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Sobreventa

La sobreventa es una situación en la que los compradores son tan escasos, que los vendedores apenas encuentran contrapartida para sus órdenes de venta. Esto, posiblemente, genere que el precio detenga su caída y rebote.

Es decir, el término sobreventa se refiere a una condición en la que un activo ha cotizado a la baja y tiene el potencial de un repunte de precios.

Cabe recalcar que la sobreventa puede durar mucho tiempo. Por ende, estar sobrevendido no quiere decir que el precio vaya a subir pronto. Ni siquiera existe una garantía total de que el precio se recupere.

Ahora bien, para un operador fundamental (aquellos que emplean el análisis fundamental), este concepto significa que un activo cotiza muy por debajo de su valor intrínseco.

El valor intrínseco se refiere al valor real de un activo y se calcula a partir de sus fundamentos como las ganancias que ofrece en el largo plazo.

Por otro lado, los analistas técnicos (aquellos que utilizan el análisis técnico) se refieren a la lectura de indicadores cuando mencionan la sobreventa. Es decir, viene de la interpretación de índices y gráficos.

Tomando en cuenta estas diferentes aproximaciones al concepto de sobreventa, explicaremos a continuación las categorías en las que puede entrar una sobreventa.

Tipos de sobreventa

Existen dos tipos de sobreventa:

Sobreventa fundamental: Las acciones fundamentalmente sobrevendidas (o cualquier activo sobrevendido) son aquellas que los inversores consideran que cotizan por debajo de su valor real.
Sobreventa técnica: Los operadores usan indicadores técnicos para establecer niveles de sobreventa. Un indicador técnico solo observa el precio actual en relación con los precios anteriores, pero no tiene en cuenta los datos fundamentales. En el caso de la acción de una empresa, por ejemplo, no emplea para su análisis las ganancias estimadas que generará el negocio en el futuro. En cambio, únicamente evaluará los datos históricos y las herramientas que pueden desarrollarse a partir de ellos.

Diferencia entre sobrecompra y sobreventa

Es importante diferenciar la sobreventa de la sobrecompra. La sobreventa es cuando un activo está cotizando en la parte inferior de su rango de precios reciente o está cotizando cerca de los mínimos basados en los datos fundamentales.

En cambio, un indicador de sobrecompra aparece cuando el precio de un activo se encuentra en la parte superior de su rango de precios reciente.

¿Qué hacer al identificar una sobreventa?

Como mencionamos previamente, la sobreventa no debe considerarse por los operadores como una señal de compra. Más bien es una alerta. Recuerda que las condiciones de sobreventa pueden durar mucho tiempo, por lo que los comerciantes prudentes esperan que el precio baje y comience a subir antes de comprar.

Es decir, primero se identifica el precio en situación de sobreventa. Pero el inversor, particularmente aquel adverso al riesgo, espera que la cotización se recupere. Esta será la confirmación de que la señal de sobreventa era correcta.

Estas condiciones de sobreventa se reconocen mediante indicadores técnicos como el índice de resistencia relativa (RSI) y el oscilador estocástico, por ejemplo.

Otro punto a tener en cuenta es que se debe evaluar por qué el activo está sobrevendido y qué se espera hacia futuro. No vaya a ser que existan razones fundamentadas para dejar de confiar en la recuperación del valor financiero.

Indicadores técnicos y sobreventa

El RSI es un indicador normalizado que toma valores de 0 a 100. Así, se distinguen dos áreas, de sobreventa [0-(20/30)] y de sobrecompra [(70/80)-100].

En otras palabras, se interpreta que existe sobreventa si el indicador arroja valores entre 0 y 20, o entre 0 y 30 (depende del criterio elegido).

Si se produce un giro al alza del RSI dentro de la zona de sobreventa, es una señal para comprar.

RSI

Este índice, construido a partir de medias móviles, se utiliza para anticipar los movimientos extremos de los mercados. Normalmente, estos se observan en el RSI antes que en el gráfico de precios. La razón es que el RSI, como indicador adelantado, refleja ciertas variables que el precio aún no.

Ahora, vayamos al caso del estocástico, que es un oscilador. En este caso, el activo está sobrevendido si las líneas %K y %D se sitúan entre 0 y 20.

El estocástico arroja una señal de compra cuando se observa un corte de la línea %K a la línea %D en forma ascendente y en la zona de sobreventa.

Otra estrategia que podría seguirse es la siguiente: Existe una señal de compra si, viniendo de la zona de sobreventa, las líneas %K y %D se mueven al alza y salen de dicho sector.

Estocástico

Vale señalar además que este oscilador, que emplea dos líneas (que se calculan a partir de los máximos y mínimos de las últimas sesiones), da señales más claras cuando se ingresa a una zona de sobrecompra o sobreventa.

Es importante aclarar que en este artículo hemos explicado el concepto de sobreventa aplicado al trading, pero puede también emplearse en otros mercados y contextos.

*Artículo editado y complementado por @guillermowestreicher