El cambio de CEO fue bien acogido ayer. Hoy PayPal sufre porque grandes inversores están saliendo, entre ellos el fondo Elliot y eso mueve a mucha gente. PayPal no subirá por este tipo de cosas a corto plazo sino porque cambie el relato que ahora prácticamente está descontando la quiebra de la compañía como si Apple Pay y otros productos no existieran desde hace años. Se espera que PayPal gane 7$ la acción en 2026. Si la empresa cumple y es una medida conservadora pues puedes echar tus números pero significaría que la empresa estaría a PER 8 cuando normalmente está por encima de 20 O sea, a PayPal le salvarán o no su performance, no estos movimientos que pueda hacer o no a corto plazo.
"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany
Los gestores apuestan en consecuencia por estar invertidos y el porcentaje de liquidez en las carteras ha descendido desde el 5,3% del mes anterior al 4,8% de julio. La infraponderación de la renta variable es la más baja desde abril de 2022 y el destino predilecto de la inversión continúan siendo las grandes compañías tecnológicas, con la posición más elevada desde diciembre de 2021.
En cuanto a los riesgos, el principal es una política monetaria dura ante una inflación que continúe elevada, aunque la visión mayoritaria es que los precios seguirán moderándose en los próximos meses. El 45% de los gestores cita ese riesgo de más alzas de tipos como el principal, seguido a distancia por un empeoramiento de la situación geopolítica, con el 14%, y un colapso de crédito y recesión global, también con el 14%
Los gestores estaban más cautelosos que nunca y la liquidez en los fondos americanos no está en máximos pero sí en un nivel alto. Los gestores saben que sus partícipes están con miedo y necesitan liquidez para reembolsos
Esto es de julio: De Bank of Am
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