El Banco de Santander ha invitado a la presentación, por sus titulares, de ofertas de venta de los valores identificados en la tabla de abajo.
Dichos Valores son bonos de titulización correspondientes a 27 series distintas emitidas por determinados fondos de titulización gestionados por Santander de Titulización, S.G.F.T., S.A. El nominal del conjunto de las series a las que se dirige la Invitación es de aproximadamente 16.500 millones de euros.
El importe en efectivo a satisfacer por cada valor será igual a la suma del precio de compra para cada serie de Valores más los intereses devengados y no pagados desde la última fecha de pago de intereses (ésta incluida) hasta la fecha de liquidación de las ofertas de venta (ésta excluida).
El precio de compra ha sido determinado como un importe fijo por cada €1 del valor nominal pendiente en la fecha de liquidación de los Valores a los que se dirige la Invitación y se encuentra señalado en la siguiente tabla.
Esas pérdidas del 30% y del 40% en títulos "AAA", al final se las han tragado como dice la entrada anterior los suscriptores de fondos de inversión y de planes de pensiones.
En este documento se pueden consultar todos los detalles
Es muy interesante esto que cuentas. Permíteme una serie de preguntas:
- ¿Cual es el "incentivo" que tienen los fondos de inversión para acudir a la venta?. Entiendo que solamente acudirían si la pérdida que ellos mismos estiman está por encima de la pérdida implícita en el precio ofrecido por Santander.
- Supuesto que los fondos estimen que de todas todas (tanto si venden como si se quedan los bonos) van a perder dinero, ¿no tendrían cierto poder de negociación en tanto que sería un golpe mayúsuculo a la reputación del propio Santander dejar de pagar interés/principal en sus titulizaciones?.
- Claro, a menos que la mayor parte de los tenedores sean fondos de inversión del propio Santander. Lo cual plantearía un conflicto de intereses de tamaño cósmico. ¿no tiene nada que decir la CNMV en todo esto?
El santander vendió a 1 y ahora compra con descuento a los precios indicados. Es así verdad? sino que alguien me corrija.
Entonces los tipos se han puesto cortos por la cantidad de 16500 millones y ahi hay un beneficio diferencia de la cantidad que vendiero a la cantidad que compraron.
Me sumo a la pregunto del anónimo dos. Cual es el incentivo de los fondos para acudir?
Quien son esos fondos? Estan los propios del santander o en realidad da igual sino uno piensa que esto es como funcionan los insiders modernamente. Uno no compra las acciones de su empresa ante una noticia, sino que la recomienda a un amigo y ese amigo le recomendara las noticias de su empresa. Así todos limpios y con los favores intercambiados.
Pero lo que no entiendo de verdad es para que el Santander recompra esas hipotecas.
Para volver a venderlas? hay alguien por ahi que compre?
O es que de repente cree en la mejora economica y en la posibilidad de que le paguen sin problema todas esas hipotecas.
¿no tienen bastante con la que se avecina?
Por favor que alguien me ayude a entender esto, porque no entiendo muy bien como beneficia al santander.
Muy interesante lo que cuando el 80% de la gente no pueda pagar el 80% de la vivienda de menor precio al 5% de interes, la vivienda no puede subir mas, seria interesantisimo poder hacer un historico para hacer backtesting en varias burbujas inmobiliarias, normalmente se hace con el salario medio y el precio medio de la vivienda, pero su sistema es mucho mas interesante.
Sr. Llinares, hace mucho que no dice nada sobre los tipos cambio eur/yen eur/chf chf/yen. Los multidivisistas lo echamos de menos. Aunque como UD. dijo "es que, no pasa nada". Sigue sin pasar nada.
El AIAF es una Farsa. Después de esto alguna autoridad tiene que intervenir este mercado.
El título ES0382043000, sexto de la lista, denominado “Titulización de Activos” (sinónimo en estos tiempos de “Sálvese Quien Pueda”), tiene un Capital en circulación 624 millones de euros. Durante 2009 (los cuatro primeros meses en realidad) se ha movido un nominal de 161 millones de euros, o sea el 26% del título que no está nada mal ¿Saben a qué precio? Pues al 99% todo el tiempo. La última operación registrada es del 14 de abril. Desde ese día no se cruzaron operaciones. El banco ofrece hoy el 95,5%.
Hay otro caso que es al revés, como el ES0309364000 (primero de la lista). El último precio es del 26 de mayo al 80,87%. Hoy ofrecen el 85,5%.
Ambos títulos son parecidos, de muy largo plazo, Euribor mas 0.11 el primero y mas 0.18 el segundo. Curioso.
Cada uno puede ofrecer o pedir lo que le venga en gana pero legalmente. Tampoco se puede consentir que el AIAF siendo ciego a los juegos de manos de algunos emisores, nos esté ofreciendo precios oficiales que sirven de referencia para componer el valor de los Fondos de Inversión donde ahorra la gente. Sobre estos precios se pagan impuestos y se toman decisiones de dinero y de vida ¿Qué dirán de esta curiosa invitación los señores del AIAF? ¿Qué dirá la CNMV? ¿Porqué no obligarles a respetar las reglas de la amortización anticipada por el 100% del nominal que ellos oportunamente cobraron y prohíben esta clase de “invitaciones “?
Ya sé que es voluntario. Pero si entre toda la pandilla retiran el 80% del nominal, te dejan solo con cuatro gatos tendrás que esperar al 2042 para cobrar.
Esto es un cuasi-default: si quieres que te devuelvan los títulos debes dar lo que has recibido. Si no puedes, no lo hagas, y si no te queda otra que recomprar, deberás concursar para recibir la quita legal correspondiente.
Este asunto me recuerda a un amigo del trabajo que cuando me invitaba siempre terminaba pagando yo. Al menos era un muchacho muy divertido que contaba unos chistes excelentes. Pero a esta maquinación para alterar el precio de las cosas le veo la gracia por ninguna parte.
Ya veréis la cantidad de invitaciones que van a llegar al rebufo de ésta. Terminaremos tomando café en el banco y guardando el dinero en la Caja … del Bar.
¿O ya está Botín descontando hiperinflación y por tanto los pisos seguirán subiendo? no creo que trabaje tan a largo,, me parece más verosimil lo primero que he pensado recompro a 0.60 y lo coloco al estado a 1, saludos sr llinares compré su libro hace tiempo y me gusta su capacidad de síntesis.
Juan Pere, respeto tu opinión, pero si te parece razonable que el banco recompre su deuda a precios de mercado, y siguiendo tu lógica deudora ¿No verías también razonable que podamos cancelar la hipoteca por el actual valor de mercado del piso y no por lo que en su día hipotecamos?
Nerua para que el banco compre a precios de mercado, alguien tiene que estar dispuesto a venderla a esos precios, pero la hipoteca es otra cosa, no varia.
Otra cosa es que a precio de mercado sea una cosa y saquen emisiones a precios muy diferentes, y peor aun que te lo metan en el plan de pensiones sin que te enteres.
Lo mejor es estar informado y no dejar que el banco gestione tu capital, o lo gestionas tu o contratas a alguien de confianza.
No justifico lo que hacen los bancos, ni juzgo si son culpables o no, en realidad lo que importa es ver como son las reglas del juego y aprovecharse de ellas o al menos no salir perjudicado, el echar culpas que van a oidos sordos es una perdida de tiempo.
Joan Pere- Dices: "Los fondos de santander quizás tengan algo, pero es una variable irrelevante: no pueden tener mucho, y todo lo hacen a precio de mercado.".
Te hago unas preguntas que agradeceré mucho si me puedes contestar. Es que este tema me tiene intrigadísimo.
- ¿Tienes datos que demuestren la cantidad de esas emisiones que están en los fondos del propio Santander?.
- ¿Porque crees tu que no pueden tener mucho?.
- ¿Son estas emisiones lo suficientemente líquidas y habitualmente negociadas como para que exista un precio de mercado transparente?. Lo pregunto porque no lo se.
Dalamar, tal vez no me explicado bien. Pongo un ejemplo de lo que quiero decir:
Tu trabajas en la empresa “ABC” y tienes un plan de jubilación llamado “GOLDEN OCASO”.
Este plan está depositado en el banco “HUCHA” donde tiene cuenta ABC y lo administra su gestora.
Tú tienes capitalizada en el plan la suma de 100.000€. Hoy GOLDEN OCASO tiene todo el dinero en liquidez.
Un día ves un anuncio de un buen piso en el periódico. Vendes el propio y pides a HUCHA 100.000€ de hipoteca. Que gustosamente te otorga.
HUCHA pone en un sobre esa hipoteca por 100.000€ junto con las del resto del mes, y le da un nombre a esa unión “ES007”.
A fin de mes en HUCHA bajan el sobre al piso de la gestora y le venden ES007 a GOLDEN OCASO que gasta casi toda su liquidez en la operación, incluídos tus 100.000€.
ES007 cotiza en el AIAF, y el precio de mercado es una entelequia porque todas las operaciones las trae cruzadas HUCHA previamente; con el precio cerrado de antemano.
Un día HUCHA ( que puede amortizar anticipadamente ES007 cuando le parezca), le sugiere a GOLDEN OCASO la recompra de ES007 a un precio no pactado, al 85% digamos. Por circunstancias que no merece la pena abundar y alargarse, GOLDEN OCASO tiene que aceptar la propuesta y le vende ES007 al 85%.
El lunes 31, GOLDEN OCASO te envía una carta con el valor de tu participación: 85.000€. Ese mismo día HUCHA te envía el primer recibo mensual de tu hipoteca, y en la esquina, donde pone Capital Pendiente de Amortizar figuran 100.000€.
Y tú, que por tus posts pareces un tipo listo, no vas a decir "Joder como está el mercado, bueno un 15 viendo lo que hay por ahí no es tanto y además es para la jubilación, ya subirá". Pero el 90% de la gente que no le queda otra que contratar hipotecas y planes de pensiones, probablemente lo diga. Por eso hacen lo que hacen.
Y aquí se evidencia que gracias a ese “mercado” y al abuso de posición dominante, te han mangado 15.000€. Aunque legalmente eso sí. Nadie va a ir preso.
Como tampoco va a ir preso Alierta por mangarle dinero a los accionistas de Fosforera como reconoció irrevocablemente el juez.
