Participaciones del usuario Jaadlh - Fondos

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Jaadlh 24/05/10 10:23

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Muchas gracias.... pues "m´han matao"... Como tenga que diversificar con "trocitos" de 30000 euros, tengo para un "trocito" y pico... Gracias de nuevo J.A.

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Jaadlh 23/05/10 13:21

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Sí, y en general, si quieres la barata, te cobran la comisión de suscripción (de algo tienen que vivir los distribuidores). Y si no, vas a la cara, y le pagan al distribuidor año a año. El hecho de que en España no nos hagan pagar suscripción, ya que no es costumbre en nuestro país, me hace pensar que sólo comercializan la versión cara. Pero pagar al final, pagamos.... Pero tengo que ir a Renta4 y discutirlo con calma. Me sorprendería que nos dejaran lo mejor de los dos mundos. Yo llamé a Fidelity y me dijeron que si era particular, era obligado pasar por un distribuidor. Saludos J.A.

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Jaadlh 20/05/10 09:50

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Irene, en tu post comentas "En cuanto al gestor, J.M. Eveillard lo gestionó desde el inicio (1979 Fist Eagle), Matthew McLenan desde septiembre de 2008 y Abhay Deshpande desde el 2000. En dic’04 Eveillard dejó la gestión quedando como asesor del fondo, aunque en 2007, retomó activamente la gestión. Aunque en marzo de 2009, dejó de nuevo la gestión activa y continúa como asesor." Para mí, el criterio del gestor y el "track record" son los fundamentales, por encima de otros criterios como estilo de gestión (aunque prefiero value), tipo de activos, exposición geográfica y volatilidad por ejemplo, ya que intento ser paciente. Soy una persona rara, creo que hay por encima de todo buenos y malos gestores, y eso debe quedar reflejado en su track record a largo plazo. E intento identificar a los buenos ;). ¿Has notado diferencias significativas en el comportamiento de este fondo de SOCGEN con el cambio de los gestores?. Eveillard parece ser el gestor histórico, entra y sale de la gestión, y pasa a la categoría de "asesor". No sé si valorar eso como un cambio importante o no importante en el equipo. ¿O es Deshphande el que lleva de forma más centralizada el tema? Ya te digo, mi criterio principal es gestor y lo juzgo sobre todo por el track record a largísimo plazo. Y me estoy planteando dividir mis recursos en RV entre Bestinver, Carmignac, SocGen y Berkshire (no es legalmente un fondo pero en la práctica..., y tampoco sé si la edad de Buffet será un problema, leí que buscaba sucesor, incluso quizá ya lo haya elegido), pero todavía no tengo claro en qué porcentaje a cada uno de ellos, y busco toda la información disponible para tomar esa decisión. Gracias anticipadas Irene. Y a todos en general. Es un lujo y se aprende muchísimo al leeros. No me asusta arriesgar o incluso perder mi dinero, pero quiero hacerlo con criterio, y vuestra ayuda es inestimable, sinceramente. Saludos J.A.

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Jaadlh 20/05/10 00:52

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Muchas gracias Rontxi. Llamé directamente a Fidelity y me comentaron que sólo vendían a través de sus distribuidores y que cada uno tenía sus tarifas. Luego me miré el tema de los diferentes tipos de "shares" cada una de ellas con diferentes tipos de comisiones. Mi conclusión fue que, si querías pagar las menores comisiones anuales de gestión (pensando en el largo plazo), te "podían" meter una comisión "máxima" del 5% en la suscripción. Gracias de nuevo J.A.

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Jaadlh 19/05/10 19:28

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Sobre este tema Carmignac vs Bestinver puede ser interesante Anális de Funds People Análisis del Bestinfond y el Carmignac Investissement por su cartera Elaborado por Juan Manuel Vicente, de Lipper A la hora de realizar análisis, la mayoría de las ocasiones se mira las rentabilidades de los fondos y, en España, pocas veces se recurreal análisis basado en cartera. "Requiere mucho tiempo y rpcursos pero es muy interesante y te permite elaborar tus propuias comparatives, elegir tus índices de referencia... en definitva hacer un análisis más completo", explica Juan Manuel Vicente, director de análisis de Lipper. Precisamente hace unos días, Lipper organizó un desayuno de trabajo en el que mostró cómo funcionan sus herramientas de análisis y Vicente presentó un estudio sobre dos de los fondos más populares actualmente: el Bestifond de Bestinver y el Carmignac Investissement, de Carmignac. Entre las conclusiones del análisis respecto al Carmignac Investissement se puede destacar que la inversión en derivados es una parte importante del exceso de rentabilidad, la gestión del asset allocation (liquidez, emergentes, materias primas…) añade mucho valor, la selección de valores no es particularmente destacada, la selección es mejor en áreas de “expertise” (ejemplo: Europa) y que es relativamente volátil pero ha protegido mejor el capital. En cuanto al Bestifond, según el análisis de Vicente, el índice de referencia & clasificación debe ser puesto bajo revisión, tiene un claro sesgo a small cap y value, su gestión de la asignación (país, sector) no es destacada, tiene una gran habilidad en la selección de valores y mayor habilidad en la selección especialmente en los países cercanos donde tienen mayor “expertise” (España,Portugal, Italia….). Fin del Artículo. Básicamente, Bestinver parece escoger mejor las empresas (tirando a small caps) y Carmignac los mercados. Bestinver parece concentrarse en los entornos que conoce más, lo que no tiene porque ser malo, pero claro, puede perder grandes oportunidades fuera de su entorno. Yo hasta ahora tengo casi todo mi dinero (RV) en fondos de Bestinver, pero en cuanto tenga tiempo quiero diversificar, en la parte de RV hacer algo parecido a 40% Bestinver 40% Carmignac 10% Emergentes 10% Comodities... Al menos a esa conclusión he llegado despues de leeros atentamente (para mi perfil de riesgo). No tengo tanto dinero como para diversificar mucho más, sinceramente. Por otro lado, aunque Bestinver parece concentrada en Europa, que no es una zona que nos parezca de lo más prometedora con la que está cayendo, hay que tener en cuenta que las empresas venden en todo el mundo... Sobre ello, tenemos el siguiente documento de Bestinver Comunicación sobre Exposición Geográfica de Bestinver Madrid, 10 de mayo de 2010 Estimados inversores, Los últimos acontecimientos están haciendo aflorar la difícil situación por la que se encuentran algunas economías del sur de Europa, con especial énfasis en España, la mayor economía de ellas. Como hemos reiterado numerosas veces, es un escenario ya previsto por nosotros, por lo que nuestra exposición a estos países y, en especial, a España, es muy reducida. Como anticipo a nuestra carta trimestral, presentamos a continuación el desglose geográfico de las ventas de nuestras compañías. Pensamos que este es el dato esencial para analizar un posible impacto de turbulencias aún mayores. Cartera Internacional: Internacional (no Euro) 50.0% USA 13.0% Emergentes 13.0% UK 12.0% Suiza 7.0% Zona Euro 50.0% Francia, Alemania y otros norte Europa 31.0% Italia 15.5% España, Portugal, Grecia, Irlanda 3.5% Cash 5.0% En la cartera Internacional únicamente nuestra exposición en Italia podría verse afectada por un agravamiento de la situación. Hay que resaltar, sin embargo, que esta exposición a Italia no solo está reflejada en activos de naturaleza muy estable (más del 60% es sector eléctrico y servicios informáticos), sino también extremadamente infravalorados que compensan cualquier incertidumbre monetaria. Cartera Ibérica: Mercado Internacional 62.5% España 24.0% Portugal 8.5% Cash 5.0% En la cartera Ibérica nuestra exposición conjunta a España y Portugal es del 32.5%. Es un riesgo muy reducido, que además se refleja en activos muy estables, alimentación, eléctrico, telecomunicaciones, etc. que se ajustan sin graves dificultades a entornos complicados. En conclusión, desde el punto de vista geográfico, la exposición que tenemos a economías que pueden tener dificultades en el corto-medio plazo es muy baja y siempre es una exposición a través de compañías de mucha calidad y que se encuentran en una situación muy competitiva para afrontar posibles dificultades coyunturales de la situación económica. Consideramos que es la cartera de mayor calidad que hemos tenido nunca a unos precios muy atractivos. Sin otro particular, les saluda atentamente Beltran Parages Fin Documento. PD... Ambos documentos, tanto el del analista de Lipper como el de la diversificación de las ventas de las empresas de los fondos de Bestinver, los he sacado de su propia web. Yo no desconfío de la fuente, pero lo comento para que sepáis cual es la misma. Como os digo, yo soy cliente de Bestinver, y estoy bastante contento con la que está cayendo, pero aun así, creo que debo diversificar (y obviamente he perdido dinero con la que ha caido), con lo que esta gestora, con la que insisto que estoy contento, pasará a tener de un 100% a un 40% de mi Renta Variable. Un saludo a todos J.A.

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Jaadlh 19/05/10 16:56

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Anda... ¿no has pagado nunca por estar en España? ¿o porque has escogido el tipo de acciones (participaciones) que no tienen comisión de suscripción. Para un mismo fondo hay diferentes tipo de acciones y si no eres institucional, o pagas más por gastos de gestión o pagas por suscripción o reembolso, o una mezcla de ambas. Por ejemplo, las más baratas de comisiones de gestión son las acciones tipo A, y suelen llevar una comisión e suscripción de "hasta" un 5%. ¿Puedes dar algún ejemplo de Fondo en el que no hayas pagado la comisión de reembolso indicando el tipo de "share" escogido. Gracias anticipadas Rontxi J.A.

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Jaadlh 21/09/08 18:22

Ha respondido al tema Fondos de inversión. Si quiebra el depositario????

He mirado en www.fogain.es y www.fgd.es. Realmente más que proteger uno efectivo y depósitos y otro valores se trata de que uno lo componen Bancos, Cajas de Ahorro y demás y el otro sociedades de valores. Sí que parecen cubrirte 20000 euros por depósitos y efectivo y otros 20000 por valores. Espero que la interpretación de los coches y el parking sea correcta, pero es aplicable a fondos de inversión igual que a valores, o al menos así lo creo yo. En cualquier caso, empiezan a actuar cuando hay quiebras o situaciones de insolvencia. Otro tema es que el motivo de la quiebra sea que el gestor se haya ido a las Bahamas ;).

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Jaadlh 21/09/08 16:04

Ha respondido al tema Fondos de inversión. Si quiebra el depositario????

He encontrado la web de ese fondo de garantía www.fogain.com. No habla de fondos de inversión, Bestinver está adherido. Creo que les voy a llamar a ver qué me cuentan. Pero se refieren a situaciones judiciales de insolvencia (Gescartera y compañía) y parece referido mucho más a sociedades de inversión y similar, tipo Bestinver, que a Bancos, por ejemplo.

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Jaadlh 21/09/08 15:52

Ha respondido al tema Fondos de inversión. Si quiebra el depositario????

Muchas gracias por tu respuesta inmediata. Pero entonces..., ese riesgo de que el banco me diga que ha comprado las acciones a mi nombre y no sea así.. ¿estamos hablando más de un delito, o simplemente un robo, que de riesgo de solvencia de la entidad, no?. Parece un riesgo completamente distinto. Tengo un verdadero lío con este tema.

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Jaadlh 21/09/08 15:45

Ha publicado el tema Fondos de inversión. Si quiebra el depositario????