Blog de Francisco Llinares Coloma

La mayor Bundbuja de la galaxia

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Publicado por Francisco Llinares el 29 de marzo de 2013

La gente tiene miedo a que la "achipren". Eso está produciendo un trasvase de dinero en dos direcciones distintas:

1 - Dinero que estaba en las cuentas de los bancos, que se sale del circuito bancario. De eso se benefician los bonos soberanos, que los incautos todavía creen que es un refugio seguro y, también, ante la falta de información que tiene el público de cómo preservar el poder adquisitivo de sus ahorros, el Bitcoin está subiendo más deprisa que la corrupcción.

2 - Como los paraisos fiscales se han demostrado poco seguros, también se produce un trasvase de dinero de algunos paraisos hacia algunos infiernos fiscales. Eso ha producido que el bono alemán a dos años tenga unos intereses más negativos que el mismo bono suizo.

Las noticias que van llegando del frente son cada vez más terroríficas. En mi post Al robar a los chipriotas se les ha caído la careta, adelantaba lo siguiente: "en Chipre han decidido cobrar a la gente un 10% de todo su dinero al contado, pero todavía nadie se ha dado cuenta de que falta cobrarles otro 20% en cómodos plazos. Lógicamente, además de los impuestos habituales".   Leer más

Etiquetas: bund alemán · Contango · Depósitos en Chipre · derivados

Vendiendo cobre se cobra

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Publicado por Francisco Llinares el 23 de marzo de 2013

Si miramos el gráfico largo del cobre vemos una cabeza con hombros que pronostica un cambio de tendencia primaria si es capaz de romper a la baja la línea azul.

Si miramos el último año vemos que ha roto a la baja un triángulo con su correspondiente vuelta a la rotura.

Si miramos el inventario del metal podemos ver que en los almacenes hay el triple que los máximos de hace 5 años y el doble de la media habitual de los últimos 5 años. O sea, que queda poco espacio para almacenar más, cualquier día habrá que ponerlo a la venta. Es lógico que así sea: los constructores no compran cobre para instalar las nuevas viviendas y los que arrancan las tuberias de las promociones situadas en desiertos deshabitados lo ponen a la venta y vuelve al mercado.

Resultado: aumento de la oferta y contracción de la demanda. Consecuencia de este desequilibrio: precios a la baja.   Leer más

Etiquetas: Cobre (Copper) · derivados · posiciones cortas · Roll over · análisis técnico · materias primas

Al robar a los chipriotas se les ha caído la careta

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Publicado por Francisco Llinares el 17 de marzo de 2013

El saqueo perpetrado en Chipre ha terminado de un plumazo con algunos pilares fundamentales de una sociedad democrática que la gente daba como seguros: el respeto a la propiedad privada, el Estado de Derecho, las reglas del juego justas y predecibles, la justicia (lo que han robado los corruptos lo han tenido que pagar otros), etc. Se les ha caído la careta de democracia y han quedado a la vista los oscuros fines de la oligarquía. Se ha cobrado el tributo a los vasallos por habitar en los feudos de los amos.

En el gráfico de abajo se muestra cuánto hay que robar a los ciudadanos de cada país, no para cancelar toda la deuda, sino para llevarla al 180% del PIB, nivel máximo para poder pagarla con una certeza razonable.

En España el robo tendría que ascender al 56% de los bienes de los españoles. Esto corrobora la cifra que siempre he manejado en este blog. Siempre he dicho que algún fin de semana nos levantaríamos con la noticia de que nuestro poder adquisitivo había mermado entre el 50% y el 60%. Dicho atraco a mano armada con el BOE se puede hacer de muchas maneras diferentes, por eso es difícil cubrirse de todas ellas con razonable seguridad.   Leer más

Etiquetas: Crisis de Chipre · estado de derecho · propiedad privada

La Mulata Cubana viaja por Italia

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Publicado por Francisco Llinares el 12 de marzo de 2013

Hace tiempo que la Mulata Cubana no salía de paseo. He pensado que lo mejor será que cada mes visite un país y haga una selección de candidatas a formar parte del bolso de la Mulata Cubana.

Para los lectores que no hayan oído hablar de esta estrategia, les recomiendo que lean el artículo relacionado hasta que entiendan los motivos por los que se seleccionan los valores y las condiciones que deben reunir para la operativa. Hablamos de valores que no serían muy idóneos para una inversión normal, pero que cumplen los requisitos para esta estrategia: precio barato y volatilidad alta.

La condición más importante es poner muy poco dinero en cada valor y estar dispuesto a perderlo todo. El stop de pérdidas se coloca en el cero y el porcentaje de la posible pérdida es del 100%.

He seleccionado siete valores, con los que habrá que ir entrando cuando lleguen a los precios marcados. Es probable que la mitad no lleguen nunca al precio de entrada, pero no hay problema, iremos escogiendo un ramillete de cada país que visite la Mulata.   Leer más

Etiquetas: mulata cubana · fondo de pensiones casero · chicharros

Comprar Merkel y vender Rajoy

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Publicado por Francisco Llinares el 07 de marzo de 2013

Me han pedido en los comentarios un spread sobre índices. En estos momentos no hay ninguna duda al respecto, hay que comprar una mujer valiente y vender un hombre cobarde.

En las tablas de ETCHART, el spread Dax/Ibex se hacía con los multiplicadores adecuados para poder operar con un contrato de cada. Aprovechando que tenemos CFDs con lotes pequeños, es mejor hacerlo de esta manera.

En el gráfico de abajo tenemos un Dax menos un Ibex con multiplicador 1 en ambos (así se puede operar con CFDs). Debido a la diferencia de gónadas de los dos mandatarios, el gráfico es alcista.

El Ibex ha sido lastrado seriamente en el último lustro. Primero con el de la sonrisa enigmática y déficit intelectual, y ahora con el de los brindis al sol y la testosterona en mínimos. Que San Apapucio nos proteja.   Leer más

Etiquetas: DAX 30 · IBEX 35 · Spread · Rajoy

Repetimos con el spread plata-oro

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Publicado por Francisco Llinares el 28 de febrero de 2013
Hace dos años propuse el  Spread plata-oro. Como se puede ver en el gráfico de abajo, el valor del spread se disparó hasta 1.600 $ por lote.
 
En las circunstancias actuales yo propondría el mismo spread, pero con un enfoque de venta de volatilidad a medias. Me explico:
 
Si pensáramos que el spread iba a estar congestionado, la mejor estrategia sería una venta de volatilidad, pero como el potencial al alza es muy grande, la venta de volatilidad nos dejaría fuera del mercado cuando empezara la fiesta. De ahí la venta de volatilidad a medias.
 
 

OPERATIVA

Un lote del spread se compone de lo siguiente:

Se compran 1 CFD sobre el futuro de mayo de la plata con un nominal total alrededor de 2.900 $.

Se vende un CFD sobre dos onzas de oro spot en el Forex (unos 3.180 $ a precios de ahora).   Leer más

Etiquetas: Spread · plata · oro · volatilidad

Cómo se fabrica una tendencia impecable

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Publicado por Francisco Llinares el 16 de febrero de 2013

Hace muchos años que no propongo ninguna operación en renta variable. LLevamos demasiado tiempo bajando para ponerse cortos y la tendencia alcista no está nada clara para entrar con largos.

Si las tendencias del mercado no nos gustan, siempre se puede fabricar una tendencia a medida. Podemos diseñar una tendencia rematadamente bajista o explosivamente alcista, a gusto del consumidor. Como a los bípedos les chiflan las tendencias alcistas (incluso hay gente que considera inmoral operar a la baja), hoy he fabricado un gráfico con las seis tendencias alcistas.

Como es natural, para diseñar tendencias a medida de un consumidor caprichoso, hay que utilizar un spread.

Me he estado mirando los índices sectoriales europeos y he visto que las químicas están que se salen. Ver gráfico debajo.   Leer más

Etiquetas: sectores · futuros · Spread

Noticias, curiosidades y eventos relevantes

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Publicado por Francisco Llinares el 03 de febrero de 2013

Abro esta entrada con la sana intención de recopilar las noticias y hechos relevantes que puedan interesar a los lectores de este blog a medida que vayan sucediendo. Hay muchas noticias que no merecen un post por ellas mismas, pero sí un comentario, y, sobre todo, tenerlas recopiladas y ordenadas por fechas en el mismo sitio, para poder ir a consultar cuando interese.

Cualquier lector o yo mismo, cuando veamos alguna noticia de interés, la copiaremos en los comentarios de este post, para poder comentarla. Para que esté a la mano y no haya que buscar el post, he puesto un enlace a la derecha en los "Sitios que sigo", con el título "Recopilación de noticias".

Aprovecho el post para poner las últimas novedades:

En este blog hemos hablado muchas veces sobre la manera de protegerse de una inflación galopante. Algunos lectores han apostado por la renta variable como refugio. En el vídeo de abajo, Kyle Bass dice que, aunque la renta variable de Zimbabwe fue la que más subió en toda la década, con el producto de la venta de una cartera de acciones ahora podrías comprar tres huevos (y no precisamente de avestruz).   Leer más

Etiquetas: noticias · Eventos

La impresora del Banco de Japón

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Publicado por Francisco Llinares el 22 de enero de 2013

Japón tiene una deuda del 237% sobre el PIB. Esto, que sería insostenible, ha ido aguantando debido a las especiales circunstancias del país.

Han estado inmersos en una deflación durante mucho tiempo. Debido a ello, los bonistas podían mantener el poder adquisitivo del patrimonio con unos intereses cercanos a cero. Como el 92% de la deuda está en manos de los mismos japoneses, nadie se ha puesto nervioso.

El nuevo primer ministro ha decidido no ser menos que sus colegas y ha decidido imprimir dinero con un objetivo de inflación del 2% anual. Abajo pongo los documentos que lo explican con detalle.

 

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