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Oportunidades de inversión a nivel global: mesa redonda en Valladolid

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Una vez más celebramos un Evento Rankia en Valladolid el pasado miércoles 18 de octubre para presentarles a los inversores las perspectivas de los mercados financieros a nivel global para los próximos meses y el inicio del año 2018. La conferencia fue moderada por la EAFI Araceli de Frutos quien realizó un pequeño balance de la situación durante este año. En la mesa de debate contamos con la opinión de las gestoras de fondos La Financiere de L'Echiquier, Oddo y Shroders.

Desde AdFC nos pusieron en contexto de los principales factores macroeconómicos actuales, las proyecciones del FMI muestran un crecimiento para este año y el que viene superior al 3%. Tanto las economías desarrolladas como las emergentes aportan positivamente al crecimiento existiendo una sincronización de los ciclos económicos. A pesar de la apreciación del Euro sigue existiendo dinamismo en las exportaciones de la Eurozona. La evolución de la inflación dictaminará la evolución de la política monetaria en Europa y Estados Unidos. 

En cuanto a las expectativas, a pesar de que los resultados empresariales han mostrado su fortaleza en el segundo trimestre, se prefiere valores europeos domésticos meos apreciados por la apreciación del euro. El sentimiento comprador vuelve a repuntar.

 

Mathias Blandin (Responsable del Desarrollo Comercial Ibérico La Financiere de L'Echiquier), presentó la sieguiente evolución sobre la coyuntura macroeconómica:

  • Ausencia de debilidad económica mundial.
  • Estados Unidos sin signos inminentes de reversión.
  • Zona Euro: una recuperación sostenida pero en fase final de aceleración.

En cuanto a la Visión de los mercados apuntan que la volatilidad igue siendo muy baja, y en lo referido a la comparación de Europa frente a Estados Unidos, Europa presenta un mayor potencial de crecimiento de los beneficios y finalmente una materialización de los flujos.

 

 

Leonardo López (Country Head Iberia & Latam en Oddo BHF Asset Management), observan oportunidades en los mercados financieros con previsiones de crecimiento mundial del PIB, con reversiones al alza en la mayor parte de las zonas geográficas. Sobre los indicadores  del clima económico ven todas "las luces en verde", por primera vez desde el año 2009 todas las regiones están actualmente en sintonía y contribuyen al crecimiento del PIB mundial. Con respecto a la renta variable mundial, entienden que los niveles de valoración son muy elevados, especialmente en EE.UU y los mercados emergentes.

 

Borja Fernández de Schroders tienen una visión de los mercados de crecimiento estable e inflación reducida:

  • La actividad global mantiene su solidez: la inflación a repuntado tras la estabilización de los precios de la energía, la zona euro encabeza el crecimiento a medida que EE.UU se ralentiza y esperan que los tipos de interés se mantengan estables tanto en EE.UU y Asia, como en Europa.
  • Vuelve el riesgo político: la tensión con Corea del Norte podría provocar una guerra comercial entre EE.UU y China.
  • En cuanto EE.UU: la renta disponible de los consumidores fue menor a la esperada no obstante el consumo creció, la tasa de ahorro se está estabilizando y la inversión empresarial parece estar creciendo.

En cuanto a otros aspectos macroeconómicos también se hablo de los mercados emergentes los cuales presentan un panorama más positivo excepto la India, y de los riesgos del Reino Unido y Europa se están equilibrando. También nos presentó una idea de inversión basada en la población de grandes ciudades como Los Angeles idea que se puede materializar a través del fondo de inversión Schroders ISF Cities. 

 

Ideas de Inversión Destacadas:

 

La Financiere de L'Echiquier: 

Echiquier Value (FR0011360700) :

  • Renta Variable Europa
  • Rentabilidad 3 años: 18,65%
  • Volatilidad 3 años: 16%

Echiquier Patrimoine (FR001434019):

  • Mixto Defensivo
  • Rentabilidad 3 años: 2,97%
  • Volatilidad 3 años: 3,26%

Echiquier ARTY (FR0010611293):

  • Mixto Moderado
  • Rentabilidad 3 años: 4,84%
  • Volatilidad 3 años: 6,23%

 

ODDO BHF Asset Management

Oddo Génération (FR0010574434):

  • Renta Variable Zona Eur
  • Rentabilidad 3 años: 10,4%
  • Volatilidad 3 años: 15,05%

Oddo Avenir Europe (FR0000974149):

  • Renta Variable Europa
  • Rentabilidad 3 años: 16,3%
  • Volatilidad 3 años: 13,23%

Oddo Haut Rendement 2023 (FR0013173416):

  • Renta Fija Europa
  • Rentabilidad año: 4,94%

 

Schroders

Schroders ISF European Dividend Maximiser (LU0321371998):

  • Renta Variable Europa
  • Rentabilidad 3 años: 7,95%
  • Volatilidad 3 años: 9,32%

Schroders ISF Global Cities Real Estate (LU0638090042):

  • Inmobiliario Global
  • Rentabilidad 3 años: 11,95%
  • Volatilidad 3 años: 13,96%

Schroders ISF Emerging Markets Debt Absolute (LU0106253197):

  • RF Global Emergente
  • Rentabilidad 3 años: 8,02%
  • Volatilidad 3 años: 11,24%

 

A continuación dejamos a vuestra disposición el material presentado en el evento.

 

 

 

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Ponentes

Borja Fernández Canseco

Borja Fernández Canseco

Business Development Executive en Schroder Investment Management

Desde hace más de 4 años Borja Fernández es Business Development Executive de la gestora de fondos Schroders en España. Previamente formó parte del equipo de análisis de inversiones de GBS Finanzas Investcapital, AV. Borja es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por CUNEF y desde Marzo 2016 cuenta con la acreditación profesional sobre inversiones alternativas CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst). También cuenta un programa avanzado en el Instituto BME (Bolsas y Mercados Españoles) sobre opciones y futuros financieros.


Schroders es una gestora de activos independiente y especializada con más de 200 años de experiencia en los mercados de inversión. Entre sus fondos más destacados podemos encontrar los siguientes:

  • Schroder ISF EURO Equity
  • Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return
  • Schroder ISF EURO Corporate Bond
  • Schroder ISF European Alpha Absolute Return

Leonardo López

Leonardo López

Country Head Iberia & Latam en Oddo BHF Asset Management

Leonardo López es licenciado en Derecho y Economía por la Universidad de Deusto (Bilbao), ha estudiado un máster en Finanzas por CUNEF (Madrid) y es miembro de la asociación CAIA. En su experiencia profesional destaca que fue director de ventas en la gestora de fondos Threadneedle Investments, trabajó en ETFs Source, CM Capital Markets y Banco Inversis.

Oddo BHF Asset Management (parte de Grupo Oddo BHF) es una de las mayores gestoras de fondos de inversión independiente de la Zona Euro. Surge de la unión entre Oddo BHF AM SAS (Francia) y Oddo BHF AM GmbH (Alemania).  Algunos de los fondos de inversión de la gestora son:

  • Oddo Avenir Europe
  • Oddo Proactif Europe
  • Oddo Génération
  • Oddo Haut Rendement 2023
  • Oddo Compass Euro High Yield Bond
  • Oddo Compass Euro Credit Short Duration

Mathias Blandin

Mathias Blandin

Responsable del Desarrollo Comercial Ibérico La Financiere de L'Echiquier

Mathias es Responsable del Desarrollo Comercial Ibérico La Financiere de L'Echiquier.  La Financière l’Echiquier es una de las primeras gestoras independientes de capital privado en Francia. Fundada en el año 1991, La Financière de l’Echiquier gestiona una gama limitada de fondos de inversión en los principales mercados de acciones y de obligaciones. La empresa cuenta con un patrimonio bajo gestión de 8 mil millones de euros. 

El método de gestión de La Financière de l’Echiquier se basa en la selección de compañías a través de un análisis exhaustivo de las empresas, por eso los equipos de gestión visitan anualmente a más de 1.500 compañías con el objeto de conocer cada vez más y mejor el mercado en el que invierten.

En España, cuenta con 11 fondos de inversión registrados para su distribución dentro de los cuales destacan: 

  • Echiquier Agressor
  • Echiquier Agenor
  • Echiquier Value
  • Echiquier Patrimoine
  • Echiquier ARTY