Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Como muchos de vosotros estoy pensando en empezar a construir una cartea pasiva en paralelo con otra de gestion activa que ya tengo funcionando desde hace un año.

Pero si se supone que el punto fuerte de la gestión pasiva es que el mercado a largo plazo "siempre" va para arriba, me surgen las primeras dudas cuando al revisar históricos de cotizacion de indices tan representativos como el SP500 o el EUROstoxx50 observo que desde el 2000 hasta el 2014 (no he encontrado cotizaciones anteriores) sus resultados son:

SP500 ha pasado de 1.438,10 a 1.831,98 = +27,39%
EUROstoxx50 ha pasado de 4.849,22 a 3.059,93 = -36,90%

Estamos hablando de un periodo de 14 años y sinceramente son unos resultados muy pobres, seguro que estoy interpretando algo mal ¿como lo veis? ¿alguien me lo puede aclarar?

Las fuentes:
http://www.invertia.com/mercados/bolsa/indices/sp-500/historico-ib017sp500
http://www.invertia.com/mercados/bolsa/indices/eurostoxx-50/historico-ib020stoxx50

Varios comentarios:

- Importante, te has dejado los dividendos
- El año 2000 es uno de los picos de mercado históricos (burbuja). Si tomas como partida 2002 o 2009 los resultados son muy distintos
- La rentabilidad media de la bolsa con dividendos ronda el 8-10% anual (en dólares)
- La rentabilidad de la gestión activa desde 2000 es de media bastante peor. Puedes consultar http://www.hispanidad.com/imagenes/FONDOSDEINVERSI%C3%93N.pdf

Sobre la compra en picos de mercado, te recomiendo:

https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2271047-peor-inversor-historia

Saludos.

Justo en 1999 se produjo el pinchazo de la burbuja de las punto com, ¿recuerdas?
Y despues fue la burbuja de las hipotecas subprime...
Esto me recuerda el caso del "peor" inversor de la historia, tal y como lo cuenta el forero Gfierro en este post:
https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/2271047-peor-inversor-historia

te has adelantado a mi respuesta.
he respondido lo mismo que tú, ¿será telepatia?

Efectivamente no habia caido en los dividendos, algo se me tenia que estar escapando. Y respecto al periodo 2000-2014 no encontre resultados anteriores, esta claro que no es el mejor ejemplo. Se puede consultar en algun sitio historicos completos de indices?

Genial el articulo del peor inversor no lo conocia asi que como conclusion, ahorra y deja trabajar al interés compuesto... no?

Muchas gracias por tu respuesta

Gracias por tu respuesta, esta claro que hay que ampliar el tiempo de analisis

Y como le decia a rontxi muy bueno el articulo

Muchas gracias Jorg3 por los links y Crazybone por la enhorabuena. Dejemos que el largo plazo haga su trabajo. Saludos y buenas inversiones!

Otro factor a tener en cuenta es que haríamos aportaciones periódicas (DCA) con lo que nuestro precio de compra no sería el del 2000 sino bastante inferior al haber comprado más cantidad en periodos en los que los precios eran inferiores a los del 2000. Por tanto la rentabilidad conseguida sería mayor.

Además también están los rebalanceos que en teoría dan un plus de rentabilidad.