En la segunda línea de convertir pesetas a euros tenemos un calendario spread con opciones sobre tipos de interés del dólar y las One Year Mid Curve. Se puede consultar la operación aquí Convertir pesetas en euros (2)
Tenemos la mid curve vendida de noviembre que vence hoy. Hay que dejarla expirar para evitar la horquilla y el lunes 16 durante las horas que tienen mucha liquidez haremos lo siguiente:
Como el subyacente ha subido mucho y las opciones que se venden tienen poco valor temporal, vamos a cambiar el call 98 de diciembre del 2010 comprado por un call 98.50 de junio del 2011. Se pondrá sin prisas a la venta el call 98 de diciembre y cuando haya entrado se comprará el call 98.50 de junio del 2011.
Después de terminar esta operación se habrá conseguido un ingreso en la posición global de 0.60 puntos (en estos momentos el call de diciembre está alrededor de 0.91 y el de junio cotiza sobre 0.31).
Luego y por este orden, se pondrá a la venta sin prisas el call 98.50 One Year Mid Curve de diciembre del 2009 (ahora está sobre 0.21).
Cuando se haya vendido este call se recomprará el contrato que se tiene vendido de diciembre del 2010 debido a la ejecución del call de noviembre que se ha dejado expirar.
Una vez terminado todo esto, se liquidará el Spread que se hizo con los contratos de diciembre del 2010 y junio del 2011. Con la nueva posición este diferencial ya no necesita ser cubierto.
A pesar de que se han hecho varias operaciones y que cada uno las habrá hecho a diferentes precios, después de realizar estas operaciones la estrategia global debería estar en beneficios. Si a alguien no le salen las cuentas que lo exponga aquí.
Señor Llinares, Antes me daba mucha rabia cuando publicaba usted estas operaciones, con un potencial de revalorización notable, y no podía realizarlas por que no sabía como. Pero es que tampoco las entendía. Pero he decidido "coger el toro por los cuernos" y tratar de entenderlas para, alguna vez, poder realizarlas con garantías de éxito. Me compré en su día el primer libro "Análisis Técnico", lo he releído. Me acabo e comprar el segundo, el cual me dispongo a leer. He visto los nueve videos introductorios de su blog, me he comprado el "Curso práctico de bolsa" de Visualshop y espero, con impaciencia, su próximo curso online, para el que quiero estar preparado...y lo pienso conseguir.
Ahora ya no entiendo por qué se compra un call 98.5 de Junio 2011 y se vende el mismo strike GEOZ9, son distintos subyacentes y ahora sí que estamos expuestos al spread GEZ10-GEM11 ¿no?
Francisco, cuando dices "cambiar el call 98 de diciembre del 2010 comprado por un call 98.50 de junio del 2011" te refieres a vender el call 98 de diciembre del 2010 comprado y vender el call 98.50 de junio del 2011 a pelo ¿o hay alguna forma de rolarse con diferentes strikes?
Francisco, el cambio del call 98 de diciembre del 2010 comprado por un call 98.50 de junio del 2011, con un diferencial de 0,60 ¿¡no podría llevarse a cabo hoy mismo, sin esperar al lunes? ¿Qué diferencia hay? Gracias,
Cuál es el subyacente del call 98.50 One Year Mid Curve de diciembre del 2009? Diciembre de 2011???
Si entiendo bien, quien no hubiera entrado en la operación podría hacerlo ahora con los vencimientos propuestos y el strike 98.5, no es cierto? (esto son dos preguntas)
Muchas gracias Francisco. Me surge otra duda, ¿sigue siendo de 2opciones por cada lote la compra de calljun11 98,5 y la venta de calldic09 mid curve 98,5?
Si queremos vender valor temporal, no se debería comprar la CALL JUN2011 98 (más cercana a 97,91). Si nos quedaramos con la DEC2010 si deberiamos cambiar a 98,5.
Asi cuando se venda el vencimiento después de DEC2009, tendremos más valor temporal.
CALL 98 DIC10 GEZ0, comprada a 0.48, vendida a 0.925. Resultado= +1112.5 CALL 98 SEP09 GE0U9, vendida a 0.28. Resultado= +700 Recompra futuro convertido anterior a 98.65. Resultado= -1625 CALL 98, OCT09 GE0V9, vendida a 0,34. Resultado= +850 Recompra futuro convertido anterior a 98.23. Resultado= -575 CALL 98, NOV09 GE0X9, vendida a 0.315. Resultado= +787.5 Recompra futuro convertido anterior a 98.655. Resultado= -1637,5 Spread GEM1-GEZ0, vendido a 0.765, comprado a 0.75. Resultado= +37.5
Hasta aquí llevo un resultado de -350$. Falta esto otro, que es lo único que tengo abierto ahora:
CALL 98.5$ JUN11 GEM1, comprado a 0.335. CALL 98.5$ DIC09 GE0Z9, vendido a 0.21
A día de hoy, si cierro las dos posiciones anteriores, ingreso unos 312.5$.
-350 + 312.5= -37.5.
¿Alguien puede decirme por qué yo estoy en negativo? ¿Se me escapa algo? Y eso, sin contar las comisiones de compraventa, que ascienden a 14 * 2.4$ = 33.6$
En relación a mi exposición anterior, sólo se me ocurre que el motivo de que me encuentre en negativo se debe a que me hallan sisado más que al resto a través de las horquillas.
A mi no me salen las cuentas porque la estrategia global sigue en pérdidas (aunque he seguido todos los pasos de la estrategia). Voy a intentar hacer un resumen:
* Primera accion (06 de Agosto): + CALL ven. Dic 2010 a 0,48 = -1200$ - CALL ven. Sep 2009 a 0,27 = +675$
* Segunda acción (23 de Septiembre.): - Futuro ven. Sep 2010 a 98 = -245.000$ - CALL ven. Oct 2009 a 0,265 = +662,5$ + Futuro ven. Sep 2010 a 98,595 = -246.487,5$
* Tercera acción (22 de Octubre): - Futuro ven. Dic 2010 a 98 = 245.000,0$ - CALL ven. Nov.2009 a 0,365 = 912,5$ + Futuro ven. Dic 2010 a 98,330 = -245.825,0$
* Cuarta acción (06 de Noviembre): - Futuro ven. Dic 2010 a 98,565 = 246.412,5$ + Futuro ven. Jun 2011 a 97,805 = -244.512,5$
* Quinta acción (16 de Noviembre): - Futuro ven. Dic 2010 a 98 = 245.000,0$ - CALL ven. Dic 2010 a 0,960 = 2.400,0$ + CALL ven. Jun 2011 a 0,355 = -887,5$ - CALL ven. Dic 2010 a 0,265 = 662,5$ + Futuro ven. Dic. 2010 a 98,730 = -246.825,0$ + Futuro ven. Dic. 2010 a -98,735 = -246.837,5$ - Futuro ven. Jun 2011 a 97,990 = 244.975,0$
Decía en un post anterior que llevaba perdidos 350$ sin contar con las posiciones que me quedan abiertas a día de hoy. Pero luego me he equivocado al descontar el dinero de esas posiciones abiertas. No tenía que haberlo hecho.
Por lo tanto, mis pérdidas ascienden a 350$ + comisiones compraventa = 383.6$.
Vaya leche que nos han pegado, nos han barrido las coles y me he quedado con los futuros sin comprar como un tonto. Que se le va a hacer, mas se perdió en Cuba. Pedro J.
Aqui dejo detalle de las operaciones que he realizado. Según indicas, en estos momentos estariamos en beneficio pero a mi no me salen esos números. Cada vez que hago una operación lo pongo en una hoja de excell para seguirlo y me sale que pierdo 433 dólares por cada lote.
El número 6 corresponde a los lotes que tengo, el primer precio es del compra, el segundo el de venta, el tercer dato son las comisiones y el cuarto el beneficio o pérdida.
