Recomendaciones de renta fija 25 de julio
Teniendo en cuenta que a lo largo del año pondré el doble de las que serían necesarias para una buena diversificación, y que la crisis de crédito tiene cuerda para rato, hay que ser selectivos a la hora de constituir una cartera de renta fija.
Recomendaciones nuevas
Los que no tengan miedo de que la CAM entre en concurso de acreedores pueden comprar los bonos que expuse en el artículo Alternativas que mejoran la compra de cuotas participativas de la CAM , se diferencian de la mayoría de los recomendados en que tienen vencimiento y no son Tier1
PARTICIPACIONES PREFERENTES ROYAL BANK OF SCOTLAND
Código ISIN XS0205935470 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 29 de noviembre
El interés anual es el 5.50 %
Recomiendo comprarlo al 67%, lo que da una rentabilidad del 8.20% , esperando que cuando bajen los intereses y la prima de riesgo nos ofrezca un 30% de plusvalía.A ese precio habrá que sumarle aprox. un 3.70% de cupón corrido.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
Ojo, esta es una emisión diferente de la que puse hace algún tiempo.
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO SANTANDER
Código ISIN XS0202774245 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón trimestral el 8 de enero, 8 de Abril, 8 de Julio y el 8 de Octubre
El interés anual es fijo al 5.75%
Recomiendo comprarlo al 77%, lo que da una rentabilidad del 7.47% , esperando que cuando bajen los intereses y la prima de riesgo nos ofrezca un 25% de plusvalía.
La rentabilidad es menor que el RBS, pero quizá a algunos les hace dormir mejor.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE HENKEL
CODIGO ISIN XS0234434222 - NOMINAL POR TITULO DE 1000 EUROS
Intereses hasta el 25/11/2015 el 5.375%. Pago anual el 25 de noviembre.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.85% TAE.
Recomiendo comprarla al 80%. Como está un poco lejos no hace falta poner las órdenes hasta que se vea que el precio se acerca.
En el momento que se haga se tendrá que calcular el cupón corrido desde el 25 de noviembre.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
RECOMENDACIONES EN CURSO NO EJECUTADAS
PARTICIPACIONES PREFERENTES DEL BANCO POPULAR
Los que tuvieran la orden dada para estos títulos y piensen que el riesgo de este banco con Martinsa Fadesa no les gusta todavía pueden retirar la orden de compra.
Código ISIN DE000A0BDW10 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón trimestral por trimestres vencidos igual al Constant Maturity Swap de 10 años más 0.125
El C.M.S. de 10 años es el tipo de interés que corresponde a los 10 años de la curva de intereses y respecto a él se actualiza el cupón trimestral de esta emisión.
Aquí se puede ver el Constant Maturity Swap de varios plazos temporales. Hay que entrar en la pestaña publications, y pulsando weekly obtienes los datos actualizados
Mirando el gráfico vemos que hace menos de un año cotizaba al 87%, yo me conformo con que antes de cinco años vuelva a cotizar al 83% para sacarle un 30% de pulsvalía y sumar otro 6% al 7% aproximado que se le sacará por el cobro de los cupones.
Propongo comprar esta emisión al 64%
Pinchando aquí se puede ver el gráfico
BONOS DE TELECOM ITALIA
Código ISIN XS0161100515 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 24 de Enero - El interés anual es el 7.75%
Su vencimiento es el 24 de enero del 2.033
Para agrupar las órdenes de los interesados en este valor propongo comprar esta emisión al 101%, pues a la par parece que no entra.
En la liquidación de la compra a este precio se le sumará el cupón corrido desde el 24 de enero
Cuando los intereses vuelvan a estar cerca del 2% ya lo venderemos al 130%
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 5 Yrs para ver el gráfico.
REPETICION DE ORDENES PARA REZAGADOS
Debido a que algunos rezagados quieren comprarla y a otros les tienta el precio al que se está poniendo, vamos a repetir la orden de Bancaja para agrupar a los intreresados.
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE BANCAJA
Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 4.50% anual el día 23 de Marzo de cada año hasta el 23 de marzo del 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 0.80
Vamos a poner las órdenes a un precio de compra del 50%. Puede que no entre, pero siempre se estará a tiempo de subir el precio.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico.
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Etiquetas: Renta fija
Publicado por Francisco Llinares a las 12:28
Enlace Permanente
Buenas tardes, Sr. Llinares
Casi seguro que la proxima semana abra la cta.en el B.V.
Teniendo en cta las recomendaciones expuestas,¿ como distribuiria Vd. algo asi como 150.000 € ya que no quiero estar muy muy "diversificado" y que prefiero cobrar trimestralmente el cupon??
Por otro lado y al respecto de lo de doblar el dinerito 8 veces ( que..., sinceramente me gusta mas)
¿cree que seria una locura intentar la proeza de convertir un millon de las "antiguas" en tres millones de €...ya se, ya ; requerimientos de garantias si sale mal, sustos de infarto etc...por eso los stops tendriamos que considerarlos como perdida total como si se tratara de una prima cualquiera en opciones ¿no ?
y vuelta a empezar
¿O tal vez se me escapan mas factores que lo hacen inviable?
Por pedir que no quede.
Por cierto, la mariposa ha volado,
en otra ocasion sera
Muchas gracias
Albertis
Todo esto que recomienda tiene tambien su riesgo y no lo veo nada claro.
Yo sigo viendo que la inflación se va para arriba, y la unica manera de hacer frente a esto es subir los tipos de interes, tanto en Europa como en EEUU.
Si esta es la premisa que veo, para mi esto es muy arriesgado ya que se puede comprar mucho mas abajo que 67 y podemos tener problemas.
Otra cosa es que usted vea claro que los tipos van a bajar. Entonces le doy la razón, peor yo lo dudo.
Saludos
Querría que me aclarase una duda: Veo que Ud. maneja recomendaciones en Renta Fija indistintamente tanto si se trata de bonos con vencimientos o participaciones preferentes. Parece que para Ud. el riesgo de unas y otras sea similar y se centra sólo en los yields y las posibilidades de plusvalía si los tipos bajan.
Sin embargo, yo tengo entendido que un bono con vencimiento, respecto a las acciones preferentes son "animales distintos". tan distintos que ni siquiera deberían compartir el nombre de Renta Fija. ¿Estoy equivocado o es realmente temerario confundir bonos con vencimiento y acciones preferentes dentro de la estrategia de crear cartera de RF?
Gracias por sus explicaciones.
Anna.
Albertis, no conseguirás que yo te diga que metas más de 10.000 euros en cada empresa.
La estrategia de siembra que propones sólo se puede hacer sin caer en la temeridad irresponsable con opciones compradas.
Anónimo 2, hasta los bonos del tesoro tienen riesgo. He dicho arriba que cada uno lo adapte a su circunstancia y que sean selectivos.
Este blog está escrito para adultos responsables capaces de decidir sobre su patrimonio. Yo sólo presento opciones entre las que puedan elegir.
Anónimo masculino 3 con seudónimo de anna, yo no confundo unos con otros, y de cada uno pongo sus características. Cada uno escogerá unos, otros o ninguno según el riesgo que quiera asumir y la rentabilidad que quiera sacar.
Lo único que considero temerario es operar con cualquier producto sin antes haberse informado concienzudamente de todas sus características, sea renta fija, renta variable, depósitos estructurados o cuotas participativas.
sabes si existe la opcion de ETFs que repliquen renta fija de Europa?
desde Argentina se me esta poniendo dificil poder encontrarlo. gracias
Entonces, Sr. Llinares ¿no sería más correcto vincular el interés de la emisión teniendo en cuenta no sólo el yield y el riesgo del emisor, como hace Ud, sino también el riesgo intrínseco del tipo de emisión? Es decir, un 7,75 del bono Telecom Italia, quizás sea mucho mejor en la relación rentabilidad/riesgo que un 8,2 en las preferentes de RBS. sin embargo sus recomendaciones no mencionan que se deba ponderar el interés del yield en función del tipo de emisión.
Gracias de nuevo.
Andrés Navarro (Anna)
P.D. Ojalá tuviese la intuición femenina :)
Buenas noches Don Francisco.
En el enlace de la bolsa de Francfort (Frankfurt) en el que aparecen las preferentes del RBS, podemos ver que la fecha de pago de cupón es el 31 de diciembre. Usted dice que es el 29 de noviembre. ¿Es un error?
En el enlace de las preferentes del Santander se indica que son del tipo: "Other mortgage Backed bond". ¿Qué significa eso? La traducción que yo hago es algo así como "Bonos respaldados por hipotecas". Este tipo de renta fija ¿significa que si quiebra la entidad, los tenedores de bonos todavía está respaldados en exclusiva por un paquete de hipotecas concreto? En caso de que esté en lo cierto, pareciera que esa emisión tenga más garantías por tener un doble respaldo. Soy un ignorante, y a lo mejor mi interpretación es errónea, así que le agradecería que si usted tiene más información nos aclarara esta duda.
Un saludo.
PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO SANTANDER:
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Hola. Disculpa mi ignorancia, pero me gustaría que explicases un poco más qué es esto, y cómo funciona. Tengo 10.000€ en un monetario en el Banco Santander, que solo me renta un 3%, aprox., y esto que comentas me parece una opción interesante, por eso pregunto.
Gracias y un saludo.
Emilio
Buenas tardes Sr Llinares.
Solo preguntarle que cuando va a colgar usted el ultimo coloquio de voz.
Un saludo:
Jesús.
Este tipo de renta fija vinculado al Royal Bank Of Scotland tiene su riesgo. Creo que antes de nada deberiamos analizar el chart de Royal Bank Of Scotland, ya que la caída sufrida es de escandalo. Incluso a estos precios,el banco sigue siendo NO BARATO si lo comparamos con los de su sector. Van a recortar el dividendo como lo ha hecho Wachovia (en un 87%). Y eso que Royal Bank of Scotland estaba considerado como uno de los bancos con mejor RATING de las ultimas 3 decadas.
Lo dicho, si analizamos el chart primero seria de agradecer, aunque todos sabemos su respuesta: PRIMARIA BAJISTA
Ricardo
Buenas, Francisco!
En cuanto a las recomendaciones no ejecutadas, ¿también está la de AUDASA 4.33 al 94.10%? ¿O ha pensado que era mejor retirarla?
Muchas gracias por todo y un saludo para todos.
Buenas tardes,
Para ampliar información sobre los bonos de la CAM por si alguien pudiera estar interesado, me han comentado que el nominal de cada título es de 50.000 €, por lo que se aleja de los nominales de las otrs emisiones.
Saludos y muchas gracias Francisco tu mágnifica labor.
Danmar
Bull spread, no tengo noticias de un ETF como el que dices en europa, pero supongo que habrá alguno.
Peter, intentaré enterarme de esos detalles.
Emilio, creo que te convendría leerte los artículos sobre el tema que hay bajo la etiqueta de renta fija y crónicas del AIAF.
Ricardo, casi todos los gráficos de renta variable TENDENCIA PRIMARIA BAJISTA. A pesar de eso, esos bonos pueden ser una buena opción. De todas formas, como hay para elegir no hace falata hacer operaciones en las que uno no se sienta cómodo.
Otra opción es esperar a comprar la renta fija a que se aclare el panorama, claro que es posible que entonces se tenga que comprar bastante más cara.
Si nagelos, audasa se me pasó
Hola Francisco
¿como se valoran los bonos "perpetuos"? Sin maturity nunca los había visto, y no sé como calcularlo. Viendo el yield que propone usted y haciendo la operación al revés me sale un vencimiento del bono por el 2050, ¿es correcto?
Rafa
Rafa, no se pueden valorar.
Yo me limito a poner el interés que se cobrará anualmente sobre el dinero desembolsado y la posible plusvalía si recupera el precio
Buenas, Francisco!
Parece que nos ha entrado ya la orden de AUDASA 4.33 al 94.10%. Ya casi está completa la cartera que comenzamos allá por enero en la Caixa... ahora a esperar.
Referente a un anterior post sobre el laboratorio de inversión, ¿actualmente hay alguna manera de ver los gráficos de las opciones sobre el EuroStoxx en sus diferentes vencimientos? He intentado bajármelos con el VisualChart pero se me queda colgado y no me trae nada...
Gracias y a disfrutar del verano.
Hola :
Referente a la renta fija, y utilizando la web http://boerse-frankfurt.com
Me he permitido ordenar los bonos a través de su Rating ya que para mi el más importante es el credit risk , ademas de otros como ( interest rate risk , el riesgo de largos vencimientos y cupones de bajo interés donde habrá mayor sensibilidad a cambios en los tipos de interés, el riesgo de la inflación , riesgos del mercado y liquidez, call risk , reinvestment risk , y coste de oportunidad..)
Basándonos en el Rating Moody Aaa
GENL EL.CAP.CORP.06/11MTN
XS0264715169 95.00 +0.25 / +0.26%
01/08 9.10am - 17.89
15.63 Aaa 15/08/2011
RABOBK NEDERLD 07/12 MTN
XS0282071660 99.25 +0.90 / +0.92%
01/08 10.20am - 17.41
17.25 Aaa 19/01/2012
TOYOTA MOTOR CRED06/11MTN
XS0265038843 95.50 +0.97 / +1.03%
01/08 10.50am - 17.23
15.25 Aaa 25/08/2011
WORLD BK 07/12 MTN
XS0288288292 96.60 +0.45 / +0.47%
01/08 9.10am - 17.23
16.00 Aaa 28/02/2012
AUSTRIA 06/12 MTN
XS0277323308 99.25 +1.25 / +1.28%
01/08 9.12am - 17.17
17.00 Aaa 17/01/2012
KRED.F.WIED.07/12 MTN TN
XS0287145642 98.50 0.00 / 0.00%
01/08 9.12am - 16.97
16.50 Aaa 21/02/2012
EIB EUR.INV.BK 07/12 MTN
XS0281988765 100.00 -0.05 / -0.05%
01/08 9.27am - 16.86
17.00 Aaa 18/01/2012
NORDISKA INV.BKN 06/16MTN
XS0258709640 90.00 0.00 / 0.00%
01/08 11.01am - 16.28
14.00 Aaa 27/07/2016
FORTIS LUX FIN
XS0246393044 76.22 -0.50 / -0.65%
01/08 9.19am - 15.47
10.00 Aaa 07/04/2016
EIB EUR. INV.BK06/16ZOMTN
XS0246516149 34.50 +0.21 / +0.61%
01/08 9.14am - 14.92
- Aaa 30/03/2016
EIB EUR.INV.BK 06/16 MTN
XS0258970051 97.00 +1.50 / +1.57%
01/08 2.58pm 58,370 14.65
14.00 Aaa 05/07/2016
Encontramos toda esa serie de bonos de medio plazo con un yield entre 14,65% y 17,89% anual y vencimientos entre 3-8 años .
La pregunta que me gustaría saber, este tipo de bonos a partir de que cantidad de dinero son accesibles ya que se maximizan las comisiones del banco de valencia sobre unos 3000€ - 4000 € por bono , me gustaría saber las horquillas habituales en este tipo de bonos y que os parece la rentabilidad dejando el bono a vencimiento, sabemos que a vencimiento la rentabilidad está garantizada y que el valor de los bonos recupera el valor nominal o face value 100% , la unica pega es que no cotizan a 60% - 70% pudiendo producir plusvalias , pero claro ahi dependemos de la evolución de los tipos de interés cosa que se elimina con los bonos que os he colocado arriba (dejandolos a vencimiento).
Alguien sabe como ver la profundidad de mercado de este tipo de bonos y su horquilla bid/ask (Alguna plataforma semejante a la de bonddesk ..?)
Un saludo : Iván
Lo habia filtrado por currency issuer EUR y me he dado cuenta que todas las emisiones están en TRY liras turcas asi que todo mi gozo en un pozo ... :( , como que no dije nada , ya me parecia extraño .. un rating AAA con esas rentabilidades ...
Nagelos, he hecho esa proposición a los del laboratorio porque es imposible ver gráficos de opciones.
Ivan, no te preocupes, a mi me paso lo mismo al principio.
Hola :
Siguiendo la búsqueda de bonos atractivos , me ha gustado especialmente este :
IRISH LIFE P.05/35FLR MTN
XS0210991807 42.88 0.00 / 0.00%
01/08 9.45am - 14.77
6.13 Aa3 15/02/2035
Puntos a favor :
*Rating Aa3
*Su largo vencimiento = larga duración del bono que lo hace tener una mayor sensibilidad ante variaciones en los tipos de interés, por lo tanto volviendo a un escenario de tipos de interés mas bajos podria facilmente llegar a x2 su valor !!
*Current Yield = annual interest in € / bond's market price = 61,3€ / 428,8 € = 14,296% !!.
*Emisión en euros (no hay riesgo por el tipo de cambio.
*Tipo de bono : Floating Rate Note
Puntos en contra :
La gran duración del bono puede ser un arma de doble filo al no saber donde va a estar el techo en los tipos de interés , pero podemos decir que cada variación de un 1% del tipo de interés tiene un impacto de un 18% aproximadamente en el valor de dicho bono.
* Duración no me refiero a la duración hasta vencimiento me refiero a la duración como ratio de Macaulay que nos mide la volatilidad de los precios de los bonos que será mayor cuanto mas largo es el vencimiento y menor cupón tiene este , vamos que un zero-coupon y un vencimiento a 30 años sería el bono mas volatil , en cambio un bono a 1 año y un cupón alto será el menos volatil de todos.
LLinares : Si tienes acceso al offering memorandum de este bono para confirmar los numeritos que aparecen en la web de la bolsa de frankfurt .. que no me fio mucho , y me confirmas los números , desde luego que a simple vista es para tenerla en cartera . ¿Cuantos titulos mínimos seran necesarios para su compra? y cual será su horquilla? .. xq 42,88 será del lado del dinero , pero donde estará el papel? ...
Yo no he operado en bonos , porque me dedico mas a derivados (futuros y muy especialmente el mercado Forex),pero ha sido ver las cifras actuales de rentabilidad que manejan los bonos y la verdad es que confirmo que es un buen momento para entrar ... y si no mirad lo que perderían los bonistas desde el 2006 hasta ahora si vendiesen los bonos y no los dejan a vencimiento .... en este bono analizado habria caido desde 87 a 39 de mínimo y el actual es 42,88 !! sería un autentico desastre !!!, por contra la oportunidad actual es tremendamente buena.
Un saludo : Iván
Madre mía no doy una , sorry . A ver que el bono anterior no tiene un cupón fijo , ya que es un Floating rate , por lo que es variable y referenciado a algún indice (que será el libor o CMS o etc ..) , por lo tanto el riesgo por cambios en los tipos de interes es muy bajo (me refiero al cupón, no al precio del bono) , y su duración de macaulay es cercana a 0 , y son utilizados cuando se creen que los tipos de interés van a subir.
http://en.wikipedia.org/wiki/Floating_rate_note
Es que la página de la bolsa de frankfurt induce a error en sus datos , de ahi la importancia del offering memorandum de cualquier bono en los que vayamos a invertir.
Ivan,
Por si te sirve de algo en la bolsa de Stuttgart también se pueden buscar emisiones de renta fija, y para algunas de ellas tienen el folleto informativo en pdf
Buscador RF Bolsa Stuttgart
http://www.boerse-stuttgart.de/_eng_finder/anleihen_finder/fnd_auswahl_anleihen.php?fnd_typ=alle&back_url=%2fanleihen%2fanleihen.html%3fLANG%3den&back_target=_self&&LANG=en
Saludos
hOLA juansm :
Gracias por la web , habrá que seguir buscando oportunidades...
Un saludo
Hola,
Estoy preocupado porque tengo en cartera los famosos bonos convertibles del Banco Santander. ¿Alguien tiene el ISIN para poder seguir su cotización?Me gustaria saber cuando podría ser buen momento para salirse o si existe algun modo de cubrir la posición.
Gracias, saludos.
Aquí puedes ver la cotización de los convertibles del Santander, y un error consolidado ya no se puede cubrir.
http://www.bolsamadrid.es/esp/contenido.asp?menu=5&enlace=/comun/of/split.asp?id=esp
LLinares , ademas de la cartera especulativa de renta fija que está realizando para un plazo de 3-6 años, podría sugerirnos alguna cartera especulativa de corto plazo; aprox 12 - 18 meses y que batan claramente por ejemplo el deposito de activobank al 6% a 1 año.
Por ejemplo :
GLITNIR BKI 07/10 MTN
XS0284757308 76.40 0.00 / 0.00%
04/08 9.02am - 25.04
4.38 A2 05/02/2010
Yo creo que este bono sería una buena opción 1,5 años rating A2 y el ask se ha ofrecido esta mañana a 81,25.
¿Cual es el valor nominal del bono?.
Si sabeis de mas alternativas para un plazo de 1 año , podeis mandarme un email a trekzrltt@hotmail.com .
Un saludo : Ivan
Cotizaciones por debajo del 70% en bonos de entidades finacieras es igual a decir que el mercado descuenta que gran número de ellas van a quebrar en los próximos años.
Allá cada uno con su dinero, pero el mercado, a pesar de no ser del todo eficiente, tampoco es tan irracional como para que nosotros seamos los únicos listos y todos los demás tontos.
Lo siento , pero su comentario es irracional y no está basado en ninguna ley matematica , estadística, ni financiera , existen multitud de bonos de empresas de primera fila , santander , bancaja , rbs , endesa ... por poner 4 ejemplos básicos.
El precio de todo bono varía en función del valor actual que tiene este dependiendo de la sensibilidad que tenga al tipo de interés , quiere decirse que a fecha actual si yo emito un bono y te lo voy a poner a 3 años para facilitarte los cálculos... con un cupón a un tipo fijo al 5% cuando los tipos de interés están exactamente a un 5% , sucede lo siguiente :
q1/(1+i) + q2/(1+i)^2 + q3+Qo/(1+i)^3 --> 50€/(1+0,05) + 50€/(1+0,05)^2 + 50€ + 1000 € / (1+0,05)^3 , que nos dá : 47,619 + 45,3514 + 907,029 = 1000 € !!! exactamente el valor nominal del bono .
caso 1) Que ocurre si suben los tipos de interés a un 10% !!! , veamos ...
50/1,1 + 50/1,1^2 + 1050/1,1^3 = 45,45 + 41,32 + 788,88 = 875,65 o lo que equivale a 87,65 ...
A mas largo sea el plazo mas afectarán cambios de los tipos de interés , lo mismo que las emisiones a zero-cupón (las mas volatiles)
Amigo mio una emisión zero-cupon a 30 años , te garantizo con toda seguridad que la veras cotizar por debajo del 50 !!! , mas que nada porque pasar de 50 a 100 en 30 años es una rentabilidad media de 100 / 30 = 3,333% !!! cuando actualmente los tipos estan en el 5,5% ... asi que tendria que estar a menos de 40 ... y eso no quiere decir que quiebre ...
El que da liquidez al mercado de bonos tendrá en las horquillas esta consideración si se emitieron con un cupón de un 5% y los tipos subieron de un 5% a un 10% es normal que para que dichos bonos sean atractivos tenga que bajar el precio , pura ley de la oferta y la demanta que en ABSOLUTO TIENE NADA QUE VER CON LA SOLVENCIA DE LAS EMPRESAS !! .
Semejante comentario me parece absurdo e incoherente y de baja cultura financiera , otra cosa es la prima de riesgo que tengan las empresas de rating BB abajo las speculative grade .. pero en un investment grade de AAA hasta el A veras a cientos de empresas por debajo de ese 70 o en el 40 , pero es debido a otros factores y no el que acabas de exponer ....
Desde luego que comentarios tan absurdos que hace la gente .. y que valor tienen de ponerlo en un foro ...
El mercado a largo plazo es eficiente , sus comentarios quizas no lo lleguen a ser nunca ....
Un saludo : Iván
Solo que en el momento actual la bajada de cotizaciones no se debe a subida de rentabilidades futuras, sino a prima de riesgo por posible quiebra e impago, ya que está claro que los tipos van a bajar al aplicar el manual a la recesión. Por eso el bono alemán a 5 años no llega ni al 4,5% de rentabilidad y estas empresas tienen que ofrecer muchísimo más.
De las cuatro citadas sólo se salva Endesa y si acaso el Santander. Bancaja, para darle de comer aparte. Por cierto, que en poco tiempo le han bajado el rating Fitch, Moody´s y Standard&Poor´s, será que las tres se equivocan. Y muchas más bajadas de rating que le esperan al sector financiero en general, y sus bonos, papel mojado. Ya veremos si al menos no se pierden los depósitos.
Copy+paste de noticia de hoy:
La agencia internacional de calificación Fitch Ratings ha rebajado la calificación crediticia de Bancaja a largo plazo, mientras que confirmó sin variación la calificación a corto plazo, según informó hoy la entidad financiera. De esta forma ya son tres las agencias que han rebajado la calificación de la caja valenciana, ya que antes que Fitch lo hicieron Moody's y Standard&Poor's.
En concreto, Fitch Ratings actualizó la calificación de Bancaja como emisor a largo plazo en "A" (calidad buena con moderada sensibilidad en un entorno adverso) desde "A+" con perspectiva estable. Asimismo, Fitch confirmó sin variación la calificación a corto plazo en "F1" (calidad extrema) y la calificación individual en "B" (calidad pobre).
También rebaja a la CAM
En consecuencia, Fitch situó la calificación de la deuda senior emitida de Bancaja en "A", desde "A+", de la deuda subordinada en "A-" desde "A" y de las participaciones preferentes en "BBB+" (calidad aceptable) desde "A-".
La agencia también ha rebajado el rating de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM (CAM.MCCUOTAS CAM
5,74 +4,17% +0,23
Última noticiaFitch rebaja la calificación crediticia de Bancaja a largo plazo y la mantiene a corto Ver más resumen noticias gráficos histórico )) por su elevada exposición a los sectores inmobiliario y de la construcción, y a Banco de Valencia por estar participado por Bancaja, que es su principal accionista con el 38,4% del capital.
"Donde la gente ve catástrofes y pesimismo yo veo oportunidades..."
Diversifica e invierte aquel dinero que no vas a necesitar nunca , en empresas que tengas muchisimos años de existencia y hayan aguantado todo tipo de crisis .. madre mía parece que es la primera crisis a la que nos enfrentamos ... a lo que por cierto aun no es comparable a la de los 90 ... ni a la del 2000 - 2003 ..
De todas formas me encanta que gente como usted me de su versión de lo mal que va todo.. eso me indica que va siendo poco a poco tiempo de ir haciendo cartera , cuando evidentemente cambien los graficos de sesgo ..
Iván.
Señor Iván, le deseo suerte en sus inversiones, que comprando bonos de cajas españolas créame que la va a necesitar.
La crisis del 2000 a 2003 no fue más que un empacho de excesivo optimismo sobre empresas de internet, nada más.
La de ahora no es una crisis cualquiera, sino una que ataca de lleno a la línea de flotación del sistema bancario mundial, y por la cuál se verá afectada muy gravemente toda la economía (no las puntocom), y desde la cuál daremos por terminada una época (la burbuja crediticia), una manera de hacer las cosas que ya no volverá.
Se acabó el crecimiento de doble dígito basado en traer más y más riqueza del futuro, riqueza que aún no ha sido creada ni puede que sea creada jamás.
Ésta no es una crisis pasajera coyuntural, sino una crisis sistémica, el fin de una manera de hacer las cosas que ya no da más de sí.
Suerte con sus bonos de entidades financieras, Sr. Iván. Mucha suerte.
Entonces , me imagino que usted tendrá el dinero guardado debajo del colchón ... porque el no confiar en bancos o cajas españolas ... quizas tenga mas riesgo que incluso yo ;)
De todas formas es muy simple si tan seguro está de sus afirmaciones es muy simple invierta su dinero diversificado en todos los bancos que pueda en opciones OTM put con un vencimiento a 2-3 años y verá como se vuelve millonario ..
Un saludo y gracias pero en los mercados no me baso en la suerte de mis inversiones , eso dejemoslo fruto del azar.
Un saludo y doy por terminada aquí la conversación.
Noticia de hoy:
Royal Bank of Scotland sufre sus primeras pérdidas en 40 años en el primer semestre.
Royal Bank of Scotland (RBS) registró en los seis primeros meses del año una pérdida neta atribuida de 761 millones de libras (967,6 millones de euros), después de haber sufrido una depreciación de sus activos de 5.900 millones de libras (7.501,5 millones como consecuencia de la crisis. Estas pérdidas, las primeras en los cuarenta años de historia del RBS y las segundas más grandes de un banco británico.
Estas cifras contrastan con un beneficio de 3.647 millones de libras (4.637 millones de euros) en el mismo período de 2007, justo antes de que se desatara la crisis crediticia mundial, anunció hoy la compañía en un comunicado.
"en empresas que tengas muchisimos años de existencia y hayan aguantado todo tipo de crisis .. madre mía parece que es la primera crisis a la que nos enfrentamos ... a lo que por cierto aun no es comparable a la de los 90 ... ni a la del 2000 - 2003 .."
Esto dice usted, pero los hechos no le dan la razón. Ya ve, RBS presenta las primeras pérdidas ¡en 40 años!. Pues va a ser que esta crisis es mayor que las anteriores.
Se lo digo yo, es una crisis sistémica, el sistema financiero mundial está tocado y el objetivo de los bancos centrales va a ser que no se derrumbe. Olvídese de beneficios de bancos que no los va a haber. Y muchos caerán, y las autoridades los intentarán sujetar para que no arrastren a los demás. Recuerde, objetivo: mantener la confianza en el sistema financiero mundial. Los beneficios pertenecen al pasado y no volverán en unos años, y cuando vuelvan serán menores de lo que fueron (adiós burbuja crediticia, adiós) y para los supervivientes (usted invierte en cadáveres, sólo le falta comprar bonos de Merryll y Lehman).
Mientras que los bancos tengan la suficiente solvencia para afrontar los intereses de los bonos y la amortización a vencimiento , todos los demás análisis son perder el tiempo...
¿ Xq tanto interés en infundir ese pesimismo en sus post ?
Estamos en un post para invertir ya sea en cortos o largos (bonos , acciones o futuros) , incluso adireccionalmente en el mercado , su post realmente carece de sentido , vuelvo a repetir que a mas crisis haya , mas inflación , mas quiebras , mas oportunidades surgirán en los mercados , y las oportunidades no se ven a simple vista ...
Un saludo : Iván.