operar en bolsa

Tipos de órdenes para invertir en bolsa

Órdenes a mercado

Órdenes limitadas

Órdenes por lo mejor

Órdenes con stop

Orden de compra-venta a mercado o spot

Son las más básicas, y las que tienden a escoger las personas que invierten sin estrategia. Se basan en comprar la acción al precio que esté en ese mismo instante. Si cuando compras el precio marca 120,34€ , pues a ese precio comprarás. 

Mucho cuidado, porque muchas veces, desde que le das a comprar, hasta que la orden llega, el precio puede variar, y ese último precio, justo antes de que llegue la orden, será al que se compre. Este tipo de órdenes, es más conveniente evitarlas.

Ventajas de las órdenes a mercado

✅ Se ejecuta de forma muy rápida y lo hace siempre.

✅ Tiene prioridad frente al resto de órdenes. 

✅ Únicamente es apropiada si tenemos urgencia en comprar o vender

Riesgos de las órdenes a mercado

❌ No se tiene el control del  precio de ejecución.

❌ Al final las comisiones pueden ser mayores a las esperadas. 

❌ Especialmente peligrosas en activos con mucha volatilidad.

Orden Limitada

Este debería ser el tipo de órden con el que compremos siempre. Denota que existe una estrategia detrás, un plan de acción. Sencillamente se basa en marcar un precio de compra, de tal forma, que hasta que no llegue a ese precio, la órden no se emite, y la acción no se compra (o vende). 

Lo bueno de este tipo de órdenes, es que si se produce un gap en el precio, se comprará al siguiente precio de cotización. Es decir, si pongo una órden de compra a 100€, la acción cotiza a 104€, pero cuando llega a 101,50€, hay un gap a 98,75€, se comprará a ese último precio 

En otras palabras, esta orden se ejecuta solo si el precio es igual o inferior en el caso de la compra e igual o superior en el caso de la venta. Si no se encuentra una contrapartida a ese precio, la orden no se ejecuta y se guarda a la espera de una contrapartida que cumpla los requisitos

👉 Para más información acerca de las mismas, te dejo con nuestro artículo mucho más específico, donde podrás encontrar como usarlas con Metatrader 5 o la Trader Workstation de IBKR: Orden limitada - ¿Qué es y cómo funciona?

Ventajas de las órdenes limitadas

✅ Conocimiento del precio que vas a pagar o recibir con la compraventa de acciones.

✅ Control total de las comisiones.

✅ Denota que existe una estrategia de inversión, y no se invierte por impulso.

Riesgos de las órdenes limitadas

❌ La no ejecución de la orden limitada y por lo tanto, el hecho de que te quedes sin comprar o vender las acciones que querías.

 En el caso del mercado español las órdenes se guardan durante 90 días, una vez pasado este plazo si la orden no se ha ejecutado se elimina, por lo que hay que tener cuidado.

Orden con Stop

Las órdenes con stop son una variante que se añade a los tipos anteriores, su objetivo es añadir un límite en tanto en las pérdidas como en los beneficios. Con estos Stops marcamos los niveles máximos en precios a los que estamos dispuestos a asumir pérdidas y ganancias, entonces cuando el precio llega a ese precio marcado las acciones directamente se venden con una orden limitada a dicho precio.

Por lo tanto, si es para limitar las pérdidas se denomina stop-loss y si es para materializar beneficios a un precio determinado se llama stop-win o take-profit.

• Stop Loss: En este caso la posición se cierra cuándo el valor llega a cierto punto reflejando que el inversor ejecutó una mala estrategia. Es decir, a qué precio desean vender las acciones y evitar mayores pérdidas.

• Stop Profit: Mientras que, este tipo de orden se cierra al alcanzar cierto objetivo. Más allá de ir ganando y ser una inversión exitosa, puede definirse un stop para consolidar las ganancias y evitar que las mismas sean pérdidas. 

• Stop Limitado: La orden Stop límite combina una orden stop y una limitada. Si la cotización alcanza el precio de stop se dispara la orden, se envía una orden limitada al precio “límite”. Lo que permite evitar la venta a precio muy por debajo del stop/límite definido.

• Stop Creciente: En el caso de este tipo de orden en vez de fijar un precio, se define un porcentaje. Este stop sigue a la cotización de la acción en las alzas, permitiendo las ganancias aunque se mantendrá en caso de una baja en el valor, así reducirán las pérdidas. 

Ventajas de las órdenes con stop

✅ Te aseguras un beneficio o una pérdida máxima pase lo que pase con la cotización.

✅ En caso de la cotización no llegar al precio marcado (o limitado) no se ejecutan.

✅ Permiten mayor rigurosidad en la aplicación de la estrategia

Riesgos  de las órdenes con stop

❌ El hecho de que  una vez ejecutadas, cambie o no el rumbo de la cotización. 

• Si es un stop-loss, se ejecuta y justo después el precio se gira y comienza a subir tendremos un coste de oportunidad enorme. 

• Igual que si se ejecuta un stop-win y a posteriori el precio sigue creciendo durante un largo periodo de tiempo.