Las Call y las Put deben estar a precios, si no iguales, muy parecidos, al menos en valores tan líquidos; si no, se podrían hacer arbitrajes que permitirían ganar dinero sin riesgo... y estos arbitrajes se harían hasta que se cerrara casi completamente el hueco. Por lo tanto, esas diferencias sólo pueden darse de forma muy puntual...
Por ejemplo, si se diera la situación que dices (Put baratas y Call caras), comprar futuros + comprar puts + vender call sería market neutral; pagarías las comisiones, y te embolsarías sin riesgo la diferencia de precio entre call y put...
Por supuesto, esto siempre condicionado a que haya liquidez!!
s2
La realidad está hecha de cisnes negros, no de elefantes rosas; sobreoptimizar te fragiliza y lleva al desastre