Actualizo la tabla de renta fija por si alguien que amortiza las preferentes de Endesa quiere diversificar más. Son todo bonos senior y con vencimiento. Para los que no les asusta el riesgo, al final están las emisiones avaladas por el Estado.
No es normal que una empresa de cualquier país ofrezca menos rentabilidad que los bonos del Estado del mismo país y con la misma duración. Éste es el caso de los bonos de Telefónica del post anterior. Según la sagrada ley de oferta y demanda, parece ser que hay mucha gente que se fía más de una empresa, aunque su presidente sea malo, que del propio Estado, aunque su presidente sea peor.
XS0503993627 (OHL) deuda senior.
Oferta a 100.00. TIR 7.375%
Vencimiento 04/2015
Cupón 7.375%
Nominal 50.000
XS0469316458 (ABENGOA) deuda senior.
Oferta 106.50. TIR 7.56%
Vencimiento 02/2015
Cupón 9.625%
Nominal 50.000
ES0211845237 (Abertis) senior.
Oferta 97.50. TIR 5.1715%
Vencimiento 10/2016
Cupón 4.625%
Nominal 50.000
ES0211845211 (Abertis) senior.
Oferta 99.00%. TIR 5.3242%
Vencimiento 06/2017
Cupón 5.125%
Nominal 50.000
XS0498817542 (Abengoa) senior.
Oferta 102.50. TIR 7.8544%
Vencimiento 03/2016
Cupón 8.50%
Nominal 50.000
XS0587411595 (Gas Natural) senior.
Oferta 103.00. TIR 4.99%
Vencimiento 02/2017
Cupón 5.625%
Nominal 100.000
Las siguientes emisiones están avaladas por el Estado.
Francisco, un jovenzuelo sexagenario como tú quizá debería darle algo más de marcha al esqueleto. Coincido con Fernan2 que estás muy conservador (lo que no implica que a largo dichas inversiones no puedan ser arriesgadas) y que tu público desea más salsa brava en las patatas.
Nos va la marcha Francisco. Entre el parchís y el poker está claro cual es la preferencia del respetable, no hay más que ver la tele y el internéss (lo que no quita para que nos echemos un parchís de vez en cuando)
actualmente me encuentro en China, y quería preguntar si hay algún experto ventajista que me pueda indicar si puede ser favorable tener un dinero aqui en una cuenta bancaria de China.
Es una forma de renta fija y cambio de moneda.
La tasa de interés está en el 2,5% (Si no me equivoco).
Por otro lado el yuan/euro = 1€/9,24 yuanes.
La revalorización a largo plazo para mi es bastante probable, por no decir lo mas probable del mundo.
No es díficil abrir cuenta, solo el pasaporte.
Bueno a ver si alguien sabe algo... tb está la inflación de por medio, las transferencias desde España se que son caras (40-50€), tb aqui la cuenta puede ser dual, en € y en yuanes.
Las tiendas de alimentacion china de España nos tienen muy engañados, esto está rugiendo y están empezando, en muchos aspectos tienen todo por delante a diferencia de nosotros.
¿China? ¿con una moneda sostenida artificialmente y una morosidad media del sector bancario del 15%? No sé chico, me va la marcha pero tanto como eso no, gracias.
Todas las naciones del mundo se acaban ajustando tarde o temprano tras un periodo de intenso crecimiento. El crecimiento de China está siendo espectacular, así que el ajuste...
(los economistas no pueden precedir el cuando, pero sí el qué, o lo que es lo mismo, la capacidad de asumir desequilibrios es muy flexible, pero son desequilibrios...)
No dudo que China va a sufrir ajustes y desiquilibrios, son ya mas de 1300 millones de almas, y están tratando de hacer un montón de happys family que hagan rodar con mas fluidez el planetachina,
estos desiquilibrios se tienen que dar, pero bueno yo el tema de la divisa lo planteaba quizás a larguísimo plazo (10-20 años) y lo cierto es que una vez que el gigantón haya parido, no veo ninguna otra primavera en el mundo que la aqui se pueda consolidar, desdeluego europa y eeuu como que no tienen pinta.
Bueno es una opinión, de todas maneras no me voy aventurar, solo soy un pececillo que le gusta aprender de estas cosas y trato de escuchar primero.
ya ya... lo que nos pasa es que nos hemos acostumbrado a una TIR del 20% ó 30% con deuda de una empresa como Endesa... y ahora todo se nos hace poco!! :-)
SL2
(por cierto, hoy han pagado la amortización de Endesa, me tomaré unas cañas a la salud de los foreros, y en particular a la de Francisco y Fernando, que tan buenas ideas nos han dado con sus posts de renta fija, un mundo desconocido para mi hasta que entré en rankia)
no todo el monte es oregano claro y en todo caso estas emisiones senior en carteras menos agresivas tambien tienes cabida si se pones a precios y tir interesantes.
Soy completamente novato en esto de renta fija, así que agradecería que me indicaseis si existe un post donde explique en que consisten estos productos y donde y como se compran.
Tampoco es que tenga 100.000 eur como he visto el nominal de algunos e intuyo que ese es el mínimo para invertir.
En fin que agradezco info para novatos, gracias.
y por supuesto leer los comentarios de francisco sobre renta fija en su blog y el orden de prelación de pagos en caso de quiebra de las emisiones.
Las que pone aqui en este artículo son senior o sea las de mayor calidad crediticia en caso de quiebra en el orden de prelación de pagos.Luego irian los bonos subordinados(lower tier y upper tier) las preferentes y accionistas los últimos en cobrar .A medida que subes de nivel a priori menos rentabilidad al asumir menos riesgo pero en ocasiones hay buenas oportunidades en emisiones senior .Suelen pedirse 50000 nominales para acceder a ellas o 100000 pero hay muchas preferentes que desdde 1000 euros ya puedes invertir e incluso obligaciones y algún senior como el del ico que está el último en la tabla.
Creo que haciendo un mix entre el "conservador" y el "marchoso" hay posibilidades, que se podrian extraer de las relaciones de productos de renta fija publicadas a lo largo del tiempo, y que en algun caso aun siguen en vigor, con rentabilidades similares o superiores a las propuestas.
Gracias por enseñarnos y darnos luz en el mundo de la renta fija. Sin sus aportaciones muchos de nosotros no nos hubiéramos espabilado solos.
En las últimas tablas actualizadas de renta fija, venía incluyendo unos bonos senior del Banco Espirito Santo ISIN PTBLMGOM0002, cupon 5,62%, cotizando a 90%. Esta emisión ya no aparece en su tabla de renta fija. Mi pregunta es si dicho bono es actualmente desaconsejable, dada la situación en Portugal.
Gracias.
Hola Francisco, Conergy ha hecho un contrasply, parece que el número de acciones que se tenía hay que dividirlo por 8, pero ahora ¿cómo valoramos el gráfico que habías puesto?, según el cual: "En este otro gráfico se ve muy claramente que, cuando suba de un euro, se irá al cielo en ascensor".
Saludos
Tan sólo una observación personal, si Faber prefiere el oro a la plata, creo que se debe a dos razones: por un lado, el primero es un activo monetario indiscutible y de primer orden en cualquier mercado mientras que la plata es visto además como materia prima por muchos; por otro lado, él no tiene amplios conocimientos (ni como especialista, ni como iniciado) sobre el mercado de la plata , que mucho más volátil y en el que hay que saber entrar y saber salir, pero quién aprovecha la gran ola puede ganar bastante más que con el oro.
Además su análisis no ha cambiado con el tiempo, es una preferencia personal; sin tener en cuenta la evolución de los stocks de plata de los últimos años o el destino del consumo de la misma entre una miríada de elementos a analizar antes de decantarse por uno de los dos metales.
He encontrado este interesante compendio de enlaces a diferentes fuentes de información sobre Renta Fija (está en inglés), por si a alguien le pudiera interesar:
