Cartera a largo plazo

Hola a todos,

A pesar de que os leo desde hace un par o tres de años, decidí registrame en rankia no hace mucho. Empecé a formar mi cartera de fondos en 2012 con un horizonte de largo plazo (de entre 8 y 10 años mínimo) y un perfil (para mi) arriesgado, dado el plazo de inversión. Comentar también que la cartera de fondos supone actualmente sobre un 32% de todo mi patrimonio. El resto lo tengo todavía en depósitos (con vencimientos próximos), cuentas COINC, planes de pensiones, algo en bolsa y liquidez. Pero la idea es ir aumentando exposición hasta un 50% del patrimonio en fondos, bien en los ya existentes o bien en nuevos... o traspasando alguno si es necesario.

Actualmente la cartera está de esta guisa:

Bestinfond 17%
Bestinver Internacional 17%
Cartesio Y 10%
Cartesio X 10%
MS Diversified Alpha plus A 5%
R4 Wertefinder 5%
R4 Nexus 5%
R4 Pegasus 10%
Óptima Ahorro Corto Plazo B 10%
Bankinter Ahorro Activos Euro 11%

Hasta ahora la verdad es que las rentabilidades y rendimientos acumulados son buenos y no tengo queja de ninguno de ellos. Quizás solo de uno de los monetarios (el óptima) que la rentabilidad es más baja que la media de su categoría, pero lo uso principalmente como monedero para ir haciendo aportaciones periódicas que luego traspaso. En el resto he conseguido los porcentajes entrando paulatinamente y escalonado.

Sé que la cartera tendrá fallos, pues aunque le dedico cierto tiempo, tampoco el suficiente como para llegar al nivel de la mayoría de vosotros. El caso es que para este año me ha entrado un poco el "miedo" leyendo la cantidad de comentarios y previsiones no tan alagüeñas como para el año pasado.

La cartera es a largo plazo y obviamente no me planteo cambiar la estrategia, pero sí quizás mejorarla en diversificación o lo que estiméis comentar... y es para lo que os pido vuestra opinión. En como mejorar lo actual con un horizonte de largo plazo.

Dispondré de liquidez durante este año al menos, y muy probablemente también en buena parte de 2015. Lo que ocurre es que ahora con toda la RV en máximos me da no sé que seguir incrementando. Repito que ese objetivo del 50% del patrimonio invertido en fondos es con un horizonte de largo plazo y sin intención de tocarlo en unos cuantos años... 8-10 o quizás más... a saber como estarán las cosas por entonces.

Desde que empezó la cartera, casi solo ha vivido "bonanzas" y me gustaría saber cómo os protegéis vosotros en momentos así o de cierta incertidumbre... o que estrategias seguís a largo plazo en una situación como la mía.

Pues eso, todas las opiniones/criticas/sugerencias son bienvenidas.

Un saludo.

Lo de protegerse es complicado y hay muchas estrategias, des de comprar fondos de volatilidad o fondos apalancados inversos... que es tarea complicada, pasando por fondos descorrelacionados por los mercados, de los cuales ya tienes alguno. Otra opción mas sencilla es usar la liquidez para comprar mas barato en el caso de que caigan los mercados. Por último bajar la ponderación de algunos fondos que van llenos de RV, poco mas. La opción que encuentres mas cómoda. En tú caso quizás hecho en falta algún long/short tipo alken o henderson que se mencionan por aquí.

Saludos

En una cartera a tan largo plazo yo incluiría algún fondo en Mercados Frontera y/ó Materias Primas.

Gracias por tus impresiones Ellleo. Hasta ahora como he ido funcionando es usando liquidez y traspasando de los monetarios para comprar en momentos de correcciones. Ahora tengo una posición de liquidez bastante cómoda. La alternativa de fondos de volatilidad y apalancados se me antoja complicada. En cuanto a reducir la RV, creo que por el momento es pronto, aunque no lo descarto si se pone la cosas fea durante el año. Supongo que no hay muchas más opciones.

En cuanto al Alken o Henderson los he estado siguiendo desde finales del año pasado, pero la cartera va creciendo y no quiero que se convierta en inmanejable por exceso de fondos. Los añadirías a los actuales? traspasarías alguno? Soléis manejar carteras con más de 8/10 fondos? Yo ahora mismo tengo 10 y ya me parecen demasiados.

Saludos!

Hola Gines1968. La verdad es que he leído tus aportes y algunos artículos por ahí sobre los frontera. Muy interesantes y con mucho potencial para el largo plazo, que es el planteamiento. Lo que busco con la cartera es que sea parte de mi jubilación, por lo que ya ves si hay tiempo... todavía me quedan 20 años. Quizás pruebe a entrar en alguno africano de forma muy escalonada. Qué otros frontera aparte de África pueden tener potencial ahora desde tu punto de vista?

Y te haría la misma pregunta que a Ellleo. Con cuántos fondos soléis manejar la cartera? Por encima de 8/10 no son ya demasiados?

Saludos!

A continuación te pongo la distribución geográfica a 31 de Enero de 2.014 de 10 fondos de inversión que invierten su patrimonio en acciones de empresas que tiene su sede ó que generan la mayor parte de sus ingresos en Africa. Seguro que te ayudan a la hora de decidirte...

INVESTC GSF AFRICA OPPORTUNITIES FUND (LU0518403992).

BELLEVUE FUNDS AFRICA OPPORTUNITIES (LU0433847240).

DEUTSCHE BANK INVEST AFRICA FUND (LU0329759764).

FRANKLIN TEMPLETON AFRICA FUND (LU0727123662).

HYPOSWISS FUND AFRICA DAWN (LU0653670769).

JP MORGAN AFRICA EQUITY FUND (LU0355584466).

NORDEA-1 AFRICA EQUITY FUND (LU0390856663).

JULIUS BAER AFRICA FOCUS FUND (LU0303756703).

ROBECO AFRIKA FUND (NL0006238131).

NESTOR AFRICA FUND (LU0407232692).

Según Mark Mobius, Jefe de Renta Variable en Emergentes de Franklin Templeton, un gestor que lleva más de 30 años analizando los mercados emergentes y cuyas palabras despiertan siempre interés por parte de los inversores...

* "A alguien que empiece ahora a destinar una parte de su cartera a mercados emergentes, la recomendación sería ír a los Mercados Frontera. Por supuesto, hay que tener en cuenta los riesgos políticos, pero interpretándolos como oportunidades. Para ganar dinero hay que asumir riesgos, y éstos mercados valen la pena. Quien invierta hoy en un fondo de Mercados Frontera y mantenga la inversión los próximos 10 años, puede obtener una rentabilidad anualizada cercana al 15%. Habrá años en los que suba mucho y otros en los que se desplome, pero a largo plazo se puede esperar ésa rentabilidad del 15% anual para quien mantenga su inversión durante 10 años".

* "Creemos que las oportunidades de inversión en Birmania podrían ser, con el tiempo, significativas. Y creemos que su ubicación en el sudeste de Asia, será importante para el comercio intrarregional. Birmania es rica en recursos naturales, como la madera, el estaño, el cobre, el plomo, el carbón, el gas natural y la energía hidroeléctrica. Y las proyecciones del Fondo Monetario Internacional indican un crecimiento del 6% para 2.013. Nuestra experiencia en los Mercados Frontera nos dice que el desarrollo de los mercados de capitales lleva su tiempo. Ahora nos acercamos a Birmania, una oportunidad interesante y emocionante".

* "Una encuesta realizada por The Economist Intelligence Unit revela que más del 50% de los inversores institucionales, incluyendo fondos de inversión y bancos privados, consideran Nigeria como el país más atractivo de Africa para invertir en los próximos 10 años: la política es relativamente estable, y el consumo ya representa más del 80% del Producto Interior Bruto (es el mayor consumidor de cerveza del Mundo, y Lagos, la capital de Nigeria, ya es un mercado mayor que Bombay, y el nivel de consumo familiar medio supera cifras de India y de Rusia). Es el país más poblado de Africa (unos 160 millones de personas, de los que alrededor del 65% son menores de 25 años), el mayor exportador de petróleo del continente y tiene sus mayores reservas de gas natural".

* "Vietnam tiene buenas perspectivas de crecimiento desde nuestro punto de vista. Los vietnamitas son trabajadores e inteligentes. El país tiene abundantes recursos agrarios (café y caucho, por nombrar sólo algunos) además de yacimientos de gas natural y petróleo en ultramar. La estratégica ubicación de Vietnam, que limita con China, Laos y Camboya, y su pertenencia a la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático nos hace pensar que el país está bien ubicado para tener un buen crecimiento futuro. Lo más importante para nosotros como inversionistas de capital es que creemos que en general las acciones del mercado bursátil vietnamita son bastante económicas actualmente, aunque su liquidez es baja".

* "Sri Lanka vive un momento decisivo para el desarrollo de su economía. Quiere convertirse en un destino preferente para el desarrollo de software y la externalización de servicios. El uso generalizado del inglés y la alta cualificación de una parte de la población constituyen dos bazas a su favor. El turismo se ha convertido en poco tiempo en una de las fuentes fundamentales de divisas para el país, que registró cerca de 500.000 llegadas de turistas en 2.010 y se prepara para alcanzar la cifra de alrededor de 2.500.000 turistas en 2.015; de ahí que las inversiones en hoteles, resorts y compañías operadoras estén en auge".
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Según Bloomberg, el consenso de Nick Price (Gestor de Carteras de Fidelity), Enrique Marazuela (Director de Inversiones de BBVA Banca Privada), Jean Medecin (Miembro del Comité de Inversiones de Carmignac Gestión), Juan Luis Centeno (responsable de fondos de CitiGroup), Alexander Gorra (gestor de BNY Mellon), Stephen Thornber (gestor de Threadneedle Investments) y Pedro Lacambra (gestor de Ibercaja) es el siguiente...

Grupo de países MAS RECOMENDADOS para invertir:

* México, por su exposición a Estados Unidos.
* Taiwán, por la pujanza de su sector tecnológico.
* Polonia, que cuenta con una solidez macroeconómica ligada a Alemania.
* Corea del Sur, por su vinculación a la evolución de las economías desarrolladas.
* Sri Lanka, que exhibe buenos fundamentos de la economía y un bajo nivel de deuda.
* Filipinas, por su creciente beneficio empresarial, poco riesgo inflacionario, y disponibilidad de una gran masa laboral de jóvenes.

Grupo de países MENOS RECOMENDADOS para invertir:

* Turquía, por su elevado déficit por cuenta corriente.
* Brasil, que acaba de anunciar un déficit comercial récord.
* India, con unos niveles de reservas muy bajos en relación con su deuda.
* Argentina, Venezuela y Ucrania, por su inestabilidad política y económica.
* Sudáfrica, dado que tiene unas altas necesidades de financiación a corto plazo.
* Rusia, cuya balanza de pagos se basa en las exportaciones de materias primas.
* Hungría y Rumanía, que sufren las consecuencias de la burbuja de crédito vivida en años anteriores.
* China, donde se ha dado una combinación de banca pública y rápido crecimiento del crédito que siempre acaba mal.
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DEUTSCHE BANK INVEST EMERGING MARKETS SATELLITES EUR (ISIN: LU0616852603), que invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en los Mercados Frontera, excluyendo los emergentes tradicionales y los países del Golfo Pérsico.

ROYAL BANK OF SCOTLAND MSCI FRONTIER MARKETS ETF (ISIN: LU0667622202), que invierte su patrimonio en acciones que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en los Mercados Frontera, excluyendo los emergentes tradicionales.

GLOBAL X NEXT EMERGING & FRONTIER ETF (ISIN: US37950E2182), que invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en los nuevos mercados emergentes y los Mercados Frontera.

GLOBAL X NIGERIA INDEX ETF (ISIN: US37950E4246) invierte su patrimonio en acciones de expresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Nigeria.

MARKET VECTORS EGYPT INDEX ETF (ISIN: US57061R5697) invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Egipto.

DB X-TRACKERS PHILIPPINES INDEX ETF (ISIN: LU0592215403) invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Filipinas.

MARKET VECTORS COLOMBIA ETF (ISIN: US57060U4159) invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Colombia.

DB X-TRACKERS FTSE VIETNAM ETF (ISIN: LU0322252924) invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Vietnam.

GLOBAL X CENTRAL ASIA & MONGOLIA INDEX ETF (ISIN: US37950E3172) invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Kazajstán, Kirguistán, Mongolia, Tayikistán, Turkmenistán y Uzbequistán.

DB X-TRACKERS PAKISTAN INDEX ETF (ISIN: LU0659579147) invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Pakistan.

DB X-TRACKERS BANGLADESH INDEX ETF (ISIN: LU0659579220) invierte su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Bangladesh.

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*** Excluyo los fondos de inversión Franklin Middle East and North Africa y Schroder Frontier Markets Equity, dado que están excesivamente orientados a países de Oriente Medio, donde invierten respectivamente el 79.09% y el 60.60% de su patrimonio, así como los fondos con exposición a los países emergentes tradicionales. No obstante, si te interesa una exposición a Oriente Medio lo podemos mirar.

*** Certificado en Euros que replica Myanmar (antigua Birmania) y cuyo código ISIN es CH0190891389. Actualmente es la única opción de tener exposición a ésta atrasada nación (no tiene Bolsa de Valores), que según el Foro Económico Mundial, podría convertirse en la mayor potencia energética del sudeste de Asia. El certificado está constituído por empresas cotizadas de países fronterizos, pero que obtienen una parte significativa de sus ingresos en Myanmar.

Product: Tracker Certificate on Solactive Myabmar Focused Index.
Bloomberg Ticker: MYANMAR Index.
Listing: SIX Swiss Exchange.
Initial Fixing Date: 19/11/2.012.
Last Trading Day: 30/11/2.022.
Maturity: 10 years.
ISIN: CH0190891389 (EUR).
ISIN: CH0190891371 (CHF)
ISIN: CH0190891397 (USD)

Un informe del Foro Económico Mundial señala que Birmania cuenta con un gran potencial energético en recursos fósiles como carbón, gas ó petróleo y también en energías renovables, incluidas la hidroeléctrica, solar, eólica y geotérmica, destacando que los cuatro ríos principales, que podrían generar hasta 100.000 Megavatios tiene una capacidad para abastecer de energía en conjunto a Tailandia, Malasia e Indonesia. Este informe señala, además, que los ríos birmanos tienen una capacidad 4 veces mayor que la generada por la presa de las Tres Gargantas, el embalse más grande del mundo, ubicado en China.

Según el Banco Asiático de Desarrollo, Birmania cuenta con 93 localizaciones geotérmicas identificadas en todo el país, tiene unas reservas probadas de 226 millones de barriles de petróleo y 457.000 millones de metros cúbicos de gas; un alto porcentaje de los recursos fósiles, gas ó petróleo, serán destinados a la exportación, mientras los obtenidos con renovables irán para el consumo doméstico. Y Birmania alberga la mano de obra más barata de todo el Sudeste Asiático: 20 Euros/mes. El propio George Soros realizó a Birmania un viaje sospechosamente oportuno a finales de 2.012 "a la caza del tesoro" en Asia, pues según sus propias palabras "lo cierto es que las primeras liberalizaciones de las empresas públicas se están comprando a precios de saldo".

Birmania es la última apuesta de Mark Mobius, uno de los gurús de mercados emergentes y Jefe de la Renta Variable de éstas regiones en Franklin Templeton. Según Mobius, «Creemos que las oportunidades de inversión en Birmania podrían ser, con el tiempo, significativas. Y creemos que su ubicación en el sudeste de Asia, será importante para el comercio intrarregional. Birmania es rica en recursos naturales, como la madera, el estaño, el cobre, el plomo, el carbón, el gas natural y la energía hidroeléctrica. Y las proyecciones del FMI indican un crecimiento del 6% para 2.013. Nuestra experiencia en los países emergentes nos dice que el desarrollo de los mercados de capitales lleva su tiempo. Ahora nos acercamos a Birmania, una oportunidad interesante y emocionante», concluye el jefe de emergentes de Franklin Templeton.
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*** En pasado año 2.013 se constituyó el Global X Sub-Saharan Africa ETF (aunque aún no se comercializa), que invertirá su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en los países del Africa Subsahariana, básicamente Botswana, Camerún, Etiopía, Kenia, Mauricio, Nigeria, Senegal, Tanzania y Zambia.
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*** También en 2.013 se constituyó el Global X FTSE Sri Lanka ETF (aunque tampoco se comercializa de momento), que invertirá su patrimonio en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Sri Lanka, cuyo índice de referencia es el Colombo Stock Exchange.

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El índice Agriculture Euro Index está ligado al comportamiento de una cesta de las materias primas agrícolas más líquidas, con éstos pesos predeterminados:
* Maíz............... 16%
* Trigo.............. 16%
* Soja................ 16%
* Azúcar............ 16%
* Algodón.......... 12%
* Café................ 12%
* Cacao.............. 12%

El Deutsche Bank Platinum - Agriculture EUR (LU0338689879) es un fondo de inversión que replica el índice Agriculture Euro Index. Sin embargo, si se observa la cartera del fondo, su composición está formada por acciones de varios sectores, siendo el motivo que un fondo de inversión que quiere tener exposición a materias primas no puede invertir por ley en productos derivados de materias primas como futuros (instrumento típico), ya que éstos futuros implican entrega física de la materia prima en un determinado momento y, tener trigo ó maíz físico no es viable en un instrumento financiero.

En consecuencia, la gestora Deutsche Bank Platinum entra en un swap (permuta financiera) por el que el fondo Deutsche Bank Platinum Agriculture - EUR intercambia el comportamiento de una cartera diversificada de activos financieros (en éste caso acciones cotizadas como las mencionadas) y a cambio recibe el comportamiento del índice Agriculture Euro Index. Con todo ello, el comportamiento del fondo de inversión Deutsche Bank Platinum Agriculture - EUR sólo vendrá explicado por la evolución del índice Agriculture Euro Index, y no por la evolución de las acciones en cartera del fondo.
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* Los 17 metales menos conocidos ó tierras raras son elementos de origen natural pero sólo se pueden encontrar en pequeñas cantidades: Cerio, Disprosio, Erbio, Europio, Escandio, Gadolinio, Holmio, Iterbio, Itrio, Lantano, Lutecio, Neodimio, Praseodimio, Prometio, Samario, Terbio y Tulio. Cuando el creador de la tabla periódica los identificó a finales del siglo XIX no supo cuál era su utilidad. Ahora es bien distinto: desde televisores hasta los discos duros de ordenadores, unidades de rayos X, placas solares, aerogeneradores, redes eléctricas inteligentes, dispositivos ópticos, auriculares, reactores nucleares, baterías recargables, teléfonos móviles e incluso componentes de coches se fabrican con éstos elementos.

* Estos metales con características y propiedades excepcionales experimentan un rápido aumento de precio como resultado de una oferta a menudo limitada frente a una demanda estructural creciente. De hecho, frente a una demanda mundial de alrededor de 135.000 toneladas anuales, sólo se extraen cerca de 125.000 toneladas anuales de metales estratégicos y tierras raras. Desde la década de 1.970, China ha incrementado su control sobre éstos 17 preciados materiales: a pesar de que el país asiático sólo alberga el 43% de las reservas mundiales de dichos elementos, el país controla el 97% de la producción total global a través de una política expansiva de compra de minas. Según James Rogers, el inversor más influyente en el mundo de las materias primas: "Si puede encontrar una forma viable de invertir en metales estratégicos ó tierras raras, va a ganar una fortuna".

Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF es un fondo que invierte su patrimonio en acciones de empresas mineras de todo el Mundo dedicadas básicamente a la extracción de tierras raras, y es actualmente el único producto cotizado que proporciona una exposición directa a éstos metales estratégicos esenciales. Mientras el Mundo se siga desarrollando tecnológicamente, los elevados índices de crecimiento de las empresas relacionadas con tierras raras antes ó después se transformarán en beneficios.
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Y dado que las materias primas son vistas, tradicionalmente, como buenas protecciones contra la inflación, aquí tienes otra opción: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2173118-mejor-inversion-para-largo-plazo