Dale un vistazo a esta comunicacion del BS a la CNMV, sobre el Garantia 10 ( del 4 tambien la hay), y entenderás lo de "La garantía sólo existe si se mantienen las participaciones desde el período de comercialización hasta el vencimiento del fondo." y que lo que se garantiza es el valor liquidativo final de las participaciones.
S2
http://webbsga.quefondos.com/app/bancService/CA-es/infofiNotifDefaultV.do?isin=ES0175169004
Aquí se puede ver el ultimo folleto del EXTRA 10... copio y pego lo que dice en relación a la garantía:
El objetivo garantizado sólo se obtendrá en el caso de mantener la inversión hasta la fecha de vencimiento de la garantía
GARANTIA DE RENTABILIDAD
Se ha otorgado una garantía de rentabilidad.
Objeto:
La vocación inversora del Fondo viene determinada por la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad garantizado al
Fondo por Banco de Sabadell, S.A. La garantía de rentabilidad está asociada a la realización de un traspaso diferido de carácter
obligatorio hacia el fondo SABADELL BS DINERO, F.I. ordenado con anterioridad al 28 de julio de 2009. El citado traspaso tiene
el carácter de obligatorio al único efecto de que el partícipe pueda beneficiarse de la garantía.
Esta garantía se ha articulado con dos vencimientos:
1.- El 27/01/2010: En esta fecha el partícipe obtendrá un importe fijo garantizado equivalente al +2,24% sobre el 100% de la
inversión inicial a 27/07/2009 que se traspasará al fondo SABADELL BS DINERO, FI. En el caso que el partícipe sea una
persona física no residente o una persona jurídica, se entiende como traspaso el reembolso parcial diferido del fondo SABADELL
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Última actualización del folleto: 19/04/2011
BS GARANTÍA EXTRA 10, F.I. y posterior suscripción, con el importe neto resultante, de participaciones de SABADELL BS
DINERO, F.I., aplicándose en estos casos las retenciones fiscales correspondientes.
El cálculo del valor garantizado el 27/01/2010 se realizará de acuerdo a la siguiente fórmula:
VG1 = 2,24% * Vi
Donde,
VG1 = Valor garantizado el 27/01/2010
Vi = Valor de la inversión el 27/07/2009
SABADELL BS DINERO, F.I. está registrado en la CNMV con el número 2215 y canaliza sus inversiones a través del fondo
principal de renta fija a corto plazo SABADELL BS EURO MONETARIO, F.I., en el que invierte como mínimo el 80% del activo. Las
inversiones del citado fondo principal se realizan tanto en activos de renta fija pública como privada de calidad crediticia media y
se localizan en mercados de estados europeos, además de aquellos otros mercados donde se negocien activos denominados en
euros. SABADELL BS DINERO, F.I. tiene una comisión de gestión del 1% y de depositaría del 0,05%, no existiendo comisión ni de
suscripción ni de reembolso. El citado fondo principal no tiene comisión de gestión y su comisión de depositaría es del 0,05%.
2.- El 3/09/2012: En esta fecha se garantiza el 100% del valor de la inversión del partícipe el 27/07/2009 incrementado, en su
caso, en el 55% de la revalorización de la media de las observaciones mensuales del índice bursátil Dow Jones Euro STOXX 50®
(Bolsas de la zona euro) durante el período comprendido entre el 28/07/2009 y el 20/08/2012, ambos inclusive.
El valor garantizado el 3/09/2012 se determinará según la siguiente fórmula:
Im (STOXX) - Ii (STOXX)
VG2 = Vi + ( Vi * MAX (0% ; 55% * ------------------------------ ))
Ii (STOXX)
Donde,
VG2 = Valor garantizado el 3/09/2012
Vi = Valor de la inversión el 27/07/2009
Im = Índice Medio: es la media aritmética de los distintos valores de cierre del índice Dow Jones Euro STOXX 50® en las fechas
de valoración (cada día 20, o día hábil siguiente si el día 20 fuera inhábil, de cada uno de los meses desde el mes de septiembre
de 2009 hasta el mes de agosto de 2012). En la determinación de las fechas de valoración del Índice Medio, por día hábil se
entenderá cualquier día en el que el sponsor publique el nivel de cierre del índice.
Ii = Índice Inicial: es el máximo valor de cierre que alcance el índice Dow Jones Euro STOXX 50® entre el 28/07/2009 y el
28/08/2009, ambos incluidos.
La evolución del índice de referencia durante los días que transcurrirán entre el 20/08/2012, fecha de la última observación,
hasta el 3/09/2012, fecha de vencimiento de la garantía, no afectará al valor final garantizado.
En caso de reembolso o traspaso de participaciones, entre el 28/01/2010 y el 3/09/2012, ambos inclusive, el valor garantizado
VG2 se verá minorado a prorrata del número de participaciones reembolsadas o traspasadas en ese período respecto del saldo de
participaciones vivas a fecha 27/01/2010.
Dow Jones Euro STOXX 50® es un índice formado por los 50 valores de mayor capitalización y liquidez listados en las Bolsas de
los países de la Zona Euro. La Entidad STOXX Limited lo calcula, publica y difunde a través de distintos medios de difusión
(Reuter, Bloomberg, Internet, etc). El Dow Jones Euro STOXX 50 (SM) está reconocido como el índice de "blue-chips" más
representativo de los países de la Zona Euro.
Entidad Garante: BANCO DE SABADELL, S.A.. Solvencia de la Entidad Garante: Está calificada según Standard & Poors con los
siguientes ratings: a corto plazo A-1 y a largo plazo A; según Moody's: a corto plazo P-1 y a largo plazo AA3; según IBCA: a corto
plazo F1 y a largo plazo A+, por lo que manifiesta solvencia suficiente para cubrir la garantía que se describe.
El rating de la entidad garante está referido a la fecha de inscripción en CNMV del objetivo de rentabilidad garantizado a
vencimiento. No obstante, con posterioridad y de forma sobrevenida, el garante podría sufrir una modificación en su calificación
crediticia, lo que se comunicará como hecho relevante.
Beneficiarios: El Fondo
Condicionamientos de su efectividad: La efectividad de la presente garantía se condiciona a que no se modifique el actual
marco regulativo y fiscal de los Fondos de Inversión y de los activos que compongan los mismos, lo cual implicaría que dicha
garantía compensatoria no sea efectiva, o sea efectiva únicamente en la diferencia de valor no afectada por la modificación.
Forma y plazo de pago: BANCO DE SABADELL, S.A. deberá abonar al Fondo la cantidad necesaria para que el partícipe
obtenga el importe fijo garantizado indicado el 27/01/2010, así como para que el partícipe obtenga el 3/09/2012 el objetivo de
rentabilidad fijado para dicha fecha, tal y como se ha definido anteriormente.
Los abonos de los importes que, en su caso, sean precisos se realizarán bien el 27/01/2010 o bien el 3/09/2012.
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Última actualización del folleto: 19/04/2011
En caso de que se den las circunstancias que activan esta garantía el pago se efectuará automáticamente sin necesidad de
requerimiento previo por parte de la Sociedad Gestora. El pago se efectuará mediante abono de efectivo en la cuenta corriente que
mantiene el Fondo en la Entidad Depositaria.
Agente de Cálculo: El agente de cálculo es INTERMONEY VALORA CONSULTING, S.A. con domicilio social en Madrid, plaza
Pablo Ruiz Picasso nº 1, Torre Picasso - planta 23 y actúa como experto independiente a efectos de:
a) Calcular la revalorización de la media de las observaciones mensuales del índice de referencia, al objeto de determinar la
rentabilidad mínima garantizada, de acuerdo con la fórmula antes descrita.
b) Gestionar el cálculo del valor del índice en cada fecha de observación, en los supuestos de interrupción, discontinuidad o
modificación del índice.
c) Calcular el importe a abonar al Fondo por la entidad garante en concepto de garantía.
Sus cálculos y determinaciones serán vinculantes para la Sociedad Gestora, los partícipes y el garante.
Otros datos de interés:
Dow Jones Euro STOXX 50® es una marca registrada propiedad de STOXX Limited. STOXX Limited no tiene más relación con el
emisor del producto, que la licencia del Dow Jones Euro STOXX 50® y de su marca registrada para ser usada con este fondo
garantizado (en adelante "fondo garantizado").
STOXX Limited no:
- Esponsoriza, recomienda, vende o promueve el fondo garantizado.
- Recomienda a cualquier persona invertir en el fondo garantizado o en sus valores.
- Tiene ninguna responsabilidad para tomar decisión alguna relativa acerca del plazo, capital o precio del fondo garantizado.
- Tiene ninguna responsabilidad en la administración, dirección y comercialización del fondo garantizado.
- Considera los requisitos del fondo garantizado o de los propietarios del producto al determinar, la composición o cálculo del
índice Dow Jones Euro STOXX 50® ni tiene obligacion de hacerlo.
STOXX Limited no tendrá ninguna responsabilidad en relación al fondo garantizado. En concreto,
- STOXX Limited no garantiza, explícita o implícitamente, y rechaza cualquier garantía con respecto a:
. Los resultados obtenidos por el fondo garantizado, el propietario de el producto o cualquier otra persona relacionada con el uso
de Dow Jones Euro STOXX 50® y los datos incluidos en el mismo;
. La exactitud o totalidad de los datos del Dow Jones Euro STOXX 50®
. La venta y la idoneidad para un fin particular o uso del Dow Jones Euro STOXX 50® y su contenido;
- STOXX Limited no se resposabiliza de errores, omisiones or discontinuidades en el Dow Jones Euro STOXX 50® o su
contenido;
Bajo ninguna circunstancia STOXX Limited será responsable por pérdidas directas o indirectas o indemnizaciones, especiales o a
consecuencia de pérdidas o daños, incluso si STOXX Limited tiene conocimiento de que estos puedan acaecer. El acuerdo de
licencia entre el emisor y STOXX Limited es únicamente a beneficio y no por el beneficio de los dueños del fondo garantizado o de
terceros.
Ejemplos de cálculo de la garantía: EJEMPLO 1: Simulación retrospectiva (“backtest”). Periodo comprendido entre 27/02/2006
y el 3/04/2009.
1.- Primer vencimiento: 27/08/2006. En esta fecha el valor garantizado se calculará de acuerdo a la siguiente fórmula:
VG1 = 2,24% * Vi
Donde,
VG1 = Valor garantizado el 27/08/2006
Vi = Valor de la inversión el 27/02/2006
Si el valor de la inversión de un partícipe el 27/02/2006 es de 10.000€, el valor final garantizado al primer vencimiento es: VG1 =
10.000 * 2,24% = 224€. Esta cantidad garantizada sería traspasada al fondo Sabadell BS Dinero, FI.
2.- Segundo vencimiento: 03/04/2009
El Índice Inicial, calculado como el máximo valor de cierre del índice entre el 28/02/2006 y el 28/03/2006, sería 3.870,89, y el
Índice Medio, calculado como la media aritmética de los valores de cierre del índice los días 20 de cada uno de los meses desde
abril de 2006 hasta marzo de 2009, sería 3.651,79. En esta simulación la revalorización garantizada en la fecha de vencimiento
es de +0%.
VG2 = 100% * 10.000 + ( 10.000 * MAX (0% ; 55% * -5,66%) ) = 10.000
En este supuesto, 10.000€ invertidos el 27/02/2006 en el Fondo supondrían en fecha 03/04/2009 una cantidad garantizada de
10.000€. En este caso la TAE total de la inversión es de un + 0,73%.
Se advierte que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
EJEMPLO 2: Simulación retrospectiva (“backtest”). Periodo comprendido entre 27/12/2002 y 3/02/2006.
1.- Primer vencimiento: 27/06/2003. En esta fecha el valor garantizado se calculará de acuerdo a la siguiente fórmula:
VG1 = 2,24% * Vi
Donde,
VG1 = Valor garantizado el 27/06/2003
Vi = Valor de la inversión el 27/12/2002
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Última actualización del folleto: 19/04/2011
Si el valor de la inversión de un partícipe el 27/12/2002 es de 10.000€, el valor final garantizado al primer vencimiento es: VG1 =
10.000 * 2,24% = 224€. Esta cantidad garantizada sería traspasada al fondo Sabadell BS Dinero, FI.
2.- Segundo vencimiento: 03/02/2006
El Índice Inicial, calculado como el máximo valor de cierre del índice entre el 30/12/2002 y el 27/01/2003, sería 2.529,86, y el
Índice Medio, calculado como la media aritmética de los valores de cierre del índice los días 20 de cada uno de los meses desde
febrero de 2003 hasta enero de 2006, sería 2.843,01. En esta simulación la revalorización garantizada en la fecha de vencimiento
es de +6,81%.
VG2 = 100% * 10.000 + ( 10.000 * MAX (0% ; 55% * 12,38%) ) = 10.681
En este supuesto, 10.000€ invertidos el 27/12/2002 en el Fondo supondrían en fecha 03/02/2006 una cantidad garantizada de
10.681€. En este caso la TAE total de la inversión es de un + 2,88%.
Se advierte que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
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Es un tostón pero si uno se lo lee queda claro que la garantía es del Sabadell con el fondo y con el valor liquidativo inicial.... les guste o no tendrán que hacerlo al menos es lo que yo deduzco de todo el rollo, para el garantía EXTRA 4 más de lo mismo, algunos solo garantizan si inviertes al principio pero en este caso se les 'colo' o vete a saber tu... o quizá es que tieen que ser así siempre por muchas otras cosas que pone, quizá Maltijo pueda aportar algo más.... de todos modos en Mayo lo comprobaremos con el EXTRA 4 que vence entonces la garantía.
Estos también tienen miga...
S2
Ese articulo que pones está TODO MAL, no ponen bien las fechas de vencimieno del Extra 10 ni otras muchas cosas....
Bueno ya salió el valor liquidativo del viernes que es el que me deben aplicar en teoría aunque aún a día de hoy no tengo los fondos en la cartera pero bueno, las ordenes están firmadas....
Garantía Extra 10 16/12/2010 4,107824 EUR Me tocarían 146.063 participaciones
Garantía Extra 4 16/12/2010 6,002713 EUR Me tocarían 99.955 Participaciones
Lo dejo anotado más que nada para poderlo comprobar cuando estén en cartera y que todo sea correcto.
Perfecto, ya están en cartera al precio marcado las participaciones que decía en el post anterior, los 30 euros clavados de comisión y todo OK.... suerte al que se apunte!
Parece que los chicos del Sabadell se han dado cuenta de una jugada (al menos) y es que hoy, 20 de Diciembre, la gestora ha remitido a la CNMV un nuevo folleto del Garantía Extra 4, limitando las nuevas compras a sólo 1 participación.
Del Extra 10 todavía no han dicho nada, así que a ver si lo cierran en breve....
http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V81444564
Lo cual demuestra al menos cuatro cosas:
1ª.- Para quien albergara aún alguna duda, lo garantizado es el valor liquidativo de la participación al vencimiento. De ahí la modificación de hoy mismo limitando las suscripciones a una sola participación. Enhorabuena a los que habeis podido entrar. Espero que hayais sido muchos (o habrán sido los propios empleados del BS, una vez levantada la liebre???)
2ª.- La validez de la técnica del 'forero rey' en preferentes: Primero suscribes, luego lo cuentas. Por bocazas, me he quedado fuera.
3ª.- ¿Me apunto el extraño honor de haber hecho cambiar a una gestora el folleto de sus fondos????
4ª.- Que me da que hay mucho forero que no dice ni pio, ni para bien ni para mal: Que lo hayan contado, creo que solo han habido dos foreros que lo han intentado y los han hechado para atrás, y otros dos que han dicho que lo han conseguido. Nadie más???
En fin, Malmeto, que siento que no hay podido ser... para otra (que las habrá, seguro), te enterarás el primero. Prometido queda.
S2
PD: El Extra 10 también lo han 'capado' a una participación.