No creo que un verdadero novato pueda asimilar todo esto y menos de golpe.
Para un novato de verdad el primer punto que yo pondría es “Definir que tipo de inversor eres”. ¿Podrás dormir tranquilo si en un mes ves que has perdido el 10% de tu inversión? En bolsa y a largo plazo, como muy sabiamente indicas, se obtienen mayores retornos que en renta fija, pero si cada vez que te baja la bolsa corres a vender solo te aseguras pérdidas. ¿Estás dispuesto a ver como bailan los números en tu cuenta y quedarte impasible? Si es así la bolsa es lo tuyo, si no quédate en renta fija que a la larga te dará menos rentabilidad pero te ahorrarás algún infarto.
Me acuerdo muy bien de una frase de Bernstein: “La mejor cartera que puedes tener es aquella que te deja dormir tranquilo”
Asumamos que ya has definido qué tipo de inversor eres y lo tuyo es la bolsa, el siguiente paso es “Definir el riesgo que está dispuesto a asumir”. A mayor riesgo mayor rentabilidad. Esto te permitirá definir el punto 2 de tu escrito, los objetivos has de planteártelos sabiendo primero que tipo de inversor eres. Yo soy un inversor conservador y me basta con superar a la inflación o soy un inversor agresivo y me planteo obtener como mínimo dos dígitos anuales de beneficio
Pero no estoy de acuerdo en que un novato pueda saber si una empresa tiene un balance fuerte o débil. A los expertos ya les es complicado saberlo ya que la valoración de empresas en una materia muy complicada, ¿cómo lo va a saber un novato? Y si los expertos detectan un balance débil inmediatamente queda reflejado en el precio. Por esto Malkiel, al estudiar como se habían comportado los fondos de inversión durante largos periodos de tiempo descubrió que no se comportaban mejor que las carteras gestionadas por novatos. Un mono lanzando dardos a las cotizaciones del periódico podría haberlo hecho igual de bien. A la que surge una oportunidad el mercado la descuenta en pocos días y todas las horas de análisis sesudo no te han servido de gran cosa, hay miles de analistas con potentes ordenadores analizando constantemente cada empresa ¿voy a ser más listo que ellos?, yo creo no.
Para que un novato pueda comprar a precios adecuados solo hay una fórmula válida, comprar periódicamente la misma cantidad de dinero independientemente de que la bolsa esté subiendo o bajando. A primera vista puede parecer un absurdo, pero analicémoslo con detalle.
Imaginemos que ahorro al año 1.000€ y los invierto en bolsa. Cada año compro esa cantidad en acciones de la compañía X cuyo precio va dando un paseo aleatorio. Cuando la compañía cotiza a 100€ compro 10 acciones y cuando cotiza a 50€compro 20 acciones. Como a largo plazo todo tiende a la media la compañía X acaba valiendo 75€ y yo tengo 30 acciones; 30x75=2.250€ y solo me han costado 2.000€. ¡Y sin tener ni la más remota idea de que existe unas cosas llamadas análisis técnico y análisis fundamental!
Por supuesto no conviene meter todos los huevos en el mismo cesto y diversificar es adecuado y muy recomendable, tal y como comentas. No hay que comprar solo acciones de la compañía X, eso solo es un ejemplo.
Otra forma simple de optimizar resultados es el reequilibrado periódico de la cartera. Te he hecho caso y decidido tener mi cartera invertida en 5 valores a partes iguales, es decir invierto el 20% en cada uno. A final de año unos me han subido más que otros y ahora tengo de uno el 25% y de otro el 15%. Vendo parte de los que me han subido para comprar más de los que me han bajado o han subido menos para volverme a quedar con el 20% de cada uno. De esta forma tan simple me aseguro que voy vendiendo a precios altos y comprando a precios bajos. A la larga la cartera lo agradece. ¡Y lo consigo sin saber nada de análisis técnico! Lo único que he de hacer es ceñirme al plan que propones de tener el 20% de mi inversión en cada activo.
Por otra parte no estoy de acuerdo en que las empresas de mayor riesgo den un retorno mediocre o ruinoso. El mercado ajusta las cotizaciones al riesgo que se corre y “el precio lo descuenta todo”, así que el riesgo ya está descontado del precio de esa acción. Un ejemplo: los fenicios aseguraban sus barcos, si un barco se hundía la pérdida era enorme, pero como por asegurar un barco se cobraba el 20% y solamente se hundía uno de cada 20 el beneficio para el asegurador era enorme. Eso sí, nunca se te ocurra asegurar un solo barco, si se hunde te hundes con él, pero si diversificas y aseguras 100 barcos aunque se hundan 5 el beneficio sigue siendo enorme. Otra vez: no pongas todos los huevos en la misma cesta. Como para un inversor pequeño resulta imposible comprar 100 empresas de riesgo siempre cabe la posibilidad de unirte a otros pequeños inversores a través de un fondo de inversión. (Cuidado, no es que recomiende hacerlo, solo manifiesto mi disconformidad con tu aseveración)
Si eres un inversor con ciertos conocimientos sí es aplicable todo tu escrito que me parece estupendo y de gran interés, pero a un verdadero novato de pata negra yo le aconsejaría que se leyera cualquiera de estos dos libros:
- Los cuatro pilares de la inversión de Bernstein
- Un paseo aleatorio por Wall Street de Malkiel
Explican de forma amena y simple todo lo que debe saber un inversor novato antes de meterse en este berenjenal llamado bolsa y coinciden mayoritariamente con lo que muy didácticamente explicas en este hilo.
