Los bancos y cajas de ahorros afrontan en los próximos años importantes pagos de deuda en el mercado mayorista, éste es uno de los datos mas buscados y mas difíciles de encontrar. Pueden encontrarse datos globales sin definir importes ni entidades. El mas divulgado es el del Banco de España que dice que el saldo vivo de las emisiones deuda a medio y largo plazo supera en seis veces a la deuda a corto y el 60% de los vencimientos se produce a partir del año 2013. Estos datos son los más divulgados pero son insuficientes y además no están actualizados ya que fueron publicados por el Banco de España en Noviembre del 2.008 por lo que a pesar de que los mercados han estado poco activos quedan desfasados. Actualmente hay uno de AFI “Los bancos y cajas de ahorros españoles afrontan vencimientos de deuda a largo plazo por importe de 150.000 millones de euros en este año y el próximo, según las estimaciones de Analistas Financieros Internacionales (AFI) que maneja el Banco Santander. Concretamente, las entidades financieras españolas tienen vencimientos de 72.000 millones de euros en 2009 y de 78.000 millones de euros el próximo ejercicio” que nos da una idea más actual pero también es poco preciso.

Aporto una recopilación de las 14 entidades españolas más representativas en cuanto a la deuda y detallando el importe por años de vencimiento. Estas entidades representan gran parte de las cifras de AFI.

	2009	2010	2011	2012	Mas de 2013
Santander	27.294	28.528	23.536	29.028	78.256
BBVA	12.728	13.318	9.356	5.159	41.060
Popular	3.008	3.500	4.019	5.010	7.368
Sabadell	3.137	2.838	2.830	0	8.826
Banesto	2.060	3.240	2.338	2.278	11.306
Bankinter	0	2.714	1.025	2.536	660
Pastor	0	1.750	376	1.067	2.550

	2009	2010	2011	2012	Mas de 2013
La Caixa	2.450	2.500	7.587	5.217	25.922
Caja Madrid	4.962	7.153	3.665	6.975	20.213
Bancaja	1.146	3.004	2.534	4.538	6.203
Cam	2.686	3.774	1.000	2.836	2.262
Caixa Cataluña	1.355	2.783	1.103	2.753	5.510
Caixa Galicia	1.150	1.825	1.300	569	3.489
Ibercaja	0	300	600	700	835

Un análisis completo que lo tengo de forma intuitiva pero no lo he podido desarrollar por falta de tiempo sería sumar las cantidades totales de cada entidad y relacionarla con los saldos de préstamos concedidos a los clientes, esta ratio sería interesante para comparar porcentualmente el endeudamiento de cada entidad. En cuanto a la preocupación normal por estos pagos y sus consecuencias, conviene recordar las sapientísimas palabras de Maquiavelo “cuando el mal está en sus comienzos es fácil de curar y difícil de reconocer, pero si pasa el tiempo sin que lo hayan detectado y curado cuando empezó, entonces se vuelve fácil de reconocer, pero difícil de curar”. El gran salto cuantitativo de la deuda empezó en 1998 con importantes incrementos anuales desde entonces, posiblemente en aquella época se perdió el mejor momento para hacer fusiones.

Etiquetas: deuda · banca · mercado · mayorista · España

1		Kretan  en respuesta a  Coe51z 27 de abril de 2009 (13:04) Gracias por las cifras... muy interesante a ver si te animas a hacer el estudio ese que comentas! Saludos Recomendado: -   Contestar

2		Fernan2  en respuesta a  Coe51z 27 de abril de 2009 (17:04) Otro análisis interesante de estas cifras es comparar el volumen de vencimientos a corto plazo con el de vencimientos a largo plazo... Esto dejaría a La Caixa como la menos problemática en vencimientos de deuda, y a la CAM como la que tiene problemas más importantes. En cuanto a los bancos, son más "neutrales", pero se ve que Banesto está en mejor situación que Popular... s2 Recomendado: -   Contestar

3		Coe51z  en respuesta a  Coe51z 28 de abril de 2009 (23:04) Buscaré un rato para hacerlo, que como decía voy mal de tiempo. El análisis completo seria ver el saldo de préstamos de los bancos y relacionarlo con la deuda total para ver el grado de endeudamiento de cada entidad dentro de un contexto; así tendríamos la ratio de endeudamiento, después vendría la calidad de la deuda haciendo la ratio cada año, para relacionar el corto con el largo plazo; la capacidad de reacción de la banca española es buena y si la deuda es a mas largo plazo el problema es mucho menor. Como bien apunta Fernando por la distribución de la deuda es mejor la posición de Banesto que la del Popular. Estos datos corresponden al Análisis Fundamental, por lo que aunque se vea un PER bajo no tiene porque ser una ineficiencia del mercado, el PER estático dice poco, pero con mas datos se pueden hacer proyecciones para el futuro. Que el análisis fundamental solo habla del pasado es una falacia. Recomendado: -   Contestar

4		Anonimo  en respuesta a  Coe51z 29 de abril de 2009 (22:04) ¿Y BANCA PUEYO? ME COMENTAN QUE NO TIENE NINGÚN TIPO DE DEUDA. GRACIAS POR LAS CIFRAS. SALUDOS. Recomendado: -   Contestar