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Pulso de mercado

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Pulso de mercado

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Pulso de mercado
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#77577

Re: Pulso de mercado

Por si te sirve y para que puedas peguntar a tu broker. Esto es de interdin:
6. Rollovers
Cuando un cliente deja una posicion abierta al cierre del mercado, o en el horario que Interdin establece como horario de liquidación del mismo, acontece el rolo de la posicion, o lo que es lo mismo, liquidación de la posicion abierta y nueva apertura de la posición previa en la nueva sesión. El rollover lleva implícito dos conceptos que son susceptibles de generar un ingreso/coste para el cliente. Los dos conceptos, independientes entre si, que están contenidos en el cálculo del rollover de Interdin son:
El efecto financiero
Los dividendos
Interdin, para facilitar la toma de decisiones por parte de los clientes, y para reforzar la transparencia del producto, publica en tiempo real, y dentro de la boleta de contratación, los rollover que serán de aplicación a cada instrumento, de llegar el cliente al cierre de la sesión con posición abierta en el mismo.
6.1. El efecto financiero
Los tipos de interés son un elemento clave en los mercados financieros. El efecto financiero de una posición larga o corta en un CFD sobre Índices, Materias Primas o Bonos se calcula sobre el valor nominal de la posición, aplicando (i) una tasa de interés más (ii) un diferencial.Interdin utiliza para sus CFDs sobre Índices, y para aquellas Materias Primas y Bonos que devenguen un efecto financiero, un tipo de interés específico en función de la divisa de referencia en que el activo está nominado, más un diferencial del (+) (-) 3%. La lista completa de tipos de interés de referencia según divisa del activo es la siguiente:
Dólares USA: US LIBOR a 3 meses
Euros: EURIBOR a 3 meses
Libras Esterlinas: UK LIBOR a 3 meses
Francos Suizos: SWISS LIBOR a 3 meses
Yenes Japoneses: JAPAN LIBOR a 3 meses
Dólar de Hong Kong: HIBOR a 3 meses
Dólar Australiano: Australia Bank Bill Swap Rate a 3 meses
Por ello, el coste financiero del CFD GER30 estará calculado en relación con el EURIBOR a 3 meses y el del UK100 en relación con UK LIBOR a 3 meses.
En cualquier caso, Interdin muestra a sus clientes, en tiempo real, el efecto financiero que cada una de sus posiciones abiertas podría devengar al cierre. Esta información puede encontrarse dentro la boleta de contratación del producto, en la ventana de Coste del Rollover.
Recuerde que una posicion abierta al cierre del viernes generará un coste financiero por 3 días de financiación.
Formulas del coste financiero:
F = Coste financiero
n = Tamaño de la posición
p = Precio de cierre publicado por Interdin
r = Tasa relevante según la divisa del instrumento, añadiendo un 3% (300 puntos básicos) para posiciones largas, o restando un 3% (300 puntos básicos) para posiciones cortas.
d = Número de días. Para instrumentos nominados en GBP serán 365 días y para todos los demás 360.
La fórmula que se aplica es: f = (n * p * r) / d
6.2. Dividendos
El ajuste por dividendos se aplica a la mayor parte de los CFDs sobre Índices de contado. El ajuste de los dividendos dentro del rollover puede equivaler a un abono (posiciones largas) o un coste (posiciones cortas), y en todo momento estarán reflejados en el cálculo de Rollover que se muestra en la boleta de contratación de cada producto.
El ajuste por dividendos se aplica en la víspera de la fecha ex-dividendo de las acciones que estén contenidas en el índice sobre el que está basado el CFD. Generalmente cuando una acción cotiza ex-dividendo el precio del valor descuenta íntegramente el valor de los dividendos, pero esto no tiene en la práctica que ser siempre así, ya que hay muchos elementos que concurren en un mercado conformando el precio de las acciones.
Sin embargo la cantidad de puntos que un índice de contado ha de ser ajustado es totalmente dependiente del peso que la acción que reparte dividendos tenga en el índice. Y si aconteciera que más de una acción, dentro de un mismo índice, repartiera dividendos el mismo día, el ajuste total se calculará sumando los dividendos de todas las acciones que van ex dividendo en dicha fecha.
Recordemos que una posición larga en CFDs sobre Índices se ajusta en positivo por un importe equivalente a los dividendos, mientras que una posición corta se ajusta en negativo por la totalidad del dividendo.
Hay índices que se denominan “de Retorno Total”, ya que todos los dividendos de las acciones contenidas en el mismo, son automáticamente reinvertidos en el valor del índice. En estos casos, los dividendos no generan ajuste alguno en los clientes que pudieran tener posición abierta al cierre en dicho instrumento. El Índice GER30 es un ejemplo de este tipo de Índices llamados de “retorno total”.
7. Cómo ha de interpretarse la información contenida en la ventana de Rollover
Por favor tenga en cuenta que el importe que se muestra dentro de la ventana Rollover, tanto para la posición comprada como la vendida, es el ingreso/coste por el tamaño mínimo de orden (normalmente 1 contrato). Para obtener el importe final que recibirá o pagará a final del día en caso de quedarse abierto, habrá de multiplicar el tamaño de su posicion por el rolo comprado/vendido. Interdin en cualquier caso muestra este importe desde el mismo momento en que un cliente tiene posición abierta en el CFD, como se muestra en la imagen adjunta abajo. En el caso ilustrado, si el cliente se queda abierto de 5 contratos comprados sobre el CFD Índice EUSTX50 al cierre de las 22:00 horas, Interdin procederá a cargar al cliente 1.15 euros (0.2295 EUR * 5 = 1.15)
Fecha de vencimiento de los CFDs sobre Índices.
Los CFDs sobre Índices no tienen fecha de vencimiento. Todas las posiciones que un cliente mantenga abiertas sobre CFDs índices permanecerán abiertas hasta que sean cerradas por el propio cliente o hasta que, por insuficiencia de garantías, el control de riesgos de Interdin proceda a cerrarle posiciones, según estipulan nuestros términos contractuales.

#77578

Re: Pulso de mercado

Por eso te hablo del IBEX, por ejemplo en el US30, replica contado en horario de USA y después hace un ajuste con los futuros fuera de horario de contado, esto creo que lo hacen varios brokers mediante una fórmula matemática que viene a replicar un tanto por ciento del movimiento del futuro durante el horario que permanece abierto el CFD fuera de contado, por eso no opero fuero de horario de contado y por eso la mayoría de gráficos de CFD no coinciden ni con los del contado ni con los del futuro.
En cuanto a la forma de cobro por posiciones largas o cortas en interdin no me parece mala puesto que si operas un día donde reparte dividendo santander, por ejemplo, pues ya sabes que dependiendo de si te poner largo o corto lo cobras o lo pagas, pero solo ese día y los valores que repartan ese día. Yo me he puesto largo sólo para cobrar dividendos.
Saludos
PD. la unica ventaja que tienen los CFD´s con respecto a los futuros son las garantías, mientras que para un mini Ibex necesitas unos 1.000€ de garantías (según MEFF), hay brokers que te piden 1500€, para un CFD 1pto x 1€, en interdin te piden un 1% intradiario y un 2.5% a cierre, por lo tanto con un ibex a 11.000 las garantias a aportar son, por los 250€.
La ventaja del futuro, que pagas 0.9€ y no tienes mas gastos, no existe horquilla, pero no te puedes olvidar del rolo.

#77579

Re: Pulso de mercado

Creo que con las explicaciones de los dos ya tengo entendido el tema.
Si no me equivoco la diferencia consiste en que al tener como subyacente el futuro, llegado el vencimiento, todo el efecto de los dividendos hasta el siguiente te lo aplican al mismo tiempo. Luego, con el pago real de esos dividendos el CFD sobre contado irá acercándose al del futuro porque este se mantiene estable y aquel disminuye con los dividendos.
En cualquier caso, por lo que veo, es más un tema de imputación temporal de la minoración de dividendos que de auténtico rollover como lo conocemos en los futuros de toda la vida.

Estáis de acuerdo?

#77580

Re: Pulso de mercado

Interesante, cada broker tiene su propio circo, pensaba que lo tenian más estandarizado!

Saludos artista.

Método, disciplina y tiempo

#77581

Re: Pulso de mercado

Por eso te decía que no hay Rolo, aunque lo llamen así.
Hay que dice que rola las opciones sobre indices, para mi tampoco existe dicho rolo, pero esto es otro berenjenar que mejor ni tocamos.

#77582

Re: Pulso de mercado

Asunto aclarado.

De nuevo gracias.

#77583

Re: Pulso de mercado

jejejeje, esto de los mercados OTC tiene su miga. No es la primera vez que oigo que a alguien le han limpiado la posición de un cfd que tenía en máquina puesta y que en contado no aparece, cuando reclama al broker la respuesta es que si aparece en el gráfico es que se ha llegado.
hay que tener cuidado con los CFD´s y sobre todo saber para que usarlos, para mi es un producto muy bueno pero muy caro, no válido para mantenerlo abierto mucho tiempo, porque la calderilla que te van limpiando al final no es tal calderilla, para eso prefiero contado o futuros desde luego, además mercados regulados.

#77584

Re: Pulso de mercado

Hola Jose, gracias, ya veo, hoy bajarae mis pretensiones a los 7,797, por higiene tengo que hacer un entradon repsol para 24 horas, saludos