Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Otra opción es tener ese dinero "líquido" en renta fija, y si vienen mal dadas, sacar el dinero de renta fija, y meterlo en variable para promediar a la baja.

Como no lo hagas bien, vas a hacer "market timing". Y eso, no suele funcionar, salvo que seas un máquina.

Vamos a ver:

1) No mezcles liquidez con renta fija. Son cosas parecidas, pero no iguales.

2) Entre los Boglehead, eso que tú intuyes tiene un nombre y un método claros. Se llama "rebalancear" (mala traducción del inglés; mejor sería reequilibrar). En páginas anteriores se explica muy bien cómo se hace.

Ea, ya tienes deberes para el finde.

Hola de nuevo, y gracias por tu respuesta.
Cuando hablas de "duración del conjunto" es una media aritmética o existe alguna fórmula para calcular que porcentaje sería el ideal?

Hola, sin ser ningún experto lo que he visto es que cuando haces X-ray de tu cartera sale algo muy parecido a la media, sí. De todas formas la "yield curve" es eso, curva, y por tanto el cálculo exacto será algo más complejo. Supongo que por ejemplo tener la mitad en bonos a largo y la mitad a corto no es lo mismo que tenerlo todo en bonos intermedios.

Un saludo.

La "duración de conjunto" a la que se refiere, IMO, es la duración media ponderada de ambos fondos de inversión.

Os expongo este enlace sobre el cálculo de como combinar la duración de dos productos RF-corto plazo y RF-largo plazo con objeto de conseguir la duración promediada de mercado, que espero pueda seros de utilidad:
https://www.rankia.com/comentarios/2449647-poco-que-anadir-renta-fija-respecta

Si la duración deseada en cartera (duración de conjunto) es superior o inferior a la de mercado, basta con sustituir el valor particular en la variable usada como de mercado.

Saludos,
Valentin

Me ha quedado claro como calcularlo, muchas gracias.
Entiendo que en el supuesto que pones de dos productos con diferentes duraciones usarías el de más corto plazo para rebalanceos o eventuales retiradas de efectivo.
Luego se me ocurre otra cosa, de la duración media de mercado a la duración media del fondo de Vanguard de bonos europeos hay poca variación, 6,76 a 7,30.
Es tan grande como para rebajar esa duración media? No sería mejor diversificar, digamos por ejemplo en deuda corporativa?

Creo que te refieres al X-Ray de Morningstar. No hay forma de instalar el dichoso silverlight.

También tienes aquí:

http://fondos.expansion.com/diam57xzpr/xray/editholdings.aspx

Por ejemplo poniendo los tres fondos de Vanguard renta fija europea de medio plazo 1/3 cada uno sale una duración efectiva de 7,12