Small is more

Ideas de inversión en small value,Big y un poco de todo

Vestas, a toda vela (Q2 2015)...

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Publicado por Tywin Lannister el 25 de agosto de 2015

              

Pequeño mini post, que le dedico para seguir la evolución de esta compañía eolica, que considero la mejor compañía renovable del Mundo actualmente..

Resultados 1 Semestre 2015, en adelante Q2 versión inglesa:
 
Me parecen muy buenos, y siguen la tendencia de los últimos trimestres...
 
Algunos datos, para considerar:
 
Gran crecimiento en los mercados de Americas, y EMEA, solo lastrado por Asia Pacific, que aún es muy pequeño en tamaño comparativo...
 
Ingresos crecen un 30% hasta los 1749 MM...
 
Beneficios Netos, un 33% hasta los 125 MM...
 
Ebit, margen, sube al 8,3%, 0,5% puntos más que el anterior semestre...
 
Los costos fijos bajan, desde el 9,9% del Q3 del 2014 hasta 8,4% del Q2 15...
 
Patrimonio Neto, creciendo un 28% hasta los 2577 MM...
 
Caja Neta (no tiene deudas, espectacular evolución en los últimos años)  más que la triplica pasando del Q2 14 de (450) a (1709) una bestialidad...calidad financiera muy sólida, solvencia del 32,2%...
 
Y para terminar la prueba del algodón... 
 
Cash Flow from Operating activities, pasan de 134 Q2 14, ha 207 Q2 15...
 
Free Cash Flow de 21 MM de perdidas a nada menos 183 MM de beneficios...(204 millones de diferencia, esto es creación de valor)...
 
Y todo ello reduciendo en 111 MM los Cash Flow  from financing activities...ósea eliminando deuda...
 
ROIC 54,6 duplicándose en solo un año...logrando llegar a un nivel muy alto para cualquier compañía sólida, y permitiendo que cada euro de inversión futura sea mucho más rentable...
 
 
Por si fuera la JV creada con Mitsubishi Heavy Industries (uno de los conglomerados industriales más importes del Mundo, junto con GE y Siemens) empieza a dar sus frutos, y puede ser una compañía que logre crear un amplio foso economico, o Moat, en las turbinas offshore, permitiendo formar quizás en un futuro, un oligopolio con las otras divisiones eolicas de los conglomerados antes mencionados...
 
Toda esta gran transformación se ve reflejada en la cotización que desde el año 2012, se ha multliplicado por 10...
 
Y teniendo en cuenta las previsiones de la compañía, que entre otras cosas espera pasar de los 27 países actuales donde opera a 74 países como mercados de futuro...Vestas sigue con el viento a favor...
 
En definitiva, si uno quiere invertir en energías renovables, que si queremos tener un futuro como Humanidad, pasa por el cambió energetico hacia estas...Vestas, es para mí actualmente la compañía referencia a seguir...
 
Continuará...
 
 
 
PD: Como siempre esto NO es una recomendación de compra...
 
 

Plutón: La Nueva Era Espacial...¿Esta vez Privada?

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Publicado por Tywin Lannister el 17 de julio de 2015

     

 

Para todos los amantes de la ciencia y el espacio ayer vivimos un día historico que quedará como una de las grandes hazañas de la Humanidad...

Hace un día se ha completado una de las historias más bellas y complejas en cuanto a dificultad tecnica y de la ciencia necesaria para ello. Por fin después de nueve largos años, la sonda New Horizon, puso rostro al último Planeta, que nos faltaba por explorar de nuestro Sistema Solar...Plutón practicamente desde su descubrimiento siempre ha estado envuelto en un halo de misterio y contradicciones...la última y que más polemica y división ha creado entre la comunidad cientifica fue catalogar a Plutón como "Planeta Enano"...

Como bien explican desde la Nasa, hemos completado la primera fase de exploración del Sistema Solar...Estamos iniciando una nueva "ERA" espacial...   Leer más

Medtronic: Se come la competencia...(I)

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Publicado por Tywin Lannister el 24 de marzo de 2015

 

Bueno pues finalmente se ha terminado de aprobar la adquisición de Medtronic, logrando comprar a Covidien, una de las compañías más punteras e innovadoras del sector salud...competencia directa de Medtronic, que además le permite completar su cartera de productos y divisiones de investigación de salud...

 

Con esta adquisición, Medtronic, pasa ha ser la número uno de su sector de forma relevante, dejando atrás a otros competidores, como Stryker y Zimmer...he leído en prensa que se posiciona para competir con Johnson & Johnson , pero considero a esta compañía más en el sector farmas,...cierto que si competiran en varias divisiones...

 

En este enlace podemos comprobar mejor el alcance de esta integración...una compañía que será una maquina de crear Cash Flow...   Leer más

7 Países + 7 ETF para invertir a Largo Plazo...

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Publicado por Tywin Lannister el 15 de marzo de 2015
 
 
 
Este post, es un pequeño resumen de países a los que me gusta seguirle la evolución, es una posible cartera de ETF, que podría dar cierto nivel de rentabilidad a largo plazo y una buena diversificación...
Hasta ahora he sido principalmente de comprar acciones directamente, y sigo considerando que para un value como yo, que es la mejor opción...ahora siempre es bueno tener otras herramientas en mente y esta es una que sigo hace años...
 
Este post, no es más que una pequeña ventana al debate, que tenía pensado hace tiempo para hablar de estos mercados...y que gracias a este hilo de Monday (un poco tarde compañero jeje) me parecio razonable compartirlo...
 
Primero os comentaré cuales son estos países que he seleccionado para el Largo Plazo (aunque también valen para el medio plazo si consideramos que los fundamentales que nos hicieron invertir en ellos ya no valen y consideramos que sus bolsas están en un periodo alcista descontrolado). En este post, no comentaré muchas de las cosas por las cuales he decidido que estos países pueden ser buena opción a largo plazo jeje...primero porque seleccionar todas las noticias y articulos sobre ellos me hubiera llevado mucho tiempo, y segundo porque espero que a quién le interese busque por si mismo, los puntos fuertes y desventajas de estos países...como veís hablo de países pues son la base por la que invertimos en estos ETF, que a su vez replican las bolsas de estos mercados (uno de los motivos de invertir a través de ETF, es que no conocemos mucho de sus mercados de valores y además gracias a esto diversificamos el riesgo), doy por supuesto que sabemos que son y como funcionan los ETF, por si no, recomiendo este post...
 
Algunos de los motivos para seleccionar estos países son:
 
Que hayan demostrado que pueden crecer a niveles altos su PIB.
 
Haber demostrado cierta foratelza de su economía durante esta crisis.
 
Ser países como una demografía actual favorable.
 
Poseer recursos naturales o industrias exportadoras importantes.
 
Buen nivel de escolarización y aumento de este.
 
Apostar por la tecnología.
 
Gustarme su historia pasada y presente reciente.
 
Tener un marco regulatario al menos tan bueno o mejor que la zona geografica que comparten.
 
Apostar por una economía de libre mercado.
 
Podría hablar detalladamente de cada caso, pero eso quizás lo dejamos para otro post. En esta "posible" cartera he intentando introducir países de todos los continentes, en una proporción similar, pero algunos de los paíes que me gustaban aún no tienen ETF...En la cesta hay países desarrollados, en vía de desarrollo o emergentes, con economía mucho más primarias y otras más basadas en el sector servicios...
 
Bueno no me enrollo más y estos son los países y su ETF:
 
Chile (ECH)
 
Colombia (GXG)
 
Polonia (EPOL)
 
Israel (EIS)
 
Sudáfrica (EZA)
 
Vietnam (VNM)
 
Filipinas (EPHE)
 
 
Recomiendo este gran post, de Marc Garragasait...donde nos comenta los 10 países de mayor crecimiento del Mundo...
 
Los otros  3 candidatos que quería introducir erán estos 3 países:
 
Costa Rica ()
 
República Checa ()
 
Túnez ()
 
Que si un día, crean un ETF, sobre sus mercados, agradecería los comentarios...
 
 

Y por su puesto falta el que para mí es el mejor ETF del Mundo, sobre el mejor país del Mundo para invertir y no me refier al VIG, que es muy bueno también...   Leer más

¿Qué sabemos de las inversiones? Masters of Sex...

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Publicado por Tywin Lannister el 16 de diciembre de 2014

 

La verdad es que viendo esta gran serie me han surgido varias preguntas, sobre las inversiones...Por cierto una serie que recomiendo para los amantes de los años 50-60 americanos, sin duda una época dorada para su sociedad, y que en esta serie (biográfica más o menos) nos muestra los peculiares métodos de este gran equipo de investigadores (con dos grandes actores principales), para encontrar la verdad entre tantos mitos y tabús sobre el sexo…

 

Y creo que aún estamos en la oscuridad de la ignorancia, en cuanto a conocimiento sobre la psicología en temas de inversión

 

Hoy en día a esta rama de la “ciencia” se le llama finanzas conductuales, aquí os dejo un “poquito de material” ;-) sobre el tema…que nos brinda la gran sabiduría Rankiana (felicito a todos los compañeros de estos grandes links)...   Leer más

Aeropostale ¿Un regalo de Navidad? (I)

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Publicado por Tywin Lannister el 08 de diciembre de 2014

                                      

Hace unos años, lance un post con algunas muy buenas compañías small. que consideraba tenían potencial...Una de las que más potencial parecía tener era Areopostale.

Dentro del sector retail, algunas han sido un éxito como True Religion, que salio a cotizara céntimos  y al final, fue adquirida a 32$ por acción, por un fondo y excluida de cotización, sin duda una gran compañía que ojala algún día vuelva a cotizar, caso muy parecido fue Jos. A. Bankuna compañía que dio grandes alegrias a sus inversores, y que finalmente en una operación extraña de contraopa (primero intento opar a su competencia y al final fue opada por esta), ahora pertenece a MW. Estas dos fueron buenas inversiones, pero además las otras del sector retail, también fueron buenas inversiones.   Leer más

Nostrum Home Meal: La mini McDonalds Española

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Publicado por Tywin Lannister el 03 de diciembre de 2014

La compañía de restaurantes de comida rápida casera, comienza su andadura en 1998. Esta es la composición del accionariado después de varias ampliaciones en algunos años, y antes de la salida al MAB

                           

 

 

Antes de seguir con la descripción de la compañía y un pequeño resumen del DIM les recomiendo que vean su página web donde podrán ver el formato de las tiendas, un PDF con su menu actual y conocer su historia, además de dos bonitos reportajes de TV que nos ayudan a comprender el modelo del negocio y sus dimenciones...

Dentro del sector de comida rápida destacan las 3 gigantes americanas:

Estan son las grandes dominadoras del sector, aunque hay más,dentro de España, para mí el caso de más éxito es Restalia (que está en plena expansión internacional, donde en USA ya conozco y he visto algún 100 Montaditos, lástima que no cotice) se podría decir que estas y otras compañías son la competencia de Nostrum, pero creo que son más un espejo del cual aprender, y compiten contra otras compañías...   Leer más

La ERA del endeudamiento llega a su FIN (I)

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Publicado por Tywin Lannister el 15 de noviembre de 2014

                                     

 

Vivimos la era del desapalancamiento, que se puede resumir en reforzar nuestro balance, sea una familia, una empresa o un Estado, aumentando nuestro patrimonio con mayor porcentaje de caja (efectivo) y menos deuda (a poder ser posible a menor interés), esta es la tendencia que se impondrá a largo plazo, pues no nos queda otra...El MERCADO al final pone las cosas en su sitio...

Con las políticos de los Bancos Centrales (FED, BCE, BOJ) principalmente están inundando el mundo de dinero y han bajado los tipos de interés a casi cero, esto a largo plazo es insostenible, y volverá a medias históricas, tarde o temprano (o quizás mayor si aumenta a un nivel alto de inflación). Han ganado TIEMPO, que algunos han aprovechado, pero otros siguen inmersos, en su propia burbuja y esquivan al mercado, haciendo oídos sordos y esperando a la "recuperación" sin tomar ninguna medida que suponga cambiar de rumbo.    Leer más

Lockheed Martin ¿Fusión Fría? ¿La revolución energetica que necesitábamos? ¿Cuando el futuro nos alcanza?

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Publicado por Tywin Lannister el 16 de octubre de 2014

 

Escribo este post más como una gran ventana, a que comentemos todas las implicaciones que podría tener esta GRAN noticia  que nos adelantó Talión.

Me gustaría decir que esta noticia podría ser un hito en la humanidad como fue el motor a vapor, que produjo la gran revolución industrial....podríamos adelantarnos varias décadas si no siglos en avances de las innumerables consecuencias que esto podría tener para la economía, la ecología, la sociedad, para todo...

Ante todo no lancemos las campanas al vuelo tan rápido, hay que esperar, para comprobar hasta qué punto de realidad tiene todo esto...pero estamos hablando de las una de las mayores y más punteras compañías de defensa a nivel Mundial, estamos hablando de una compañía que capitaliza un 55 Billones de dólares...   Leer más

Mis "Elegidas" del MAB...¿Existen oportunidades actualmente?

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Publicado por Tywin Lannister el 11 de julio de 2014

Este fue un hilo que inicie con la idea de acercar mis pensamientos sobre un mercado que sigo desde su nacimiento, mucho antes que muchos le dieran importancia y mucho antes de que se generará un fenomeno de atracción hacia este mercado, con subidas desorbitadas, y ahora de pánico y repudio de este mercado tras el escandolo y estafa en el caso Gowex...

Antes de comentar mi opinión actual sobre la situación que se vive en el MAB, actualmente, voy a recopilar lo que escribí hace tiempo en el hilo...

¿Qué es el MAB?

Es un mercado aún naciente donde apenas cotizan compañías pero algunas de ellas con proyectos muy interesantes, son compañías pequeñas, así que el riesgo es elevado tanto por su baja liquidez, como por riesgo de quiebra. La volatilidad hoy en día es un mal menor…y no exento ni para las grandes compañías…   Leer más

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Kcire369

Kcire369

Inversor value,amante de este universo bursátil,me gustan mucho las small y medium caps y siempre con ganas de aprender un poquito más.Un s2 a todos

Tywin Lannister

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