Blog de Francisco Llinares Coloma

Tabla de renta fija actualizada al 1 de abril

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Publicado por Francisco Llinares el 01 de abril de 2011

A continuación os pongo unas cuantas emisiones por si pueden ser del interés de alguien. Son todo bonos senior y con vencimiento. Las avaladas por el Estado al final.

 

XS0503993627 (OHL) deuda senior.

Oferta a 101.00. TIR 7.0853%

Vencimiento 04/2015

Cupón 7.375%

Nominal 50.000

 

XS0469316458 (ABENGOA) deuda senior.

Oferta 108.00. TIR 7.2284%

Vencimiento  02/2015

Cupón 9.625%

Nominal 50.000

 

 

ES0211845237 (Abertis) senior.

Oferta 97.00. TIR 5.2586%

Vencimiento  10/2016

Cupón 4.625%

Nominal 50.000

 

 

ES0211845211 (Abertis) senior.

Oferta 97.50%. TIR   5.6104%

Vencimiento   06/2017

Cupón 5.125%

Nominal 50.000

 

 

XS0498817542 (Abengoa) senior.

Oferta  102.50. TIR 7.8830%

Vencimiento  03/2016

Cupón 8.50%

Nominal 50.000

 

 

XS0587411595 (Gas Natural) senior.

Oferta  103.50. TIR  4.9181%

Vencimiento  02/2017

Cupón 5.625%

Nominal 100.000

 

 

PTBLMGOM0002 (Espirito Santo) senior.

Oferta  90.50. TIR  9.2080%

Vencimiento  06/2014

Cupón  5.625%

Nominal  50.000

 

 

Las siguientes emisiones están avaladas por el Estado.

 

ES0378641023 (FADE).Emisión Déficit tarifario eléctrico.

Oferta 99.00. TIR  6.0371%

Vencimiento  03/2021

Nominal 100.000 €

Cupón 5.90%

 

ES0378641015 (FADE).Emisión Déficit tarifario eléctrico.

Oferta 101.30. TIR  4.6553%

Vencimiento  06/2015

Nominal 100.000 €

Cupón 5% Anual

 

XS0599993622 (ICO)

Oferta 100.30. TIR 5.957369%

Vencimiento  03/2021

Nominal 1.000 €

Cupón 6 % Anual

 

XS0613543957 (ICO)

Oferta 100.00.  TIR  5.004%

Vencimiento  07/2016

Nominal  1.000 €

Cupón 5% Anual

Etiquetas: Tabla actualizada de renta fija



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Comentarios
1 Ninot
01 de abril de 2011 (14:43)

Gracias Fco por tus aportaciones.

A ver si Fernan2, y el resto de foreros, se animan y nos dan su opinión al respecto para los que no conocemos a fondo la materia. Porque, a priori, parece muy interesante deuda eléctrica avalada por el Estado al 6%.

Y el Banco ES al 9.2% (¡buf!) cuando parece que tiene mucha inversión fuera su país también podría ser interesante.

La pregunta para los expertos es la siguiente ... si tenemos emisiones avaladas por el Estado rentando al 6% ¿somos 'tontos' contratando IPF's?

Y ya por último ... cuantas comisiones y cuál es su importe aproximado si compráramos alguna emisión de estas (de compra, de cobro de cupon, de ...).

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2 Francisco Llinares
Francisco Llinares  en respuesta a  Ninot
01 de abril de 2011 (14:59)

Aquí tienes la tabla de comisiones que cobra el Banco de Valencia

http://www.rankia.com/blog/llinares/365140-cuenta-para-operar-renta-fija

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3 Brotesverdes
01 de abril de 2011 (15:29)

Gracias Francisco. A pesar de la tendencia, entiendo que aún no se han dado cambios sustanciales ni en los tipos ni en la prima de riesgo. La lista es una actualización informativa o una recomendación de compra?

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4 Rankapino
01 de abril de 2011 (15:53)

Fco, ¿Para cuando retomamos la MULATA CUBANA?

Saludos.

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5 Francisco Llinares
Francisco Llinares  en respuesta a  Brotesverdes
01 de abril de 2011 (15:55)

La lista es informativa. Puede que alguien considere que no tiene sentido hacer plazos fijos pudiendo ganar más y teniendo el mismo aval.

Cada uno debe decidir la gestión de su dinero disponiendo de información sobre todos los productos que existen en el mercado.

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6 Jrocsev
Jrocsev  en respuesta a  Ninot
01 de abril de 2011 (17:06)

Ninot,soy nuevo en esto de la "cultura financiera",y tu pregunta me ha dejado intrigado...esa rentabilidad al 6% (supongo que TAE para conpararlo con los plazos fijos),es verdaderamente una quimera para los depósitos.Entonces,efectivamente,sería una tontería contratar plazos fijos en los bancos.Por otro lado,si los bonos pagan la rentabilidad al final,no se pueden reinvertir los intereses,pero si van rentando cada mes o tres meses es equiparable a un deposito y encima avaladas por el estado.¿que desventajas tienen?,¿el pagar una custodia convierte ese 6% de ganancias en un 5%?
Saludos y gracias

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7 SilveryFox
SilveryFox  en respuesta a  Francisco Llinares
01 de abril de 2011 (19:42)

Gracias por la tabla de bonos con vencimiento (las preferentes están pasando a mejor vida). Creo que si como todo apunta van a subir tipos de interés en el futuro, es interesante tenerlos controlados y en el punto de mira para ir empezando a entrar progresivamente (en mi opinión) cuando maduren un poquito, cosa que supongo se producirá conforme vaya viniendo las subidas de tipos esperadas y baje la cotización quedando un TIR algo más jugoso.

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8 SilveryFox
SilveryFox  en respuesta a  Jrocsev
01 de abril de 2011 (19:45)

Consejo:

Busca en este blog la etiqueta "Renta fija" en los enlaces del lado derecho, empieza a leer todo desde el principio y lo más probable es que cuando llegues al final tengas respuesta a todas tus dudas y preguntas y una formación en este tema que no tiene precio.

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9 Fisherman
01 de abril de 2011 (21:09)

Buenas tardes a todos y en especial al maestro Francisco hay os van mis dos aportaciones:
Groupama que es LT2 codigo isin FR0010815464 sale una yield de a casi el 8% hasta el 2019
Intesa san Paolo pagas sale una yield de casi el 9% anual hasta el 2016 XS0545782020
Mi lema es cupones son pesetas y lo demas puñetas.

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10 Padrino
Padrino  en respuesta a  Fisherman
01 de abril de 2011 (21:23)

Gracias por las aportaciones, a pesar de que no estemos en un momento de tipos de interés especialmente altos se siguen encontrando cosas con un TIR más que aceptable en comparación con el riesgo, lástima (al menos para mí) de los nominales de 50.000 euros de estas dos emisiones que pones, tengo más que comprobado y ojalá alguien me desmintiera que cuando el tamaño mínimo a contratar en RF es de 1000/5000 euros las oportunidades ya no son tantas ni mucho menos. Saludos a todos.

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11 Ttakun
Ttakun  en respuesta a  Ninot
02 de abril de 2011 (05:35)

Ninot, no te fíes de los productos avalados por el estado español. Mi hermano invirtió en una huerta solar cuando el gobierno presumía de promover las renobables y de ser líderes mundiales en el sector. Los productores de energía solar fotovoltaica tenían el derecho (garantizado por un real decreto) a vender toda su producción a un precio regulado a una tarifa durante 25 años y a otra tarifa más baja durante el resto de vida de la instalación. Hoy, sólo dos años más tarde, el gobierno ha recortado lo prometido en más de un 30%, haciendo polvo a cantidad de gente que creyó que el gobierno español era "serio". Después de ver esto, yo jamás en mi vida confiaré en la "garantía" de este estado bananero. No pienso comprar ni bonos, ni letras del tesoro, ni mucho menos la deuda del déficit tarifario, que no deja de ser eso, una deuda.

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12 Ananda
02 de abril de 2011 (07:22)

Vaya por delante que Gaesco me ha parecido y me parece, una gran mierda vestida de NOVIA, pero algún beneficio se puede sacar de la basura

http://tv.financialred.com/perspectivas-economicas-para-el-ano-de-la-subida-de-tipos-del-bce-jaume-puig-12-2.html

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13 Renovación
02 de abril de 2011 (17:57)

FRANCISCO; tengo comprados puts de SLV - enero 2013 - precio ejercicio 10 - comprados a 0.15. En el cierre de cada jornada se quedan muy por debajo (0,6; 0,9) del precio durante la jornada: 0.18-020. ¿podrias hacer el favor de decirme cual es la causa y si es preferible aguantarlos o venderlos, ya que el precio es favorable?

Muchas gracias

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14 Feinmann
Feinmann  en respuesta a  Ttakun
02 de abril de 2011 (19:49)

¡Vaya, poquito a poco la gente va descubriendo lo que es la falta de seguridad jurídica, y con ello lo importante que es la seguridad jurídica!

En España tenemos un Estado en el que lo que firma un gobierno solo vale tanto y en la medida en que quiere que valga. Y es que eso de dejar que los gobiernos y parlamentos se salten las leyes es muy peligroso, y no solo en el sentido economico del término.

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15 Ttakun
Ttakun  en respuesta a  Feinmann
02 de abril de 2011 (23:49)

Si, primero fué la congelación de las pensiones, después la bajada de sueldo de los funcionarios, ahora la bajada de tarifas de la fotovoltaica y lo próximo, ¿qué será? ¿nos quitarán definitivamente la pensión o nos harán trabajar hasta los 100 años, que al final es lo mismo? Yo soy autónomo y estaba planteándome subir las cotizaciones a la seguridad social pero después de ver cómo se las gastan esta panda de impresentables que nos gobiernan, y lo digo también por la oposición, he decidido que al Estado no le doy NI UN DURO MÁS. Si una persona no puede hacer frente a sus obligaciones con el banco, le quitan el piso y ya está. Si el Estado no quiere o no puede hacer frente a sus obligaciones porque una cuadrilla de apesebrados que cobran fortunas por "asesorar" han hecho mal las previsiones, pues dejan de pagar y punto. ¡Vaya ejemplo! ¿Quien me asegura a mi que si compro deuda pública española no voy a perder mi dinero? Para eso preferiría comprar la alemana, que en ese país sí que saben lo que es la seriedad y el compromiso.

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16 New boy
New boy  en respuesta a  Ananda
03 de abril de 2011 (00:15)
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17 Ananda
Ananda  en respuesta a  Ttakun
03 de abril de 2011 (08:53)

Y un broker alemán con nominales de 1000 euros, no tengo cuenta con ellos, no tienen opciones, pero para renta fija parece muy lógico.

https://www.dab-bank.de/angebote-produkte.html

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18 Francisco Llinares
Francisco Llinares  en respuesta a  Renovación
03 de abril de 2011 (10:54)

Eso ocurre porque realmente vale 0.06 - 0.09, pero puede que las prisas por comprar lo hayan subido.

Yo, primero no lo hubiera comprado a 0.15, sobre todo, mientras la plata sigue subiendo. Ahora lo vendería y lo volvería a comprar a 0.10 cuando pase la fiebre.

De todas formas, no creo que el SLV quiebre esta misma semana.

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19 Quinote35
03 de abril de 2011 (14:03)

Hola a todos.
Alguien podría poner un ejemplo de la rentabilidad efectiva del bono de OHL.

Yo entiendo, de forma simplista que:
Si compro 1000, me costaría 1oo1€, osea un 1% por encima del nominal. Como tiene un tir del 7,08%, le descuento el 1% y me daría una rentabilidad del 6,08%.
¿ alguien puede aclararlo?.

Gracias.

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20 Ninot
Ninot  en respuesta a  Quinote35
03 de abril de 2011 (16:23)

Voy a ver si puedo ayudarte:

Si el bono se comprara al 100% tendría una TIR igual que la rentabilidad del cupón.

En este caso al comprar al 101% y tener un cupón del 7.37% te baja la TIR hasta un 7.08% porque has comprado más caro que cuando se emitió. Si hubieses comprado a un 95% la TIR sería más alta que el cupón dado que al amortizar la emisión te pagarían al 100% del nominal.

Para calcular la TIR lo puedes hacer con Excel separando en casillas el capital que aportas y la rentabilidad por periodo de tiempo que esperas obtener (n cupones + la amortización) y él solito te la calcula.

No se si me explico.

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