Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Mormont

Mormont

Se registró el 11/04/2024
20
Publicaciones
75
Recomendaciones
5
Seguidores
6.450
Posición en Rankia
357
Posición último año
Mormont 18/04/24 19:04
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Lo del crowdfunding tiene una relación rentabilidad/riesgo pésima. No es razonable en una persona tan joven y que está construyendo su capital. Que yo dedique el 2 % de mi capital, que después de 37 años ahorrando e invirtiendo está hecho, podría valer; pero, en mi caso, no. Me gusta demasiado el dinero y ya estuve en su momento en fondos de inversión inmobiliarios directos. Busca siempre la liquidez de la inversión como prerrequisito: si no es líquida, no interesa (salvo que tengas millones y solo para unos miles de euros; pero si tienes millones, hablas con la promotora directamente, etc, etc.).Toda la diversificación que buscas está en un solo etf que siga el MSCI World. Todos los que tú mencionas son un subconjunto de este. Simplifica. La inversión de éxito es simple. Lo difícil es darse cuenta de ello y actuar en consecuencia siguiendo un plan simple: aportaciones regulares. Simple no significa fácil: tú serás tu peor enemigo al perder la fe en lo que estás haciendo en momentos malos. Por eso, edúcate. Javi Linares en castellano, Ben Felix y Ramin Nakisa (Pensioncraft) si te manejas en inglés, te enseñarán un montón gratuitamente en YouTube. A los gurús de como están hoy los mercados y como van a estar (o no), que viene el coco pero yo sé de un escondite,  y la directriz obtusa del circunflejo peristáltico cuando la abuela fuma con inversión de la curva de tipos, ni caso.Comentario sincero, que no consejo, de alguien que empezó con 22.
Ir a respuesta
Mormont 18/04/24 18:47
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Diez años te puede parecer largo plazo, pero no lo es. Cuando se empezó a bajar la cresta de la ola en el 2000 se tardaron 13 años en volver a esa altura con algo de consistencia. Y cuando a los 6 años se llegó casi a tocar, no quedaba nadie que no hubiese vendido con pérdidas catastróficas 4 años antes. Bueno sí, la secta del deep-value, que entonces se llamaba Bestinver (no confundir con el actual), ahí nació el mito.Si, a pesar de ello, y a empezar a invertir en máximos históricos a los que se ha llegado a la carrera (incidentalmente, hoy JP Morgan decía en Market Watch que el S&P 500 cerrará el año en 4200, en el momento de escribir esto está en 5040, para que se te haga el cuerpo), estás decidido a invertir en esa cartera solo a 10 años, yo, lo único que hacía es quitarle el myinvestor y, si tienes mucho empeño en emergentes (pero mucho, que mira como está el patio), poner un 7 % en un indexado a emergentes (93 % al World) y gasto que te quitas. Si bien las aportaciones mensuales harán la cosa más llevadera, no puedo dejar de recomendarte la paciencia del santo Job, el autocontrol de san Antonio de Padua y el escapulario de san Judas Tadeo.
Ir a respuesta
Mormont 17/04/24 18:55
Ha respondido al tema Consejos nuevas carteras medio plazo y muy largo plazo
A un plazo de 4 años la renta variable no es lo suyo. Se puede perder hasta la camisa. Nada impide que las bolsas en 4 años estén un mucho más abajo de donde están ahora. Te pongo un ejemplo que viví en mis propias carnes: 20 de abril de 2000, el S&P500 cotiza a 1434,54; cuatro años después, el 30 de abril de 2004  estaba a 1107, 24, es decir, una bajada del 23 %; y, ojo, que el mínimo del periodo lo había hecho ya en 2002 sobre 850. Recuperó el nivel de entrada en 2006, para volver a perderlo en 2008 y no recuperarlo más hasta principios de 2013. En otras palabras: si no te habías salido en 2006, te pasaste 13 años para tener el mismo dinero con el que empezaste pero con menor poder adquisitivo.Mi opinión personal es que, en la coyuntura actual, a 4 años, monetarios y algún RF corto plazo de gestión activa muy bien escogido. A muy largo plazo, un indexado al MSCI WORLD y lo demás huelga (va a aportar volatilidad, complejidad, estrés, y muy poca, si alguna, rentabilidad extra).
Ir a respuesta
Mormont 17/04/24 13:26
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Estoy completamente de acuerdo. Por eso lo de indexarse es para el largo plazo (pero el de verdad). Yo, debo confesar, y confieso, que no estoy personalmente en indexados, porque me faltan 7 años, 11 meses y 12 días para jubilarme (y no es que uno lleve la cuenta). Y, como en mi caso, la jubilación conlleva incertidumbre, ya tengo algo más del 20 % en RF euro (o cubierta a euro) a corto plazo, de gestión activa, y la RV, básicamente global, en conjunto tiene una volatilidad inferior a la del índice y algo menos de rentabilidad porque estoy infraponderado en tecnología. De aquí a un par de años calculo que la RF será del orden del 50 %, y para el momento glorioso, del 80%. En este tiempo tan corto cualquiera sabe lo que puede hacer el índice...
Ir a respuesta
Mormont 17/04/24 09:28
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Lo que es estadísticamente probable es la reversión a la media. Solo hay que fijarse en los últimos 5 años de Fundsmith o Seilern, cuando ha habido movimiento de verdad en los mercados. La inversión es a futuro y, en términos de probabilidad de acierto, el índice gana por goleada en el largo plazo. ¿Que tal o cual producto le gana en los próximos 15 años? Posible; la cuestión es que hoy no puedes saber cuál es ese producto. ¿Qué equipo ganará más ligas en los próximos 15 años? Podría ser el Gerona (value), o el Alavés (deep value), o el Sevilla (blend), incluso el Barcelona (growth); no lo sabemos. Si te vas a jugar el dinero mejor apuesta al índice, el Real Madrid (sí, con sobreexposición a las 6 magníficas estrellas, como el MSCI WORLD).* ¿Se me ha visto mucho el plumero blanco?
Ir a respuesta
Mormont 15/04/24 17:13
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Son aseveraciones categóricas, como tú dices, porque es lo que está demostrado que funciona como pone arriba en grande, a largo plazo. En este foro hay mucha gente que dice que va a largo plazo y que, sin embargo, solo piensa a corto. En este mismo hilo pueden encontrarse carteras "para el largo plazo" de hace unos años con las que hoy alguno alucinaría.Todas, pero todas, las matizaciones aparecen, fíjate bien, cuando el plazo no es largo. Que si me jubilo en ocho años, que si me compro una casa en siete, que si lo mismo me quedo en paro,... esas consideraciones son diferentes, son necesidades a corto/medio plazo y las estrategias no pueden ser las de las 9 reglas. Si el dinero es para largo plazo (digámoslo claramente, de 10 años en adelante antes de tener que pensar en reembolsar y empezar a cambiar algo; dicho de otra manera, si necesitas el dinero en 10 años, eso no es largo plazo, porque tienes que preparar el desembolso años antes) lo racional son las 9 reglas. Un ejemplo de las matizaciones que hablamos las tienes en la parte final de la respuesta de @topolucas Esto no es una cuestión de gustos, sino de estudios serios. Lo que ocurre es que parece como si la inversión fuese algún tipo de brujería de la solo algunos magos tienen la receta. Y no, cuando se estudia objetivamente, las conclusiones para la inversión a largo plazo siempre son las mismas: la forma de maximizar el ratio beneficio/riesgo es la inversión indexada diversificada de la forma más simple posible, mantenida en el tiempo en instrumentos de mínimo coste.
Ir a respuesta
Mormont 15/04/24 16:58
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
 Yo la 3 no la entiendo o no está bien redactada, lo normal cuando te indexas es hacerlo por capitalización mundial pero esta regla 3 parece contradecirlo (o eso entiendo yo que pone). Lo que pone es que debes invertir independientemente del dominio macroeconómico: crecimiento/decrecimiento de economías nacionales o regionales, tipos de interés, inflación aquí o allá, datos de paro, previsiones de déficit por cuenta corriente, etc, etc. Lo que es la macroeconomía. Muchos youtubers que dicen hablar de inversión se pasan el vídeo hablando de macroeconomía, no de inversión 
Ir a respuesta
Mormont 15/04/24 12:57
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
2. Lo dicho, calmante psicológico.7. Lo dicho, calmante psicológico. Los fondos indiscriminados de indexación a RF compran más a quien más emite, esto es, a quien más se endeuda. Conllevan muchísimo más riesgo del que parece. Fuera de Estados Unidos, donde la contraparte habitual es el propio gobierno, los fondos de RF se cargan de emisores de muy baja calificación crediticia en comparación. Lo que ocurre es que se traslada al europeo indiscriminadamente modelos que han sido generados para el estadounidense, cuando son mercados fundamentalmente distintos. Hay más que decir, como la escalera de duraciones y más cosas, pero esto es lo fundamental. Si uno necesita tener una parte en algo que no sea la RV que haga como Warren Buffet, activos monetarios o cuasimonetarios (fondos monetarios en euros y RF a muy corto plazo en euros).Como comentario general, hay que tener claro lo que dicen las matemáticas y en qué me quiero desviar de ello por mis emociones, pero desde el conocimiento.
Ir a respuesta
Mormont 15/04/24 09:51
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola,No puedo desarrollar aquí los todos los sesgos que el inversor ha de evitar a toda costa porque van totalmente en contra de sus propios intereses. Así que permíteme que te dé una guía de comportamiento como si fueron los mandamientos de la ley de Dios (sin ánimo alguno de poseer la verdad absoluta; es solo por economía de tecleado). Te recomiendo que busques en internet información fiable sobre ellos; y digo fiables porque muchos asesores sirven a sus intereses, no a los tuyos. Todo lo que sigue está archicomprobado que funciona en el largo plazo en un porcentaje altísimo de ocasiones (en inversión no hay certeza nunca):Para una inversión a largo plazo:1. Olvídate de "el mejor momento". Eso no existe. El mejor día para invertir fue ayer, como no se puede, hoy. El market timing es una imposibilidad, quien te lo venda no vela por tus intereses.2. El promediar la entrada (cuando se tiene disponible una cantidad de dinero para invertir, se entiende) sirve solo como calmante psicológico, pero no es racional. Se invierte de golpe. Tiempo en el mercado. 3. La correlación entre la macroeconomía y los mercados es bajísima. No programes tus inversiones en función de ella (quien te la venda, etc., etc.). Esto significa que la inversión por países, ojo a esto, de domicilio de las empresas, por sectores o por capitalizaciones, que en última instancia se basan en la macro, o invertir en función de lo que vaya a hacer un banco central, son irracionales.4. El futuro no es cognoscible y lo que funcionó en el pasado no tiene por qué funcionar en el futuro. Ante esta ignorancia fundamental el mejor contrapeso es la diversificación con criterio.5. Lo único que conocemos a ciencia cierta son los costes, cuanto menores, mejores. Actuemos en consecuencia.6. Batir al mercado, si no imposible, es extremadamente difícil. Y detectar a quien pueda hacerlo en el futuro, igual. Lo racional es, por tanto, indexarse al menor coste posible.7. A largo plazo, los fondos indexados de bonos no tienen sentido. A corto plazo, los fondos indexados de bonos no tienen sentido. Los fondos indexados de bonos solo sirven para especular y como calmante psicológico. Para la inmensa mayoría de inversores son solo una fuente de costes de oportunidad.8. No entres y salgas del mercado, olvídate del ruido y las modas.9. La inversión activa solo tiene sentido si es realmente activa, basada en fundamentales (bottom-up) y concentrada en pocas ideas, sabiendo que en la inmensa mayoría de los casos fracasará. Una cartera diversificada de fondos de gestión activa es solamente un despilfarro de dinero.Si te manejas con el inglés, muy recomendados:https://youtu.be/MOjS2zuQMdo?si=Ts3uB_GPCcqmfXlZhttps://youtu.be/7EDDLaS4KbM?si=vC5M7eR-DkJ_9lVQ
Ir a respuesta
Mormont 12/04/24 11:36
Ha respondido al tema MSCI World Vanguard vs Fidelity
Hay dos cosas de las que no se suele hablar cuando se comparan fondos indexados, que parece que la única diferencia es el coste.La primera es de si se trata de un fondo de réplica física o mediante derivados, esto es, si reproduce el índice comprando efectivamente las cosas que tiene el índice o comprando derivados. Esto tiene su aquel porque en algunas coyunturas de mercado los derivados pueden dar la lata. Asumamos que estamos hablando de fondos de réplica física porque son los de referencia (los de derivados suelen aparecer más en productos bancarios, porque son más baratos de gestionar).Entonces, la segunda cosa es si el gestor tiene la potestad de prestar los activos del fondo a otros gestores de derivados (y así obtener algunas centésimas de rendimiento) y qué pide a cambio. Esto, aunque limitado, implica un riesgo de contraparte. Para el MSCI WORLD:iShares presta hasta el 8.5 % de sus activos y solo el 15 % de las garantías tiene rating AAA.Vanguard el 1,5 % y el 100 % AAAFidelity no prestaAmundi el 22,2 % y el 70 % es AAADatos de Dull Investor (página muy recomendada, por cierto)
Ir a respuesta
Mormont 12/04/24 10:05
Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?
Estás comparando entre dos indexados, que no son ejemplos de los fondos de gestión activa, cuyas clases limpias es lo que caracteriza a IronIA. Si asumimos conservadoramente que la retrocesión en un fondo activo típico es del 0,5 % (aunque puede ser mucho mayor) una simple cuenta 99.99 / 0,005 nos dice que a partir de 20.000 € se compensa el coste de contratar IronIA. Esta cantidad se reduce si la media de retrocesiones de la cartera es mayor que ese 0,5%. Como decía al comienzo, para indexados, con que no tengan custodia, no merece la pena el cambio.
Ir a respuesta
Mormont 11/04/24 11:14
Ha respondido al tema MFS Meridian Prudent Wealth: ¿El mejor Mixto Agresivo?
Un 2,34 % YTD es, anualizado, un 9 % poco más o menos, lo que viene a ser un 2 %  por encima de la media histórica. Lo sorprendente es que vaya tan bien sabiendo que es moderado en bolsa y está muy infraponderado en tecnología y en Estados Unidos, aunque la apreciación del dólar es un claro viento de cola para la renta fija. Este fondo sigue siendo un grandísimo fondo, con solo un gran inconveniente: es muy caro.
Ir a respuesta
Mormont 11/04/24 11:01
Ha respondido al tema Fondo Artac, FI
Dicho con todos los respetos y reconocimiento a su esfuerzo, pero con toda la franqueza, ese fondo es basura*. Compárelo en los últimos 5 años con un monetario de los que se suelen nombrar por aquí. ¿Cuál cree que preferiría su familiar?* Y es basura porque la RV que lleva son fondos indexados y clases limpias de fondos activos (lo que dispara el coste); porque la RF es financiera casi toda y compran lo que da el mercado incluyendo bonos por debajo del grado de inversión; porque la información que proporcionan es un insulto a la inteligencia (solo hay que ver la distribución geográfica de la RV: Luxemburgo e Irlanda, que se corresponde a los domicilios de los fondos no a donde están las inversiones; usted podría estar un 100 % en la bolsa de Tayiskistán y seguir apareciendo como Luxemburgo según esta gente). Hay que partir de la base de que todos los fondos del Santander son basura (excepto alguna excepción muy, muy concreta y de nicho), así de claro y contundente. Yo, sinceramente, buscaba alternativas.
Ir a respuesta
Mormont 11/04/24 10:06
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Te hace falta un solo fondo, ni small caps, ni emergentes, ni renta fija: un buen indexado al MSCI World. Simple, fácil, automático, sin angustias por bajo rendimiento de lo demás, con menos incertidumbre geopolítica, sabiendo que los demás están intentando batirte a ti que eres la referencia y que la inmensa mayoría fracasará. La clave para invertir a largo plazo es la mentalidad y la constancia, el hacer la inversión simple, automatizable y comparable con los mejores en el largo plazo te ayudará a tener éxito. Tu mayor enemigo serás tú mismo.
Ir a respuesta
Mormont 11/04/24 09:53
Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?
Como presentación y por si le sirve a alguien. Llevo 30 años invirtiendo en fondos y he trabajado en algún momento con varias comercializadoras y alguna boutique. En 30 años ha pasado de todo en el mundo de los fondos de inversión y en su comercialización. Como gato escaldado soy muy prudente con quien contrato. Mi situación actual es la siguiente:Con myinvestor solo tengo un fondo (que representa un 6% de mi cartera de largo plazo) y no es un indexado: es la clase institucional del Brightgate Global Income (único fondo de RF de la cartera). Mi experiencia con la comercializadora ha sido buena. También es cierto que he hecho lo básico y solo con un fondo (ni cuentas, ni depósitos, ni nada más).Mi cartera de medio plazo (90 % monetario + RF ultracortoplazo y 10 % RV) está toda en Openbank, donde llevo 25 años y estoy encantado, puesto que la oferta que necesito para esta cartera es excelente y el servicio de atención al cliente es de lo mejor que hay.Salvo el Brightgate, mi cartera de largo plazo está toda en Renta 4. Esta parte es toda en RV y clases no limpias. Me gusta mucho Renta 4, tanto quizás porque no lo uso para la cartera de medio plazo, donde la oferta está penalizada por las custodias. Invierto en gestión activa, pero mi objetivo no es tanto superar a los índices en rentabilidad, sino en rentabilidad ajustada al riesgo. Si solo quisiera rentabilidad (y su volatilidad asociada) estaría en indexados.Tengo estudiada IronIA desde que se presentó en Rankia hace años. Pero no tengo nada con ellos. ¿Por qué? Por la misma razón que dio Moclano hace mucho tiempo: no veo la viabilidad a largo del modelo de negocio de la empresa. Aunque ha habido experiencias ya de comercializadores que se han ido al garete y no ha pasado nada (como tiene que ser), yo viví en mis carnes la salida del mercado de BNP Investors (que también ofrecía clases limpias) y fue un poco angustioso (para mí, se entiende). Así que, IronIA para mí no, y eso que me ahorraría un pico, pero prefiero no tener esa intranquilidad. Yo quiero tener claro que mi proveedor gana dinero para asegurar una relación y planificación a largo plazo.Lo anterior es solo mi opinión personal basada en mi propia experiencia, no es una verdad absoluta.
Ir a respuesta
Mormont 11/04/24 09:16
Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?
Yo sí tengo el Groupama Tresorerie IC en Openbank. También es cierto que no soy un cliente medio. Openbank, del que llevo siendo cliente 25 años (mi primera contratación de fondos la hice enviando documentación por correo terrestre hace muuuchos años), tiene un excelente servicio de atención al cliente. Mi recomendación es llamar al teléfono del equipo de inversiones, que es diferente del equipo comercial general y preguntar si lo puedes contratar (el no ya lo tienes).Por cierto, Openbank no cobra custodia por ningún fondo.
Ir a respuesta
Mormont 11/04/24 09:06
Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?
Hola.Soy lector de mucho tiempo de Rankia, y lo único que ha hecho que cree una cuenta para responder es ver un escutoide en tu avatar. Que sepas que algunos sabemos lo que es ;-)Perdón por el offtopic.
Ir a respuesta
No hay más resultados