Operativa práctica con CFDs (1)

Introducción

Hace ya un tiempo hablé sobre los CFDs, en un artículo que publiqué en Rankia. Un día hablando con Lord Sirius sobre la operativa de CFDs, se interesó en saber que rentabilidad exacta iba a obtener en una operación corriente.

Hay que tener en cuenta que siempre los brokers nos van a decir cuanto puedes ganar, y no es que sea cierto, pero siempre se olvidan de las comisiones, de la financiación y de todos aquellos costes en los que acarreamos cuando intentamos entrar en el mercado. Luego sumando granito a granito, o porcentaje a porcentaje, nos resulta que unas grandes ganancias se queden en nada, o incluso en pérdidas.

En este post no quiero complicaros mucho la vida, y voy a ir a lo más sencillo que son las acciones. Tampoco quiero entrar en los dividendos, al menos por el momento, porque quiero que vayamos paso a paso aunque tenga que dedicar algunos posts. El objetivo es que esta operativa sea comprensible y pueda despejar algunas dudas.

Para ello, y aunque la oferta de brokers que ofrecen CFDs cada vez sea más amplia, creo que hay tres brokers que son realmente interesantes: IG Markets, Hanseatic Brokerhouse e Interdín. Es por ello que también para ayudar a mi amigo Lord Sirius, y que caramba para mi también!!, a elegir la mejor opción voy a realizar la misma operativa con los tres brokers, para ver cual resulta más interesante.

Cada post lo voy a dedicar a uno de los distintos brokers, y agradecería que aquellas dudas que tengáis, las pongáis en los comentarios. Así iremos todos juntos aprendiendo. Ya digo que el objetivo es presentar la operativa desde lo más básico a lo más complejo, para que podamos, y yo me incluyo, aprender como funciona este producto.

Hanseatic Brokerhouse

El primer post lo vamos a dedicar a Hanseatic Brokerhouse. Es una empresa alemana, que ha penetrado en el mercado español hace unos meses, y que tiene unas condiciones que a priori parecen muy interesantes, ya no solo en comisiones sino además en oferta de títulos.

La acción que utilizaremos será Telefónica. Concretamente, y para empezar por lo básico, cogeremos los precios de cierre desde el día 10 de diciembre al 12 de ese mismo mes. ¡Tranquilos! ¡No os inquietéis!, próximamente lo iremos complicando….

Vayamos al grano, os presento esta tabla que compara ganancias con acciones, y ganancias con CFDs, con todas las comisiones al detalle. Para las acciones al contado he escogido Renta 4, que es de las más extendidas por los todos.

Día 10: Compramos acciones de telefónica a 23,08€, un total de 400 títulos

Día 11: Mantenemos las acciones cerrando a 23,21€

Día 12: Vendemos las 400 acciones, precio de cierre a 23,21€

Eonia: 4%

	ACCIONES	CFDs
Día 10	(400 x 23,08) = -9.232€ C:(0,15%) = -13,85€ Iberclear: -5,76€	Garantía del 5%: -461,6€ C: -13,85€ Financiación: -1,79€
Día 11		Liquidación: +54€ Financiación: -1,80€
Día 12	(400 x 23,21) = 9.284€ C: (0,15%) = -13,93€ Custodia: -1,74€ Iberclear: -5,77€	Liquidación: 0€ C: -13,93€

Plusvalías con acciones sobre un monto de 10.000€:

(10.000-9.232-13,85-5,76) + (9.284-1,74-13,93-5,77) = 748,39 + 9.262,56 = 10.010,95€

Plusvalías con CFDs sobre un monto de 1.500€

(1.500-461,6-13,85-1,79) + (515,6-1,80) + (-13,93) = 1.022,76 + 513,8 – 13,93 = 1.522,63€

Rentabilidad relativa sobre la compra venta de acciones:

R= ((10.010,95-10.000)/10.000)x100= 0,11%

Rentabilidad relativa sobre la compra venta de acciones con CFDs:

R=((1.522,63-1.500)/1.500)x100= 1,51%

Conclusiones

La primera conclusión que me viene a la mente es que para comprar el mismo número de títulos el dinero que hay que invertir es mucho menor en los CFDs. Si ya sé, esto se debe al efecto apalancamiento…

Además, para un mismo número de acciones la rentabilidad es mucho mayor con CFDs, sin arriesgar tanto capital, esto financieramente tiene su significado. Aunque es claro que con los CFDs el riesgo es mucho mayor, y es claro que hay que demandar una rentabilidad mayor. Lo que nos quedaría por analizar, es saber si la rentabilidad obtenida se asemeja al riesgo incurrido con la contratación por el derivado.

Solo nos queda, con este mismo ejemplo, seguir estudiando las rentabilidades obtenidas con IG Markets e Intendín. Que nos ayudará, además, ha hacernos una idea sobre cual de los brokers es mejor. Y digo esto, porque hay pequeñas diferencias, de las cuales más adelanté hablaré, que provoca que para unos ciertos productos uno sea mejor que otro. Pero bueno, esto pasa en todos los brokers, así que tampoco debería extrañarnos.

Seguiremos estudiando….