La cartera de Stan Weinstein

Actualizamos la cartera para esta semana de fuertes correcciones en el mercado, especialmente en Europa, donde ya vamos observando debilidad desde tiempo atrás. No obstante algunos selectivos como el nuestro están funcionando a un ritmo parecido al del mercado americano.

Igualmente, en una cartera como esta orientada al medio plazo este tipo de cosas no deben importarnos en absoluto, tenemos nuestro plan que ya nos asegura cierta rentabilidad en el peor de los escenarios posibles. Dicho de paso que seguimos en un mercado alcista generalizado y que esta corrección servirá para tomar nuevas posiciones, estaremos pendientes cuando llegue el momento.

Durante esta semana hemos cerrado las siguientes operaciones:

- Cerrado posiciones largas en HoneyWell International con una rentablidad del 9.94%
- Cerrado posiciones largas en Corporación Financiera Alba con una rentabilidad del 0.74%
- Cerrado posiciones largas en Deutsche Post AG con una pérdida del 7.87%
- Cerrado posiciones largas en Trelleborg AG con una pérdida del -1.9%

También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop:

- Actualizamos el stop profit de Brembo Spa a 24.99 EUR
- Actualizamos el stop profit de Elisa OYJ a 20.74 EUR

Los niveles de rentabilidad latente se han reducido durante esta semana:

Actualmente tenemos una rentabilidad latente del 11.64% que se descompone en una rentabilidad protegida del 4.8%, un riesgo del 2.9% y un restante 4% que es 'dinero del mercado'.

Saludos!

Actualizamos la cartera para esta semana

Hemos tenido otra semana más de correcciones, especialmente fuertes en Europa por la debilidad que tienen estas bolsas. Cuando uno no usa stop loss o no sabe elegir bien dónde invertir se le pueden amargar las vacaciones. También se aprecia la llegada de la debilidad a otros países de Europa que hasta ahora venían siendo fuertes en las posiciones que tenemos o teníamos en cartera, pues esta semana como es normal y natural también saltaron varios stops. La situación del índice director S&P500 ahora mismo me parece muy interesante, vamos a comentarla:

Por un lado el índice se encuentra apoyando y rebotando desde la media de 30 semanas, lo cual a priori uno podría pensar que es buen momento para buscar compras. Por otro lado, ha realizado un intento de ruptura del techo del canal alcista que ha resultado fallido, incluso con un pullback de nuevo al techo del canal.

El índice lleva una segunda directriz alcista dentro del canal que es la que nos marcaría la pauta de corrección en caso de ser rota. Debemos estar atentos a pérdidas de los 1.900 puntos en el S&P500, pues podríamos asistir a correcciones más profundas dentro del mercado alcista que vivimos. En base a ello, y con el panorama de bolsas mundiales, ya sabemos que tenemos que ser muy cautos con lo que compramos y dónde lo compramos. Por supuesto también muy importante espaciar las compras en el tiempo.

Dicho esto, vamos a revisar la cartera. Durante esta semana hemos cerrado las siguientes posiciones por salto de stop: - Cerrado posiciones largas en Enel Green Power por salto de stop profit en 1.96 EUR con una rentabilidad del 15.5%. - Cerrado posiciones largas en Schow & Co por salto de stop profit en 249 DKK con una rentabilidad del 22.7% - Cerrado posiciones largas en Brembo por salto de stop profit en 24.99 EUR con una rentabilidad del 25.3% - Cerrado posiciones largas en Elisa OYJ por salto de stop profit en 20.74 EUR con una rentabilidad del 3.6% - Cerrado posiciones largas en BME por salto de stop profit en 31.12 EUR con una rentabilidad del 3.7% - Cerrado posiciones largas en Gamesa por salto de stop profit en 8.58 EUR con una rentabilidad del 1% - Cerrado posiciones largas en Cognizant Technology Solutions por salto de stop loss tras el gap bajista en 43.15 USD con una pérdida del -14.6% - Cerrado posiciones largas en Computer Sciences por salto de stop loss en 58.82 USD con una pérdida del -8.3% La exposición de la cartera prácticamente se concentra en USA actualmente:

La rentabilidad latente muestra el siguiente aspecto:

Y los niveles de riesgo y capital protegido:

Actualmente llevamos una rentabilidad latente del 9.9%, que se divide en una rentabilidad protegida del 4.8%, un riesgo del 2.4% y un restante 2.7% ‘dinero del mercado’. Saludos!

Actualizamos la cartera para esta semana: www.padronesinvestment.com Continuamos con la misma tesitura de la situación comentada durante la pasada semana. El rebote ha comenzado en las bolsas europeas también durante estos días, para mi en muchos casos son más una oportunidad para buscar posiciones bajistas que alcistas en Europa. También en la última sesión de la semana el S&P500 dió un pequeño susto al aumentar la volatilidad de manera notable. Para mi son señales de la incertidumbre que actualmente existe. No obstante teniendo un plan trazado como tenemos esas cosas no deben importarnos demasiado. El mercado americano y el canadiense siguen siendo muy apetecibles, y si corrigen estamos preparados para ello. También otros mercados menos accesibles como la India o inlcluso algunos países Sudamericanos. También me gustaría comentar, pues creo que en nuestros días es muy buen ejemplo, la importancia de tener bien diversificada una cartera. He visto muchas carteras ‘desangrarse’ durante estas últimas semanas y a muchos traders comentar ‘es que en Agosto ya se sabe’, ‘lo vendemos todo y mejor esperar’… Al final las cosas son lo que son y es que, aunque en Europa esté peligrosa ahora, el mercado americano y canadiense están ofreciendo estupendas oportunidades que una cartera de medio plazo no debería dejar pasar desapercibidas. Para tener éxito es requisito imprescindible conocer bien lo que se hace, y eso pasa por la diversificación, la gestión de capital y el análisis para saber dónde y cómo estar posicionado, entre otras cosas. Dicho esto, revisamos la cartera para esta semana. Durante esta semana hemos realizado las siguientes operaciones: - Cerrado posiciones largas en ST Jude Medical en 62.99 USD con una pérdida del -10.2% También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit de Walt Disney a 83.15 USD - Actualizamos el stop profit de NewMarket Corp. a 379.5 USD - Actualizamos el stop profit de Union National Pacific a 96.7 USD - Actualizamos el stop profit de Norfolk Southern a 83.15 USD - Actualizamos el stop loss de Ecolab Inc. a 107.25 USD - Actualizamos el stop profit de Microsoft a 41.2 USD - Actualizamos el stop loss de Medtronic a 59.99 USD - Actualizamos el stop profit de Gagfah S.A. a 12.35 EUR - Actualizamos el stop profit de Canadian Pacific Railway a 188 CAD - Actualizamos el stop loss de CVS Caremark a 74.49 USD - Actualizamos el stop loss de Jones Lang Lasalle a 123 USD - Actualizamos el stop loss de Thermo Fischer Scientific a 115.99 USD Actualmente la exposición de la cartera se centra prácticamente en USA, con una participación marginal de Canadá que tenemos que incrementar (no lo hemos hecho por la poca variedad de valores que tiene el bróker con el que trabajamos en este mercado). También quedan posiciones residuales de Alemania, Suizay Dinamarca que están funcionando bien:

Al respecto de los niveles de rentabilidad:

Si nos fijamos en la curva de riesgos de la cartera, podemos observar varias cosas: - El capital protegido (área azul) es el que tendríamos en el peor escenario de mercado. Actualmente se sitúa en 6.2%. Ha ido aumentando desde varios meses atrás, y también especialmente esta semana, según hemos ido actualizando niveles de stop y no tomando nuevas posiciones. - El riesgo (área roja) ha ido reduciéndose también, según hemos ido subiendo stops y no incorporando nuevas compras a la cartera, pues durante estos últimos meses hemos estado bastante tranquilos. Mantenemos una rentabilidad latente del 12%, que se divide en un capital protegido del 6.2%, un riesgo del 1.4% y un restante 4.4% ‘dinero del mercado’. Tenemos unos niveles de riesgo bastante bajos que nos permiten buscar oportunidades. Estaremos pendientes del mercado a ver si encontramos algo durante este fin de semana. Saludos!

Muy buenos artículos en tu Web!!
El mercado esta convulso y es difícil saber de que lado ponerse por que ya no se respeta ni la mw30 tan usada.

Muchas gracias emede.

Sí, de ahí la importancia de espaciar las compras en el tiempo para evitar tanto comprar mucho cuando va a caer como no comprar cuando va a subir.

Así nunca nos equivocamos o, al menos, nos equivocamos menos.

Saludos!

Os dejo algunos valores que se les podría buscar entrada: http://padronesinvestment.com/oportunidades-de-medio-plazo-2/

- NewMarket Corp.
- Ecolab Inc.
- Cargojet Inc.

También me gustan Merck y Lookheed Martin.

Saludos!

Actualizamos la cartera para esta semana, donde vimos a los mercados americanos hacer nuevos máximos históricos, y en Europa sucederse un nuevo impulso al alza con la debilidad manifiesta que venimos observando hace meses. Para el caso del mercado americano creo que mientras el S&P500 se mantenga por encima de los 1.900 puntos no tendremos una corrección de medio plazo(recortar entre un 10% y un 20%):

El caso del mercado europeo es otra historia, muchos índices europeos, entre ellos el DAX, tienen ahora mismo la media de 30 semanas girada a la baja, por lo que es mejor mantenerse al margen hasta que la situación se aclare. Pocos son los sectoriales que aún muestran buen aspecto dentro de Europa. Al respecto de la cartera, durante esta semana tomamos las siguientes posiciones: - Abrimos posiciones alcistas en LookHead Martin en 171.5 USD También vamos a actualizar los siguientes niveles de stop: - Actualizamos el stop profit en NewMarket Corp. a 380 USD - Actualizamos el stop profit en Wells Fargo a 49 USD - Actualizamos el stop profit en Tryg A / S a 528 DKK - Actualizamos el stop loss en Heartland Express a 21 USD - Actualizamos el stop loss en LookHead Martin a 161 USD Los niveles de rentabilidad y riesgo de la cartera tienen el siguiente aspecto actualmente:

Llevamos una rentabilidad latente del 13.4%, que se descompone en un 6.3% de rentabilidad protegida, un riesgo del 1.5% y un restante 5.6% 'dinero del mercado'. Actualmente tenemos unos niveles muy bajos de riesgo en la cartera, por lo que hemos empezado a tomar posiciones de manera espaciada, buscaremos algún título interesante más durante esta semana que pueda ofrecernos una oportunidad de compra. Saludos!

Cuestión sobre el riesgo: supongo que el nivel tan bajo del 1,5% se deberá en gran parte a los stops que han saltado por la corrección europea sobre todo. Si no recuerdo mal el máximo riesgo total que te permites es del 6%. En general ¿no sería recomendable acercarse a ese 6% lo más posible para tratar de sacarle el mayor rendimiento al capital?. Entiendo que esto plantea dos problemas: mantener la diversificación de modo que ningún valor acumule más riesgo del 2% y encontrar suficientes valores interesantes y en momento de entrada. ¿Hay algún otro motivo para no apurar el riesgo de cartera?.