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Galileo80 24/01/24 00:02
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Estando de acuerdo… ¿algún efecto de “lavado de cupón”? Quizá alguno se quiera quitar el efecto de la retención. B&H me parece que actúa con cabeza. Las preguntas que yo me hago son: (1) ¿cuántos fundos hay que puedan actuar con tanta libertad? (2) Se concentrará en las emisiones que no sean perpetuas. La fecha de vencimiento es necesaria para los fondos de esta tipología. Pero ¿subirán las perpetuas? Supongo que sí, por inercia. (2) Es incuestionable que los tipos a la baja le vienen bien al precio del bono del 10%. Aunque solo sea por esa tendencia, a un B&H, le va bien esta estrategia. Era tirar “a pichón parado”. 
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Galileo80 08/01/24 22:24
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Gracias. Le había echado un vistazo esta tarde. Aparte de los buenos resultados, a mi me ha gustado especialmente esto:Al acreedor le tiene que gustar bastante…
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Galileo80 08/01/24 19:36
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
De hecho, según van los tipos y la evolución del negocio, puede que no sea tan mala idea la "refinanciación forzada" en el 2027. Lo importante es que el negocio vaya bien. ¿El resto? es secundario, a mi juicio. Si se sigue ganando, se consigue tiempo. Con tiempo, estas en mejor disposición de negociar la venta de los berrocales o de las gasolineras. En fin, que lo están haciendo bien. A mi juicio, lo único que hay que plantearse a día de hoy es si se fuerza más en la concentración de la cartera, o se es prudente con el concepto diversificación... Porque un 18% perpetuo o al menos seguro por los próximos 4 o 5 años, es difícil de mejorar. En un negocio además muy resiliente a los vaivenes de los ciclos y tan "defendido" desde el punto de vista político. 
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Galileo80 29/12/23 09:55
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Muchas gracias.Yo creo que “ni suma, ni resta”. Quizá da una sensación de que los tenedores de bonos sénior le dan valor a que las OS están en manos de cooperativistas, impacto político,… y no querrían en ningún caso ser los últimos en cerrar la puerta. Pero… lo que pediríamos cualquiera ¿no? 
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Galileo80 28/12/23 22:44
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Mis respetos. Hasta la página 182…¿Puedes ser algo más explícito? ¿Que te sorprende de esta expresión? ¿Que contemplan como posibilidad la amortización de los OSE en 2027?
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Galileo80 16/12/23 10:43
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
O la OPEP hace su “trabajo”, o esto se va muy rápido a 3,3%… De hecho el día de fijación ya habrá recibido quizá una bajada de BCE.Yo no desprecio la probabilidad de amortización anticipada con penalización para mejorar sus costes financieros. Yo cada día estoy más confortable con la inversión… y no he sido de los que entró (con la parte principal) hace mucho tiempo… los afortunados que estéis en ese caso debéis haber hecho subir el precio de los percebes Buen sábado 
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Galileo80 03/12/23 20:33
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Si han hecho su trabajo, y siempre ha sido así, habrán metido Call’s en los próximos años por si la financiación pueden abaratarla. Hablo de los bonos que acaban de emitir.Yo personalmente cada día estoy más confortable con la gestión de esta gente. Solo vendiendo los 50 locales que le faltan y los Berrocales su situación cambia sensiblemente. Y ahora han conseguido tiempo para hacerlo en el mejor momento. 
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