Gentlemen
no se vosotros, pero dspues de ver el “ the china hustle”, este fin de semana quiero dar un vistazo a la exposicion global de los vanguard en Cina. Tampoco me recuerdo deberia ser mucha, pero...
bests
Te daría lo mismo, pues en ambos casos lo que tienes son Euros. Si hubiese dos divisas distintas Eurofuerte y Eurodébil, siempre podrá cambiar tus Euros a divisa Eurofuerte al tipo de cambio que corresponda. Por lo tanto, en el caso que expones, daría lo mismo obtener bonos EMU que bonos globales cubiertos a Euros.
Tan solo comentaros (a los nuevos usuarios, pues los antiguos ya conocen mi opinión desde hace muchos años), que en mi opinión no compensa la Renta Fija global cubierta a Euros pr las siguientes razones:
En cuanto a RENTABILIDAD
Inconvenientes:
a) El coste de bonos extranjeros es superior a el coste de bonos locales.
b) El coste de la cobertura de divisa pasa igualmente factura.
En cuanto a RIESGO
Ventajas:
c) Quizás una pequeña ventaja por la diversificación de bancos
Inconvenientes:
d) Se asume riesgo país (un gobierno en crisis puede unilateralmente decidir que el dinero extranjero no se retire o incluso que no se pague).
Dado que el objetivo de inversión en la Renta Fija considero debiera ser poder dormir tranquilo por las noches y utilizar este dinero por si te hace falta, para cuando surjan oportunidades de inversión, etc. opino (opinión personal, evidentemente) que la Renta Fija Global puede complicar el objetivo perseguido en cartera y que la rentabilidad-riesgo no compensa.
William Bernstein, que todos debiéramos conocer en gestión pasiva por su bibliografía orientada a este tema, y defensor acérrimo, convencido, de la gestión pasiva, confirma mi convicción en una entrevista, cuyo enlace aporto:
Saludos,
Valentin
"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ
Buenos días,
El iShares MSCI ACWI UCITS ETF (IUSQ) que aparece en el XLS de Dullinvestor, es en USD según R4, sin embargo en el XLS se menciona que es en EUR.
En este caso, sabéis de algun ETF referenciado al MSCI ACWI en moneda EUR disponible en R4?
Muchas gracias!
Buenos días.
Este ETF cotiza en varias bolsas, una de ellas es la de Frankfurt (Xetra), con el ISIN IE00B6R52259 .
La cotización es en EUR. Ahora mismito, por ejemplo, esta cotizando 39.02 / 39.05 (Demanda / Oferta)
http://en.boerse-frankfurt.de/etp/iShares-MSCI-ACWI-UCITS-ETF-IE00B6R52259
En la parte final del enlace de ISHARES aparecen las bolsas en las que cotiza y la moneda en que lo hace.
Saludos.
Gracias dullinvestor
Esas condiciones limitan mucho el universo de ETF , pues la mayoria son americanos.
¿Alguien sabe de un listado donde se puedan consultar los ETF europeos ? ¿o al menos los principales?
Gracias
A mí me gusta mucho la web www.justetf.com para buscar ETFs europeos.
Para obtener respuesta a tu pregunta, debemos actuar de la siguiente forma:
1. Saber que licencias de comercialización y a que gestoras de fondos/ETFs a otorgado MSCI para comercializar unproducto basado en el MSCI ACWI index. Te lo digo:
2. Estableciendo criterios de selección de empresas (te ofrezco las mías), obtendríamos 3 opciones a valorar: db x-trackers, iShares y SPDR.
Db x-trackers hoja de datos: https://etf.dws.com/ESP/SPA/Download/Factsheet/IE00BGHQ0G80/-/MSCI-AC-World-UCITS-ETF
iShares hoja de datos:
https://de.spdrs.com/library-content/public/SPYY%20GY_factsheet_en.pdf
SPDR hoja de datos:
https://de.spdrs.com/library-content/public/SPYY%20GY_factsheet_en.pdf
3. Establecemos criterios que debe tener el ETF: Réplica física, acumulación de dividendos, barato, y en este caso divisa del fondo en Euros como indicas. Nos vamos a su hoja de producto (factsheet):
Db x-trackers, IE00BGHQ0G80,sí, sí, sí, SÍ0,40% TER (cumpliría con tus criterios)
iShares, IE00B6R52259, sí, sí, sí, NO0,60% TER
SPDR, IE00B44Z5B48, sí, sí, sí, NO0,40 TER
Por lo tanto, solo el DB x-tracker cumple con tú criterio.
4. Comprobamos si en la operativa de réplica física el ETF de DB x-trackers es eficiente, comparándo su rentabilidad, p.e. con el de iShares. Adjunto gráfico a casi 5 años:
Y podemos observar, en línea negra el x-tracker y en azul el de iShares, que no existe desviación en rentabilidad entre uno y el otro.
5. Determinamos en cuales de las multiples bolsas, el ETF tiene un volumen aceptable y cotiza en Euros.
DB x-trackers con ISIN IE00BGHQ0G80 comprarlo en Xetra, cuyo ticker (símbolo de bolsa) es el IUSQ
Luego lo que tienes que decir a tu brocker, sea R4 u cualquier otro, es decirle las tres claves que determinan el ETF, gestora y la bolsa en el que deseas comprar el ETF. En este caso db x-trackers IE00BGHQ0G80 en el Xetra cuyo ticker de bolsa es IUSQ. Si no lo tuviesen en tu broker (R4), les dices que si te lo pueden dar de alta en el sistema o base de datos.
Querido amigo, ya sabes cual es tu ETF que precisas.
Suerte y saludos,
Valentin
"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ
Estoy de acuerdo en cuanto a la renta fija global cubierta, pero ¿qué opinas sobre la RF emergente cubierta? Parece un asset class en sí mismo por su comportamiento histórico, baja correlación tanto con RF como con RV y alto rendimiento. Hay quién opiniona que es mejor distribuir su peso entre RV y RF tradicional. Normalmente no había vehículos de bajo coste indexados para este mercado pero hace poco he visto este: https://www.openbank.es/fondo-inversion/F00000X4QX con un TER de 0,53% puede ser aceptable teniendo en cuenta que es un tipo de activo de difícil acceso. El fondo en cuestión opera en bonos emergentes gubernamentales emitidos en USD cubiertos a euro (menor coste de cobertura que las divisas locales). Con los tipos a 0 no me parece mala idea ponderar estos activos. En los dos años que lleva el fondo ha superado al índice (realiza préstamo de activos.)