El diferencial entre los tipos de interés a tres meses y a diez años está en la cresta de la ola. Estas olas altas son la máxima ilusión de todos los amantes del Surf. Vamos a ver el material necesario para practicar este deporte:
Como tabla usaremos tres contratos sobre tipos de interés del dólar GEZ10.
Encima de la tabla y guardando el equilibrio colocaremos un contrato del bono USA a 10 años ZNH10.
Para que el gráfico se represente en dólares se colocan 7500 (3 por 2.500 dólares el punto) como multiplicador de los GE y -1000 para el ZN.
Tres GE menos un ZN perpetuo
Como se puede ver en el gráfico perpetuo, la ola está en la cresta de su recorrido de los últimos veinte años; por tanto, habrá que hacer el Surf a la baja.
ESTA ES LA OPERACIÓN
Vender tres contratos de futuros sobre tipos de interés del dólar de diciembre del 2010.
Comprar un bono USA a diez años de marzo del 2010.
Como en esta playa no se puede usar un flotador de seguridad, habrá que usar un gráfico intradiario para ver el momento exacto para entrar en esta operación.
Otra cosa a tener en cuenta es que a la hora de hacer el roll over a junio del bono a 10 años se cobrarán unos 1.300 dólares por cada contrato.
Y recordad que en todos los deportes lo importante no es ganar, sino doblar el dinero. Esto lo digo para que no se me acuse de falta de deportividad.
Estimado LLinares operación captada no tanto los puntos de entrada y salida (incluido el stop) porque para que usted diga que hay que seguir en intradía y no indique coordenadas para colocar limitadas. Por eso, me pierdo cuando habla del rollover de Junio si la entrada hay que hacerla en el tan corto plazo…
Por cierto, ya puestos a pedir propósitos para el 2010 ;-)
Sigo todo lo que dice, y muy especialmente el tema de Spread. Pero a veces me resulta un poco engorrosos seguirlos, ejecutarlos, etc. Y echo de menos operativas sencillas como la recomendación del Santander y del BBVA que dio estos pasados días, y que son fácilmente razonadas y ejecutadas… al veces el tiempo es el mayor limitador…
Gracias por enseñarnos a pensar..., y por todo!!! feliz 2010 SEÑOR!!!
Para ir avanzando en el tema voy a poner las garantías requeridas según mis cálculos:
3 GE: 750 X 3 = 2.250$
Las garantías para vender cada GE son 506$, pero cuando el mercado está cerrado nos exigirán 750 por mantener cada contrato, de ahi en hacer los cálculos con la máxima garantía que nos van a exigir.
1 ZN: 1.500$
Las garantías para comprar un ZN son 1.013$, pero cuando el mercado está cerrado nos exigirán 1500 para mantener cada contrato, de ahi en hacer los cálculos con la máxima garantía que nos van a exigir.
Por lo tanto, las garantías totales son 3.750$ ( 2.250 por los tres contratos GE y 1.500 por el contrato ZN).
Ahora viende donde la matan, en que nivel entramos? He intentando hacer un combo y no se puede en IB. Lo del gráfico intradiario no entiendo muy bien el porque, ya que no creo que las variaciones seán muy grandes en un mismo día.
Paco, ¿nos podías aclarar un poquito esto último para no cagarla en la entrada?
Por ver si lo estoy haciendo bien, ¿esta ahora mismo en 179.81?
En intradia, lo veo bien en futurosource con estos codigos ='QED 8!' *3-'QTY 1!' ¿ Si entro ya, donde estaria el stop...en el maximo anterior 182.00+-??
He realizado unos cálculos en excell para ver el precio actual.
Multi Precio 7500 98,53 738975 1000 115,26 115260 623.715 Precio
Podeís hacer vosotros el excell y con modificar solo la columna del precio teneís el spread en tiempo real.
Según el gráfico la operación se realizaría cuando el precio sea de 630.000$, si bien los datos del gráfico están obtenidos con el montly nearest y no son exactamente los mismos que los contratos que ha indicado Paco para operar.
Con la TWS se puede ver un gráfico del spread (oferta y demanda).
Alguien me puede explicar por qué el máximo en el último mes está cercano a 624.000 USD y sin embargo en el gráfico de MGFutures sobrepasa los 630.000???
Qué nivel es el correcto para entrar 630.000 (que nunca ha llegado? 624.000?
Este es el grafico con estos contratos.... y dudo que podais encontrar un grafico mas alcista... A que te refieres con lo de mirar el intradia?algun punto de ntrada en particular?
1. Como dices, con desplegable del botón derecho del ratón (no lo sabía, iba antes a la opción que aparece encima de las cotizaciones, gracias). 2. Se pone GE y Globex. Intro. Se introduce el Diciembre y la cantidad. Y la venta. Aceptar (todo normal). 3. Se sustituye GE por ZN, y Globex por Ecbot. Intro. Se introduce el contrato de Marzo. Compra. Aceptar. 4. Al decirle que vayamos adelante al combo aparecerá que no está garantizado.
Lo que no me aparecen son las garantías; supongo que porque no está garantizado. Pero se puede probar en la Paper y obsevarlas allí.
Garantías en la Paper no me salen y no me permite la venta. Me da que el bicho es muy grande.
Como en este spread no se puede señalar un punto exacto de entrada y salida, la única manera de poder operar es construyendo un combo en IB, y luego haciendo el gráfico de un mes con barras de una hora.
Entonces vemos el máximo de ese gráfico, que ahora está en los 624.000$, y usamos ese nivel como stop.
Cada uno entrará lo cerca o lejos del stop que le apetezca o le permita su estrategia o nivel de riesgo.
Efectivamente el gráfico está todavía alcista, pero también hay que señalar que está en el máximo de 20 años, lo cual debería de servir para saber que estamos cerca del techo.
No he dicho de operar intradía, sólo mirar el gráfico como referencia. La operación, si va bien, se puede mantener abierta mucho tiempo, por eso he tenido en cuenta que al roll over del bono se cobra, porque es el primero que vence.
Oye os dais cuenta que esos 624 son son dolares no? son 624000$ casi 3/4 de millon... buff yo la veo buena esta oepracion pero ojo, que como le de por subir un peeeeeelin mas nos hecha arruinados,e sta muy bien para garndes cuenats pero sino...vata tela, o me equivoco con los multiplicadores???
y a cambio de esto os dejo un ejercicio de discernimiento: con el gráfico histórico de mfglogal (el que está en este post), haced un viaje en tiempo para poneros a principios de abril de 2001 - os sentará bien, algunos tendreis más pelo y menos canas-, tapad lo que pasó a partir de ahí y pensad lo que abríais hecho... que cada cual tome sus conclusiones...
Saludos y Feliz año 2010 ! (aunque Francisco lo celebre más adelante)
No se que le pasa a mi TWS pero no me deja hacer el combo, cuando voy a poner la segunda pata (ZN) me dice "solo algunas patas de futuros de EEUU son proporcionadas".
He cerrado la TWS y la he vuelto a abrir y sigo igual.
Lo que si puedo es hacer el gráfico del spread mediante la función Charts, lo controlaré con el gráfico y mañana intentaré hablar con los de IB para ver que pasa, pero me temo que no van a tener ni puta idea.
Lo único, que si quiero operar lo tendré que hacer con las dos patas por separado.
Según ha dicho Paco, el momento de entrada es ahora, con un stop de protección en 624.100 que ha sido el máximo del último mes.
