F2LL Para la cartera de renta fija
He hablado con Fernan2 y está dispuesto para un F2LL inverso. En las otras colaboraciones que hemos hecho en renta variable el escogia los valores y yo daba la entrada o salida utilizando el Análisis Técnico. Esta vez lo haremos al revés.
Yo propongo una lista de emisiones de Renta Fija y el nos dirá que empresas le parecen más seguras y cuales deberiamos saltarnos.
PROXIMAS RECOMENDACIONES DE COMPRA
PARTICIPACIONES PREFERENTES UNION FENOSA
CODIGO ISIN USU90716AA64EMISION DE 600 MILLONES DE EUROS - NOMINAL POR TITULO DE 25 EUROS
Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE.
A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. (Por lo tanto amortizará seguro, y ojalá no amortice)
Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre.
Como el cupón corrido está incluido en el precio, vamos a colocar una orden de compra al 91% con validez hasta el 16 de Mayo, de esa forma es como si se comprara al 90%).
A esos precios y contando con la amortización, con los intereses actuales sacará una rentabilidad muy aproximada al 7%. En caso de que no amortizara subiría la rentabilidad.
BONOS DE TELECOM ITALIA
Código ISIN XS0161100515 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 24 de Enero
El interés anual es el 7.75%
Propongo comprar esta emisión al 100%.
En la liquidación de la compra a este precio se le sumará el cupón corrido. Cuando los intereses vuelvan a estar cerca del 2% ya lo venderemos al 130%
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 5 Yrs para ver el gráfico
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR
Esta emisión tiene el problema de que cada título es de 50.000 euros de nominal, lo cual representa una inversión mínima de unos 37.000 euros aproximadamente. Todos aquellos que no puedan permitirse una cifra tan grande para la correcta diversificación de la cartera deben de saltarse esta recomendación. Yo no la incluire en la cartera modelo de renta fija de este blog.
Código ISIN XS0288613119 - Nominal de 50.000 euros
Paga el cupón anual el 6 de Marzo
El interés anual es el 4.907 %
A partir del 6 de Marzo del 2.017, si no amortiza tendrá pagará el euribor a tres meses más el 1.65 %
Propongo comprar esta emisión al 73 %.
En la liquidación de la compra a este precio se le sumará el cupón corrido desde el 6 de Marzo.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 1 Yrs para ver el gráfico
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PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DE BANCAJA
Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 4.50% anual el día 23 de Marzo de cada año hasta el 23 de marzo del 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 0.80
Vamos a subir el precio de compra al 60%, pues el 58% de la recomendación anterior está demasiado alejado de las posiciones de papel y no creo que entre.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico.
Participaciones preferentes de Endesa
Emisión marzo 2003 con el código ISIN usu291871080
1500 millones de emisión con un nominal de 25 euros.
Pagará hasta el 28/03/2013 un interés igual al Euribor a 3 meses con un mínimo del 4% TAE, a partir de esa fecha puede amortizar, si no amortiza pagará el Euribor a 3 meses mas 3.75 TAE.
Los cupones son pagaderos el 28 de marzo, junio, septiembre, diciembre.
Propongo comprar estos títulos al 90%.
Con el Euribor actual y al precio propuesto se obtiene una rentabilidad del 7.20% hasta la fecha de la amortización, si no amortiza la rentabilidad será mayor.
OBLIGACIONES AUTOPISTAS AUCALSA 4%
NOMINAL 500 EUROS - VENCIMIENTO 8/06/2014
Código ISIN ES0211843083 - Paga el 15 de diciembre de cada año.
Propongo comprar estos títulos al 91%.
Al precio propuesto se obtiene una rentabilidad financiero fiscal del 7% hasta la fecha de la amortización.
BONOS DE LEHMAN BR.
Codigo ISIN XS0210433206 - Nominal de 1.000 euros.
Vencimiento 15 de Febrero del 2.035
Paga un cupón del 6% el día 15 de Febrero del 2009, a partir de esa fecha pagará cuatro veces el Constant Maturity Swap de 10 años menos el de 2 años, con un mínimo anual del 3%.
Recomiendo comprarlo al 50%, lo que da una rentabilidad aproximada al 8% contando que sólo se cobrará el mínimo del 3%, si la pendiente de la curva aumenta o bajan los intereses obtendremos una fuerte plusvalía.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
PARTICIPACIONES PREFERENTES ROYAL BANK SCOTLAND
Código ISIN DE000A0E6C37 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 30 de Junio
El interés anual es el 5.25 %
Recomiendo comprarlo al 78%, lo que da una rentabilidad del 6.73% , esperando que cuando bajen los intereses nos ofrezca un 20% de plusvalía.
A ese precio habrá que sumarle aprox. un 5% de cupón corrido.
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
PARTICIPACIONES PREFERENTES BAYER AG
Código ISIN XS0225369403 - Nominal de 1.000 euros
Paga un cupón del 5% anual el día 29 de Julio de cada año hasta el 2015.
A partir de esa fecha pagará el Euribor a tres meses más 2.80
Recomiendo comprarlo al 88%
Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 3 Yrs para ver el gráfico
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Etiquetas: F2LL, Renta fija
Publicado por Francisco Llinares a las 16:43
Enlace Permanente
Hola Maestro
Respecto al spread de los bonos americanos que nos mostraste al final parece que corrige despues de hacer doble techo. Entramos o esperamos a un rebote si se da.
Un abrazo
Yo esperaría un rebote al alza
Francisco, ¿cuando crees que van a empezar a bajar los intereses?
Crees que esto es probable tal como está la inflación?
Algún análisis técnico que soporte tu opinión?
gracias y saludos!
En este artículo menciono que cuando bajen los intereses obtendremos una plusvalía, pero no creo que ocurra a corto plazo.
El horizonte temporal para la cartera de renta fija son 5-6 años, y durante ese periodo si que deben bajar.
Buenos dias Sr.LLinares, el pasado 13 de febrero usted dijo:
"Para saber que Grifols va a bajar no hace falta más gráfico."
13 de febrero de 2008 11:27
Ahora es el valor que más sube del año del IBEX.
Recomienda ahora que estemos comprados o que sigamos vendidos?
Un saludo
Joel
Hola Francisco entonces segun el acuerdo con Fernad2 debemos esperar a hacer las peticiones de las nuevas emisiones de Endesa ,Aucalsa, Lehman BR, Royal Bank Scotland y Bayer a que Fernand2 nos diga cuales son las mas idoneas o podemos ir ya haciendo las peticiones al banco.
Un saludo y gracias
Joel, tu pregunta está contestada en el mismo artículo donde recomendé vender.
Te lo copio:
Grifols puede estar formando una gran cabeza con hombros, no se debería tomar ninguna posición antes de que termine su formación y se confirme dibujando nuevos mínimos. Pero a pesar de eso, los que todavía tienen el valor en cartera deberían pensar los pros y los contras de deshacerse de él. En último caso, siempre podrían recomprarlo si acaba superando al alza la altura del hombro, pero si se confirma la rotura habrán vendido a un precio muy bueno.
En resumen: arriesgar ahora un 5% para no tener que vender perdiendo luego un 30%, o todavía peor: no vender nunca y tragarse una bajada mayor.
Creo que queda bastante claro.
Si quieres también te puedo copiar varias operaciones recomendadas con aciertos superiores al 50%, aunque creo que esas no te interesan.
De todas formas si conoces a alguien que acierte siempre y que ofrezca las recomendaciones gratis te ruego que me lo digas. Te estaré muy agradecido si lo haces.
Turbar44, creo que lo mejor será esperar para concentrar mejor las órdenes
Conozco a Hodar que las da gratis. Y a muchos más. Evidentemente es como usted. Nadie acierta al 100%, pero por lo menos se moja, y es de agradecer.
Lo que pasa es que en todo analisis tecnico uno se cubre al alza y a la baja. Yo venderia y no me arriesgaria porque puede bajar. Eso si, si rompe esa resistencia el grafico cambia y habria que comprar. Pero entonces...si no he comprado ahí abajo prque comprar ahora que ha subido 5 euros en 2 meses? Mira mas bien me miro otra y que la compre otro.
Porfavor, enumere sus aciertos en acciones y haga un apartado de acciones para no tocar y otro apartado acciones para estar atento.
Bufff. Siempre lo mismo.
Como me divierte su blog !!!!!
Me lo paso bomba, con usted.
Joel
Yo entiendo que haya partícipes que utilicen el AT, el AF, la Teoría del Caos, los Ciclos o incluso "sistemas híbridos" viendo qué intermediario compra-vende.
Este blog es de AT y el señor Francisco Llinares escribe en él según su opinión.
¿Hay alguna obligación inevitable de leer este blog?
Si alguien se aburre puede escuchar o ver Intereconomía, donde por cierto no se oyen tantas críticas como en este blog y sin embargo los análisis dejan mucho que desear.
O mejor aún, los que se aburran que creen su propio blog y vuelquen sus opiniones para que las podamos valorar y, si son acertadas, felicitar.
Un saludo
Eso no ocurrirá por la mediocridad de la gente.
Buenos días,
Dispongo de Participaciones Preferentes de Union Fenosa que estoy dispuesto a vender. teléfono 636464922
636464922, en el Banco de Valencia hay órdenes para comprartelas a 91, si es despues de cobrar el cupón del 20 de mayo a 90.
Deposita los títulos y se hace una aplicación
hola soy Rod:
Nuevo aqui, me llama mucho la atencion de este blog de renta fija, espero que dure bastante tiempo.
Hace años el director de una sucursal del Santander, ocultandome datos, me dijo que tenia renta fija garantizada por el Banco y aunque le dije que lo necesitaria en un par de años, me respondio que no me preocupara. Eran unas preferentes creo que al 6,30% con pagos trimestrales.
Dos años y medio despues pedi mi dinero y los 30.000 euros invertidos se habian convertido en 20.000, no recuerdo la cifra exacta, fueron incapaces de colocarlo a algun cliente, pasado mas de un año, yo mismo les lleve un cliente, al cual le explique todo y le regale el ultimo cupon trimestral.
Al menos recupere toda la inversion, mas los cupones de los años anteriores.
Por tanto este tipo de inversion es muy rentable pero a largo plazo y con dinero que no se necesite y por supuesto tambien tiene su riesgo, los mercados pueden cambiar su rumbo y entonces las empresas nos dejaran como estamos. Ademas si son preferentes, creo que en caso de quiebra, el ultimo que cobra es este sistema.
Para caso de quiebra el moderador del blog ya comenta que puede pasar en un cierto porcentaje que incluye en las previsiones de rentabilidad. Muy oportuno.
Saludos