Francisco.cer
10/02/16 21:08
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Francisco.cer
08/02/16 18:23
Ha respondido al tema Catenon
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Esperaba que me contestaras con argumentos, pero entre los numeros que expones ni una sola cifra que sontenga la frase que le cuestiono en el posto anterior
El unico argumento nuevo que añades: "prueba de ello es la falta de alaracas ante el avance de cuentas".
Por lo demas los mismos reparos que ya señalaste en octubre para demostrar... Nada!
En fin, para no aburrir al personal los numeros que expone leoneses como extrapolacion de los 3 primeros trimestres estan en cierta forma recogidos en la columna verde. Si el mercado lo creyera asi el precio estaria en 0,84. Si por el contrario el mercado creyera el avance de resultados el precio se acercaria a 1,21. Que juzgue cada uno donde estamos.
Una cosa mas leoneses, yo mismo exprese mis dudas en la linea de lo que comentas. Mis dudas se disiparon cuando la empresa dio el avance de resultados. La empresa ha dado varios profit warnin como apuntas siempre desviandose der plan de negocio recogido en el DAR. La empresa NUNCA se ha desviado de un avance de resultados y entiendo que es dificil que asi sea ya que se publican a fin de trimestre cuando tienen ya todos los datos encima de la mesa.
Un saludo,
Francisco cerezo
Francisco.cer
07/02/16 14:13
Ha respondido al tema Catenon
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Me sorprende mucho tu post Leoneses. Hubo un tiempo en el que sostenías tus opiniones con datos objetivos aunque pecaras de soberbio en tus discursos.
Ahora ya solo veo soberbia y repites tus frases de forma tendenciosa intentando construir una verdad sin argumentos. Precisamente tu, que has criticado tanto lo vacío del argumento de muchos foreros... La verdad es que no me lo esperaba.
Pero vamos a los datos que es al final es lo único objetivo. Dices: "Las cuentas del 4º TRIM no se las cree nadie. El mercado tampoco." Disculpa que te corrija: querrás decir que TÚ no te las crees.
Te copio el cuadro que el post #2830 (20/10/2015) de este mismo hilo:
Como verás, el PO con el avance de resultados presentado y PER 15 (conservador para una empresa en crecimiento) es 1,21, justo el precio que marca la cotización a día de hoy. Asi que con los datos encima de la mesa yo diria que el mercado SI se cree los resultados.
A la ultima parte de tu post permiteme que no responda.¿Catenon y linkedin? ¿En serio me estas comparando los modelos de negocio? Este no es mismo leoneses que posteaba antes...
PD: en el mismo post que te indico arribo, reconozco mi error y tomo nota de ello. Si tu soberbia te lo permite, te sugiero que lo intentes, en mi opinion creo que es basico para progresar.
Un saludo,
Francisco Cerezo
Francisco.cer
26/11/15 17:55
Ha respondido al tema Carbures Europe
Será "he ahí la cuestion”, ¿no?.
Lo siento Leoneses no me he podido resistir. :)
Un saludo,
Francisco Cerezo
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Francisco.cer
19/11/15 23:23
Ha respondido al tema ALTIA
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Obviamente es casi imposible que altia supere a masmovil. Son negocios y sectores distintos con distintos crecimientos.
Ahora bien, de ahi a decir altia es una burbuja hay un mundo. Altia podria pegar otro estiron e incluso podriamos encontrar bastantes razones para justificarlo en sus fundamentales.
Para mi esta a un precio adecuado, ni caro ni barato y para el mercado, que es lo importante, de momento tambien.
Un saludo,
Francisco Cerezo
Francisco.cer
19/11/15 19:20
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
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Hola ddffll:
La verdad es que llevo muchos años leyendo balances pero he metido un paton con el tema de la amortizacion. Se me piro.
Reconozco mi error sin problemas en cuanto al tema de la variacion de esta partida. (Sirva como atenuante que escribi desde el movil y consulta los datos a vuela pluma).Muchas gracias por la correccion.
Mantengo eso si, mi opinion de que la valoracion de la compañia a 2.6 por parte del administrador concursal esta basada en este activo principalmente y como tal es completamente subjetiva.
Un saludo,
Francisco cerezo
Francisco.cer
18/11/15 22:39
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
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Hola Ddffll:
Muchas gracias por tu respuesta. Obviamente conozco perfectamente que es la partida de "inmovilizado intangible". Mi sorpresa viene de la diferencia de valoracion de esta partida que hace la empresa en sus cuentas (8.1 millones) frente a la que hace el administrado concursal (68 millones).
Cuando entré en el valor fue porque pensé que se produciria un movimiento alcista basado en los fundamentales de la empresa. Concretamente pensaba que el patromino neto de la empresa era muy superior a su capilazacion. Obviamente podemos entrar a discutir que valoracion es mas acertada pero no deja de ser un debate poco productivo ya que esta valoracion es muy subjetiva y hay decenas de metodos conocidos para valora el "inmovilizado intangible" que daria lugar a resultados muy dispares.
Al darme cuenta de esto conclui que habia cometido un error en mi analisis y que gran parte del movimiento alcista era especulativo y en cuanto empezaron a igualarse la oferta y la demanda decidi salirme del valor.
Por cierto, no estoy de acuerdo en que la revision de esta partida se realice cada poco tiempo. Depende del caso. Es mas, si el valor de este activo se va incrementando lo logico es que la empresa se apresure a anunciarlo para mejorar el balance. De hecho entre los resultados de 2014 y el informe del primer semestre de 2015 esta partida pasa de 8.4 a 8.1 lo que quiere decir que si han hecho algun tipo de ajuste o nueva valoracion recientemente.
Suerte a los que siguen dentro aunque de momento no tiene muy buena pinta.
Un saludo,
Francisco cerezo
Francisco.cer
13/11/15 13:38
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
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Hola:
Esta mañana tenia un hueco y he estado analizando los resultados de zinkia del primer semestre y me he llevado una sorpresa. No he encontrado ni rastro de los 68 millones de superavit que contabiliza el administrador concursal.
Indagando en las partidas he encontrado la diferencia. El administrador concursal y la empresa difieren mas de 60 millones en el apartado de inmovilizado intangible. Es muy curioso, pues al ser esta una partida de valoracion subjetiva lo logico seria que la empresa la sobrevlorara y el administrador concursal la infravalorara. No voy a entrar en que valoracion es la correcta pero si me gustaria incidir en que el precio de la cotizacion marca a dia de hoy el punto medio de ambas valoraciones.
Ademas esta mañana se han comenzado a ver mas ordenes de compra pero de menor tamaño (minoritarios) y la oferta y la demanda empiezan a igualarse con lo que interpreto que estamos entrando en la fase de distribucion.
Por todo esto he decidido salir del valor en el primer cruce de esta mañana a 1.36. Seguramente si la accion cotizara en continuo y tuviese mas liquidez hubiera aguantado algo mas pero creo que un 90 por ciento de rentabilidad es mas que suficiente y las puertas de salida son pequeñas.
Mi opinion sigue en linea con mi comentario de ayer pero despues del analisis de las cuentas del primer semestre el argumento de que el findamental acompaña al movimiento es bastante mas debil al estar apoyado unicamente en "activos intangibles".
Mucha suerte a todos los que seguis invertidos. Yo seguire la accion de cerca para ver si el mexicano acaba haciebdose con el control y los numero mejoran buscando otra posibilidad de entrada.
Un saludo,
Francisco Cerezo
Francisco.cer
12/11/15 21:45
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
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Hola broker76:
Es dificil saber donde parará el valor. Yo entre a la vuelta a 0,72 porque me parecio una ineficiencia de mercado de libro en cuanto a fundamentales.
Es una situacion curiosa donde se juntan dos fenomenos opuestos que deben de equilibrarse en un momento dado. La vuelta del valor al mercado con un descuento desproporcionado (aun a estos precios) y mucha gente que estaba pillada desde hace mucho y vende en estos dias para liberarse sin darse cuenta que sus papelitos valen bastante mas.
Yo creo que seguiran las subidas con volumen y porcentaje decrecientes ya que conforme la mayoria de los accionistas miedosos vayan saliendo habra menos papel a la venta y el accionariado de la compañia sera mas estable. Por otro lado el volumen de compras tambien ira descendiendo conforme suba el precio. De momento las ordenes de compra son de un volumen a tener muy en cuenta mientras que las de venta estan mas repartidas (minoritarios). Cada uno debe de hacer su lectura pero a mi menparece interesante este punto por aquello de los peces y los tiburones.
Seguramente un buen indicio que marcara que el precio se este acercando al valor seran las noticias en los grandes periodicos de la subida espectacular y la recomendacion de compra por algunas conocidas casas de analisis. Tampoco hay que dejar de prestar atencion a los cruces y el volumen.
El cualquier caso yo no aspiro a vender en la cresta. En una accion con liquidez y cotizando en continuo es muy dificil acertar. En una con poca liquidez y en fixing sencillamente imposible.
Un saludo,
Francisco cerezo
Francisco.cer
09/11/15 22:26
Ha respondido al tema Zinkia (MAB)
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A Mas de uno le puede parecer curioso lo de esta empresa. Os dejo algunos datos que explican por que esta teniendo tan buena acogida en su vuelta esta accion:
- El superavit patrimonial es de esta empresa es de 68m de euros por eso los acreedores no dudaron en refinanciar.
- La capitalizacion a dia de hoy (1 euro/accion) con la subida que lleva es de 24.5 millones.
- Su administrador concursal (a priori ajeno a la empresa e independiente) la valoro a un precio de 2.8 euros/accion.
- Su anterior presidente y respnsable del concurso esta muy cerca de perder el control de la compañia en favor del mejicano Valladares.
Es curioso como las casas de analisis que siguen el MAB guardan silencio absoluto acerca de esta mas que posible ineficiencia del mercado. Eso si, estoy convencido de que en cuanto esten posicionadas en el valor y el precio se vaya acercando al valor no dejaremos de escuchar sus bebevolos analisis acerca del valor.
Es solo una reglexion en voz alta, nunca una recomendacion de nada.
Un saludo,
Francisco cerezo