Santander+Bbva la madre de las fusiones...

Hola, el mercado te pondrá aprueba muchas veces, para que cometas errores tales como pensar que lo estas haciendo mal, que sientas miedo en definitiva, por que si sientes miedo entonces cometerás errores tales como vender en el peor momento posible, las perdidas son "latentes", "virtuales" no estas perdiendo nada, tienes las mismas acciones el mismo número de acciones que amtes, hay que saber aguantar en los momentos malos de mercado.

Si todo baja, pero no de ahora, sino de hace ya meses, los índices americanos engañan parece que subían pero la mayoría acciones americanas estaban bajando o laterales, las muy grandes subían y como pesan mucho en la composición del índice pues parece que sube todo pero luego en realidad subían 5 acciones las mas importantes de los índices americanos.

Ya comentaba que era fácil ver caídas, se ha subido mucho y ahora puede tocar bajar, no es malo, si se tiene paciencia, si se tiene liquidez, por eso te he comentado muchas ocasiones que tengas liquidez y que no compres CARO, lo peor es comprar CARO cosas que están caras, por que ese error es FATAL eso si que te puede costar mucho tiempo de recuperar años e incluso a lo mejor décadas, si pagas caro algo luego puede tardar mucho tiempo ese algo en recuperarse.

Todo tiene arreglo menos pagar en exceso por algo, el tiempo al final poco a poco pondrá en valor.

Y luego con la liquidez que se tenga si aparecen oportunidades hay que seguir comprando, pero siempre cosas que estén baratas no empresas caras.

Hay que tener paciencia y aguantar malos momentos en bolsa que los hay,  malos momentos para tener una cartera pero buenos para ir incrementándola, esto tienes que verlo a largo plazo no pienses en una semana en un mes.. piensa mas allá por que sino entrarás en el juego de la histeria y dejarás que el mercado te arrastre...

Hay que tener tranquilidad y saber que esto es así, la bolsa la mueve el miedo y la codicia, se ciega con estos sentimientos y si te dejas llevar por ellos mal terminas, si te dejas llevar por la euforia pagando CARO empresas terminas mal... si te dejas llevar por el miedo pensando que tu cartera es mala, asustándote no aprovechando oportunidades que se puedan dar.. mal terminaras... 


El mercado al final valorara las cosas como son, ahora hace mucho ruido es el corto plazo y en el corto plazo todo puede pasar.


El covid no es la causa de las caídas, eso es lo que la gente cree o es el motivo para dar explicación a lo que ocurre, es mas problemas de la inflación retirada de estímulos por parte de  los bancos centrales,  eso hará que el mercado recorte los PER,  ya que si el bono americano a 10 años sube, eso hará que las acciones bajen en el modo de valorarlas, por eso siempre hay que comprar "Barato" o lo mas cerca de barato, no pagar PER muy elevados y dejar margen de seguridad, lo que no se puede hacer es pagar PER de 70x 60x... hasta 100x... eso al final es insostenible, el mercado siempre termina ajustando las valoraciones de una manera u otra, por eso repito hay que comprar lo mas barato posible y aguantar lo que venga con serenidad, y tener liquidez para aprovechar oportunidades por que algunas empresa que eran y son muy buenas no van a dejar de serlo pero si se pueden poner a precios baratos que antes no estaban, bajar esos PER disparados en los que cotizaban y pueden dar oportunidad de compra.

Y las que ya estaban "baratas" se supone lo irán haciendo mejor que las que estaban muy caras, e irán recortando la diferencia y seguramente recuperen antes que las empresas caras o muy malas que las hay, empresas que han cotizado caras y encima no son buenos negocios.

Saludos.

Hola Buenas tardes 
Espero que estés teniendo unas felices fiestas .
Estoy  informandome  sobre las reglas de los dos meses ,  en el tema de  desgravarse las perdidas , y parece ser que las reglas de los dos meses es solo para la bolsa europea , que la americana es 1 año .
Tengo una duda ,  la ley de 1 año en américa , se refiere a la hora de venta de valores americanos da igual el país de origen del inversor  o solo para los inversores americanos ?
Gracias

Buenas tardes. felices fiestas a ti también.

Supongo te refieres a poder desgravar las perdidas originadas por un valor en EEUU, en teoría mientras no recompres una acción las puedes desgravar esas perdidas,  pero si no dejas pasar 1 año para volver a comprar esa empresa no puedes desgravar esa perdida producida, tu la declaración la haces en España, y es en España donde se paga por ganancias o se desgravan las perdidas, en caso de tener perdidas y haber vuelto a comprar esa misma acción sin dejar pasar 1 año, tienes que marcar la casilla correspondiente para no aplicarte esa deducción, te saldrán las perdidas pero no te las podrás desgravar.

Por ejemplo compras Moderna a 200 y vendes en 180 originando una perdida de 20$ por acción y llevas 100 acciones, en total pierdes 2000$... mientras no compres Moderna otra vez en 1 año, esas perdidas las puedes desgravar con tranquilidad no tienes que marcar la casilla que no te dejará desgravar, pero si has vuelto a comprar Moderna sin dejar pasar el año entonces tienes que marcar la casilla que no te da derecho a desgravar esa perdida.

Lo importante en operaciones en el extranjero es apuntar los precios de compra y de venta en EUROS, no en $....

Es decir cuando se hace una compra en otra divisa que no sean euros, hay que anotar el precio que nos descuenta en euros el bróker de nuestra cuenta por esa compra...

Y cuando vendamos, tenemos que apuntar el precio en euros que nos ingresa el bróker en nuestra cuenta en euros....

Siempre a la hora de hacer la declaración tenemos que poner precio de compra en euros, precio de venta en euros y eso hay que tenerlo bien anotado.


Y otra cosa importante es el tema de los dividendos en EEUU o en otro país que no sea España...

En EEUU tendrías que tener rellenado y entregado a tu bróker el modelo W8Ben , con este modelo rellenado, en EEUU saben que no eres residente en EEUU por lo cual solo te retendrán en origen el 15%, y luego en España te retendrán otro 19%... sino rellenas este formulario y el bróker no ha informado de que no eres residente en EEUU te retendrán mas dinero un 30%... 

Como sabrás en España te puedes desgravar por doble imposición internacional, el 15% del impuesto pagado en EEUU en este caso es decir te puedes desgravar hasta el 15% de impuesto pagado en el país de origen, y solo pagas en España el 19%, el resto pagado en el país de origen se devuelve, no todo solo el 15%, si te han retenido en EEUU 90$ puedes desgravar esos 90$ en el caso de que tengas rellenado el formulario W8Ben sino lo tienes rellenado en vez de 90 te habrían retenido 180$ (el 30% no el 15%)  pues te retendrían el doble, de esos 180$ solo podrías desgravar los 90$ que es el 15% no mas, el resto si no es EEUU se lo puedes exigir a la hacienda del país donde este ubicada la empresa que te pago el dividendo, algo complejo de hacer, en teoría no siendo residente en ningún país deberías pagar mas del 15% de impuestos en ORIGEN, España te retendrán siempre el 19% como poco, y luego desgravaras el pagado en Origen pero solo hasta el 15% en la casilla de la declaración de "doble imposición internacional" el resto lo pierdes salvo que se lo pidas a la hacienda del país origen de la empresa que te retuvo mas de la cuenta.



Saludos.

Hola buenas tardes
Que te parece entrar en este momento en Biontech ( BNTX )
El per me parece que esta bien para entrar , pero  si veo que que el Ebitda y el BPA , auque son positivos van de más o menos cada año . 
Que te parece ?
Gracias

Buenos días, me parece bien la verdad, como dices el PER esta bien, es difícil estudiar empresas farmacéuticas por que dependen mucho de las noticias que salgan de descubrimientos medicamentos, patentes....

Pero tiene buenos márgenes de beneficio muy altos,  eso es buena señal siempre en cualquier empresa.

Genera buen Free Cash Flow que eso es importante también, las empresas además de generar beneficios tienen que generar free cash flow.

No tiene deuda, tiene caja

Cumple con gran parte de las cosas que se puede exigir a una empresa para poder ser accionista de ella, y esta a precios interesantes para entrar.

A futuro si cumple con las expectativas es una opción interesante y debería subir.


Saludos

Hola Buenas tardes
Algo que  veas  que te guste  para entrar? 
Saludos

Buenos días, feliz año nuevo....

Me gusta Adobe (ADBE) pero la esperaría en 470$ es una gran empresa con buenos márgenes, con crecimiento... con caja..

Esta empresa su PER medio andará por los 40x,  ahora cotiza su PER mas alto por los 50x


También me sigue gustando 2 que creo ya tienes DOLE y Kaisa que creo están muy baratas, y se pueden añadir mas posiciones, pero no una posición entera es decir añadir un 30% mas de la posición que ya se tenía.... 

Están muy baratas ambas, sobre todo Kaisa que casi cotiza gratis, tiene riesgo por el tema de la matriz, pero es que cotiza tan barata que es incomprensible.

Y hay que tener paciencia que el mercado ya pensará de otro modo el corto plazo es imprevisible pero el largo plazo es como una balanza de precisión, al final se va a los precios que tiene que estar es solo cuestión de tiempo te dejo un artículo que te puede ayudar a reafirmarte en momentos de "dudas":

He contado en alguna ocasión, que las mariposas necesitan ir de flor en flor para alimentar su corta vida. Usted como inversor, no. Con frecuencia es mejor estarse quieto. No es tarea fácil. Usted elige una compañía por su dividendo o buenos fundamentales, o por ambas cosas a la vez. Pasa el tiempo y la cotización no se mueve. La Bolsa sube y su valor no sube.

La Bolsa baja, pero su valor baja. Llegan las dudas y con el paso del tiempo usted se sumerge en un mundo extraño, lleno de confusión. Meses, incluso años después, decide abandonar su posición. Pocos días o semanas después, en cualquier caso muy pocas en comparación con el tiempo que estuvo esperando y con esas acciones en cartera, salta la ficha, comienza a girar la ruleta y el valor, que tanto quiso y, luego odió, echa a andar. Usted se tira de los pelos, se maldice.

 Ya no tiene capacidad de reacción. Lo peor es que muchos empiezan a rotar valores, a cambiar de cartera", me dice L. M. analista en Bolsa, con más de 40 años de experiencia, que recomienda un enlace de año y medio, pero muy actual:

El problema es que hacer una excesiva rotación de cartera suele tener un impacto negativo en la rentabilidad final que obtienen los inversores. Cuanto más se rote, peor. Según un estudio realizado por Allianz Global Investors en Estados Unidos, el inversor medio americano rota su cartera de media el 75% al año. 

Los hombres tienden a rotar más sus carteras que las mujeres, que están más orientadas al largo plazo. Y esa rotación excesiva tiene consecuencias. “Los inversores que más rotan sus carteras tienden a obtener peores resultados. Estos costes de transaccionalidad minoran su rentabilidad en un 3,7% de media”, explican desde la gestora, que recoge Óscar Rodríguez Graña |Funds People.

Aunque este estudio se centra en el análisis del comportamiento de 66.000 inversores retail a lo largo de seis años, lo cierto es que estas jugadas tampoco le suelen salir especialmente bien a los grandes inversores institucionales, que a pesar de contar con más recursos, históricamente también han sufrido las consecuencias de una operativa de rotación que no siempre sale como se espera. 

El error más común: comprar gestores que lo han hecho bien en el pasado reciente y vender aquellos que han funcionado mal. “El problema es que el rendimiento de los fondos contratados se erosionó después de la contratación, mientras que los fondos despedidos vieron mejorar su rendimiento después de haber sido vendidos”, explica Jeffrey Ptak, analista de Morningstar.

“Un buen gestor no se convierte en uno malo de la noche a la mañana”, afirma Sasha Evers, director general de BNY Mellon IM para Iberia y Latinoamérica. Lo que ha funcionado es más fácil de comprar o mantener en cartera. Nadie lo discute. Lo difícil es invertir o conservar algo que haya tenido dos años malos.

 Existen ejemplos muy esclarecedores de fondos superventas con los que ha sucedido esto.

 “Aunque los inversores parecen atribuir mucho peso a la rentabilidad pasada a la hora de tomar decisiones de compra o venta, esto es insuficiente por sí solo. Las rentabilidades son sólo un punto de partida. 

Hay que considerar la rentabilidad junto con otros factores que son más predictivos, como los costes”, destaca Ptak.

Moisés Romero.

Saludos.

Esta esta que esta muy interesante Flatex Degiro AG (FTK), buen crecimiento buenos márgenes de beneficio,  dinero en caja...

OK , muchas gracias  ,  ¿ lo que llamas el margen de beneficio  es lo que se denomina BPA ?

Los márgenes son lo que le queda de beneficio a la empresa cuando realiza un "trabajo" o una "venta".

Es como en tu tienda la diferencia entre el precio de costo y el precio al que tu lo vendes ese es tu margen, claro esta dependes de la competencia por que si tu "vecino" de tienda tiene ese mismo producto y tu lo tienes mas caro para ganar mas, seguramente pierdas la venta y la gane el vecino lo que hace que tu no puedas poner el margen que tu quieras ganar, dependes de tus rivales y de tus productos, ya que a lo mejor tu eres capaz de tener un producto en exclusiva de mucha calidad que el resto no puede tener, y en esos productos si puedes poner el precio que quieras y si tendrías una buena ventaja sobre el resto.

Cuanto mas alto sea el margen mucho mejor, primero por que ganarás mas cada vez que realices una venta o un servicio,  y segundo por que empresas que tienen márgenes altos indican que están en negocios muy buenos, que tienen poca competencia o la competencia no ofrece la calidad que ofrece esta empresa, y por eso tiene los precios mas altos que el resto, pero sobre todo suele ser por el tipo de negocio que se tiene que son negocios de alta calidad.

Por ejemplo una empresa que se dedique a vender algo que esta poco demandado y que encima hay muchas empresas que hacen ese producto, sus márgenes de beneficio serán muy estrechos, y necesita vender mucho para poder sobrevivir, y como vengan malos momentos crisis lo pasan mal pueden arrastrar incluso perdidas ya que la competencia es muy fuerte.

Pero empresas con márgenes grandes de mas del 15%, son empresas de calidad y cuanto mas alto mejor, ya que o bien están en negocios muy buenos con poca competencia y que permiten subir precios sin perder clientes,  o por que tienen algo que el resto no puede tener, algún producto único que es muy necesario, por ejemplo Microsoft o Disney que por ejemplo, Disney tiene los derechos de personajes infantiles y por lo tanto son únicos,  puede haber otros pero no tan conocidos o demandados como los productos Disney o de Microsoft.


Y el BPA, es la parte del beneficio que te corresponde a ti como accionista,  es decir depende del número de acciones que haya en circulación, por ejemplo si una empresa "A" gana 1000 millones con 100 millones de acciones en circulación, es mejor que otra llamada "B" que gana 1000 millones también pero tiene 1000 millones de acciones...por que claramente el accionista que esta en la empresa A, le toca mas beneficio que el que esta en la empresa "B" y queremos ser accionistas de la "A".

Hay empresas que recompran sus propias acciones y las quitan de circulación, eso hace que el BPA suba ya que eliminan acciones, otras en cambio hacen lo contrario no paran de emitir acciones ya sea para pagar dividendos en acciones o pedir dinero al mercado mediante ampliaciones de capital,  o para pagar a sus directivos en acciones, que eso pasa frecuentemente, pues el BPA lo que hace es decirte si sube año a año es que la empresa por acción gana mas, independientemente de que imprima mas mas acciones o las elimine, si ves que su BPA sube, es siempre bueno, señal de que gana mas por cada acción que tiene la empresa independientemente de si imprime mas acciones para pagar a sus directivos o para pagar dividendos..

El BPA es el beneficio por acción y el margen es lo que gana la empresa cuando realiza un servicio o vende un producto.


Saludos.

 Buenas tardes , creo que no te he echo bien la pregunta .
El margen de beneficio si se lo que es concretamente , pues en eso estoy casi todos los días .
Lo que si quería consultarte es ¿  donde se puede ver el margen de beneficios de una empresa  por ejemplo en MarckarScreener . 
En algunas ocasiones cuando me has indicado alguna empresa que te gustaba , has echo observaciones de esas empresas muy parecido a  este ejemplo :
Esta  que esta muy interesante Flatex Degiro AG (FTK), buen crecimiento buenos márgenes de beneficio,  dinero en caja...
Por ejemplo yo utilizo una web que tu me comentastes para valorar tener de alguna empresa que quiera valorar , que se llama MarcketScreener , yo creo que tu utilizas la misma, al menos en alguna ocasión me has enseñado pantallazos de esa web .
¿ donde se puede ver el margen de beneficio de una empresa que te interese , he estado echando un vistazo en MarckerScreener y no lo veo .
Saludos y gracias

Se ve donde te indico, en cuadrados uno es el margen bruto el de arriba, y el otro el neto, cuanto mas cerca estén el bruto del neto mejor..

Saludos.

Buenas  tardes.
Ok gracias. 
Como ves la entrada en IDT ?
, esta muy baja.

Como empresa me gusta, pero me temo no va aguantar los 40 y se podrá comprar mas abajo, no me gusta su gráfico, aunque esta justo en un soporte importante.

Es una empresa que ha subido mas de un 300% en poco mas de 1 año, y creo la van a llevar mas abajo, pero no es que yo sepa que va hacer y no creo que nadie lo sepa.

No obstante siempre se puede entrar con el 50% de la posición habitual mas que nada por el riesgo que tiene que la caída se haga mas grande.

Saludos

Buenas noches , esta empresa que me comentastes es una empresa alemana?
Saludos