Blog de Francisco Llinares Coloma

Todos los españoles tienen bonos del estado y no lo saben

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Publicado por Francisco Llinares el 27 de abril de 2012

Aunque el futuro del bono español no cruza operaciones (y es una verdadera lástima), todos los españoles están largos de futuros sobre el bono español. Ello es debido a que están asumiendo el riesgo de bajada de precios o de impago de este bono, pero sin haber desembolsado el principal. Por eso digo que están largos con derivados sintéticos, como si estuvieran usando apalancamiento y no hubieran desembolsado su precio al contado.

La prueba de la posición larga en bonos de cada uno de los súbditos del norte de África se demuestra por sus resultados:

Si estos bonos van mal, se les exigirá a todos los españoles un “margin call” en forma de subida de IVA a la estratosfera para que liquiden sus pérdidas. Qué tiempos aquellos en los que los señores feudales cobraban el diezmo de la cosecha de sus siervos. Incluso el derecho de pernada era más liviano para los siervos en aquella época, pues sólo se ejercitaba una vez por persona (y no de todas) en su bodorrio. En cambio, ahora, te están dando desde que naces hasta que la parca se apiada de ti y te ofrece el único viaje pagado sin retorno de toda tu vida (también paga IVA, pero ya no duele).

Otra forma de liquidar un posible colapso de estos bonos en los que todos están largos hasta las cejas es usar el dinero de los depósitos para hacer frente a los desperfectos. Todas las entidades financieras españolas están hasta el cuello de bonos españoles, pues están haciendo el carry trade: coger dinero al 1% y meterlo al 6% sin riesgo ninguno. No nos engañemos, sin riesgo ninguno para los bancos y cajas, porque, si sale mal, lo pagaremos nosotros.

Si España hace una quita de sus bonos, el 80% de bancos fantasmas estarán quebrados. El dinero de los depósitos estará colocado en bonos devaluados. Lógicamente, el Fondo de Garantía de Depósitos no podrá pagar esa cantidad ingente de depósitos que se han evaporado con los bonos. El que piense que el Estado se hará cargo de pagar 100.000 euros por cliente es que no ha leído bien lo anterior. Si se llega a este punto es porque el Estado está quebrado.

He dicho antes que es una lástima que el futuro del bono español no cruce operaciones porque estamos en el momento perfecto para hacer un spread: Bund comprado contra futuro del bono español vendido. Además de ir a favor de la corriente, del Bund cobraríamos 1.300 euros al trimestre por estar comprados y del español cobraríamos 100 euros por estar vendidos. ¿Quien da más?

 

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Etiquetas: Bonos · Derivados · Entidades de crédito · bancos · depósitos



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Comentarios (mostrando del 21 al 40)
21 Francisco Llinares
Francisco Llinares  en respuesta a  Orion
30 de abril de 2012 (12:15)

Efectivamente, a cierre del viernes habría que pagar 100 euros por el rolo del bono español. A pesar de eso, el rolo del spread entero sigue siendo muy rentable.

Para la renta variable ahora hay mucho riesgo. Hace dos años estaba más facilito.

http://www.rankia.com/blog/llinares/371554-ibex-35-duele-cabeza-hombros

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22 henryoriol
henryoriol  en respuesta a  Rmiguelf79
30 de abril de 2012 (15:43)

Pues no no se acabo todo, el ser humano tiene una capacidad de encaje superlativa como ha quedado demostrado a lo largo de la historia, la mayoria de las guerras han sido siempre por intereses economicos de unos pocos y por la manipulacion de la masa; pero que guerras se hacen por defender los derechos de todos?
Nos dan por detras una y otra vez y el consejo es "relajate y disfruta" porque en realidad el ser humano y el borrego se diferencian en que uno da lana y el otro no
Asi que tranquilo, que nos haran mas pobres cada dia y nos quitaran lo ganado con el sudor y la vida entregada pero nadie protestara o incluso si alguien es capaz de protestar lo marcaremos y le diremos que es un antisistema y listo. Nos gusta ser esclavos que le vamos a hacer

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23 luzdetrader
30 de abril de 2012 (18:02)

La solución a la crisis a mi modo de ver es la siguiente:
Como el dinero actual es fiduciario más o menos como el que se usa en el juego del Monopoly. Yo con un simple ajuste soluciono la crisis al momento.
Haría es un ajuste general de deuda en la zona euro y para ello la receta seria la siguiente:
1- eliminaría todas las deudas en euros, ósea que ya no hay deudas para nadie, si, si, para nadie has leído bien.
2- para compensar a los que les deben dinero les ingresarles el doble de la deuda en su cuenta.
3- los que tengan depósitos de dinero les doblaría el capital en las cuentas bancarias.
4- todos los valores mobiliarios ajustaría su valor a x2.
5- los inmobiliarios dejarlos como están, así la vivienda cae un 50% de golpe ajustando la burbuja de un porrazo.
Los estados, las empresas y familias, ya no tendrían deudas ni primas de riego.
El dinero en los paraísos fiscales se s verían afectado por una perdía de valor del 50% al no estar declarados se quedan sin ajustar.
Y con este ajuste al haber más dinero la gente empezara a consumir estimulando el comercio, también el incremento de dinero hará que el euro se devalué y nos haga más competitivos frente a otras economías en otras divisas.
Todo son ventajas y el estado al no estar endeudado, y al no tener a nadie que rescatar ya no tendría que sablearnos a impuestos y todos contentos.
El resto de medidas quedaría a gusto del personal…..
Acepto opiniones al respecto sobre esta idea a ver quien se anima.

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24 Jorge Rubio
Jorge Rubio  en respuesta a  luzdetrader
30 de abril de 2012 (22:22)

Oye, pues no me parece mala idea en absoluto.

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25 luzdetrader
luzdetrader  en respuesta a  Jorge Rubio
30 de abril de 2012 (22:58)

Yo me baso en que el dinero se convirtió en una estafa per se y como tal por ende, que no paguen este desaguisado de expansión monetaria siempre los mismos y ganen los listos.

Ya que el dinero es digital más de un 90% si no me equivoco, pues con el euro y demás divisas si cabe, FUERA DEUDAS PARA TODO HIJO DE MADRE, para que esta la contabilidad informática, si hasta una niña de FP lo podría hacer como ejercicio para clase.
Tanto economista tanta cona, hay que pensar con la cabeza .
Sería algo como una ampliación de capital compensando al que tiene acciones y librando a todos los endeudados del mundo.

Imagínate que debes 100.000€ de hipoteca y tienes ahorrados 20.000 €, pues dejarías de deber y en el banco pasarías a tener 40.000 €. Y luego los mercados que se ajusten y a empezar de nuevo con un nuevo sistema monetario, buscar la manera de un gobierno más justo a los conocidos donde no las cosas sean duraderas y las mercancías no anden volando de un continente para otro sin necesidad.
Por ejemplo, yo porque tengo que comer fruta de áfrica, comer carne de americana y vestirme con ropa china. El mundo está loco y lo estamos pagando por pura CONTABILIDAD y balances empresariales.

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26 Itrade
Itrade  en respuesta a  luzdetrader
30 de abril de 2012 (23:35)

Ibas a tener una inflación de echate a dormir y no te despiertes...

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27 Federico7
Federico7  en respuesta a  luzdetrader
01 de mayo de 2012 (00:00)

si tu me pides 6€ para comprarte unos kilos de manzanas y de peras, luego no me devuelves esa deuda pero a ti te dan 1€ (Pues tenías 1€ en el banco) y a mi me dan 12€ pues me debias 6€, y esa fruta pasa a valer 12€ porque antes valia 6€, ¿Que es lo que cambia? Me pedirás ahora 12€, no me los pagarás, te darán 2€ mas, porque antes tenías 2€ ahora tendrás 4€, a mi me darán ahora 24€, el doble de lo que me debias, y luego la fruta costará 24€...

No acabo de ver el resultado claro, quizás si al doblar tus ahorros no necesitaras pedirme prestado, pero eso no tiene porque pasar.

Si a eso le añadimos que una serie de productos los inmobiliarios o los que fueran, los intervienes, yo que tengo ahora el doble de dinero en mi cuenta, voy a comprar todos esos activos a la mitad de precio, y tu que tienes el doble de dinero, aunque menos que yo, porque sino no pedirias prestado, te los voy a vender conforme al dinero que tienes o que puedes tener en el futuro.

A lo mejor lo que pasa es que no te he entendido bien.

Saludos

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28 luzdetrader
luzdetrader  en respuesta a  Itrade
01 de mayo de 2012 (00:19)

Iradé, lo ves con gafas de economista teórico, en la práctica lo importante es que desaparecen las deudas de un plumazo y se empieza de nuevo con un nuevo modelo más justo sin deudas y la gente tendría la oportunidad de empezar de nuevo sin tantos impuestos, sin rescates ni abusos, nadie te iba a ver mal porque le debes.

Oye que al principio las cosas valen algo mas, total solo son números, porque una cosa vale 100 o 200 por que otro la paga, estoy seguro de que muchas cosas igual no iban a subir nada de precio.

Las personas por cuenta y experiencia ya harían por no desmadrarse pagando por las cosas lo que no valen, el consumo se estimularía, muchas casas vacías se venderían, no estarían ahí pudriéndose o a merced de los ocupas y estos mismos anti sistema al ver un sistema más justo lo mismo se vuelven amigos de la sociedad.

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30 luzdetrader
luzdetrader  en respuesta a  Federico7
01 de mayo de 2012 (00:31)

El problema es que mucha gente esta ahogada por las deudas y los intereses le impiden levantar cabeza, prefieren no deber nada aunque luego las cosas valgan algo mas, también se estimularía el trabajo y los sueldos aumentarían.
El valor del dinero solo es un número, una variable nada más.
También el problema es que las quiebras de los que no pueden pagar las tenemos que pagar injustamente personas que no tenemos culpa de nada.

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31 Jorge Rubio
Jorge Rubio  en respuesta a  luzdetrader
01 de mayo de 2012 (09:47)

Quizás un problema sería que la gente se lanzaría a endeudarse como loca, ya que no pasa nada porque luego vendrán y me lo perdonarán todo, no?

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32 luzdetrader
luzdetrader  en respuesta a  Jorge Rubio
01 de mayo de 2012 (11:33)

No porque se eliminaría la reserva fraccionaria a lo loco y se procuraría un encaje bancario del 100% evitando que se cometan los errores del pasado. También se podría buscar un patrón estilo oro u otro similar que garantice el dinero.

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33 Itrade
Itrade  en respuesta a  luzdetrader
01 de mayo de 2012 (13:07)

^^ Pareces un economista de bar a las 04:00 de la manyana con unas cuantas copas de mas... Aunque, en tu descargo, hay que decir que alguno de esos que escriben en los periódicos son peor todavía.

Propongo que hagas un estudio empírico en tu barrio y veas como se te va al garete en 4 días.

Saludos

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34 Ananda
01 de mayo de 2012 (16:57)

http://vimeo.com/24993420

Todo muy bonito, pero aquí lo que se esta preparando es una sarracina de cojnes

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35 Rankapino
Rankapino  en respuesta a  luzdetrader
01 de mayo de 2012 (22:31)

¿Qué problema existe en vestirse con ropa china? Si son los mas baratos fabricándola pues yo lo veo normal. El comercio internacional existe desde siempre (ruta de la seda, etc), no todo se va a fabricar en el mismo pais, o en el mismo pueblo. Es mucho mas eficiente la especialización.

S2.

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36 luzdetrader
luzdetrader  en respuesta a  Rankapino
02 de mayo de 2012 (14:08)

Hoy en día, una maquina aquí en España, puede llegar a hacer el 90 % de una prenda de ropa. Mover mercancía 9000 Km o más, es un gran gasto de recursos naturales y conlleva contaminación malísima para el planeta. No es mejor una fabrica aquí y mover por ferrocarril la mercancía que contamina menos? No es mejor crear trabajo aquí con la de parados que hay?
Se puede traer de fuera lo que no haya aquí, el resto es bueno facilitar que se produzca en la cercanía. Esto es una idea para nuestro país como para cualquier otro del mundo.

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37 Rankapino
Rankapino  en respuesta a  luzdetrader
02 de mayo de 2012 (15:22)

El coste energético del transporte por barco, que es como se suelen traer las mercancías desde china, es muy bajo. Prueba de ello es que finalmente compensa económicamente traer las mercancías desde allí. Para mercancías poco pesadas es bajísimo pero es que incluso para las muy pesadas también es relativamente bajo y te puedo poner ejemplos. Toda la solería de granito utilizada en el aeropuerto de Málaga se ha traido desde China porque es más barato que traerla desde Galicia.

Si haces cuentas reales, probablemente gastes más gasoil por kilo de mercancía cuando vas al supermercado a comprar pocas cosas que traerte un barco lleno de contenedores que a su vez están llenos de productos.

Lo que hay que hacer es gravar el consumo de gasolina con la parte que le corresponda de gastos de contaminación, eso a nivel mundial, y a partir de ahí, si compensa económicamente traerlo desde australia, será por algo.

Y lo de crear trabajo aquí, pues se dice que las importaciones siempre compensan a largo plazo a las exportaciones. Los chinos nos mandan mercancías y nosostros les damos euros. Tarde o temprano tendrán que gastarse sus euros y eso solo podrán hacerlo en europa. Si limitas las importaciones estás también limitando las exportaciones. Y estarás mandando al paro a los que venden jamones, aceite de oliva y tomates de Almería. Como en Francia en toda Europa piensen así, nadie nos comprará tomates.

Saludos.

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38 luzdetrader
luzdetrader  en respuesta a  Rankapino
02 de mayo de 2012 (16:02)

Sera que tiene mejor trato las mercancías que las personas, si yo me voy de crucero de Galicia a Málaga el billete es no es caro. Sin embargo vete tu de crucero a China a ver cuanto te cuesta, comidas y bebidas a parte y sin gastos de desplazamientos al puerto de embarque.

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39 Rankapino
Rankapino  en respuesta a  luzdetrader
02 de mayo de 2012 (16:18)

Será justo al revés. A las mercancías se les da peor trato.Si tu metes un juguete chino en un contenedor, no tienes que darle de comer, ni entretenerlo, ni darle espacio de un camarote, ni ponerle piscina, ni ofrecerle comodidades. La tripulación de un petrolero será 100 veces inferior a la de un crucero...

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40 Ananda
02 de mayo de 2012 (16:25)

Que tal un poco de negra alegría

http://www.youtube.com/watch?v=Yr8LsbeSj9A

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