Si es verdad, tu me hablas de la hiperinflación en Alemania de 1921 a 1923 http://es.wikipedia.org/wiki/Hiperinflaci%C3%B3n_en_la_Rep%C3%BAblica_de_Weimar, cuando se financiaron los gastos de la primera guerra mundial mediante deuda y luego también los altos gastos de compensación a los aliados: “La hiperinflación alcanzó su máximo en noviembre de 1923, pero fue suprimida con una nueva moneda: el Rentenmark, que entró en circulación el 15 de noviembre de 1923. El gobierno se apoyó en esta nueva moneda, de valor fijo, finalmente aceptada, mientras se puso fin a la emisión de billetes”” La solución propuesta por Schacht consistía en que el gobierno impusiera una hipoteca legal sobre las tierras y bienes industriales, que servirían como respaldo de la nueva moneda, por un valor total de 3.2 billones de Rentenmark. Esta conversión impidió la emisión de más papel moneda sin respaldo, y solucionaba el problema de la carencia de oro que respaldase al dinero como era común en todo el mundo antes del Crac del 29.”
Pero es que te estoy hablando del periodo posterior que afecto a muchos países, no solo a Alemania, que intentaron utilizar políticas deflacionarias para intentar salir de la crisis. Es el periodo de la gran depresión que empezó con la crisis de 1929 y termino a principios de los 40 cuando los gastos de guerra impulsaron nuevamente la actividad de la población: “Hacia 1933, la economía alemana no había superado aún el impacto negativo de la política económica implementada por un gobierno que había apostado por la deflación para salir de la crisis. Como la economía alemana dependía fundamentalmente de los préstamos estadounidenses, la reducción del mismo a partir del 1929, tuvo efectos directos en la economía. La decisión del gobierno de mantenerse en la ortodoxia generó más desocupación, la caída del producto interno bruto y el colapso del sistema bancario. La mala situación social, más el temor del avance del comunismo son claves para entender la llegada de Hitler” . Así que se lo dejaron a Hitler en bandeja de plata que adoptando políticas expansivas, que por desgracia lo hizo en todos los ámbitos, sacó a Alemania del pozo deflacionario “La recuperación alemana comenzada en 1933, estuvo caracterizada por la creación de empleo y en una serie de disposiciones fiscales con el objetivo de favorecer a las grandes empresas. El gasto militar subió del 3% del PIB en 1933 al 23% en 1939. El sector estatal fue el mayor inversor y el mayor consumidor en la economía alemana disminuyendo el papel de la economía de mercado por las regulaciones impuestas por el Estado.”
Si crees que ahora se va a dar una hiperinflación como en la República de Weimar se me ocurren, como poco, cuatro situaciones que lo hacen bastante más complicado:
1- La cantidad de dólares y euros emitidos hasta la fecha no se acercan de lejos a lo que se hizo con el Papiemark. El Rentenmark remplazó al Papiermark con una relación de 1 BILLÓN de Papiermarks por cada 1 Rentenmark
2- En Alemania se empleaban dos monedas, el Papiermark como papel local sin respaldo en oro y el mark de oro para pagos al extranjero (principalmente compensaciones de guerra), y por obra y gracia de la Ley de Gresham http://es.wikipedia.org/wiki/Ley_de_Gresham , la gente cuando detectó el timo del Papiermark no los aceptaban y se desprendían de ellos a gran velocidad mientras los extranjeros se daban a la fuga con los marcos de oro, igual que ocurrió en la crisis Argentina cuando la gente no quería pesos y los cambiaba por dólares estadounidenses hasta que se prohibió su cambio. Que yo sepa, esta situación no se da ni en EE.UU. con el dólar ni tampoco en Europa con el Euro.
3- El dólar al ser divisa de reserva mundial también sirve para realizar pagos en el extranjero. Por ejemplo, si quiero comprar petróleo a Arabia Saudí tengo que hacerlo en dólares y al mismo tiempo Arabia Saudí podría comprar barcos de transporte a Corea del Sur con esos dólares. Así EE.UU. se puede permitir exportar inflación al resto del mundo, mientras el Papiermark solo servía como medio de pago en la propia Alemania, si imprimían ellos se comían toda su inflación.
4- La mayor parte del dinero que se imprime hoy en día queda contenido dentro del sistema financiero, y según la experiencia demostrada hasta la fecha, básicamente son los activos de inversión los que suben de valor y no el pan y la leche como ocurría en la República de Weimar.
Y con esto no pretendo decir que todo se debería hacer igual, pero si adaptado a las circunstancias actuales, como por ejemplo teniendo en cuenta que existen 7000 millones de personas en el mundo y que el acceso a los recursos puede convertirse en limitado.
Convéncete Know, en la FED hay gente más lista de lo que aparentan. Mientras en Europa (la del euro) se esta demostrando carencia absoluta de estrategia para, al menos, contener la crisis, como ocurrió en la Alemania de 1929. A tus argumentos me remito: la hiperinflación de la República de Weimar es el argumento que utilizó Alemania para oponerse al programa de compra de bonos que empleó el año pasado el BCE cuando se dio la fuga de capitales en el sur de la eurozona http://www.guerraeterna.com/hiperinflacion-alemania/
y curiosamente tenían como principal destino Alemania (y parte de razón tienen los Alemanes porque la falta de confianza en los chorizos griegos, italianos y españoles no se soluciona comprando todo el tiempo deuda, pero tampoco se soluciona retrasando constantemente la creación de la unión bancaria bajo supervisión del BCE).
Año 4 de la crisis (2011), capitulo número (XX) “El desmadre de capitales flotantes dentro del eurosistema” (Octubre de 2012 – pendiente de solventar):
Fuga capitales de la periferia al nucleo
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