Acceder

Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares

Como el título es muy corto, vamos a desmenuzar la estrategia por partes para que se entienda. Se trata de una estrategia que consigue a la vez los puntos siguientes:

1 – Una relación riesgo/beneficio muy grande. Ello es debido a que el riesgo está limitado y, durante la operativa, se consigue que llegue a cero. Mientras, el beneficio aumenta exponencialmente debido al sistema de siembra incluido en la estrategia y al gran potencial del spread.

2 – Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares.

3 – Inmerso en la misma estrategia y sin hacer nada aparte, incluye una redefinición de plusvalías regulares en irregulares, consiguiendo un gran ahorro fiscal. Además, consigue que los beneficios de la propia estrategia sean a un plazo mayor de un año.

OPERATIVA

Se va a operar con un call spread sobre la plata en el mercado Comex, con el vencimiento de diciembre del 2014. Con más de dos años por delante dará tiempo a que funcione bien la venta de volatilidad y que se acumule el beneficio con el sistema de siembra incluido.

La venta de volatilidad es en estéreo porque se empieza comprando el strike 80 pero, a la hora de vender, se vende el strike 85. De esta forma el beneficio no se obtiene en dinero, sino en spreads que han costado cero dólares y que pueden llegar a dar 25.000 $ cada uno.

Ejemplo de operativa:

Ayer mi vecino de arriba compró el call 80 a 0.70 (3.500$). En el momento en el que haya una pequeña subida de la plata, vende el call 85 al precio que le costó el call 80. De esta forma acaba de formar un call spread que no le ha costado nada y que nunca le producirá ningún riesgo, pero que le puede dar un beneficio de 25.000 $.

Una vez vendido el call 85, repite la operación. De esa forma va acumulando spreads comprados a coste cero, riesgo cero y grandes beneficios potenciales.

Es muy razonable que durante el primer año se puedan acumular 10 spreads, con un beneficio potencial de 250.000$ y riesgo cero.

Voy a presentar dos modalidades para la acumulación de spreads:

La primera sería así:

Se compra el call 80 a los siguientes precios: a 0.70 aproximadamente (si hoy no sube la plata se puede intentar a 0.68), a 0.50, a 0.30 y a 0.10.

Se vende el call 85 cada vez que alcanza el precio al que se ha pagado el call 80. Se repite la operación tantas veces como se pueda.

 Riesgo total de pérdida en el peor de los casos: un millón de pelas. Probabilidad de que ocurra: muy pequeña.

La segunda modalidad es como sigue:

Se compra el call 80 a 0.70. Si sigue bajando, se compra el call 75 al mismo precio cuando llegue. Cuando sube, se vende el call con un strike de 5$ mayor que el que se ha comprado, al mismo precio al que se compró el strike 5$ menor.

En vez de bajar el precio de compra como en la modalidad primera, se paga siempre 0.70 y se va bajando el strike cada 5$ y vendiendo luego el strike 5$ superior.

En esta modalidad el riesgo total es mayor, pero la probabilidad de perder es mucho menor y la probabilidad de ganar una burrada es mucho más alta.

Cada uno debe elegir la modalidad que más le guste. Incluso se podría hacer una mezcla de las dos modalidades.

REBAUTIZO DE PLUSVALÍAS

Dentro de unos meses y antes de que haga un año de las operaciones, tendremos varias patas con unas pérdidas muy grandes y otras patas con unos beneficios mayores. En ese momento, al hacer la estrategia se hace de forma que va consolidando minusvalías menores de un año y va dejando las patas con plusvalías sin tocar. Al tiempo que se hace esto, se siguen acumulando spreads gratis.

Por ejemplo:

Imaginemos que tenemos beneficios en el call 80 comprado y pérdidas en el call 85 vendido.

En cada bajada de la plata se recomprará un call 85 con la consiguiente consolidación de la minusvalía y en la siguiente subida se venderá el call 87 o el call 90 si ya cotiza, al precio que se ha recomprado el call 85. De esta manera, y con una sola operación, conseguimos las dos cosas: acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año.

Ahora analicemos el caso contrario: imaginemos que tenemos las pérdidas en el call 80 comprado y  los beneficios en el call 85 vendido.

Cada bajada de la plata se comprará un call 75 y en la siguiente subida se venderá el call 80 al precio que se ha comprado el call 75. Con ello se vuelven a conseguir las dos cosas que interesan:  acumular un spread gratis y consolidar minusvalías menores de un año

Hay que recalcar que, como se puede ver, siempre se empieza cualquier operación con la compra de un call y se termina con la venta de un call de strike superior. Está totalmente contraindicado empezar vendiendo.
 
A pesar de que la estrategia es muy simple y sencilla, si alguien tiene alguna pequeña duda se aclarará en los comentarios. Para no tener que citar el título en los posts futuros para mencionar esta estrategia, le llamaremos "la facilita".

PD

He añadido una tabla que no existía de las opciones de plata de los diciembres lejanos. Así se podrá tener una visión de conjunto de todas las calls y se irá haciendo gráfico de las opciones del 2015 y 2016, por si pasado el 2014 queremos continuar con esta estrategia, tener todos los datos históricos de estas opciones.

En comentarios he puesto el archivo de esta tabla para que se pueda copiar y ver en ETCHART


Artículos relacionados

Comprar o vender volatilidad (1)

Comprar o vender volatilidad (2)

Comprar o vender volatilidad (3)

Comprar o vender volatilidad: sistemas para la Ruleta

Reapertura del consultorio: sistemas de siembra

La tierra (la bolsa) para el que la trabaja

553
  1. #219
    30/09/12 04:19

    francisco aqui van mis dudas acerca de la estrategia
    1.Al comprar el call 80 lo veo muy lejos out de money ,o es que el time value decay a pesar que es para el 2014 no va actuar
    2.la orquilla entre el call comprado y el vendido es muy cerca,apenas 5 ptos
    Como esta estrageia esta disenada para un gran movimiento de la plata ,a mi enterder no
    se puede utilizar una estrategia de ratio spread call con el ano 2013 y con el 2014 ,es
    decir comprar el strike55 dic2013 y vender 8call de strike 85 dic 2013 para con los vendido pagar el comprado,asi el intervalo de 30 ptos me permitiria estar en el umbral de ganancia y si la plata no llega a 85 me embolsillaria los vendidos con cero inversion
    igualmente podria hacer ratio spread put si la plata no hace nada a esa fecha,gracias

  2. en respuesta a letipalacios
    -
    #218
    30/09/12 01:13

    De nada Leti y bienvenida al foro que antes no te la di. Bien, si como dices tienes responsabilidades familiares y laborales, entoces el tiempo dedicado a , vamos a llamarlo especulación, no será mucho. Pero algunas estrategias que sugiere Francisco, requieren de un seguimiento diario, quiero decir que los que hagan la estrategia propuesta van a estar todos los días vigilando el movimiento de esas opciones en su pantalla y sufrirán si la cosa va mal y estarán contentos los días que la cosa pinte bien. En cualquier caso tendrán que dedicar mucho tiempo a controlar de cerca su inversión.

    Por otro lado aprender cultura económica va a permitir que protejas tu patrimonio ,ganado a base de trabajo, además de que podrás asesorar a tu familia para que no caigan en las numerosas trampas que tienen preparadas nuestros amigos los bancos, lo cual a día de hoy está de rabiosa actualidad.

  3. en respuesta a Jose Ruiz
    -
    #217
    30/09/12 00:01

    Hoja Jose Ruiz

    Gracias por el consejo. En cuanto me ponga al día con el tema de compra de plata me pongo a ello. Pues como dices, me parece una buena manera de no perder el tren. Voy a ponerme a investigar donde comprar monedas y seguire los comentarios para no perder el hilo y a ver si se me queda algo en esta cabecita.
    Muchas gracias de nuevo y hablamos pronto.

  4. en respuesta a Javirruco
    -
    #216
    29/09/12 23:54

    ok. muchas gracias javirruco
    Me servira de mucha ayuda, pues la verdad que en este tema estoy muy verde.
    No sabía que se pudieran comprar a particulares. Cuando me dijeron lo del iva en orodirect si que me sorprendió. De momento no he comprado nada.
    Recibire de buen agrado todo lo que me puedas aportar.
    Un saludo y de nuevo muchas gracias.

  5. en respuesta a Ignacio b
    -
    #215
    29/09/12 23:50

    Un pequeño análisis del valor Interactive Brokers por parte de una casa "rival", para quién pueda interesar:

    http://www.optionmonster.com/news/article.php?page=bears_not_done_with_interactive_brokers_73487.html

    Saludos

  6. en respuesta a Alber_cl
    -
    #214
    29/09/12 23:38

    Gracias Alber
    Si, me he dado cuenta de que no tengo ni idea de esto. estoy leyendo los comentarios que haceis y algunos me suenan como el chino.
    Nada, en cuanto me lleguen los libros intentaré ponerme al día. No obstante intentaré seguir vuestros comentarios que seguro que me sirven de apoyo.
    Muchas gracias

  7. en respuesta a Edone
    -
    #213
    29/09/12 23:17

    Buenisima la explicación

  8. #212
    29/09/12 23:13

    Buenas,

    Nunca he operado con opciones (si con CFDs y futuros) y llevo unos días mirando toda la información que ha puesto a nuestra disposición el Sr. Llinares. Hay algunas dudas que me han surgido que me gustaria preguntaros:

    - Esta es una estrategia de vender volatilidad, pero leo en los links que ésta se debe realizar "cuando el mercado se va a mantener congestionado, errático dentro de un rectángulo estrecho". Como esperamos que la plata suba al menos hasta los 80$, ¿no estaríamos hablando de compra de volatilidad, ya que se va a producir una tendencia fuerte, en este caso al alza? No acabo de entender esto tras leer los links adjuntos.

    - Entiendo que con la estrategia 1 (mismos strikes, diferentes primas) se gana lo mismo que con la estrategia 2 (distintos strikes, misma prima). Es decir 25.000$ por cada spread salvo que la estrategia 2 tiene más riesgo que la 1 al pagar primas mayores, pero menor probabilidad de perder (y mayor probabilidad de ganar) al ser strikes más bajos, ¿es correcto?

    - Como todavía no está claro las necesidades de margin de cada spread (creo haber leido unos 4000$ por spread), ¿se pueden formar menos spreads en vez de los 4 propuestos, o estaríamos desvirtuando la estrategia?

    Gracias por vuestras respuestas.

  9. en respuesta a Cabasa1954
    -
    #211
    29/09/12 22:00

    Hola Cabasa, Interactive Brokers tiene gente en España
    Judith Casasampere

    Interactive Brokers Corp
    Tel.No. 1 (203) 422-8929
    Cel.No. 1 (203) 219-6090
    Fax.No. 1 (203) 422-3618
    Email. [email protected]
    www.interactivebrokers.com
    y en la oficina en Londres también tienen gente que te atienden en castellano
    0080042276537 y marcar 5 para español

  10. #210
    29/09/12 14:55

    Buenas!
    Alguien ha vendido ya la call 85 y ha cerrado el primer lote? A ver si la semana que viene pega una subidita y podemos cerrar uno!
    Suerte a todos!

  11. en respuesta a epeicher
    -
    #209
    29/09/12 12:08

    Epeicher, lo de los 10$ mensuales te los cobran si no llegas a 30$ en comisiones, como no creo que lleguemos a dichas comisiones, nos costará 10$ cada mes. Sobre las comisiones de las pata, te hablo de memoria porque no tengo el ordenador delante, creo que eran 2.35$ por pata.

    Saludetes

  12. en respuesta a Edone
    -
    #208
    29/09/12 12:04

    Hola Edone,

    He estado leyendo el articulo y los comentarios de plara coloidal 2 y el se habla de que se hara el informe plata coloidal 3 (esto en el 2009). Se llegó a hacer dicho informe? Es que no lo encuentro por ninguna parte.

    Saludetes y gracias!!!!

  13. #207
    29/09/12 11:28

    Alguien sabría qué comisiones se pagarían en total por spread completo? Por la compra y mantenimiento

    He mirado la pagina de IB y parece que serían unos 9 USD (4.5 por la opcion comprada y 4.5 por la opcion vendida), estoy en lo cierto o habría otras comisiones? Pregunto porque he visto también que habría que pagar una tasa fija (creo que 10 $) de mantenimiento.

    Gracias de antemano

  14. en respuesta a Marcopoulos
    -
    Top 100
    #206
    29/09/12 01:40

    A las dos preguntas la respuesta es sí.

    Lo que preguntas es posible e incluso se puede mejorar: abres una cuenta en CMC con 2.000 euros, te regalan el libro, y puedes ir probando cosas en operaciones con lotes muy pequeños.

  15. en respuesta a Francisco Llinares
    -
    #205
    Federico7
    28/09/12 21:06

    Estimado Francisco,

    he leido el artículo, sigo de cerca con gran interés todos estos movimientos en europa

    cuando las cosas iban bien, o lo parecían, quien había puesto mayor aval en el proyecto europeo zanpaba mas €, sin embargo cuando las cosas se tuercen los mayores avalistas de europa no quieren cargar con ese aval y sufrir las perdidas, de ahí el problema, es muy curioso como a la gente se le hace creer que los del norte, no han de pagar las travesuras del sur, esto es equivocado y demasiado simple, sobre todo cuando algunos paises incluso con las cosas torcidas siguen zanpando tantos € o mas que antes, es un desiquilibrio que necesita corregirse sino estamos apañados.

    Los ilustrados economistas que ganan premios me gustaria que respondieran a esta pregunta:

    ¿Tu que prefieres ponerte de acuerdo y que haya € en europa, ricos, pobres, y muchos mas pobres? Como va a ver ¿O prefieres que no haya € y vemos lo que pasa?

    Entonces salen todos los gobernantes y amos, y deciden la opción de veremos que pasa....
    Yo creo que no que no van a correr esa aventura, una vez vean el abismo (que por lo que parece quieren verlo mas de cerca)harán migas, es una opinión simplemente.

    Al final tiene que pasar lo natural, quien tiene mas acciones cuando pierde la compañia pierde mas y viceversa, así se podría solucionar, no se puede estar presto solo para los días luminosos,
    en lo que estoy de acuerdo en el articulo es que aún habiendo €, viviremos un proceso de 10 años donde lo que conocemos como estado de bienestar cambiará mucho, pero eso es inevitable.

    aprovecho para agredercerle esta ingeniosa estrategia.

    Un saludo y gracias

  16. en respuesta a Davisete77
    -
    Top 100
    #204
    28/09/12 19:40

    En el enlace que te ha puesto Edone está todo explicado con la foto de cómo se monta y el sitio dónde puedes comprar el kit necesario. La onzas se usan sin fundir, como se ve en la foto.

    http://esdesalud.wordpress.com/2009/05/29/plata-coloidal/

    Con un medidor TDS normal es suficiente. Sólo se trata de medir las partes por millón para poder aplicar la dosis correcta.

    También hay un enlace que explica la diferencia entre un coloide y las sales de plata que podrían producir argiria a grandes dosis. Aunque la argiria no tiene ningún efecto desagradable, salvo el de tener la piel azul, cosa que puede gustar a la gente que quiere ser original en algo.

    Cambiando de tema, pongo un enlace interesante que explica cómo nos van a robar los papelitos que tengamos en los bancos. Creo que el pronóstico puede ser bastante aproximado a lo que pasará en realidad.

    http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/es_hora_de_plantearse_seriamente_la_ruptura_del_euro

  17. en respuesta a Davisete77
    -
    #203
    28/09/12 19:03

    Yo desde que conozco a Francisco uso plata coloidal en casa cada vez que alguien se pone enfermo, hemos hecho un aparato casero para fabricarla siguiendo sus indicaciones en el blog "Escuela de Salud", ahora familiares y amigos me piden que fabrique para ellos porque han comprobado que funciona.

    He leído a Francisco varias veces que si se puede hacer con 2 maples de canada, aquí tienes fotos:
    http://esdesalud.wordpress.com/2009/05/29/plata-coloidal/

    Yo uso dos varillas de plata y un medidor para saber las partes por millon que tiene. Este es el medidor que necesitas:
    http://esdesalud.wordpress.com/2009/06/24/plata-coloidal-2/

  18. #202
    28/09/12 18:50

    Francisco Llinares, por favor estoy interesado en saber como hacer plata coloidal. Y como evitar que el procedimiento lo convierta en plata ionica, la cual tengo entendido que es la culpable de enfermedades como la argeria. Mi pregunta es referente a si dos onzas de canada 0,9999 son demasiado grandes para hacerla. pues siempre he visto en los videos que se hacen con dos pequeños trozos de plata. Y la verdad es que veo algo engorroso, fundir una onza para conseguir estos dos trozos.
    Por otra parte quisiera saber si el Medidor TDS y TEMPERATURA HM DIGITAL TDS-3 cultivo hidroponico plata coloidal, es indispensable para hacer plata coloidal?
    Quizás haya escrito anteriormente algun link de guía a todas estas clases de dudas? Me emociona pensar que gracia a usted he descubierto en mi vida un producto inocúo y que mejorará la vida de mis seres queridos.

    He preguntado sobre el tema a un ex-profesor de la universidad del Departamento de Bromatología y Tecnología de los alimentos, y esta son sus palabras:

    Sobre la plata coloidal no sé mucho, la verdad, aunque has conseguido despertarme la curiosidad. Pensé al leerte en los problemas de intoxicación por plata o en argiria, pero he contrastado que se asocia a las soluciones de plata iónica, que no es el caso de la coloidal.
    La verdad es que mi escepticismo natural me hace ser muy precavido con los remedios milagrosos. Pero pinta muy bien. Investigaré más y si encuentro alguna novedad interesante te lo diré.

    Agradecería de corazón que me brindara un poco de su valioso tiempo cd usted considere oportuno.

  19. en respuesta a letipalacios
    -
    #201
    28/09/12 18:22

    Hola Letipalacios, lo primero de todo avisarte de que yo soy un novato pero quizas pueda ayudarte algo con lo de la plata. Las casas de venta de oro tipo la que has comentado venden la onza a 35 euros más iva a día de hoy con lo que al final se queda por más de 42 euros y como dice Francisco no deberíamos pagar por las monedas más del valor de la plata en cada momento.

    Antes de comprar a esos precios te recomiendo buscar algo más y mirar también la opción de comprar monedas a particulares. Yo en unos meses buscando he aprendido bastante ya que no tenía ni idea.

    Yo estoy esperando una compra que hice hace unos días y que la recibiré la próxima semana. Si todo es correcto les volvere a comprar y te diré la página para que puedas comparar los precios con los de las joyerías que hayas encontrado.

    Suerte y hablamos pronto.