Esperando a Godoy

Todos esperan un rebote para vender ,asi que este no llega despues de 32 sesiones de trading bajista ,lo cual es muy perocupante y es que la tendencia bajista está aquí instalada por mucho tiempo.
La prueba es que las utilities,la farma y el consumo estable,sectores defensivos son los que mejor,quiero decir menos mal, se comportan en uSA y asi no hay rebote que valga por mucho que los indicadores esten ultrasobrevendidos.,

Algun dia llegara pero no juege a eso. Mientras que el mercado se encuentre por debajo de cualquier media movil significativa (50 o 200) lo mejor es estar fuera.

Mientras el sector financiero hace aguas y es que antes se coge a un que a un -.Pongan Vds las palabras y mientras los bancos centrales de los paises no logren que los bancos les den cifras claras de balance y aparezcan cadia dia nuevas cifras,lo bancos de inversión continuarán jugando al y tu más por lo que asi es dificil restañar la confianza y el mercado no es tonto.

Les prometo antes de irme de vacaciones dar precios por analisis tecnico pero vayan preparando la tila

Zonas de soporte según Fibonacci

Los chinos son chinos pero no tontos

Los chinos son chinos pero no tontos. Cuando han acudido al rescate de la banca americana y europea, éstos les han engañando ocultando pérdidas que, al final, han salido a la luz, necesitando estas entidades más ampliaciones de capital. El mercado ha sido implacable hundiendo las cotizaciones de estos valores. ¿En qué condiciones volverán a entrar los fondos soberanos si lo hacen?

El mercado está oficialmente bajista habiendo roto las medias moviles. Si quiere ponerse corto, espere un rebote pues está sobrevendido. Lás industrias básicas y el petróleo lo pueden hacer mejor a corto plazo, pero no se confie.

Lea mi articulo sobre Consejos bursatiles para la segunda mitad del 2008 publicado en Rankia y actue en consecuencia. Es decir liquidez y algo de renta fija.

Soportes: si se rompe el 11.700 del Ibex nos vamos al 10200. El SP tiene una zona de soporte 1.120-1.135. Aplique Fibonacci a la subida desde el 2003-2008 y no se asuste.
Tiempo al tiempo y paciencia remunerada.

Liquidez, bendita liquidez

Amigos, tal y como os comente en la cena del jueves, la liquidez es el bien más preciado. Los tipos suben, la bolsa ha roto el soporte del SP del 1.330 y aunque está muy sobrevendida y es normal que a niveles del 12.000 del Ibex rebote, la corrección ha superado el 62% del ultimo tramo de subida del SP, lo cual son malas noticias.

Esto va para largo si el petroleo no baja de 121 dolares y con la temporada de huracanes es difícil. Por tanto, paciencia que es la principal virtud de un mercado bajista y mientras tanto a repo. Mejor dicho a deposito y a empezar a hacer una cartera de renta fija privada del largo plazo.

Durante esta semana intentare transcribiros la charla.

Objetivos bajista: No se puede determinar, pero en principio hacer una cartera de renta variable entre el 11.000 y el 9.000 del Ibex no parece descabellado a dos años vista.

Y si las rentabilidades de los bonos suben

Para los más enamorados de la bolsa, el 1.330 del SP es el ultimo soporte de la bolsa comparable al milagro de Lourdes.

Para los más racionales: inflacion Usa 4.5%, tipos del corto al 2%, subida de tipos cortos, fortalecimiento del dolar, bajada de comodities, subida de tipos largos, desacoplamiento bonos-bolsa y como corresponde a la etapa VI del ciclo economico y bursatil tan bien descrito por Martin Pring todo baja, así que bendita liquidez.

Si quiere mantener algo, habrá un último intento de los bancos por subir sus cotizaciones, un intento de las aerolíneas y coches por subir, un intento de valores relacionados con dólar por subir (Aegon, BMW, ING, Ahold), pero posiblemente se quede en un intento.

Rompiendo soportes

El 13.100 del Ibex y el 1.370 del Sp se rompieron con alto volumen lo que nos invita a reducir el riesgo a pesar de que el Nasdaq aún está por encima de su media móvil de 50 sesiones.

Mientras el petróleo suba, los tipos, la inflación y el paro subirán, lo que no anticipa nada bueno para los resultados empresariales.

La paciencia es un requisito básico en los mercados bajistas. Los valores que históricamente lo hacen menos mal con la inflación son petróleos, material básico, alimentación y concesionarias.

La liquidez será recompensada tanto por los altos tipos como por la posibilidad de comprar más barato.

Olvídese de los bancos por muy baratos que los vea.

Objetivo de la bajada: El analisis técnico se hace día a día y, por tanto, iremos viendo como se comportan las cotizaciones y los catalizadores que han provocado la crisis (petróleo y tipos).

Un primer soporte del 1.327 del Sp, pero veremos como llegamos ahí.

Nuestra economía y la economía de las empresas

A pesar de los negros nubarrones que se ciernen sobre nuestra economía (paro, inflación, tipos de interés, precio del petroleo,...) el mercado aguanto bien el soporte de 1.370 del SP y rebotó. Por tanto, no hay que vender la piel del oso antes de cazarlo y es que, aunque la economía de los particulares marcha mal, la de las grandes empresas (excepto las del sector financiero por negligencia de sus consejos de administración) marcha por buena senda, ya que las economías emergentes mantienen el crecimiento mundial en tonos aceptables y las empresas que vieron el filón de la deslocalización, de la exportación hacia dichos países, aún mantienen tasas de beneficios y de rentabilidades aceptables.

El sentimiento negativo se mantiene en las bolsas, y se ha dibujado un canal entre el 1.370-1.427 del SP 500 que hay que respetar. Mientras el Ibex se mantiene por encima del 13.200.

Como el catalizador del mercado es el petróleo le propongo dos cestas de valores una formada por Suez, Red Electrica, RWE, EoN, Eni, Galp y Técnicas Reunidas. La segunda formada por Luftansa, Iberia, Renault, BNP y Société Generale.

Cuando el petróleo empiece a bajar compre la segunda y venda la primera. Cuando el petróleo haya hecho suelo y piense que va a rebotar compre la primera y venda la segunda.

Una cosa es la bolsa con sus índices y otra nuestra cartera.

Ultimo soporte 1370 del SP

Hablábamos la semana pasada de que seguíamos alcistas con precaución, mientras no se rompiera la zona 1384 y 1370 del SP 500.

El 1370 del SP y el 13200 del Ibex son nuestro último soporte.

El RSI y el MACD diario ya han dado señales de venta en los índices americanos. El VIX ha roto su directriz descendente y sus indicadores técnicos son alcistas lo que es malo para la bolsa. El Itraxx sube. El petróleo por las nubes. El Euribor al 5%. El crecimiento que se desploma en USA y Europa. Los indicadores de sentimiento indican más optimismo que pesimismo, por lo que en función de la opinión contraria, esto es malo. La banca haciéndolo mal en relativo contra el índice que únicamente se ha apoyado en materiales básicos y petróleos.

Estacionalmente "sell in may and go away".

Como resumen, si rompe al cierre el 1.370 prepare las vacaciones después de este minirally alcista en un mercado alcista.

Seguimos alcistas pero precaución

El Ibex está formando una cuña cuya ruptura producirá un movimiento fuerte, dada la baja volatilidad en la que nos encontramos. Reduzca posiciones esperando la ruptura y opere en dirección a esta.

El SP tropieza con la media movil de 200 apoyado por la fortaleza del petróleo y lastrado por la debilidad de las financieras. Si lograra romper el 1.430 no es descartable situar por objetivos niveles del 1.480-1.500 e incluso el 1.560 dada la figura de hombro cabeza hombro invertida. Mientras se mantenga por encima del 1.370-1.384 mantenemos posiciones. ya que el ADX ya ha cogido tendencia. A corto plazo es posible una corrección para buscar apoyos en la directriz alcista.

Acumule acciones como Unilever, KPN, Telefónica, Gamesa y Acerinox.

Dado el buen comportamiento de las bolsas de países emergentes (Brasil, Rusia), exportadores de materias primas, busque un retroceso del BBVA y Santander para comprar. Lo hacen y lo harán mejor que los bancos europeos si la fortaleza de la materia prima se mantiene.

Testando soporte

Esta semana tocaba, después del explosivo viernes de la semana anterior, recogida de beneficios.

Nos acercamos a zonas de soporte importante 1.370 del SP500 y 13.600 del Ibex donde, de romperse, nos situaríamos más cautos.

Las financieras que protagonizaron el ultimo rally dan paso a las telefónicas y a los materiales básicos, pero el mercado parece fijarse más en el precio del petróleo que en otra cosa.

Por primera vez en mucho tiempo parece que el dólar se aprecia mientras el petróleo sube, lo que no es bueno para la inflación. Hay quien habla de agaflación para los próximos años (inflación de alimentación).

Lo que parece bastante claro es que el Ibex y sus valores latinoamericanos lo hacen mejor que sus homólogos europeos.

Ojo avizor y vigile los soportes con stop loss al cierre.