Sabes cuál es el problema real de todo esto, es bastante simple, largo de explicar, pero de razones extremadamente simples:
Tú tienes una empresa que va bien, bastante bien y quiere hacer una inversión de 1 millón de euros para montar una segunda línea de producción, y quieres que el banco o caja te de una póliza de crédito a un año para pagarla y estás convencido que la podrás renovar cada año, porque tu solvencia es buena ahora y lo será dentro de un año, pues mira te garantizo que la respuesta del banco o caja, y da lo mismo al que vayas será que no, que las inversiones se financian a largo plazo, si compras una maquinaria que se amortiza en 5 ó 6 años, puedes pedir un préstamo tal vez a 4 años.
Otro ejemplo al estilo Nueva Rumasa, pero en fino y bien hecho, quieres pedir un préstamo para comprar una empresa competidora que es muy rentable, pero que la inversión como muy pronto la recuperarás en 7/8 años o puede que 10, y emites deuda a 2 ó 3 años, pues el mercado no tendría que aceptarla, porque simplemente las fechas de devolución no coincidirán para nada con los ingresos que obtendrás de la nueva empresa, con lo cual si lo pides a un banco o caja te tienen que indicar que no puede ser, si emites pagarés a particulares, puede que todas estas consideraciones no se tomen en cuenta y confíen en tus empresas, pero están en un error, esto es obvio, no puedes devolver un dinero cuya contrapartida en rendimientos de la inversión no cuadra, esto es simplemente una barbaridad económica que tiene toda la pinta de acabar muy mal. Pueden existir algunas excepciones, como por ejemplo que eres consciente de que esto es un despropósito, pero dentro de 5 ó 6 meses acabas de pagar un préstamo de la nave industrial que compraste hace 12 años, por lo que pagas 15.000 € mensuales sin problemas, por tanto aún sabiendo que la nueva inversión no se servirá para pagar un crédito a 2 ó 3 años, tienes la liquidez que se te libera del préstamo de las naves que termina dentro 6 meses, entonces si te puedes plantear esto con otra óptica, que además es real y comprobable.
¿Y todo esto Petersen, de que viene a cuento?
Muy sencillo, este manual de lo que no se debe hacer, que además los bancos deniegan créditos por estos motivos, y bien denegados están, lo aplican a sus clientes, PERO NO SE LO APLICARON A ELLOS MISMOS, y:
Se endeudaron en los mercados exteriores, emitiendo bonos, y deuda que compraban bancos de países o estados cuyo ahorro es relevante, pongamos por ejemplo los bancos chinos, que reciben mucho dinero de sus ahorradores ciudadanos, y no saben donde caray invertirlo para obtener rentabilidad, porque es un país que la gente en general, es poco amiga de tomar prestado, son unas gentes que el ahorro es una forma de vida, pues lo prestan a bancos españoles, norteamericanos, franceses italianos o alemanes, para que estos bancos lo presten a las empresas y particulares de sus países donde el crédito sí que circula y además tienen la sana costumbre de devolverlo (los bancos y cajas españoles en este caso) y no se demoran nada, pues mira que fácil los bancos y cajas españoles (y de media Europa mas EE.UU.) emiten deuda que la compran los banqueros chinos (por ejemplo) a devolver en 4, 5 ó 6 años, y tienen la fantástica idea de prestar este dinero a sus clientes mediante hipotecas a 25, 30 y hasta 40 años, joder, menuda idea ……. Acaban de conseguir y realizar lo que no autorizarían a cliente alguno que les pida crédito, comprar dinero (el préstamo del banco chino) a 4 ó 5 años, y venderlo (prestarlo) en hipotecas que les van a devolver en 40, pensado muy convencidos que el caballero chino cuando llegue el vencimiento (4 ó 5 años) se lo renovará por 4 o 5 años, y así sucesivamente, porque los bancos y cajas españoles son súper solventes, y así fue durante años, lástima que llega una crisis bárbara y el caballero chino se entera que en España hay 1.000.000 de casas sin vender, cuya financiación la tiene pillada su cliente banco o caja español, y el Sr. Chino se pone muy nervioso ya que se ha enterado que su dinero está metido en una promoción en Seseña, en Murcia, en la Vall Fosca, o en Finestrelles, y el tipo se acojona y al vencimiento le dice a su banco o caja deudor español, y además se teme que está capitalización del 10 – 12% a la que los beneficios del banco o caja, con motivo de la morosidad, no serán tales (ni de coña) y este ratio de solvencia baja en picado, sencillamente dice, “na nay” no renuevo, ni al 3%, ni al 4, ni a 8%, iros al cuerno y dedicaros a vender pisos que tenéis para dar, vender y regalar.
Solución: Emitir preferentes, subordinadas, acciones convertibles, depósitos al 3,50% cuando el euribor está al 1,80%, vamos lo que sea para salir del bache, porque lo que no es posible es llamar a todos los hipotecados que mira ….. ya no son 40 años, ahora me lo tienes que devolver todo en dos o tres años como mucho.
¿Por qué si esto es tan simple y tan previsible las cajas de ahorro no contaron con ello, tan cortos de miras son? Absolutamente no, para determinar esto tenemos que contar con la historia y experiencia.
Los bancos aprendieron mucho de las intervenciones de algunas entidades en los años 80’s, y la mayoría de las entidades intervenidas lo fueron por problemas de morosidad y créditos mal concedidos, los bancos están muy profesionalizados, no hay políticos mas que como “representación”, pero nunca son directivos con cargos ejecutivos, y en las hipotecas a particulares se pusieron en plan de análisis duro, o menos blando que las cajas de ahorro, y era posible (hasta cierto punto) que una hipoteca denegada en un banco, una caja dijera si, mira incluso en aquellas campañas de refinanciación del estilo “reunificamos” crédito coche, hipoteca y deuda por tarjetas en una hipoteca nueva a mayor plazo y usted pagará menos cada mes, pero se olvidaban de decir que pagará hasta que se muera y puede que sus hijos tengan que continuar, esto básicamente las cajas, los bancos algo menos. Para acabar de joder el tema se desarrollaron ideas del estilo “Sr. Promotor nos asociamos con usted y hacemos promociones juntos, usted pone el trabajo, y además un poco de dinero(no mucho), su pocquito dinero y nuestro otro poquito será el capital social de la nueva empresa promotora, y para el resto que falta y nosotros hacemos la financiación vía hipoteca de nuestra fantástica caja de ahorros, y luego vamos a medias con el beneficio, que para algo somo socios en el capital de la nueva Superpromotora de Pisos en quien sabe dónde, S.L. ”, estos negocios las cajas a través de sus filiales inmobiliarias, los bancos (en general) se lo miraron tras la barrera incrédulos, y claro cuando la cosa se va al cuerno, el promotor les dice señores yo ya no puedo cubrir, aquí tenéis las llaves y las acciones de la sociedad a medias.
Además los bancos tienen en general, mejor repartidos los créditos, tienen temas empresariales, y las cajas mucho menos, piensa que hay cajas de ahorro que tienen el 70% en hipotecas, y los bancos raro es el que llegue al 45-50, y los riesgos empresariales los analizan, los conocen mejor que las cajas, tal vez la excepción a esto sea La Caixa que casi funciona como un banco hace bastantes años.
¿Pero no vieron que esto era una barbaridad, y hasta tú Petersen lo ves? Pues no, porque históricamente lo que estaba apoyado en hipotecas, mas pronto que tarde se cobraba, y perdidas pocas o ninguna, por esto se salvaron las cajas de las sucesivas crisis del 73, el 82 (creo) el 92 ….. porque al final lo que entraba en morosidad se acaba cobrando con ladrillos, y ladrillos vendibles, sin embargo esta crisis ha sido diferente, antes las cajas nunca fueron promotores, solo eran financiadores, los políticos que las gobernaban no se habían pasado de rosca como esta vez, entrando en promociones bestiales en cuanto a número de viviendas y algunas en lugares remotos de nuestra geografía, creando incluso ciudades nuevas y ahora medio fantasmas, o un caso como anécdota que no tiene valor de estadística alguna, caso que yo me sé de una caja radicada en Castilla, en sociedad con otra del norte de España a la izquierda, que querían construir un campo de Golf en el Pirineo catalán, en cuya comunidad las dos cajas de ahorro tienen apenas unas pocas oficinas en las capitales de provincia y desde luego parece que el mercado del pirineo no lo conocen de nada.
Los bancos, en general, no se metieron en esto ni locos, ellos siguieron con su negocio tradicional y en paz, y aún con ello están bastante pillados, es mas a finales de 2006 (creo) Banesto vendió su inmobiliaria Urbis por una buena cifra, Banc Sabadell vendió la suya (Landscape), y los demás bancos poco a poco lo mismo, es cierto que parte de la venta pudiera ser a préstamo, pero al menos tienen medio problema, porque si el banco x vende su promotora en 2006 por pongamos 2.000 millones y prestó 1.200 para cobrar (son ejemplos) como mucho hoy les deberán 1.000, y si hubieran seguido con ella tal vez ahora tendrían 4.000 millones en ladrillos propiedad de su filial y financiados todos por ellos, pues mira cuando esto ocurría, algunas cajas seguían haciendo negocios a medias con promotores, en lugar de salirse, pues a seguir y aumentar si es posible, y todo, en mi opinión, porque históricamente las deudas hipotecarias eran garantía segura de cobro, hasta que dejó de serlo.
Y para el colmo como en Europa han visto que esto de capitales (patrimonio neto) del 7-8% era insuficiente y se ha demostrado, pues con las normas nuevas se indica que el capital de primer orden Core Capital, deberá llegarse al 8% o al 10% si no se cotiza en bolsa o se mantienen como cajas de ahorro, con lo cual todo sumado, estamos ante LA TORMENTA PERFECTA, para que dejemos de oír las tonterías de hace unos meses de que yo caja de la comunidad autónoma A, no me puedo asociar con otra de esta misma comunidad porque resulta que los sillones se quedarán a la mitad, y los políticos que las dirigen se les acaba “la prebenda”, ya ves todos a callar y por cojones.
Joder …. Estoy de rollo y largo como se puede observar.
