Small is more

Ideas de inversión en small value,Big y un poco de todo

Invierte a favor del Capital, no de la Deuda (2 años después del Limbo)...

Tywin Lannister (11/06/2014)

 

A la hora de invertir debemos elegir dos bandos, o compañías con capital, saneadas, con beneficios de 5 años que pueden cubrir el total de la deuda, que representa 1/3 máximo del Patrimonio Neto de la compañía o podemos elegir compañías endeudas, que pagan elevados intereses por esta, y son "recuperables"...la elección es únicamente NUESTRA.

Un pequeño repaso a un antiguo post mío, no profundizo más en estas compañías pues ninguna me interesa...

AMPER

 

AZKOYEN

 

CEMENTOS PORTLAND

 

DEOLEO

 

ERCROS

 

EZENTIS

 

FERSA ENERGÍAS

 

GENERAL DE ALQUILER DE MAQUINARIA: GAM

 

GRUPO PRISA

 

GRUPO SAN JOSE

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1NKEMIA: El Conocimiento es Poder...

Tywin Lannister (10/06/2014)

Esta frase bien podrían haber salido del mismisimo Tywin Lannister, a fin de cuentas su gran misión vital era proteger y elevar a la casa Lannister al cielo, y por ello a educado a sus hijos y nietos, que un gran REY, es un rey sabio...bueno dejando de lado este offtopic de Juego de Tronos, de la que soy un enamorado...volvemos al mundo real, con una compañía cuyo principio vital es el CONOCIMIENTO.

En mis años en bolsa NUNCA había visto una compañía tan interesante, en realidad es una compañía de COMPAÑÍAS...es como si Warren Buffet y Charlie Munger, renacieran para comprar stars up, de ciencia e integrarlas en tu compañía apoyando su crecimiento y creando SINERGIAS con tus propias INVESTIGACIONES, estas llevan un periodo de maduración segun 1nkemia de 4 años, donde se siembra para el futuro, un futuro donde vivimos en una sociedad de 7 Billones de personas, con GIGANTESCAS necesidades presentes y futuras...en las que las 3 principales, que nos enfrentamos son:   Leer más >>

Cartera SIM: Gracias BME...

Tywin Lannister (09/06/2014)

Hoy es el día en que cerramos la primera historia de éxito dentro de la Cartera SIM, obteniendo el primer "two bagger" como diría Peter Lynch, en BME, una sólida en menos de dos años, de la creación de la cartera, es una rentabilidad fantastica....

Para quien no conozco esta gran compañía, le recomiendo este viejo post mío... donde hablaba del gran descuento que tenía en ese momento esta compañía...

¿Esta cara BME?

No, cotiza cercana a PER 20, EV/EBITDA 12, que no es nada barata para una sólida, pero es que es tan buena compañía, que puede justificar estos precios...sin embargo tengo dudas sobre el mercado Español en el corto plazo, no en el largo donde creo que BME puede duplicar los precios actuales perfectamente...sin embargo ese ya es un buen escenario y prefiero recoger beneficio y aumentar cartera en una compañía que me encanta y considero tiene mucho mayor potencial que BME, a estos precios...   Leer más >>

Tercera Guerra Mundial y con Bombas atómicas...

Tywin Lannister (05/06/2014)

  

Antes de correr a nuestros bunquer para quien los tenga, no os asusteís, este post, no es una noticia catastrofista en forma de Guerra militar, dicho lo cual, creo que en el futuro, las guerras modernas, serán más mecanicas, más robots, más drones y menos humanos, menos sangrientas...y quizás en un futuro cuando viajemos hacia una Unión como Aldea Global y especie exploradora, solo compitamos economicamente y deportivamente en Olimpiadas y Mundiales, sería un bonito futuro...

Esta 3 Guerra Mundial, se vive en nuestros días, bajo nuestras sombras sin darnos cuenta, y los misiles y bombas atómicas, son las impresoras de los Bancos Centrales  Mundiales, que están en dura lucha para devaluar sus monedas...

¿Por qué se esta tomando dicha medida?

Mi opinión es que desde la explosión de la burbuja Japonesa a finales de los 80...se produjo el primer gran cataclismo moderno, y el primer aviso de que se nos avecinaba una gran deflación, de repente y lenta pero inexorablemente la deflación se fue contagiendo como un virus al sistema economico Mundial, desde entonces se están llevando experimentos economicos para luchar contra este monstruo que nos quiere enguñir y destruir...   Leer más >>

Estados Unidos esta creciendo fuertemente...

Tywin Lannister (03/06/2014)

 

Durante mi vida he vivido en 3 países, Cuba, España y ahora Estados Unidos...he conocido Republica Dominicana, Francia, Italia y Túnez...y espero seguir podiendo viajar más, pues es una de mis grandes pasiones y algo muy enriquesedor para la cultura personal.

De momento en USA solo conozco Miami, y alguna ciudad vecina, pero espero con el tiempo ir conociendo más y poder contaros mi experiencia en USA...

Os invito a repasar su gran y corta historia como nación...

Un pequeño reportaje sobre la vida en un autobus en NY... hasta ahora 3 cosas me han impresionado mucho de mi corta experiencia en USA:

1- La economía que tienen es bestial, hay coches a todas horas en las calles en una proporción nunca visto en mi vida (además el parque automovilistico es muy moderno...con marcas de todo el mundo, y muchas de lujo). Las construcciones en infractuturas son impresionante, es un hormiguero que no para nunca, donde todos los días se construyen nuevos puentes en las mega autopistas de Miami...   Leer más >>

GOWEX: Océano de Wifi...

Tywin Lannister (03/06/2014)

 

 

 

 

 

 

 

 

Año 2007 la aparición del Smartphone cambia el mundo tecnologíco para siempre, luego surgiría la Tablet...hubo un visionario que supo ver el potencial de esta tecnología y sacar provecho de ella, se llama Jenaro, y revolucionaría su compañía Gowex y quizás el mundo...

En el año 2010 la empresa Gowex, sale a cotizar al MAB, siendo una pequeña empresa prometedora, con un negocio tradicional, en el sector de las telecomunicaciones, que prosperaba bien, con crecimientos moderados, sin embargo la compañía decide dar un impulso a una nueva división de negocio, el Wifi Gratis...mucha gente por aquel entonces se preguntaba que era esto, ¿hasta que punto sería importante este nuevo negocio? ¿tendría cabida una propuesta tan revolucionaria y rádical en el mundo tecnologico que se mueve con un dinamismo extremo?...muchas preguntas, muchos retos para esta joven compañía, pero ¿Qué nos ofrecía Gowex?   Leer más >>

El Camino recorrido, pasos pasados, pasos futuros...

Tywin Lannister (02/06/2014)

           

Este post es una continuación de este pequeño post, reflexión en voz alta...que escribí en Enero de 2013...aquí os dejo algunas notas de continuación que deje para el segundo post sobre el tema:

El tema de la contabilidad y su utilidad, si no sabes analizar una contabilidad de una empresa no invierta en ellas, por muy reconocida, histórica y recomendada que sea esta compañía.

 

 Muchas veces leo, en este y otros foros, que es necesario haber estudiado economía o empresariales para poder hacer un buen análisis fundamental, que sin un conocimiento alto de contabilidad es imposible esto, puede que sí, puede que no. Lo primero es que no solo de números consta un análisis fundamental, esto no es ciencia, es arte…si fuera así cualquier superordenador habría dejado obsoletos a las gestores value, y no es así, segundo como dice Buffet, no hace falta tener un alto coeficiente intelectual para ser un gran inversor, y como el genio Peter Lynch nos recordaba para entender las finanzas de una empresa con saber matemáticas de 4º de Primaria es suficiente, con saber sumar, restar, multiplicar, dividir y calcular porcentajes. Luego consiste en conocer las principales partidas de un balance y una cuenta de resultados, esto lo puedes aprender leyendo los principales libros value, pero les diré uno en particular que enseña muchas cosas básicas pero que les permitirán interpretar un balance, el libro es “Warren Buffet y la interpretación de estados financieros” de Mary Buffet y David Clark. ¿Y con esto ya sabré como Parames y le ganaré de calle? pues lo dudo mucho, por jugar al tenis con los amigos no consigues la calidad de Federer, pero seguro que entiendes mucho mejor y dominas mucho más este deporte que quien solo ha practicado el sillón Ball, que algunos lo saben todo y no saben nada.   Leer más >>

Small is more...

Tywin Lannister (21/05/2014)

                                            

 

Así es el titulo de mi blog, muchos que me conocen de años, sabrán que me encantan las pequeñas empresas....

¿Por qué?

Porque considero que mi especialidad son las small caps...son las que mejor entiendo y con las que más éxito he tenido...actualmente mi cartera SIM, está compuesta por 6 small caps:

Barón de Ley

Gowex

1nkemia

Imaginarium

Catenon

NPG

3 Sólidas:

BME 

Viscofan

Grifols

2 Cíclicas:

ArcelorMittal

Gamesa

Pienso que estamos en los albores de un mercado alcista, que puede tener un ciclo aún de 1-5 años alcista en las principales Bolsas Mundiales, y son las Small caps las que mejor se comportan en estos mercados, dejo un estudio de Antonio Aspas, que es una maravilla sobre este tema:   Leer más >>

Cartera SIM: Último movimiento hasta la siguiente Rotación de Cartera...

Tywin Lannister (21/05/2014)

 

Para los que no siguieran mi última gran rotación les dejo este post...

Pero ahora toca cerrar YA la cartera y he encontrado la candidata perfecta, la llevo siguiendo mucho tiempo, se llama CATENON y forma así el Quinteto titular de me Team MAB...juegan igual que Miami Heat, ya lo vereís ;-)

Cuando la líquidez, escasea, hay que hacer sacrificios, y le ha tocado a dos buenas compañías:

Venta de la mitad de mi posición en BME, que en menos de 2 años, me ha dado un 100% de rentabilidad.

Venta de la mitad de la posición en ArcelorMittal, que tiene mucho potencial...pero aún le falta.

Compra de la 5ª compañía más interesante para mi del MAB, Catenon, una gran compañía que ha salido de las garras de la quiebra, para volar alto:

Como ya comente en este post, pienso que el futuro puede ser maravilloso, TODAS mis compañías juegan y jugarán un papel en ese importante cambió, para las clases medias, vino y juguetes (Barón de ley e Imaginarium), mejor sanidad con Grifols e 1nkemia,  mejor internet con Gowex, trabajo gracias a Catenon, eléctrodomesticos gracias a NPG, construcción gracias a ArcelorMittal, inversión gracias a BME...carnes para alimentar el mundo gracias a Viscofan y energía limpia gracias a Gamesa e 1nkemia...¿Soñador? SI, lo soy, con orgullo, la vida sueños son, mejor soñar en GRANDE ;-)   Leer más >>

Grifols: "El Mundo Nunca Es Suficiente"

Tywin Lannister (20/05/2014)

                                        

Así era el famoso título de una película de la gran saga James Bond, pero en este caso parece ser el objetivo de esta maravillosa compañía llamada Grifols...

Quiero decir que este post, tiene más de dos años de retraso, a veces me tomo tanto tiempo que lo dejo pasar hasta que pasan estas cosas....aunque más vale tarde que nunca...

Julio de 2012:

*Hacer un comentario sobre la competencia Baxter y la segunda del sector, así como la posible triopolio que podría existir en 10 años.

*Comentar sobre las mejoras de la deuda por parte de Moodys y S&P en el escenario actual.

*Antes de comenzar a ver la evolución histórica reciente de las principales magnitudes que me gusta estudiar (aunque miro más, no es cuestión de poner aquí más, si no de menos, si una compañía en mi opinión no convence con los principales datos, algo falla, si hay que rebuscar hasta el fondo para encontrar calidad es que no hay mucha) me gustaría decir que muchas de estas, no son comparables con la realidad actual de esta “nueva” compañía después de la compra de Talecris (no es el caso de  P-Ej.: Ebro Foods, que ha cambiado completamente su modelo de negocio a pesar de seguir en el mismo sector, pero si las dimensiones actuales y valoraciones de crecimiento no son comparables pues hablamos de una compañía mínimo el doble de grande y muchísimo más globalizada, sin contar con las nuevas líneas de negocio-investigación médica). Pero si interesa para comprobar la calidad del negocio y la calidad de la gestión y para poder estimar cuanto puede crecer si continua la evolución del negocio pero con unas dimensiones mayores y con múltiples sinergias aún por descubrir…   Leer más >>

Autores
Kcire369

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Inversor value,amante de este universo bursátil,me gustan mucho las small y medium caps y siempre con ganas de aprender un poquito más.Un s2 a todos
Tywin Lannister

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