Obligaciones simples Telefónica 4,184% vencimiento 29-11-2022 ISIN ES0278430998

Obligaciones simples Telefónica ES0278430998 (no subordinadas)
Empiezan a cotizar en SEND el 30-11-2012
Emisión : 29 noviembre 2012
Vencimiento : 29 noviembre 2022 al nominal 100% (esperemos que despúes no vengan con las quitas ni las "invitaciones")
Nominal : 600 €
Emitido : 1.200 millones €
Interés fijo : 4,184 %
Se emiten para canjear las preferentes de Telefónica USU87942AA33 emitidas en 2002 ( el canje fue 40% en acciones y un 60% en estas obligaciones)
Cupón trimestral, 28 febrero, 29 mayo, 29 agosto y 29 noviembre
Telefónica podrá amortizar total o parcialmente estas obligaciones en cada fecha de pago de intereses.

Folleto :

http://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={37e17943-9a38-4580-b3d5-6787badbe38e}

Gracias por abrir el hilo, no deberiamos hablar tambien de las acciones??

Haber como habre el bono y cual es su camino..

Pienso que las acciones llevaran un camino totalmente diferente a estas obligaciones y pertenecen más bien al foro de bolsa

Si comparamos estos bonos con otro de características similares como el de OS CAIXABANK-Sb 4,000 02/2022 ES0240609000 vemos que se vendieron a 83%. Sin embargo este bono, aparte de pagar casi dos décimas más de cupón, es deuda senior y de una empresa de telecomunicaciones líder en muchos mercados (nacional e internacionales). Por lo cual debería cotizar claramente por encima, en caso contrario no recomendaría vender porque entiendo que sería malvender. Comparándolo con la deuda pública a 10 años, observo que ésta última ofrece una rentabilidad aunal del 5,6%. Con lo cual para que el bono de Telefóncia ofreciera la misma rentabilidad tendrá que cotizar al 89,5%. Para mí, me ofrece en estos momentos más seguridad un bono de Telefónica (está reduciendo su deuda) que uno del Estado Español cuyo déficit se situará cerca del 7%.
Mi opinión es que me plantearía vender el bono si el precio del mismo se sitúa por encima del 91,5-92%. En caso contrario mantendré e incluso me atrevería a comprar si baja del 85%.

Como las consultas de la CNMV duran menos que una sonrisa de Merkel, pongo un enlace permanente a los folletos de la emisión:

http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/Folletos/FolletosEmisionOPV.aspx?isin=ES0278430998

Es curioso que todo el mundo habla de bonos pero la propia Telefónica en su folleto las llama obligaciones simples.
En cuanto al canje de las preferentes, el 40% que daran en acciones, el precio de la acción saldrá de la media aritmética de los dias 19 al 23 de noviembre de 2012

Interesante artículo tanto para los que fueron como los que no al canje.

https://www.rankia.com/blog/llinares/1536797-estrategias-para-canje-preferentes-telefonica