Seguimiento de tendencias de acuerdo a los ciclos

Estos alemanes cuando eran pequeños estudiaron en el cole esa historia de la republica de no se que, asi que no quieren darle a la imprenta.
s2
PD: Vete mas despacio que te veo en goldman pero ya

A la imprenta le dan cuando les interesa. Fantástica fue la llamada "Operación Krüger" durante la segunda guerra mundial. Los alemanes son la ostia. 1 saludo.

Las medidas keynesianas son contraproducentes en un entorno de alto endeudamiento. Fueron diseñadas para un entorno de bajo endeudamiento. En el plan E tienes el ejemplo de lo que sucede. Si se dedican a aplicar medidas keynesianas iremos al hoyo más deprisa y el hoyo será más profundo.

En cuanto a la máquina de dinero, es una solución ficticia que genera empobrecimiento y que hace que los más débiles paguen mayor parte. Llevado al extremo provoca la desaparición de las clases medias y destruye la economía durante al menos una década.

¿Qué ha pasado con la tradicional solución de trabajar duro, ahorrar e invertir? Es lenta pero segura. Las crisis se pueden crear de arriba a abajo, por malas decisiones de los políticos y del sistema financiero, pero se resuelven de abajo a arriba, por el esfuerzo economico agregado de los agentes, por mucho que los políticos hablen mucho y se arroguen el mérito. Las resoluciones en falso vía manipulación de tipos ya vemos a donde conducen.

Precios de Plata y oro. República de Weimar

Fecha Plata (Marcos/Oz) Oro (Marcos/Oz)
ene 1919 12 170
may 1919 17 267
Sep 1919 31 499
ene 1920 84 1.340
may 1920 60 966
sep 1921 80 2.175
ene 1922 249 3.976
may 1922 375 6.012
sep 1922 1.899 30.381
ene 1923 23.277 372.447
may 1923 44.397 710.355
jun 5, 1923 80.953 1.295.256
jul 3, 1923 207.239 3.315.831
ago. 7, 1923 4.273.874 68.382.000
sep 4, 1923 16.839.937 269.429.000
oct 2, 1923 414.484.000 6.631.749.000
oct 9, 1923 1.554.309.000 24.868.950.000
oct 16, 1923 5.319.567.000 84.969.072.000
oct 23, 1923 7.253.460.000 1.160.552.662.000
oct 30, 1923 8.419.200.000 1.347.070.000.000
nov 5, 1923 54.375.000.000 8.700.000.000.000
nov 13, 1923 108.750.000.000 17.400.000.000.000
nov 30, 1923 543.750.000.000 87.000.000.000.000

http://liberal-venezolano.net/2006/04/26/oro_plata_hiperinflacion_weimar

No conozco precedentes de que el inicio de una recesión haya dado lugar a que las bolsas establezcan o continúen una tendencia alcista sostenida. Por ello el debate de si se aproxima o no una recesión es crucial para la toma de decisiones sobre inversión a medio plazo, mucho más si cabe que las reflexiones sobre valoración de los mercados que afectan más al largo plazo, o las medidas políticas o monetarias que como hemos visto afectan al corto plazo. En este debate, los datos del PMI globales constituyen un argumento practicamente incontestable que apunta a que estamos entrando en recesión, si no hemos entrado ya. Viene muy a cuento de los interesantes intercambios de opiniones que he tenido en las últimas semanas con Deferrer y con Cambrils respecto a las perspectivas de que las economías mundiales entren en recesión en el 2012, cuestión como decimos fundamental para el comportamiento de las bolsas. Los datos de PMI globales que presento han sido recopilados y graficados por el sudafricano Prieur du Plessis, director del Plexus Group, y según dichos datos, ya estamos en recesión global. El PMI es el Purchasing Manufacturers Index, una encuesta que realizan a nivel USA el grupo Markit, y el Institute for Supply Management (ISM), a nivel internacional el grupo Markit, y en China la China Federation of Logistics and Purchasing (CFLP). Siempre me ha sorprendido que en un mundo tan avanzado, los datos de las encuestas sean mejores que las mediciones, pero es lo que hay, y funciona con el consumo y con la producción, con las encuestas funcionando como indicadores adelantados o coincidentes con una correlación tremenda sobre los datos atrasados, y como no, con los mercados cuando estos deciden ajustarse a la economía. La primera gráfica muestra tan solo el PMI de octubre para todo un montón de países, colocándolo sobre dos coordenadas. Las abscisas muestran la distancia al valor 50, y por lo tanto sitúan el dato en contracción o expansión, mientras las ordenadas muestran la variación con respecto al mes anterior, con lo cual nos dan si la tendencia es a mejorar o a empeorar. Abajo a la izquierda es malo, arriba a la derecha es bueno. China (cuadrado verde) presenta dos datos porque Prieur le hace un ajuste estacional (seasonal adjustment) adicional, que ¡ojo! mejora el dato.

Según el PMI, la eurozona está en clara contracción, UK también, y Brasil. La media global muestra una ligera contracción con un dato peor que el del mes anterior. El segundo dato muestra la evolución del PMI de las principales economías. La situación es muy distinta a la del 2010, y similar a la de finales del 2007-mediados del 2008, con una tendencia muy clara a la baja de todas ellas, con la excepción de Japón, que lleva un año bastante malo.

Pero el gráfico más revelador de todos ellos es el de la evolución del PMI global, que se calcula promediando al PIB de sus componentes, es decir las mayores economías contribuyen más al dato, como debe ser. En el mes de octubre, por primera vez desde julio de 2009, el PMI global muestra contracción. En esta gráfica podemos ver que anterior a la crisis del 2008, solo había estado negativo en la crisis del 2002-2003. En el 2010 no estuvo ni siquiera cerca de indicar contracción global.

Por último, nos fijamos en China, la gran esperanza económica del mundo, que en noviembre de 2008 invirtió la tendencia y fue la primera en recuperarse de la recesión. Desde noviembre de 2009 la bolsa china, el Shanghai Composite Index, no ha hecho más que caer, siendo este comportamiento excepcional entre las bolsas mundiales y más considerando el extraordinario crecimiento que han estado teniendo, muy superior al del resto del mundo. ¿Qué saben los chinos sobre sus propios asuntos que nosotros no sabemos? La respuesta está en su PMI, por supuesto, que no ha dejado de hacer lo mismo, y que se dirige hacia valores de contracción, a los que llegará en cuestión de pocos meses.

-Toc, toc. -¿Quién es? -La recesión. -Pues me pilla en mal momento. -Pues lo siento.

La relación directa entre creación de dinero,por los Bancos Centrales, no tiene el porque dar a una hiperinflación en estos momentos. Puede ser una inflación controlada.
¿no ves la posibilidad de un termino medio,entre inflación e hiperinflación??
De todos modos, ya se encargarán los alemanes ( porque ellos no tienen el problema del 20% de paro, solo del 6%) de que esto no pase.

Espectacular know, como siempre.

La duda que me entra es si el ciclo de 4 años se va a seguir cumpliendo,quiero decir, es curioso ver la poca correlación entre USA y Europa, en cuanto a los índices bursátiles. En europa podríamos decir que no hemos subido nada desde 2009 mientras que en USA si que lo han hecho.
Que mal me he explicado...
Quiero decir, por un lado me entra la duda de si no se alargará este ciclo a digamos por ejemplo 6 años (2008-2014) dando tiempo a que arranque la economía mundial, o si por el contrario el ciclo de 4 años se ha cumplido y la muestra de ello son los índices Americanos que si han subido (aunque no hayan llegado de momento a superar los máximos del ciclo anterior como viene siendo costumbre en estos últimos años).

Sobre el endeudamiento ahí difiero un poco, se que la forma de salir de una deuda no es endeudarse más, pero si eres tu el fabricante del dinero ¿por qué no?no es el mismo caso que alguien que tira de trarjeta de crédito para pagar los pufos de otra.

Dándole a la máquina del dinero aumentaríamos el gasto público reactivando la economía. Lógicamente no con un Plan E que todos sabemos que ha sido una chapuza al más estilo Español, es como si uno se queda en paro y lo primero que hace es hacer obra en casa para ponerla bonita, cambiar aceras y farolas es derrochar el dinero. Cuando hablo de gasto público hablo de subvenciones para empresas,incentivar a que afloren empresarios, mejorar infraestructuras (ave etc), porque al fin y al cabo
¿no es mejor tener a ese 20% de parados trabajando en un ave,tren... que recibiendo el paro sentados en el sofá viendo sálvame?
No se, hemos salido de 2GM donde había que reconstruir paises enteros y no nos encontramos en una situación peor que aquella, de la cual se salio con más endeudamiento e inflación. Al fin y al cabo, ¿no es mejor pagar más por el pan pero disponer dinero para comprarlo?

Un saludo Know, espero tu respuesta que seguro será muy didáctica

¿Inflación controlada como la del QE2, que ha destrozado el consumo y ha hecho saltar por los aires varios gobiernos en el Norte de África y Oriente Medio por el alza de combustibles y alimentos?

Me rio yo de lo que controla esta gente. Con el valor del dinero no se juega porque no arreglas nada y corres el riesgo de romperlo todo.

Me pregunto cual ha sido la contribución del QE2 en transformar el crecimiento lento que había en el 2010 en la recesión que vamos a tener en el 2012. A la gente no tienes mas que subirle el precio del combustible y los alimentos para que se pongan a no gastar en otras cosas.