Pues sí, tropezón de los grandes para Elcano, siendo como ha sido este enero Como está áun fresco el 2014, tabla de rentabilidades de las más grandes por patrimonio: http://e.infogr.am/ranking_sicavs-32?src=embed Pero esto es pasado. Las mejores de enero 2015, independientemente de tamaño o participes:
Yo hago uso sobre todo de los informes de la CNMV, sí. En la web de BME del MAB se publica diariamente los VL de todas las SICAV así como las operaciones de alta/baja de participaciones.
Por ejemplo, para Elcano
Pero mi experiencia con las SICAV es muy limitada. De RV sólo he estado en Soixa, cuya filosofía de inversión ha sido muy conocida mientras que han sido gestionadas por Bestinver. El experto del foro en SICAV ya sabéis quien es :)
También siempre está Google para cuando he ido encontrando alguna SICAV que por rendimiento pasado me ha interesado. Muchas son bastante opacas y no se encuentra nada, pero en algunos casos si te puede llevar a enlaces interesantes. Por ejemplo, de esa manera llegué aquí:
Poco que añadir al comentario de Criscifu.
La opacidad es la nota dominante (eso le da más morbo al asunto;)))). Los informes de la CNMV es la principal fuente de información. Por ejemplo, con esa información, descarto las que utilizan derivados especulativos recurrentemente. Eso es como un casino. Prefiero inversiones 'reales'.
Tambien mediante la CNMV es como tienes acceso a información antigua (basta con cambiar la fecha y ya ves años anteriores de informes).
Lo importante es encontrar consistencia en la gestión, aunque desconozcas quien es el autor material. Quiero decir con ello que la transparencia, siempre positiva, tampoco es garantía de nada. Tu mismo pones el ejemplo de Elcano y añado yo a Koala (que no es el de Opa !! voy asé un corrá, ...): Son muy transparentes, sus gestores salen a la palestra... y ??? (también se podria decir lo mismo del gestor de Abante, y mira los comentarios de los ultimos meses).
A favor de este estilo de inversion para un particular que 'se apunta' a una sicav
* Une la rentabilidad de sus ahorros a la de las grandes-medianas fortunas: Invertir como lo hace Juan Abelló, Koplowitz o Bhawani, no como el vecino del 5º o el frutero de la esquina, que invierte en fondos aconsejados por su banco. Te puedes ya imaginar las prioridades de los gestores de las primeras, frente a las prioridades de gestores de los fondos masivos.
* A estos 'grandes' les j*d* que se monte a su carro un humilde mortal. Normal, ellos han creado el vehiculo de inversión, como coto privado, con los gastos que implica, pero.... si piden que cotize en MAB, que apechuguen con lo que conlleva. Esto ultimo te lo corroboro, con una llamada de 'chiste' de un gestor a un inversor, al que le decia que ' esta sicav es privada y no puede Vd. invertir en ella' (sic). En sentido contrario, encuentras la sicav 'populares' o 'abiertas' o fondos de sicavs, las cuales buscan tu dinero de forma activa: March, Banco de Madrid, Fiponsa...( de la que ya escribí algo en su dia) cuyo objetivo sí es la captacion masiva de ahorradores. Puedes comprobar sus rendimientos, rayando lo deplorable.
*Comisiones: Gestión + Depositario, en una sicav pueden ser la décima parte que en un fondo. Basta con dar un vistazo a los informes o folletos de la CNMV.
* Rentabilidad: (Esto es una eculubración paranoica mia). Resulta que los fondos de inversion de renta fija a medio-largo plazo, de deuda corporativa, en los ultimos meses- años han dado una rentabilidad del 8% TAE. Lo cual es cojonudo estupendo para el inversor que los lleve en cartera. Pero resulta que las Sicavs con esa misma politica de inversión han logrado un 16-20% de rentabilidad (cifras reales, como tu bien sabes y has comprobado). ¿El truco? No lo sé, pero me inclino por la teoria de Fernan2 sobre fondo-bueno vs fondo-timo. El fondo renta o compra los activos con la rentabilidad que le deja la mesa de tesoreria de su banco matriz; La sicav elude ese 'filtro' y obtiene la rentabilidad justa.
Bueno, esto es una somera exposicion de la imagen que hoy por hoy tengo del trasfondo de este asunto. Cada día soy más excéptico y acólito de la vigencia del Mito de la Caverna de Platón en temas de inversión colectiva.
S2
PD: Arenberg siempre me pareció de las más recomendables.
Con los dedos de una mano cuento los foreros que manifestamos algún interés por esto: Marco Poncio Caton, Crazybone, Camilo2, Brawepan, tú y un servidor. Seremos 'rara avis' o 'frikis' (sin animo ofensivo, eh). Nunca seriamos un ejercito, ni ganariamos una guerra, pero si un buen comando ;))).
No se si te refieres a mi con lo de 'experto'. Espero que no, pues mi titulo real (como en muchas otras cosas) es el de aprendiz.
S2
Excelentes explicaciones Ghost! Creo que además muy acertadas.
Yo realmente todavía no he dado el paso por la opacidad que comentamos, pero probablemente me anime en breve.
PD: No me deja darle al botón de Me gusta, curiosamente me envia a tu excel.
Este mes el tener mayor volatilidad te ha favorecido. Posiblemente saques un 6% en febrero (o más). Pongo segumiento de mi cartera:
Sin comisiones de entrada ni salida. Si además suscribes la SI.CAV a través de Auriga, sin comisión de compra/venta de la SI.CAV. Activos conservadores tradicionales poco atractivos debido a una baja rentabilidad. (?????) Rentabilidad real vs Rentabilidad nominal en 2014: 6,21% más inflación negativa de -1 da un total de 7,21% Acceso a una gestión patrimonial con un mínimo de 10.000 eurosO no saben escribir o yo no sé leer.... madre mía qué jeroglífico xD!
¿Un sharpe de 4,73? ¿Pero eso es matemáticamente posible? Son unos resultados espectaculares ¡¡!!!