Portugal Telecom

Hoy ha rebotado un 4 i pico... Le veis posibilidades?

O mejor esperar a que caiga cerca de los 2€ por motivos conyunturales?

A 3 me parece un regalo y a 2 no se si tendremos la suerte de verla, aunque todo es posible.

Como ya se ha comentado, Portugal Telecom es una de las apuestas fuertes en la cartera de Bestinver.
Las justificaciones que dan:

-Es la primera operadora en Portugal y Brasil sin apenas competencia, porque desde hace tiempo mantiene tarifas más reducidas que en otros países y eso ha hecho que no haya entrado competencia y sea un mercado poco atractivo para futuros competidores.
-Es una de las telecos europeas con más infraestructuras YA realizadas: mayor % de fibra óptica y 4G, lo que le da una ventaja competitiva frente a competidores potenciales.
-PER !!!4!!! Piensan que la razón es una simple ineficiencia del mercado debido a dos motivos: la situación de incertidumbre y malos resultados de todo el sector en europa en general y la marca Portugal, que aleja a inversores extranjeros por el riesgo país. En opinión de Bestinver el castigo es absolutamente exagerado y debería de estar cotizando al doble.

En definitiva, parece una de las empresas con mayor value de la península ibérica.

Demasiado sospechoso eso de PER 4... Si se fuera a PER 12 con el tiempo implica multiplicar por 4 a beneficio constante (no digamos ya si le da por crecer) está claro que el mercado descuenta una caida importante de dicho beneficio en el futuro. Ya se verá si es Bestinver o el mercado el que se lleva el gato al agua.

Es que no hay tal PER 4...con resultados anuales 2012...dónde el beneficio fue de 325M€ el PER es 12

Parece que después de la noticia de la fusión ha llegado hoy a los 4,17 euros.
http://www.expansion.com/2013/10/02/empresas/tmt/1380706266.html

pero crees que la bajada de PT pueda darse por el acuerdo de canje de acciones de la nueva empresa en la que la acción de PT se valoraría en menos de 2,5 euros:

"La fusión se efectuará sobre la base de un canje de acciones. Cada acción ordinaria de Oi podrá canjearse por una de la nueva entidad. Para las acciones preferenciales, la paridad de intercambio será de 0,9211.

Cada acción de Portugal Telecom dará derecho al equivalente de 2,2911 euros en acciones del futuro conjunto tras el aumento de capital."

salu2